中原特变电工新能源闭塞式 基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     基金料理东说念主：中原基金料理有限公司    基金托管东说念主：中国农业银行股份有限公司                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                               重要领导    一、中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会    二、基金料理东说念主保证招募说明书的内容真确、准确、完满。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金召募的注册，证券交易所同意基金份额上市，并不标明其对本基金的 价值和收益作念出实质性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。中国证监会不对基金的投 资价值及市集出路等作出实质性判断或者保证。    三、本基金主要投资于最终投资标的为新能源基础设施名目的基础设施资产提拔证券。基础 设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，基础设施基金 80%以上基金资 产投资于基础设施资产提拔证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产提拔证券持有基础 设施名目公司全部股权，通过资产提拔证券和名目公司等载体取得基础设施名目十足系数权或经 营权利。基础设施基金以获取基础设施名目房钱、收费等理会现款流为主要目的，收益分配比例 不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募 说明书所暴露的风险因素，审慎作出投资决定。    四、本基金采取闭塞式运作并在上海证券交易所上市，不通达申购与赎回。使用场外基金账 户认购的基金份额持有东说念主可通过办理跨系统转托管业务参与上海证券交易所场内交易或径直参与 干系平台交易，具体可参照上海证券交易所、中国证券登记结算有限就业公司干系规则办理。    五、基金的过往事迹并不预示其将来表现；基金料理东说念主料理的其他基金的事迹也不组成对本 基金事迹表现的保证。本基金的可供分配金额测算呈文的干系预测结果不代表基金存续期间基础 设施名目真确的现款流分配情况，也不代表本基金能够按照可供分配金额预测结果进行分配；本 基金基础设施资产评估呈文的干系评估结果不代表基础设施资产的履行可交易价钱，不代表基础 设施名目能够按照评估结果进行转让。    六、基金料理东说念主依照恪称职守、淳厚信用、严慎勤奋的原则料理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。    七、基金料理东说念主提醒投资者基金投资的“买者跋扈”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营 气象导致的投资风险，由投资者自行职守。    八、基金交易价钱会因为基础设施资产运营情况、证券市集波动等因素产生波动。投资有风 险，投资者在投老本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金居品贵府概 要，应全面了解本基金的居品性情，充分沟通自身的风险承受材干，并承担基金投资中出现的各                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 类风险。   九、本基金在存续期内主要投资于基础设施资产提拔证券全部份额，以获取基础设施运营收 益并承担基础设施名目价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等惯例证券投资 基金有不同的风险收益特征。一般市集情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型 基金，低于股票型基金。   十、支付给运营料理机构的成本、用度情况   本基金的运营料理费包括基本料理费和激励料理费，具体详见招募说明书“第十八部分 基础设 施名目运营料理安排”之“二、运营料理契约的主要内容”之“（五）用度收取”部分。   本次招募说明书更新为本基金年度更新，主要东说念主员情况截止日为 2025 年 6 月 17 日，接洽投资 组合呈文财务数据截止日为 2025 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。主要更新内容如下：         更新章节                           更新内容                      更 新 重要 风 险提 示 中 “与 基 础设 施 基金 相 关的风 重要风险领导                      险”、“与基础设施名目干系的风险”部天职容                      更新“本基金的全体架构”，补充基金合同收效日、更 三、基础设施基金全体架构                      新名目公司干系情况等 四、基础设施基金治理           更新名目公司东说念主员及治理安排 五、基金料理东说念主              更新基金料理东说念主基本情况信息、东说念主员信息等 六、基金托管东说念主              更新基金托管东说念主信息 七、干系服务机构             更新干系服务机构信息 八、风险揭示               更新风险揭示接洽内容 九、基金的召募              更新基金的召募情况 十、基金合同的收效            更新基金合同收效情况 十一、基金份额的上市交易和结算      更新基金上市交易日历                      新增投资组合呈文、主要财务目的等情况，数据截止 十二、基金的投资                      日为 2025 年 3 月 31 日（财务数据未经审计） 十四、基础设施名目基本情况        更新基础设施名目投保情况等干系信息                      更新原始权益东说念主基本信息、业务情况、回收资金使用 十七、原始权益东说念主                      情况等内容 十八、基础设施名目运营料理安排      更新运营料理机构接洽信息 十九、利益冲突与关联交易         更新利益冲突的情形与风险防守的接洽表述 三十、其他应暴露的信息          新增其他应暴露的信息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      重要风险领导   一、与基础设施基金干系的风险   （一）基金价钱波动风险   本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施名目，具有权益属性。受经济环境、运营料理、 司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施名目市集价值、基金净值可能发生波动，从而引起基 金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为市集供求关系等因素而濒临 交易价钱大幅波动的风险。   （二）流动性风险   本基金采取闭塞式运作，不通畅申购赎回，只可在二级市集交易。按照《基础设施基金指引》 要求，本基金原始权益东说念主和策略投资者所持有的策略配售份额需要得意一定的持有期要求，在一 定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且，基础设施基 金尚在试点阶段，通盘市集的监管体系、居品范围、投资东说念主培育均处于发展初期，可能由此导致 交易不活跃，从而存在基金份额持有东说念主需要资金时不可随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。   （三）暂停上市或隔断上市的风险   本基金在上海证券交易所上市交易。上市期间可能因违抗法律法则或交易所规则等原因导致 本基金停牌，投资者在停牌期间不可买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或隔断上市，对投 资者亦将产生风险，如无法在二级市集交易的风险、基金财产因隔断上市而受到损失的风险等。   （四）料理风险   基础设施基金居品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基金及专 项策动料理东说念主对基金资产的料理，以及基金料理东说念主遴聘的运营料理机构对基础设施名目的运营及 料理。干系机构东说念主员可能因常识、教学、料理水平、时期技能等限制，影响其对信息的处理以及 对经济形势的判断，导致其未能作念出最好料理决策或实施最好策略，从而影响到基金的收益水平。   （五）聚合投资风险   其他类型的公开召募证券投资基金往往领受分散化投资的方式减少非系统性风险对基金收益 的影响。而本基金存续期内 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产提拔专项策动，并持有 其全部份额，通过资产提拔证券等特殊目的载体取得基础设施名目公司全部股权。因此，本基金 将具有较高的聚合投资风险。   （六）新种类基金收益不达预期风险   基础设施证券投资基金属于中国证监会新设的基金品种，因此暂无可用以判断其中历久表现                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的历史事迹，因而难以准确评价该业务的出路。基金料理东说念主过往的财务贵府或其他类型基金料理 事迹不可反应本基金日后的经营事迹、财务气象及现款流量，不可保证投资东说念主将能得胜地从基础 设施名目经营中获取弥散收益。   （七）市集风险   本基金投资于基础设施资产提拔证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用债、货 币市集器用的比例不超越 20%。证券市集价钱因受各式因素的影响而引起的波动，将使本基金资 产濒临潜在的风险。市集风险主要为债券投资风险，主要包括：   基金在交易过程中发生交收毁约，或者基金所投资债券之刊行东说念主出现毁约、拒却支付到期本 息，或由于债券刊行东说念主信用质地训斥导致债券价钱下降，或者债券回购交易到期时交易敌手方不 能履行付款或结算义务等，酿成基金资产损失。   市集利率波动会导致债券市集的收益率和价钱的变动，如果市集利率上升，本基金持有债券 将濒临价钱下降、本金损失的风险，而如果市集利率下降，债券利息的再投资收益将濒临下降的 风险。   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在各异，长、中、短期债券的相对价钱发 生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   利差风险是指债券市集不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价 格变化的风险。   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、市集监管政策、市集参与主体经营环境等发生变化，债 券市集参与主体可用资金数目和债券市集可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终影响债 券市集的供需关系，酿成基金资产投资收益的变化。   基金投资所取得的收益率有可能低于通货膨大率，从而导致投资者持有本基金资产履行购买 力下降。   （八）基础设施基金现款流预测干系风险                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金现款流预测是基于基础设施名目将来现款流的合理假设，影响基础设施名目将来现款 流的因素主要包括：基础设施名目的运营情况、外部料理机构的料理材干、宏不雅经济增长情况、 银行保理气象和国补收回情况等。在本基金存续期内，若售电收入不达预期、电价向下调整或除 不可抗力之外的其他因素导致基础设施名目无法正常运营，可能会对本基金现款流产生不利影响。 同期，基金可供分配金额测算呈文是在干系假设基础上编制的，干系假设存在一定不确定性，本 基金的可供分配金额预测值不代表对基金存续期间履行分配金额的保证，因此本基金对基础设施 名目将来现款流的预测可能会出现一定程度的偏差，投资东说念主濒临现款流预测偏差导致的投资风险。 特等强调，本基础设施基金的可供分配金额测算呈文期为 2024 年度及 2025 年度，干系假设和经营 环境可能在呈文期后发生变化，干系预测结果不代表 2026 年及之后年度的基础设施基金履行现款 流情况，也不代表基础设施基金在 2026 年及之后年度能够按照可供分配金额预测结果继续进行分 配，请投资东说念主严慎判断相应风险。   （九）基金净值波动的风险   本基金 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产提拔专项策动，并通过资产提拔专项计 划投资基础设施名目。本基金投资基础设施名目的上网电量、上网电价等因素的波动都将对基础 设施名目的收益产生影响，进而带来基金净值的波动。   （十）基金提前隔断的风险   本基金存续期限为 18 年，而根据干系法律及证照，本基金启动投资的哈密光伏名目的机组设 计寿命将于 2041 年 6 月到期。在后续未得胜扩募的情况下，本基金存在提前隔断的风险。   （十一）基金份额交易价钱折溢价风险   本基金基金份额上市交易后，在每个交易日的交易时间将根据干系交易规则确定交易价钱， 该交易价钱可能受本基金投资的基础设施名目经营情况、所在行业情况、市集心计及供求关系等 因素影响；此外，本基金还将按照干系业务规则、基金合同约定进行估值并暴露基金份额净值等 信息。由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。   （十二）基金限售份额解禁风险   原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方参与基础设施基金份额策略配售的比例所有不低于本次 基金份额发售数目的 35%，持有期自上市之日起不少于 60 个月。原始权益东说念主或其合并抵制下的关 联方除外的专科机构投资者不错参与基础设施基金份额策略配售，持有基础设施基金份额期限自 上市之日起不少于 12 个月。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    此外，基金份额还可能根据《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务 指引第 3 号—新购入基础设施名目（试行）》等其他规则、监管规则等产生限售，基金份额限售到 期时将濒临聚合解禁。届时，若投资者在限售期届满时聚合卖出基础设施基金份额，可能对二级 市集价钱酿成一定的影响。    二、与基础设施名目干系的风险    （一）基础设施名目国补电价收入占比较高的风险 和 5,730.76 万元，国补电价收入分别为 14,847.20 万元、14,150.64 万元和 15,245.09 万元，国补电价 收入占结算电价收入和国补电价收入之和的比例分别为 76.44%、75.86%和 72.68%，国补电价收入 的占比较高。本基金存续期内，名目公司采取保理的方式将国补的回款时间锁定在 2 年以内，且无 论国补应收账款能否收回，名目公司均不承担国补应收账款的回购义务。将来若发生国补应收账 款无法收回等极点情况，可能会对名目公司的经营现款流和本基金的可供分配金额产生不利影响。    （二）国补退坡的风险    根据国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 1 月 20 日印发的《对于促进非水可再生能源 发电健康发展的多少意见》及国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 9 月 29 日联合印发的 《对于接洽事项的补充文告》（财建〔2020〕 第 426 号），发电补贴实行“新老划断”，即 2020 年 1 月 20 日前纳入国度补贴名录的光伏电站名目 保持原补贴政策，但按合理利用小时数核定中央财政补贴额度。光伏发电一类、二类、三类资源 区名目全人命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。国度确定的光伏领 跑者基地名目和 2019、2020 年竞价名目全人命周期合理利用小时数在所在资源区小时数基础上增 加 10%。    根据上述规则及将来发电量预测，哈密光伏名目 2036 年及以后年份濒临国补退坡的风险。如 国补退坡后莫得其他弥补措施，名目公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70% 以上。《对于接洽事项的补充文告》进一步 规则，纳入可再生能源发电补贴清单范围的光伏发电名目自并网之日起满 20 年后或累计上网电量 超越上述合理利用小时数的（以孰早者为准），不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。国补退坡后通过绿证交易获取的收益能否十足弥补国补退坡的影响存在不确定性，因 此基于审慎原则，基础设施名目估值时已沟通国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未沟通绿 证交易获取收益对名目收入的补充。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基础设施名目料理风险   电力行业运营料理门槛较高，运营料理过程中需要稠密高时期含量的时期和业务系统相互配 合，任何一个重要出现问题都可能影响运营安全。运营安全事故的发生将对名目公司的正常经营 产生不利影响，增多名目公司的安全经营风险，影响基础设施名目现款流理会性。国度宏不雅调控 和行业周期的影响、竞争性名目的影响、基础设施名目供电区域经济下滑带来的市集低迷乃至中 国经济的衰退或低迷，都会给基础设施名目经营带来不确定性。   （四）行业政策风险   比年来，我国电力市集化更始在不休深化，电力市集化更始可能会导致哈密光伏名目将来省 间交易的电量和电价出现较大波动。就哈密光伏名目，基金料理东说念主、策动料理东说念主和法律参谋人对行 业主管部门进行了访谈，行业主管部门以为电力市集化更始可能会加重将来省间交易的竞争，可 能会对哈密光伏名目将来的省间交易电量消纳和省间交易电价产生不利影响，从而对哈密光伏项 目的收益和本基金的可供分配金额产生不利影响。   （五）基础设施名目外部料理机构的解聘及更换风险   本基金存续期间，如果发生外部料理机构解聘或更换情形，若拟继任外部料理机构为特变电 工新能源公司除外的其他方，可能存在莫得合适续聘机构的可能性。如基金份额持有东说念主大会审议 外部料理机构解聘及更换事宜，与外部料理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主无需遁入表决， 存在因特变电工新能源公司持有较高比例基金份额从而影响持有东说念主大会审议结果的可能性。   （六）原始权益东说念主及其关联方持有份额比例较高导致的基金治理风险   本基金存续期间，因本基金原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方参与的策略配售份额按照基 金合同规则在合同规则的期限内不得转让，因此原始权益东说念主及其关联方持有基金份额将继续占有 较高比例。固然本基金在基金份额持有东说念主大会决策机制中，成立了关联交易（解聘、更换外部管 理机构事项除外）遁入的投资者保障措施防守利益冲突，但在未触发上述投资者保障措施的决议 事项中，原始权益东说念主及其关联方通过持有较高比例基金份额将对决议事项的表决结果产生要紧影 响，可能导致其他基金份额持有东说念主在表决中无法落实其表决意见。   （七）电力业务许可证续期风险   根据《国度能源局对于进一步表率可再生能源发电名目电力业务许可料理的文告》《电力业 务许可证料理规则》及《电力业务许可证监督料理办法》，在中华东说念主民共和国境内从事电力业务， 应当按规则取得电力业务许可证。电力业务许可证的灵验期为 20 年，哈密光伏名目的电力业务许 可证将于 2037 年 5 月 14 日到期。根据《国度能源局对于进一步表率可再生能源发电名目电力业务                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可料理的文告》《电力业务许可证料理规则》及《电力业务许可证监督料理办法》的干系规则， 电力业务许可证灵验期届满需要延续的，持证企业应当在灵验期届满 30 日前向派出机构建议许可 证灵验期延续苦求。本基金存续期限为 18 年，在本基金存续期内，哈密光伏名目可能濒临电力业 务许可证无法续期的风险。    （八）基础设施名目运营风险 营料理机构经营料理材干不足、上网电价波动、运营成本变动，导致基础设施名目履行现款流低 于预测现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。 领路中还有青豫直流向河南省输送电量。青豫直流一期于 2020 年 12 月 30 日投运，配套电源 500 万千瓦。2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿千瓦时和 472.66 亿千瓦 时，哈密光伏名目的上网电量分别为 25,811.28 万千瓦时、24,600.35 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦 时，青豫直流一期自运营以来并未对天中直流和哈密光伏名目的电量消纳产生彰着影响。根据国 家发改委公开发布的信息，2021 年轻豫直流二期脱手建立，配套电源 530 万千瓦。青豫直流二期 已于 2023 年下半年渐渐建成投产，青豫直流二期建成并投运后，可能会对天中直流和哈密光伏项 目向河南省的供电产生不利影响，从而对哈密光伏名目的现款流和本基金的分拨率产生不利影响。 材干衰减和限电率波动所致。光伏电站组件的寿命固然较长，然而跟着使用年限的增长，光伏电 板的发电功率会因光伏电池的老化而衰减，从而影响发电量。因此，本基金存续期内，哈密光伏 名目濒临因光伏电池发电材干衰减而导致上网电量和售电收入逐年减少的风险。 千瓦时和 434.34 万千瓦时，限电率分别为 7.70%、9.25%和 1.57%。2022 年哈密光伏名目限电率相 比 2021 年有所上升，主要原因为 2022 年人人卫闯事件影响天中直流领路练习实时性，导致天中直 流 2022 年全体输电材干较 2021 年有所下降，进而导致哈密光伏名目限电率上升，对哈密光伏名目 的影响是不可抗力激勉的。将来若出现访佛情况导致哈密光伏名目的限电量产生波动，哈密光伏 名目的现款流气象可能会受到不利影响。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 占比为 1.14%，疆内替代交易电量占比为 1.88%。哈密光伏名目的省间交易及疆内替代交易干系风 险主要体现在业务风险和法律风险两方面：1）业务风险主要聚合在申报电量确定、不同交易方式 组合占比、结算数据的查对、偏差电量的抵制、安全校核、交易申报等方面。2）法律风险主要体 现在：①若哈密华风或其交易敌手方在电力交易中出现违抗干系法律法则的情形，可能会被暂停 电力市集交易阅历或被要求退市，此时将对哈密华风参与电力市集化交易酿成不利影响。此外， 咫尺的《电力中历久交易基本规则》等电力市集化交易干系法律、法则等尚未对哈密华风经营过 程中提供居间征询服务的第三方售电公司干系事项作出明确规则，若后续电力市集化交易的法律、 法则和政策的变化对此类提供征询服务主体的市集准入条件等事项成立新的要求或就该等征询服 务内容等给以特等规制，则可能对哈密华风在此类模式下的电力市集化交易酿成不利影响。②我 国电力市集化交易仍处于探索阶段，国度和各所在出台了干系的法律、法则和政策，其中部分还 处在试行阶段，这些法律、法则和政策的变化可能会对哈密华风参与市集化交易的模式、价钱等 酿成影响。③哈密华风与电力市集化交易主体就省间交易及疆内替代交易干系事项签署合同并就 交易波及的干系具体事项进行约定，若哈密华风与电力市集化交易主体在合同履行过程中发生争 议，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。④根据《电力中历久交易基本规则》的 规则，市集成员严禁超职责范围获取私有信息，不得表示影响公道竞争和波及用户秘密的干系信 息。若为哈密华风提供居间服务的第三方售电公司未通过正当合规门道获取干系信息，或未按规 定履行信息守秘义务，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。 上网电量不可在当年按时结算的情况，哈密光伏名目的现款流及本基金的可供分配金额将受到不 利影响。   （九）安全分娩风险   名目公司分娩经营、基础设施名目建立崇尚过程对操作主说念主员的时期要求较高，如果职工在日 常分娩中出现操作欠妥、开导使用伪善等不测事故，基础设施基金财产将濒临安全分娩事故、东说念主 员伤一火补偿及财产损失等风险。   （十）基础设施名目运营料理机构的履职风险 切干系。如运营料理机构未能尽责践约，或其里面功课、东说念主员料理及系统操作欠妥或伪善，可能 给基础设施名目酿成损失。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营料理机构的干系东说念主员可能下野并在下野后料理与本基金投资的基础设施名目存在竞争关系的 名目，对基础设施名目的业务、财务气象、经营事迹及出路可能会酿成不利影响。 工、其他第三方职工的干系监犯违纪步履。若出现上述情况，可能会对本基金酿成不利影响。   （十一）运营支拨及干系税费增长的风险   基金料理东说念主及运营料理机构将合理抵制基础设施名目运营开支。尽管如斯，依然可能出现运 营开支的增长速率超越名目运营收入增长的情况，从而导致名目净现款流的减少，包括但不限于：   评估机构对基础设施名目将来的白叟道支拨进行了预测。然而跟着基础设施名目运营期限的 增长，不可预期的大额白叟道支拨将可能增多，或对基础设施名目运营现款流情况产生不利影响。   （十二）基础设施名目处置风险   在名目公司运营出现较大清贫时，本基金可通过处置标的股权、标的债权和/或基础设施名目 的权益来获取处置收入。受限于干系处置变现法度和届时市集环境的影响，资产的处置变当前间 和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东说念主预期收益的已矣。此外，基础设施项 目用地均为划拨国有建立用地，根据新疆维吾尔自治区干系规则及基础设施名目策动证照中记载 的限制条件，基础设施名目对外转让事项可能需取得干系政府部门的同意或证实，进一步增多了 基础设施名目转让的不确定性。在极点情况下，本基金最终已矣的变现资产可能将无法弥补投资 本金，进而可能导致投资者蚀本。   （十三）基础设施名目流动性风险   将来基础设施名目履交运营过程中可能存在资金弥留的情况，资金账户余额不足以对外支付 采购款项，导致基础设施名目经营理会性受到影响。因此，基础设施名目可能存在流动性风险， 对本基金运作产生不利影响。   （十四）股东借钱风险   本基金在专项策动层面成立了股东借钱：专项策动向 SPV 和名目公司披发股东借钱，SPV 收 购名目公司后，由名目公司领受合并 SPV 并秉承 SPV 对专项策动的债务。其中部分股东借钱利息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不错在税前扣除，有意于优假名目公司老本结构。但该结构存在以下风险： 的税前抵扣额低于预期，可能导致名目公司应征税所得额和所得税应征税额的提高，使本基金可 供分配金额不达预期，导致现款流波动。 和《债权债务证实契约》的约定偿还股东借钱本金和利息，使本基金现款流分配不达预期，带来 现款流波动。   （十五）基础设施名目径直或盘曲对外融资的风险   根据《基础设施基金指引》规则，本基金可对外借钱用于基础设施名目的日常运营、维修改 造、基础设施名目收购等，基金总资产不得超越基金净资产的 140%，其顶用于基础设施名目收购 的借钱金额不得超越基金净资产的 20%。在本基金运作期内，受事迹水平及外部融资环境的影响， 本基金及基础设施名目可能无法取得充足的借钱资金，对基础设施名目的日常运营、维修改造及 基础设施名目收购策动产生不利影响。   若基础设施名目径直或盘曲对外借进款项，而基础设施名目的经营现款流入不达预期，或基 础设施名目无法按照策动完成对出门售处置，可能导致财务风险的发生，包括： 哄骗干系权利，采取诉讼、仲裁等方式从而强制实行基础设施名目。   上述事件的发生，对本基金及名目公司的财务气象、现款流、可供分配金额、二级市集交易 价钱等均可能酿成要紧不利影响。   （十六）基础设施名目评估风险   本基金投资的基础设施名目领受收益法进行评估，收益法估值对基础设施名目的剩余收益年 限、运营收入、运营成本、料理用度、折现率等参数进行了多量的假设。由于预测期限长，部分 假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名目的评估值，可能导致评估值不可十足反应基 础设施名目的公允价值。同期，基础设施名目的评估结果并未沟通因设立本基金而发生的基金管 理费、基金托管费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。此外，由于收入预测普遍不沟通突 发因素或不可抗力带来的收入下降，在将来继续运作过程中，可能会出现历久收益不足预期的风                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 险。   （十七）可再生能源补贴脱期到账的风险   哈密光伏名目收入开首主要为发电业务收入，发电业务收入包含上网电量结算收入和可再生 能源补贴收入两部分，可再生能源补贴收入占哈密光伏名目发电业务收入的比例较大。由于可再 生能源补贴的披发需要国度干系部门的逐级审批，新能源行业的可再生能源补贴普遍存在脱期发 放的情况。   为训斥可再生能源补贴披发时间的不确定性带来的现款流不理会风险，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏名目的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。   （十八）可再生能源补贴领受保理带来的风险   由于哈密光伏名目的可再生能源补贴披发时间不确定，为训斥可再生能源补贴披发时间的不 确定性带来的现款流不理会风险，基金料理东说念主已与中国农业银行股份有限公司昌吉分行签署 了 《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作契约》，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏名目的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。固然 基金料理东说念主选拔了实力较强的农行昌吉分行当作保理银行，然而由于本基金的存续期较长，将来 可能存在保理银行不可按照契约约定支付保理款的情况，可能会对哈密光伏名目的现款流产生不 利影响。   （十九）上网电价波动的风险   自 2016 年 1 月 1 日以来，新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对天中直发配套新能源的上网 结算电价进行了三次调整，其中一次为调低上网结算电价，另外两次为调高上网结算电价。如果 将来新能源发电成本继续训斥，可能会出现政府部门在咫尺上网结算电价的基础上调低天中直流 配套新能源上网结算电价的情形，从而对哈密光伏名目的将来收入产生不利影响。   （二十）光伏发电行业时期迭代风险   本基金存续期内，跟着社会的跳跃、科技的发展，光伏发电行业存在时期更新迭代的可能， 基础设施名目现存开导濒临升级换代的可能性，即存在发生超预期的大额白叟道支拨的风险，将 影响名目收入和投资者预期收益的已矣。   （二十一）哈密光伏名目将来面对要紧时期更新改造的风险   由于基础设施名目用地均为划拨国有建立用地，本基金对哈密光伏名目领受的是经营收益权 的转让模式，在基础设施名目想象使用寿命接近到期时，基金料理东说念主有权决定是否召集基金份额 持有东说念主大会，对基础设施名目是否脱期运营进行表决。在基础设施名目想象使用寿命接近到期时，                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 若基金料理东说念主召集基金份额持有东说念主大会且基金份额持有东说念主大会表决通过基础设施项看法伏组件使 用期限届满后脱期的，本基金期限相应延长，本基金脱期期间基础设施名目运营收益由基金份额 持有东说念主享有；若基金料理东说念主决定不召集基金份额持有东说念主大会或基金料理东说念主召集基金份额持有东说念主大 会且基金份额持有东说念主大会表决通过基础设施项看法伏组件使用期限届满后不脱期的，原始权益东说念主 或原始权益东说念主指定的第三方有权优先无偿受让名目公司股权。若将来光伏发电领域出现要紧时期 跳跃，且该时期跳跃可大幅提高哈密光伏名目的经营净收益，则经营收益权的转让模式可能会让 哈密光伏名目失去进行要紧时期更新改造的契机，对投资者酿成不利影响。   针对该风险，本基金想象了如下打发措施： 收益，然而由于某些原因导致哈密光伏名目无法进行该要紧时期更新改造，且经过基金料理东说念主或 其遴聘的专科机构测算，哈密光伏名目的处置收益高于哈密光伏名目陆续经营给投资者带来的收 益，此时基金料理东说念主有权召集基金份额持有东说念主大会，由基金份额持有东说念主对市集化处置哈密光伏项 目剩余期限经营收益权并给予原始权益东说念主对哈密光伏名目的优先购买权进行表决。在哈密光伏项 目无法进行要紧时期更新改造的情况下，此措施不错保障投资者的利益最大化。 收益，在该更新改造施工可能引起的发电中断、地皮使用期限等变更调整得到了行政主管部门和 国度电网等部门的批准与招供的情况下，基金料理东说念主有权召集基金份额持有东说念主大会，由基金份额 持有东说念主对哈密光伏名目的要紧时期更新改造及原旧资产处置决策进行表决。若基金份额持有东说念主大 会表决通过，在要紧时期更新改造完成后，哈密光伏名目的想象使用寿命将延长，此时哈密光伏 名目的经营收益权期限将相应延长，即本基金不错在哈密光伏名目进行要紧时期更新改造后新的 想象使用寿命到期后再将哈密华风的 100%股权无偿划转予原始权益东说念主或其指定的第三方，而本基 金无需为此向原始权益东说念主支付任何对价。本基金将根据需要对哈密光伏名目进行要紧时期更新改 造前的原旧开导资产进行市集化处置，原始权益东说念主或其指定的第三方对该原旧开导资产领有优先 购买权。   （二十二）当然灾害干系风险   光伏电站在运营中可能濒临龙卷风、雷击、摇风、激流、暴雪、冰凌、冰雪、冰雹、冻雨、 泥石流、沙尘暴等当然灾害，影响名目正常运行，可能酿成电费收入不足预期。   针对该风险，本基金想象了如下打发措施：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 切险、公众就业险、营业中断险，尽可能在发生当然灾害时保护投资东说念主的利益。 史情况较为熟悉，并在此基础上制定了完备的安全分娩轨制，将在日常运营中积极处理潜在不利 当然因素对名目正常运营的影响。   （二十三）关联交易风险  本基金存续期间，特变电工新能源当作运营料理机构为基础设施名目提供运营料理服务，特 变电工新能源为本基金的关联方，上述关联交易或可能发生的其他关联交易可能给本基金带来一 定风险。   （二十四）同行竞争和利益冲突风险  特变电工新能源为本基金的原始权益东说念主和基础设施名目的运营料理机构，特变电工新能源亦 持有或料理与本基金投资的基础设施名目访佛的资产。不排除本基金在存续期间向特变电工新能 源陆续收购新能源名目及托付其运营该等新能源名目。因此，本基金与特变电工新能源之间存在 包括但不限于如下方面的潜在同行竞争和利益冲突风险：投资契机、名目收购、基础设施名目运 营料理等。此外，本基金存续期间如拟收购原始权益东说念主及其关联方径直或盘曲领有的同类名目， 将存在关联交易风险。  本基金主要投资于新能源基础设施名目。基金料理东说念主在本基金存续期间可能料理其他同样投 资于新能源基础设施名目的基金，尽管本基金与其他基金相零丁、相互不发生交易且投资策略不 十足相似，但受合并基金料理东说念主料理，同期基础设施名目存在同质性，表面上存在同行竞争和利 益冲突（包括但不限于拟收购名目、投资契机等方面竞争和冲突）的风险。   （二十五）不可抗力、要紧事故给基础设施名目运营酿成的风险  名目公司可通过运营料理机构为基础设施名目提供维修及珍爱服务，基础设施名目运营过程 中，名目公司可能濒临基础设施名目的挫伤或错杂、东说念主身伤害或逝世以及承担相应法律就业的风 险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、讲和、夭厉、政策或法律变更及其他不可抗力事件， 基础设施名目经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配酿成不利影响。   三、与专项策动料理干系的风险   （一）流动性风险  在交易敌手有限的情况下，资产提拔证券持有东说念主将濒临无法在合理的时间内以公允价钱处置 资产提拔证券而碰到损失的风险。   （二）专项策动等特殊目的载体提前隔断的风险                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   因发生专项策动等特殊目的载体法律文献约定的提前隔断事项，专项策动等特殊目的载体提 前隔断，则可能导致资产提拔证券持有东说念主（即专项策动）无法获取预期收益、专项策动更换资产 提拔证券料理东说念主致使导致专项策动提前隔断。   （三）专项策动运作风险和账户料理风险   专项策动存续期间，专项策动账户中的资金划转、资产分配等事项均依赖资产提拔证券料理 东说念主和资产提拔证券托管东说念主的相互相似和配合，一朝出现妥协伪善或者资产提拔证券料理东说念主、资产 提拔证券托管东说念主的毁约事项，将导致专项策动账户料理出现风险，进而影响专项策动资产和本基 金的安全性和理会性。   （四）资产提拔证券料理东说念主丧失资产料理业务阅历的风险   在专项策动存续期间，如资产提拔证券料理东说念主出现严重违抗干系法律、法则的规则和专项计 划文献接洽约定的情形，资产提拔证券料理东说念主可能会被取消阅历，证券交易所也可能对资产提拔 证券采取暂停或隔断转让服务等处理措施，从而可能给资产提拔证券持有东说念主带来风险。   （五）策动料理东说念主、策动托管东说念主等机构称职践约风险   若策动料理东说念主、策动托管东说念主等机构出现违抗干系法律、法则和接洽规则的情形导致被取消资 格，或各机构里面业务东说念主员或者系统出现伪善，可能会对本基金的投资者酿成损失。   四、其他风险   （一）名目公司东说念主员尽责践约风险   在本基金存续期间，名目公司可能根据需要聘用少量财务和行政东说念主员，如该等东说念主员未能称职 履责，或其在功课或系统操作存在欠妥或伪善，可能酿成名目公司财务、行政、运营料理等就业 出现果决或苟且，从而给基础设施名目酿成损失。   （二）政策与法律风险   咫尺，基础设施基金是证券市集的创新址品，基金及专项策动运作干系的法则轨制还在渐渐 建立和完善之中，如果接洽法律、法则、政策发生变化，可能会对本基金产生影响。   （三）税务风险   基础设施基金运作过程中波及基金份额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公 司等多个层面。本基金分配时，基金份额持有东说念主获取的收益将可能被要求缴纳相应税费。基金份 额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公司等主体所适用的税收征管法律法则可能 会由于国度干系税收政策调整而发生变化。如干系税收征管法律法则、适用税率发生变化，或者 税务部门将来向基金份额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公司征收任何额外的                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 税负，基金料理东说念主和策动料理东说念主均不承担任何补偿就业，基金份额持有东说念主的收益可能因干系税收 政策调整而受到影响。   如果将来中国税法及干系税收料理条例发生变化，税务部门向基金份额持有东说念主征收任何额外 的税负，本基金的干系机构均不承担任何补偿就业，这可能会给基金份额持有东说念主带来额外的税务 支拨风险。   （四）时期风险   在本基金的各式交易步履或者后台运作中，可能因为时期系统的故障或者差错而影响交易的 正常进行或者导致投资东说念主的利益受到影响。这种时期风险可能来自基金料理东说念主、基金托管东说念主、计 划料理东说念主、策动托管东说念主、财务参谋人、登记机构、销售机构、证券交易所等。   （五）操作风险   本基金运作过程中，可能濒临因基金料理东说念主、基金托管东说念主、策动料理东说念主、策动托管东说念主、财务 参谋人、登记机构、证券交易所等机构里面抵制存在缺欠或者东说念主为因素酿成操作伪善或违抗操作规 程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门讹诈、交易过错、IT 系统故障等风险。                                                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第一部分 前言   本招募说明书依据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募 集证券投资基金运作料理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开召募证券投资基金销售机构 监督料理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开召募证券投资基金信息暴露料理办法》（以 下简称“《信息暴露办法》”）、《对于激动基础设施领域不动产投资信赖基金（REITs）试点干系 就业的文告》（以下简称“《基础设施基金文告》”）、《国度发展更始委对于进一步作念好基础设施 领域不动产投资信赖基金（REITs）试点就业的文告》《国度发展更始委对于表率高效作念好基础设 施领域不动产投资信赖基金（REITs）名目申报推选就业的文告》《公开召募基础设施证券投资基 金指引（试行）》（以下简称“《基础设施基金指引》”）、《公开召募基础设施证券投资基金网下 投资者料理细目》《公开召募基础设施证券投资基金称职视察就业指引（试行）》《公开召募基 础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金 （REITs）业务办法（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）规则 适用指引第 1 号—审核原谅事项（试行）（2023 年改良）》《对于优化公开召募基础设施证券投 资基金（REITs）刊行交易机制接洽就业安排的文告》《上海证券交易所公开召募基础设施证券投 资基金（REITs）规则适用指引第 2 号—发售业务（试行）》《上海证券交易所公开召募基础设施 证券投资基金（REITs）业务指引第 3 号—新购入基础设施名目（试行）》（以下简称“《新购入基 础设施名目指引》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指 引第 5 号—临时呈文（试行）》（以下简称“《临时呈文指引》”）、《中国证券登记结算有限就业 公司公开召募基础设施证券投资基金登记结算业求实施细目（试行）》《中国证券登记结算有限 就业公司上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金登记结算业务指引（试行）》等法律法 规以及《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编 写。   基金料理东说念主承诺本招募说明书不存在职何伪善记载、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真确 性、准确性、完满性承担法律就业。本基金是根据本招募说明书所载明的贵府苦求召募的。本基 金料理东说念主莫得托付或授权任何其他东说念主提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作 任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同 当事东说念主之间权利、义务的法律文献，其他与本基金干系的波及基金合同当事东说念主之间权利义务关系 的任何文献或表述，如与基金合同有冲突，均以基金合同为准。基金合同当事东说念主按照《基金 法》、基金合同及其他接洽规则享有权利、承担义务。基金投资东说念主自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有东说念主和基金合同确当事东说念主，其持有基金份额的步履自身即标明其对基金合同的 承认和接受。基金份额持有东说念主当作基金合同当事东说念主并不以在基金合同上书面签章为必要条件。基 金投资者欲了解基金份额持有东说念主的权利和义务，应详确查阅基金合同。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  本基金按照中国法律法则成立并运作，若基金合同、招募说明书的内容与届时灵验的法律法 规的强制性规则不一致，应当以届时灵验的法律法则的规则为准。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       第二部分 释义     在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：     一、与本基金接洽的基础界说 设施证券投资基金 的情况除外），基金份额持有东说念主不得苦求赎回的证券投资基金 公告 料理东说念主向中国证监会办理已矣基金备案手续，并获取中国证监会书面证实的日历 结果报中国证监会备案并给以公告的日历 利息、已已矣的其他正当收入及因运用基金财产带来的成本和用度的简略 括应收和应付名目的变动、折旧与摊销，同期应当综合沟通名目公司继续发展、偿债材干和经营 现款流等因素，具体法律法则另有规则的，从其规则 行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资 产 上层面计量的净资产 的过程                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合同收效后当然年度的半年度和年度临了一日，以及当发生或潜在对基础设施资产有要紧影响的 事件而应调整基金估值之日。如果基金合同收效少于 2 个月，期间的当然半年度临了一日或当然年 度临了一日不当作估值日   二、与本基金波及的主体接洽的界说 括基金料理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主 基金合同任命的当作基金料理东说念主的继任机构 据基金合同任命的当作基金托管东说念主的继任机构 而言，原始权益东说念主是指特变电工新疆新能源股份有限公司（以下简称“特变电工新能源”或“特变电 工新能源公司”） 部分基础设施名目运营料理职责的外部料理机构。就本基金以启动召募资金投资的基础设施名目 而言，指根据《运营料理契约》的约定承担标的基础设施名目及相应标的基础设施名目权益等项 目公司干系事项运营料理职责的主体，具体系指特变电工新疆新能源股份有限公司，及其权利、 义务的正当继任主体 务的讼师事务所。本基金初度申报时，指北京市中伦讼师事务所 务的证券公司。本基金初度申报时，指中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”） 律实体，本基金透过其取得基础设施名目十足系数权或经营权利                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三、与本基金波及的主要文献接洽的界说 同》及对该基金合同的任何灵验改良、补充或更新 夏特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金托管契约》及对该托管契约的任何灵验改良、补 充或更新 基金料理东说念主、策动料理东说念主、运营料理机构与哈密华风签署的《中原特变电工新能源闭塞式基础设 施证券投资基金运营料理契约》及其任何灵验修改或补充 招募说明书的任何灵验改良、补充或更新 公告》及对该发售公告的任何灵验改良、补充或更新 概要》及对该贵府概要的任何灵验改良、补充或更新 书》及对该文献的任何灵验改良、补充或更新 公告》及对该文献的任何灵验改良、补充或更新   四、与本基金销售、登记、转托管接洽的界说 步履 理基金份额的发售、转托管及提供基金交易账户信息查询等业务 户、计帐和结算业务，具体内容包括投资东说念主基金账户的建立和料理、基金份额登记、基金销售业 务的证实、计帐和结算、代理披发红利、建立并看护基金份额持有东说念主名册和办理非交易过户等 构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （网点）之间系统内转托管或证券登记结算系统内不同会员单元（交易单元）之间进行指定关系 变更的步履 统之间进行转托管的步履 经接洽政府部门批准设立并存续的企业法东说念主、事迹法东说念主、社会团体或其他组织 理公司、及格境外投资者、生意银行及生意银行本旨子公司、政策性银行、合适规则的私募基金 料理东说念主以及其他合适中国证监会及上海证券交易所投资者适合性规则的专科机构投资者。寰宇社 会保障基金、基本养老保障基金、年金基金等可根据接洽规则参与基础设施基金网下询价 及格境外投资者以及法律法则或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东说念主 并签署策略投资配售契约的投资者 式 期货投良友理办法》及干系法律法则规则不错使用来自境外的资金投资于在中国境内照章召募的 证券投资基金的中国境外的机构投资者，包括及格境外机构投资者和东说念主民币及格境外机构投资者 会允许购买证券投资基金的其他投资东说念主的合称 件，取得基金销售业务阅历并与基金料理东说念主签订了基金销售服务契约，办理基金销售业务的机 构，以及可通过上海证券交易所办理基金销售业务的会员单元。其中，可通过上海证券交易所办 理本基金销售业务的机构必须是具有基金销售业务阅历、并经上海证券交易所和中国证券登记结 算有限就业公司招供的上海证券交易所会员单元                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 限就业公司 过该等场所办理基金份额的认购也称为场外认购 交易所系统进行基金份额认购以及上市交易的场所。通过该等场所办理基金份额的认购也称为场 内认购 登记结算有限就业公司招供的上海证券交易所会员单元 场外基金销售机构认购所得的基金份额登记在该系统下 资东说念主通过场内会员单元认购或买入所得的基金份额登记在该系统下 任公司注册的通达式基金账户，用于记录其持有的、基金料理东说念主所料理的基金份额余额及其变动 情况的账户 管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 易所东说念主民币普通股票账户或闭塞式基金账户     五、与专项策动接洽的界说 行载体。本基金以启动召募资金投资的专项策动为中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项计 划 金料理公司子公司资产证券化业务料理规则》等接洽规则，以基础设施名目产生的现款流为偿付 开首，以基础设施资产提拔专项策动为载体，向投资者刊行的代表基础设施财产或财产权益份额 的有价证券。本基金以启动召募资金投资的基础设施资产提拔证券为中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动资产提拔证券                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的料理东说念主，需与基金料理东说念主存在履行抵制关系或受合并抵制东说念主抵制。就本基金以启动召募资金投 资的专项策动而言，策动料理东说念主是指中信证券股份有限公司，或根据《法度条目》任命的当作计 划料理东说念主的继任机构 东说念主。就本基金以启动召募资金投资的专项策动而言，策动托管东说念主是指根据《专项策动托管契约》 的约定担任专项策动托管银行的中国农业银行，或根据该契约任命的当作专项策动托管银行的继 任主体 投资者。基础设施资产提拔证券持有东说念主享有专项策动收益，承担专项策动资产风险。专项策动全 部基础设施资产提拔证券由基金料理东说念主（代表基础设施基金）持有 密华风进行监管的中国农业银行股份有限公司昌吉分行（以下简称“农行昌吉分行”），或根据该等 契约任命的当作监管银行的继任主体。 金以启动召募资金盘曲投资的基础设施名目公司而言，指哈密华风新能源发电有限公司（以下简 称“哈密华风”） 变电工新能源设立的有限就业公司，SPV/SPV 公司的公司称呼为哈密市旭辉光伏发电有限公司 公司子公司资产证券化业务料理规则》《证券公司及基金料理公司子公司资产证券化业务信息披 露指引》及其他接洽规则制订的专项策动法度条目。就本基金以启动召募资金投资的专项策动而 言，《法度条目》是指策动料理东说念主为表率专项策动的设立和运作而制作的《中信证券-特变电工新 能源 1 号资产提拔专项策动法度条目》及其任何灵验修改或补充 认购契约。就本基金以启动召募资金投资的专项策动而言，《认购契约》是指《中信证券-特变电 工新能源 1 号资产提拔专项策动资产提拔证券认购契约》及其任何灵验修改或补充 险揭示书。就本基金以启动召募资金投资的专项策动而言，《专项策动风险揭示书》是指策动管 理东说念主编制的当作《认购契约》附件的《中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动证券账户                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及银行账户信息表及风险揭示书》及其任何灵验修改或补充，用于向资产提拔证券投资者发达投 资风险，并应经认购东说念主签署 理规则》《证券公司及基金料理公司子公司资产证券化业务信息暴露指引》《资产提拔专项策动 说明书内容与格式指引（试行）》及其他接洽规则制订的专项策动说明书。就本基金以启动召募 资金投资的专项策动而言，《策动说明书》是指《中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项计 划说明书》及其任何灵验修改或补充 同组成策动料理东说念主与认购东说念主之间的资产料理合同 东说念主就专项策动财产托干事宜签订的托管契约。就本基金以启动召募资金投资的专项策动而言， 《专项策动托管契约》是指《中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动托管契约》及其任 何灵验修改或补充 （代表专项策动）、原始权益东说念主与 SPV 签署的《SPV 股权转让契约》及其任何灵验修改或补充 的专项策动而言，指特变电工新能源公司、SPV 与哈密华风签署的《对于哈密华风新能源发电有 限公司之名目公司股权转让契约》及其任何灵验修改或补充。 （代表专项策动）与 SPV 之间签署的《SPV 股东借钱合同》及其任何灵验修改或补充 （代表专项策动）与哈密华风之间签署的《股东借钱合同（哈密华风）》及其任何灵验修改或补 充 同》与《名目公司借钱合同》的统称 就哈密华风领受合并 SPV 签署的《哈密华风新能源发电有限公司与哈密市旭辉光伏发电有限公司 之领受合并契约》及其任何灵验修改或补充                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （当作债权东说念主）与哈密华风（当作债务东说念主）就领受合并后债务承继事项签订的《债权债务证实协 议》及其任何灵验修改或补充 东说念主、策动料理东说念主、监管银行与 SPV 等干系方签署的干系《监管契约（SPV）》及其任何灵验修改 或补充 料理东说念主、策动料理东说念主、监管银行与名目公司等干系方签署的干系《监管契约（哈密华风）》及其 任何灵验修改或补充 风）》与《监管契约（SPV）》的统称 款》《认购契约》《专项策动风险揭示书》《专项策动托管契约》《SPV 股权转让契约》《股东 借钱合同》《债权债务证实契约》《运营料理契约》《监管契约》 施名目而言，指由哈密华风照章经营的哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目（以下简 称“哈密光伏名目”或“哈密东南山口光伏名目”），位于哈密东南山口区域距离哈密市约 120 公里 处，占地 3,967,564.41m2，用地均为划拨国有建立用地，该等地皮之上安装有光伏系统方阵、逆变 器、升压器等光伏发电开导及建立有综合楼、警卫室等附庸设施 项策动）持有的 SPV 的 100%股权；（2）策动料理东说念主（代表专项策动）通过 SPV 盘曲持有的名目 公司 100%股权；及（3）《领受合并契约》项下的领受合并完成后策动料理东说念主（代表专项策动） 径直持有的名目公司 100%股权的统称 合同》项下的策动料理东说念主（代表专项策动）对 SPV 享有的债权；（2）《名目公司借钱合同》项下 的策动料理东说念主（代表专项策动）对名目公司享有的债权；（3）《领受合并契约》项下的领受合并 完成后策动料理东说念主（代表专项策动）基于《债权债务证实契约》及《名目公司借钱合同》对名目 公司享有的债权；以及（4）策动料理东说念主（代表专项策动）径直或盘曲对名目公司享有的其他债权 （如有）的统称                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营、料理和处置而取得的收入，名目公司运营收入应当包括但不限于：（1）名目公司收取的电费 等各式经营收入；（2）其他因标的基础设施名目以及标的基础设施名目权益的正当运营、料理和 处置以及其他正当经营业务而产生的收入 的支拨及用度，包括但不限于印花税、地皮使用税、房产税、企业所得税、升值税及附加税等各 项税金，名目公司径直遴聘东说念主员所产生的东说念主职工资奖金及福利保障等东说念主工用度及前述东说念主员为名目 公司日常料理和复旧名目公司正常运转所发生的用度，保障用度，名目公司应支付的人人事迹费 （如有），下网电费，220KV 汇集站分担费（包括运维用度、运维料理服务费、电费等其他干系 支拨），基础设施名目运营所必须的升级改造用度支拨及白叟道支拨、运营料理费及其他必要支 出 条目收取的各种运营料理用度（如适用），具体以《运营料理契约》的约定为准 的股本投进款项和披发的股东借钱、名目公司向 SPV 进行股东分成等款项，并对外进行支付的东说念主 民币资金账户。该账户由监管银行根据《监管契约（SPV）》的约定进行监管 据《监管契约（哈密华风）》的约定对外支付的东说念主民币资金账户，具体账户信息以相应《监管协 议（哈密华风）》的约定为准 认购资金的东说念主民币资金账户 户，专项策动的一切货币收支行径，包括但不限于接收专项策动召募资金、专项策动利益及其他 应属专项策动的款项、支付 SPV 股权转让价款、成为 SPV 股东后缴纳 SPV 出资及增资和提供《股 东借钱合同》项下借钱、进行及格投资、支付专项策动利益及专项策动用度，均必须通过该账户 进行 设施名目享有的可再生能源电价附加补助资金                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 力公司（国网新疆电力有限公司曾用名）签署的《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特 变电工光伏发电名目）》和 2023 年哈密华风与国网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《光伏电 站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》的单称或统称     六、其他界说 规章以及其他对基金合同当事东说念主有敛迹力的决定、决议、文告等 作念出的改良 作念出的改良 订 对其往往作念出的改良 （试行）》及颁布机关对其往往作念出的改良 干系登记机构、销售机构发布的适用于基础设施证券投资基金的业务规则、细目、规则及其往往 改良的版块                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 办法》规则的互联网网站（包括基金料理东说念主网站、基金托管东说念主网站、中国证监会基金电子暴露网 站）等媒介                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第三部分 基础设施基金全体架构   一、基础设施基金的全体架构   本基金通过资产提拔证券和名目公司等特殊目的载体取得基础设施名目十足系数权或经营权 利后、名目公司领受合并 SPV 前，本基金的全体架构如下图所示：             图 3-1 名目公司领受合并 SPV 前本基金全体架构图   根据本基金交易安排，名目公司领受合并 SPV 完成后，SPV 刊出，名目公司陆续存续，名目 公司的股东变更为中信证券（代表资产提拔专项策动），基金料理东说念主已于 2024 年 12 月 25 日取得 哈密市市集监督料理局高新时期产业开发区分局出具的诠释文献，SPV 公司取得合并刊出诠释， 名目公司与 SPV 公司的领受合并已完成。完成领受合并后，本基金的全体架构如下图所示：             图 3-2 名目公司领受合并 SPV 后本基金全体架构图                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金的基金料理东说念主为中原基金料理有限公司，资产提拔证券料理东说念主为中信证券股份有限公 司，基金托管东说念主为中国农业银行股份有限公司。基金料理东说念主遴聘特变电工新能源当作运营料理机 构为基础设施名目提供运营料理服务。上述基础设施基金的全体架构合适《公开召募基础设施证 券投资基金指引（试行）》的规则。   二、基础设施基金的交易安排   （一）基金合同收效与基金投资   基金召募达到基金备案条件的，自基金料理东说念主办理已矣基金备案手续并取得中国证监会书面 证实之日起，基金合同收效。本基金的基金合同于 2024 年 6 月 19 日郑重收效。自基金合同收效之 日起，基金料理东说念主根据法律法则和基金合同零丁运用并料理基金财产。   根据基金合同约定以及基金料理东说念主与策动料理东说念主签订的《认购契约》，基金合同收效后，本 基金初度发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，全部用于认购由中信证券设立的中信证券-特 变电工新能源 1 号资产提拔专项策动的全部资产提拔证券份额，资产提拔专项策动成立，本基金取 得资产提拔专项策动的全部资产提拔证券，成为资产提拔证券唯独持有东说念主。   （二）资产提拔专项策动设立与投资，包括投资 SPV、名目公司股权与债权的干系安排   专项策动认购期间内，基金料理东说念主（代表本基金）认购资金总额（不含专项策动认购期间认 购资金产生的利息）达到基础设施资产提拔证券主见召募范围，专项策动认购期间隔断，经司帐 师事务所验资并出具验资呈文后，策动料理东说念主将认购资金（不包括利息）全部划转至已开立的专 项策动账户，认购资金划入专项策动账户之日为专项策动设立日，策动料理东说念主于该日文告专项计 划设立。                  图 3-3 资产提拔专项策动设立   （1）预留策动用度   专项策动召募的认购资金划至专项策动账户后，策动料理东说念主在专项策动设立时预留专项策动 用度。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）专项策动投资安排   资产提拔专项策动设立前，特变电工新能源设立 SPV，特变电工新能源持有 SPV 的 100%股 权。资产提拔专项策动设立后，根据特变电工新能源、中信证券（代表资产提拔专项策动）及 SPV 签署的《SPV 股权转让契约》，资产提拔专项策动向原始权益东说念主支付 SPV 的股权转让对价， 并取得 SPV 的 100%股权。               图 3-4 专项策动向原始权益东说念主收购 SPV 的 100%股权   资产提拔专项策动取得 SPV 的 100%股权后，策动料理东说念主应根据《SPV 股权转让契约》的约定 向专项策动托管东说念主发出划款指示，向 SPV 缴纳出资及增资；根据策动料理东说念主（代表资产提拔专项 策动）与 SPV 签署的《SPV 股东借钱合同》向 SPV 披发股东借钱。              图 3-5 专项策动向 SPV 缴纳出资及增资并披发股东借钱   资产提拔专项策动向 SPV 缴纳出资、增资并披发股东借钱后，SPV 取得出资款、增资款以及 股东借钱。根据 SPV、特变电工新能源及名目公司签署的《名目公司股权转让契约》，由 SPV 向 特变电工新能源支付哈密华风股权转让价款并取得哈密华风 100%股权。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              图 3-6 SPV 向原始权益东说念主收购名目公司 100%股权   SPV 取得哈密华风 100%股权后，根据中信证券（代表资产提拔专项策动）与哈密华风签署的 《名目公司借钱合同》，中信证券（代表资产提拔专项策动）向哈密华风披发借钱，用于偿还哈 密华风的存量欠债。              图 3-7 资产提拔专项策动向名目公司披发股东借钱   SPV 取得名目公司 100%股权后，搭建了基础设施基金持有资产提拔专项策动全部资产提拔证 券、资产提拔专项策动持有 SPV 的 100%股权、SPV 持有名目公司 100%股权的架构。根据 SPV 与 名目公司签署的《领受合并契约》，名目公司领受合并 SPV，完成领受合并后 SPV 刊出，名目公 司陆续存续，名目公司的股东变更为中信证券（代表资产提拔专项策动）。SPV 原有的对资产支 持专项策动的债务下千里到名目公司，资产提拔专项策动径直持有名目公司的股权和债权。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     图 3-8 名目公司领受合并 SPV   （3）交易完成后名目公司老本结构   上述交易完成后，名目公司老本结构如下图：                图 3-9 干系交易完成后名目公司股债结构   （三）名目公司股权转让对价支付安排、股权交割、工商变更登记安排等   （1）股权转让价款   《SPV 股权转让契约》项下的股权转让款为东说念主民币 0 元。   （2）SPV 工商变更登记安排   在专项策动设立日起 10 个就业日内，且在得意《SPV 股权转让契约》约定的前提条件的情况 下，SPV 刊出原始权益东说念主的出资诠释书，并向策动料理东说念主（代表专项策动）签发出资诠释书，修 改公司规矩和股东名册中接洽股东的记载。   在专项策动设立日起 45 个就业日内，各方应共同负责办理《SPV 股权转让契约》约定的 SPV 股权的工商变更登记手续。   （1）股权转让价款                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   名目公司的股权转让价钱按照以下公式诡计并支付给原始权益东说念主：股权转让价款=基础设施基 金履行召募资金范围-需预留的全部用度和税费 150 万-限制评估基准日名目公司的既有欠债。其 中，需预留的全部用度和税费包括但不限于基础设施基金层面、专项策动层面、SPV 层面需预留 款项，含 SPV 投资干系印花税、SPV 股权转让干系税费、SPV 受让名目公司股权应支付的印花 税、预留划款干系用度。   上述公式中的词语具有以下含义： 净认购金额，根据经网下投资者询价方式确定的基础设施基金的认购价钱确定； 三：名目公司既有欠债清单”的所有金额为准。   （2）股权转让价款的支付   SPV 应根据《名目公司股权转让契约》的约定向原始权益东说念主支付第一一名目公司股权转让价 款，并于《交割审计呈文》出具后 15 个就业日内支付第二一名目公司股权转让价款。SPV 履行支 付的第二一名目公司股权转让价款金额=第二一名目公司股权转让价款－《名目公司股权转让协 议》第 2.3 款约定的由转让方承担的金额。   （3）工商变更登记安排   原始权益东说念主与名目公司应当配合 SPV 在第一一名目公司股权转让价款支付之前将 SPV 记载于 名目公司的股东名册，修改公司规矩、刊出原始权益东说念主的原出资诠释书（如有），向 SPV 出示新 的出资诠释书及修改后的公司规矩。原始权益东说念主应于第一一名目公司股权转让价款支付当日向 SPV 签发新的出资诠释书并移交修改后的公司规矩，并于第一一名目公司股权转让价款支付后 10 个就业日内完成名目公司股权的股权转让工商变更登记。   （4）交割审计安排   在名目公司股权转让工商变更登记完成之日后的 3 个就业日之内，原始权益东说念主和 SPV 遴聘审 计机构对名目公司进行交割审计，相应审计用度由哈密华风承担，交割审计就业原则上应当在 10 个就业日内出具《交割审计呈文》。其中，交割审计基准日为名目公司股权转让工商变更登记完 成之日。原始权益东说念主和名目公司应当积极配合审计机构的交割审计就业。如下干系事项应根据审 计机构作出的交割审计结果按照如下约定进行处理： 公司既有欠债清单”已所列示并暴露除外的其他欠债，则该等欠债或义务应当由原始权益东说念主承担；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 附录三：“名目公司既有欠债清单”所列示的相应欠债发生调整变更、且原因为转让方违抗《哈密华 风股权转让契约》第 4.3 款酿成的，则“名目公司既有欠债清单”项下的相应欠债应以《交割审计报 告》为准； 配的净利润（即滚存利润，包摄于 SPV）应以经交割审计的结果为准； 负（即出现蚀本），且蚀本原因为转让方违抗《哈密华风股权转让契约》第 4.3 款酿成，则该蚀本 应当由原始权益东说念主承担。   （5）契约的提前隔断或消释   除非以下任何一种情形发生，不然，《哈密华风股权转让契约》不得提前隔断或消释： 关政府机构审批或生意目的未能已矣的； 权转让契约》； 不可能或使守约方生意目的不可已矣的，守约方有权提前隔断《哈密华风股权转让契约》； 若期限届满尚未办理已矣的，可延长 20 个就业日，但 SPV 有权在该等情形发生后 5 个就业日内要 求哈密华风将全部证照及印鉴贵府交由 SPV 看护，哈密华风如需使用证照及印鉴贵府的，应向 SPV 建议苦求并由 SPV 决定是否批准使用；如工商变更登记在前述宽限期内仍未办理已矣，则 SPV 有权消释《哈密华风股权转让契约》。如因不可抗力导致工商变更登记脱期的，发生不可抗 力事件期间应暂停诡计前述干系办理期限、脱期期限，在不可抗力事件结果后陆续诡计干系期 限。   如《哈密华风股权转让契约》提前隔断或消释，则按照以下情形给以处理： 权益东说念主和 SPV 除依据法律规则补偿损失、采取转圜措施、承担毁约就业之外，SPV 还应将名目公 司股权转回给原始权益东说念主。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变更登记至 SPV 名下，则各方应在第 7.3.4 款第（1）项所述情形发生之日起 30 个就业日内共同向 登记机关以及其他审批机关、接洽机构办理原始权益东说念主取回名目公司股权的手续，包括将原始权 益东说念主记载于名目公司的股东名册、刊出 SPV 的原出资诠释书向原始权益东说念主签发新的出资诠释书并 完成名目公司股权的股权转让工商变更登记。自完成前述全部手续之日起，名目公司股权反转至 原始权益东说念主，原始权益东说念主成为名目公司股权的唯独系数权东说念主，对名目公司股权享有正当的、灵验 的和完满的系数权，且 SPV 自该日起销毁其对名目公司股权的一切系数权、权利和权益。 SPV 已支付的名目公司股权转让价款，但应扣减 SPV 根据《哈密华风股权转让契约》约定应向原 始权益东说念主支付的毁约金和/或补偿金（如有）。同期，原始权益东说念主和 SPV 应相应返还对方依然支付 的其他干系款项（如有），但不影响一方根据《哈密华风股权转让契约》约定主张因另一方毁约 而由其支付的补偿金、毁约金。由此产生的用度由酿成《哈密华风股权转让契约》隔断的一方承 担。   （四）运营料理安排   中原基金（代表基础设施基金）根据《基础设施基金指引》等适用法则规则，聘任特变电工 新能源担任基础设施名目运营料理机构并签署《运营料理契约》，运营料理机构为基础设施名目 提供运营料理服务。   三、资产提拔证券干系情况   （一）资产提拔证券基本情况   中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动资产提拔证券。   中信证券股份有限公司。   基础设施资产提拔证券的主见召募范围根据基础设施基金的询价刊行结果，由策动料理东说念主和 基金料理东说念主届时共同签署的《认购契约》确定，具体以策动料理东说念主和基金料理东说念主届时共同签署的 《认购契约》中证实的金额为准。   面值刊行。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   每份资产提拔证券的面值为 100 元。资产提拔证券在专项策动设立日的总面值为：资产提拔证 券的单元面值×资产提拔证券的刊行份数。   自专项策动设立日（含该日）起至法定到期日止（含该日）。法定到期日不一定是资产提拔 证券的履行到期日。   资产提拔证券的预期到期日为 2041 年 6 月 17 日。   在普通分配兑付日、处置分配兑付日、计帐分配日按照《法度条目》的约定偿付资产提拔证 券的收益。   未评级。   权益登记日为每个兑付日前的第 1 个就业日，具体以上交所和/或登记托管机构发布的届时有 效的规则为准。权益登记日日终在登记托管机构登记在册的资产提拔证券持有东说念主有权于该兑付日 取得资产提拔证券在当期的利益。   （二）专项策动现款流归集、投资及分配   （1）标的资产投资的基本安排   专项策动在收到召募资金后，专项策动料理东说念主代表专项策动/资产提拔证券与 SPV 股东签署 《SPV 股权转让契约》购买系数 SPV 股权，并支付 SPV 股权转让价款。由于 SPV 的实缴老本为   专项策动收购 SPV 股权后，对 SPV 进行现款实缴及增资并披发股东借钱，具体增资金额及股 东借钱披发金额待根据询价刊行范围确定。   专项策动以剩余资金向哈密华风披发借钱，哈密华风以收到的专项策动借钱偿还名目公司负                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 债。  哈密华风领受合并 SPV，相接 SPV 的资产以及欠债，从而已矣专项策动径直持有哈密华风的 股权及债权。  专项策动存续期内，策动料理东说念主取得名目公司偿还的股东借钱本息以及分配的股息、红利等 投资收益后，根据专项策动文献的约定，实施专项策动的分配经由。  （2）及格投资  在《法度条目》允许的范围内，策动料理东说念主不错将专项策动账户中的资金进行及格投资，即 将该等资金投资于银行存款、大额存单、货币市集基金、本金保障型收益凭证，包括由策动料理 东说念主设立刊行的合适上述要求的金融居品。策动料理东说念主应保存系数按照《法度条目》约定进行及格 投资的记录。策动料理东说念主有权要求并指示专项策动托管银行进行及格投资。专项策动托管银行根 据策动料理东说念主的划款指示调拨资金。  及格投资中特等于当期分配所需的部分应于专项策动账户中的资金根据专项策动文献的约定 进行现款流分配之前到期变现。专项策动资金进行及格投资的全部投资收益组成基础资产收入的 一部分，专项策动托管银行应根据策动料理东说念主的划款指示将投资收益径直转入专项策动账户，如 果策动料理东说念主收到该投资收益的退税款项，专项策动托管银行应根据策动料理东说念主的划款指示将该 款项当作基础资产收入。  只消策动料理东说念主按照专项策动文献的约定，指示专项策动托管银行将专项策动账户中的资金 进行及格投资，专项策动托管银行按照《法度条目》和《专项策动托管契约》的约定将专项策动 账户中的资金用于及格投资，则策动料理东说念主和专项策动托管银行对于因价值贬值或该等及格投资 酿成的任何损失不承担就业，对于该等投资的答复少于领受其他方式投资所得的答复也不承担责 任。  策动料理东说念主应根据《法度条目》的约定，以专项策动资金支付相应专项策动用度。  专项策动召募账户：系指策动料理东说念主开立的专用于接收、存放专项策动设立前投资者托福的 认购资金的东说念主民币资金账户。  专项策动账户：系指策动料理东说念主以专项策动的口头在专项策动托管银行开立的东说念主民币资金账 户，专项策动的一切货币收支行径，包括但不限于接收专项策动召募资金、专项策动利益及其他                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应属专项策动的款项、支付 SPV 股权转让价款、成为 SPV 股东后缴纳 SPV 出资及增资和提供《股 东借钱合同》项下借钱、进行及格投资、支付专项策动利益及专项策动用度，均必须通过该账户 进行。   根据《专项策动托管契约》的约定罢黜专项策动托管银行后，策动料理东说念主应任命继任专项计 划托管银行。策动料理东说念主应于履行可行时尽快但至迟于任命继任专项策动托管银行后的 5 个就业日 内在继任专项策动托管银步履专项策动开立新的专项策动账户并下达划款指示将原专项策动账户 内的资金转入新的专项策动账户。   专项策动账户内的资金所产生的利息由专项策动托管银行按照其业务经由结息，同期将结息 金额文告策动料理东说念主。专项策动账户内的资金所产生的利息属于专项策动资产的一部分。   名目公司监管账户：系指相应名目公司在监管银行开立的用于接收系数名目公司现款流入， 并根据《监管契约（哈密华风）》的约定对外支付的东说念主民币资金账户，具体账户信息以相应《监 管契约（哈密华风）》的约定为准。同期，基金料理东说念主及监管银行根据《监管契约（哈密华 风）》约定对名目公司基本存款账户进行监管。   （1）专项策动的分配种类   专项策动的分配包括普通分配、处置分配和计帐分配，具体而言：   普通分配，系指分配资金源于名目公司分成、偿还标的债权本息所进行的分配。   处置分配，系指基于处置取得的收入对资产提拔证券持有东说念主进行的分配。   计帐分配，系指在专项策动隔断的情形下，专项策动以届时剩余的全部专项策动资产向资产 提拔证券持有东说念主进行的分配。   （2）专项策动的普通分配实施经由 红利等股权投资收益，和/或向其股东借钱出借东说念主支付股东借钱还款。 管银行以电话、传真或两边招供的其他方式文告策动料理东说念主资金到账情况。 策动托管呈文》。 告》，并于策动料理东说念主呈文日（T-5 日）将《收益分配呈文》向资产提拔证券持有东说念主暴露。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 产提拔证券系数收益的划款指示。 托管银行划款日（T-2 日）按划款指示将专项策动当期应分配的资产提拔证券系数收益划入登记托 管机构指定账户。 券公司根据登记托管机构结算数据中的预期支付额的明细数据将相应款项划拨至资产提拔证券持 有东说念主资金账户。   （3）专项策动的处置分配实施经由   在波及对标的债权、标的股权进行处置的情形下，干系付款方应当在约定的付款时间向策动 料理东说念主支付收购价款，并陆续按照如下实施经由进行专项策动层面的处置分配： 项策动托管银行以电话、传真或两边招供的其他方式文告策动料理东说念主资金到账情况。 告》。 告》，并于策动料理东说念主呈文日将《收益分配呈文》向资产提拔证券持有东说念主暴露。 系数收益的划款指示。 托管银行划款日按划款指示将专项策动当期应分配的资产提拔证券系数收益划入登记托管机构指 定账户。 券公司根据登记托管机构结算数据中的预期支付额的明细数据将相应款项划拨至资产提拔证券持 有东说念主资金账户。   （4）现款流追踪查抄安排   专项策动存续期间，策动料理东说念主每年度会对基础资产的现款流情况进行追踪查抄。同期每年 会暴露《年度资产料理呈文》，《年度资产料理呈文》内容包括但不限于专项策动基本情况；资 产提拔证券的参与与退出情况；策动料理东说念主、专项策动托管银行、运营料理机构、SPV、名目公                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司、监管银行、股东借钱出借东说念主等参与东说念主的变化及践约情况；基础资产情况；标的基础设施名目 运营情况；专项策动账户资金收支与投良友理情况；司帐师对专项策动运行情况的审计意见（适 用于《年度资产料理呈文》）；根据届时所适用的中国法律规则及有权监管机构要求需要对资产 提拔证券持有东说念主呈文的其他事项。另外，在专项策动存续期间，基础资产在职一预测周期内履行 产生的现款流较对应期间的最近一次现款流预测结果下降 20%以上（含），或最近一次对任一预 测周期的现款流预测结果比上一次暴露的预测结果下降 20%以上（含），策动料理东说念主应当于细察 或应当细察要紧事件发生后以及取得干系进展后 2 个交易日内按照中国基金业协会和上交所等有权 主管机构的要求暴露临时呈文，并实时进取交所、中国基金业协会呈文，同期抄送对策动料理东说念主 有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   （5）专项策动的分配轮番   策动料理东说念主应在对应的专项策动分配日将专项策动账户项下可供分配的资金（如有），按照 下列轮番进行相应的分配（若合并轮番的多笔款项不可足额分配时，按各项金额的比例支付，且 不足部分不才一次进行分配时优先支付）： 策动用度（如有））；   专项策动隔断后，按照《法度条目》的约定轮番分配。   （三）专项策动资产的组成及其料理、运用和刑事就业   专项策动资产包括但不限于以下资产：   （1）在专项策动设立时，认购东说念主根据《认购契约》及《法度条目》托福的认购资金；   （2）专项策动设立后，策动料理东说念主按照《法度条目》料理、运用认购资金而形成的全部资产 及其任何权利、权益或收益，包括但不限于基础资产、专项策动资产及格投资而产生的投资收 益、因持有基础资产而由名目公司支付的分成款、股东借钱还款等；   （3）处置收入等；   （4）其他根据中国法律的规则或专项策动文献的约定因专项策动资产的料理、运用、刑事就业或 其他情形而取得财产。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  专项策动依据《策动说明书》及《法度条目》隔断以前，资产提拔证券持有东说念主不得要求分割 专项策动资产，不得要求专项策动收购资产提拔证券，但专项策动文献另有约定的除外。  专项策动资产的运用请参见上述“专项策动的投资”。专项策动资产的刑事就业限制如下：  （1）专项策动资金由专项策动托管银行托管，并零丁于原始权益东说念主、策动料理东说念主、专项策动 托管银行及其他业务参与东说念主的固有财产及前述主体料理、托管的其他资产。  （2）原始权益东说念主、策动料理东说念主、专项策动托管银行及其他业务参与机构因照章终结、被照章 铲除或者宣告收歇等原因进行计帐的，专项策动资产不属于其计帐财产。  （3）策动料理东说念主料理、运用和刑事就业专项策动资产所产生的债权，不得与原始权益东说念主、策动管 理东说念主、专项策动托管银行、资产提拔证券持有东说念主及其他业务参与机构的固有财产产生的债务相互 抵销。策动料理东说念主料理、运用和刑事就业不同专项策动资产所产生的债权债务，不得相互抵销。  （4）除依《料理规则》及其他接洽规则和《法度条目》约定刑事就业外，专项策动资产不得被处 分。   （四）专项策动的设立和隔断  若公募基金刊行得胜，且公募基金料理东说念主（代表公募基金）按照《认购契约》的约定缴纳了 认购资金总额，经司帐师事务所进行验资并出具验资呈文后，策动料理东说念主文告专项策动设立，同 时将专项策动召募资金（不包括利息）全部划转至已开立的专项策动账户。  专项策动不因资产提拔证券持有东说念主终结、被铲除、收歇、计帐或策动料理东说念主的罢黜或辞任而 隔断；资产提拔证券持有东说念主的继任主体或指定受益东说念主以及继任策动料理东说念主承担并享有《法度条 款》的相应权利义务。  专项策动于以下任一事件发生之日隔断：  （1）专项策动被法院或仲裁机构照章铲除、被认定为无效或被裁决隔断；  （2）资产提拔证券持有东说念主大会决议隔断专项策动；  （3）法定到期日届至；  （4）中国法律或者中国证监会规则的其他情形。   （五）信息暴露安排  专项策动存续期间，策动料理东说念主应按照《法度条目》和《策动说明书》和其他专项策动文献                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的约定以及《料理规则》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号—资产提拔证券继续 信息暴露》（以下简称“《资产提拔证券继续信息暴露指引》”）等干系法律的规则向资产提拔证券 持有东说念主进行信息暴露；特等地，若公募基金料理东说念主根据届时适用于公募基金的接洽法律规则，要 求策动料理东说念主进行信息暴露，策动料理东说念主应妥协专项策动托管银行、运营料理机构等主体进行配 合。   专项策动信息暴露事项将在以下指定网站上公告：   （1）策动料理东说念主网站：http://www.citics.com/   （2）上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn/   （3）中国基金业协会指定的其他网站   （1）依期公告   策动料理东说念主应根据干系规则要求向资产提拔证券持有东说念主提供专项策动的《年度资产料理报 告》（或称《资产料理呈文》），并于暴露日后的 5 个就业日内报中国基金业协会备案（如监管机 构要求）。专项策动设立距呈文期末不足 2 个月或者每年 4 月 30 日之前专项策动系数挂牌资产支 持证券全部摘牌的，策动料理东说念主不错不编制《年度资产料理呈文》。公募基金料理东说念主对《资产管 理呈文》的出具时间有其他要求的，策动料理东说念主应予配合。   《年度资产料理呈文》内容包括但不限于：专项策动基本情况；资产提拔证券的参与与退出 情况；策动料理东说念主、专项策动托管银行、运营料理机构、SPV、名目公司、监管银行、股东借钱出 借东说念主等参与东说念主的变化及践约情况；基础资产情况；标的基础设施名目运营情况；专项策动账户资 金收支与投良友理情况；司帐师对专项策动运行情况的审计意见（适用于《年度资产料理报 告》）；根据届时所适用的中国法律规则及有权监管机构要求需要对资产提拔证券持有东说念主呈文的 其他事项。   上述呈文由策动料理东说念主负责编制，经专项策动托管银行复核后于指定网站上公告。   专项策动托管银行应于每个专项策动托管银行呈文日向策动料理东说念主提供一份专项策动的《当 期专项策动托管呈文》，并应在专项策动存续期间内根据干系规则要求向资产提拔证券持有东说念主披 露《年度专项策动托管呈文》，并于暴露日后的 5 个就业日内由策动料理东说念主报中国基金业协会备                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 案，同期抄送对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。专项策动 设立距呈文期末不足 2 个月或者每年 4 月 30 日之前专项策动系数挂牌资产提拔证券全部摘牌的， 专项策动托管银行不错不编制和暴露当年度的《年度专项策动托管呈文》。公募基金料理东说念主对 《专项策动托管呈文》的出具时间有其他要求的，策动料理东说念主应妥协专项策动托管银行给以配 合。   《当期专项策动托管呈文》和《年度专项策动托管呈文》内容包括但不限于：专项策动托管 银行履行职责和义务的情况；专项策动资产进攻情况；监督策动料理东说念主对专项策动资产运作情 况，策动料理东说念主的料理指示顺从《策动说明书》及《专项策动托管契约》约定的情况以及对《资 产料理呈文》接洽数据的真确性、准确性、完满性的复核情况等；专项策动资金运用、刑事就业情况 （包括但不限于：专项策动账户资金收支情况、专项策动账户闲置资金投资情况、专项策动账户 资金运用、刑事就业的其他情况等）；根据届时所适用的中国法律规则及有权监管机构要求需要对资 产提拔证券持有东说念主呈文的其他事项。   审计师应自专项策动设立日起每年 4 月 30 日后的 5 个就业日内向策动料理东说念主提供一份专项计 划的审计呈文，并由策动料理东说念主对外进行公告，同期于暴露日后的 5 个就业日内报中国基金业协会 备案。《审计呈文》内容主要包括呈文期内策动料理东说念主对专项策动资产料理业务运营情况进行的 年度审计结果和司帐师事务所对专项策动出具的单项审计意见。公募基金料理东说念主对《审计呈文》 的出具时间有其他要求的，策动料理东说念主应妥协审计师给以配合。   策动料理东说念主应于专项策动每个策动料理东说念主呈文日按照中国基金业协会规则的方式暴露《收益 分配呈文》，暴露该次资产提拔证券的分配信息，并于暴露日后的 5 个就业日内报中国基金业协会 备案。暴露内容包括但不限于权益登记日、兑付日、兑付办法以及每份资产提拔证券的兑付数 额。   专项策动计帐完成之日起 10 个就业日内，策动料理东说念主应向专项策动托管银行、资产提拔证券 持有东说念主出具《计帐呈文》，并将计帐结果报中国基金业协会备案。《计帐呈文》的内容应当包括 专项策动隔断时间、隔断原因、专项策动了债轮番、专项策动剩余资产分配情况以及登记刊出日 等信息，及司帐师事务所对计帐呈文的审计意见。   （2）临时公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   专项策动存续期间，如果发生下列可能对资产提拔证券持有东说念主权益产生要紧影响的临时要紧 事件，策动料理东说念主应当于细察或应当细察要紧事件发生后以及取得干系进展后 2 个交易日内，按照 中国基金业协会和上交所等有权主管机构的要求暴露临时呈文，并实时进取交所、中国基金业协 会呈文，同期抄送对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）： 益； 大变化； 产波及法律纠纷，可能影响资产提拔证券按时期配收益； 以上（含）； 违抗专项策动文献和基础文献的约定，对资产提拔证券持有东说念主利益产生要紧不利影响； 的资信气象或经营情况发生要紧变化，或被列为失信被实行东说念主，或发生公开市集债务毁约，或者 作出减资、合并、分立、终结、苦求收歇等决定，或受到要紧刑事或行政处罚等，可能影响资产 提拔证券持有东说念主利益； 金流出现被淹留、拘押、挪用等情况； 利报说念或负面市集传奇，可能影响资产提拔证券持有东说念主利益； 机构罢黜事件；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 化业务参与东说念主信用品级发生调整，可能影响资产提拔证券持有东说念主利益；   就上述可能需要履行信息暴露义务的事项，原始权益东说念主、运营料理机构、专项策动托管银行 等应当不才列任一情形最早发生辰的 2 个交易日内文告信息暴露义务东说念主：   要紧事件临时呈文的信息暴露内容应当至少包括以下事项：   已暴露的要紧事件出现可能对资产提拔证券收益分配、转让价钱等产生较大影响的进展或者 变化的，策动料理东说念主应当实时暴露后续进展或者变化情况及其影响。   在职何大祖传播媒介中出现的或者在市集崇高传的音书可能对资产提拔证券持有东说念主的收益预 期产生误导性影响或引起较大躁急时，干系的信息暴露义务东说念主细察后应当立即对该音书进行澄澈 或说明，并将接洽情况立即呈文中国基金业协会。   依期公告和临时公告的文本文献在编制完成后，将存放于策动料理东说念主所在地、专项策动托管 银行所在地，并在指定网站暴露，供资产提拔证券持有东说念主查阅。资产提拔证券持有东说念主在支付工本 费后，可在合理时间内取得上述文献复制件或复印件。   策动料理东说念主和专项策动托管银行保证文本的内容与所公告的内容十足一致。资产提拔证券持                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有东说念主按上述方式所获取的文献或其复印件，策动料理东说念主和专项策动托管银行应保证与所公告的内 容十足一致。   信息暴露义务东说念主编制信息暴露文献取得的贵府、信息，应当制作干系就业底稿。就业底稿应 当至少保存至专项策动按约定分配全部收益或者完成毁约化解和处置就业后 5 年。法律法则和本所 业务规则对保存期限另有规则的，从其规则。   专项策动设立日起 5 个就业日内，策动料理东说念主应将专项策动的设立情况报中国基金业协会备 案，同期抄送对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   《法度条目》所述依期公告、临时公告在策动料理东说念主网站以及中国基金业协会或上交所指定 的互联网网站对资产提拔证券持有东说念主暴露时，策动料理东说念主应向中国基金业协会呈文，同期按法律 规则抄送对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   专项策动计帐完成之日起 10 个就业日内，策动料理东说念主应将计帐结果向中国基金业协会呈文， 同期抄送对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   策动料理东说念主职责隔断的，应当在完成移交手续之日起 5 个就业日内向中国基金业协会呈文，同 时抄送对变更后的策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   监管机构如有其他信息暴露规则及监管要求的，从其规则实行。   （六）主要交易文献摘录   《中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动法度条目》载明的事项主要包括以下内 容：当事东说念主、认购资金、专项策动（包括但不限于资产提拔专项策动的称呼、类型、目的、投资 范围、设立、设立失败、扩募、存续期间），专项策动资金的运用和收益，资产提拔证券（包括 资产提拔证券品种及基本特征、取得、登记、转让），认购东说念主的述说和保证，策动料理东说念主的述说 和保证，资产提拔证券持有东说念主的权利和义务，策动料理东说念主的权利和义务，专项策动托管银行的权 利和义务，专项策动账户，专项策动的分配，信息暴露（包括信息暴露的神志、内容实时间、澄 清公告与说明、信息暴露文献的存放与查阅、向监管机构的备案及信息暴露），资产提拔证券持 有东说念主大会（包括资产提拔证券持有东说念主大会的组成、召集的事由、召集的方式、文告、会议的召 开、表决权、会议方式、议事法度、决议事项、计票、决议的实行、会议记录、会议决议的披 露，策动料理东说念主的罢黜和辞任，专项策动用度，风险揭示，资产料理合同和专项策动的隔断，违 约就业，不可抗力，守秘义务，法律适用和争议料理等事宜。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   认购东说念主认购相应类别的资产提拔证券，应与策动料理东说念主签订《认购契约》，《认购契约》主 要约定了资产提拔证券认购东说念主认购资产提拔证券的干系事宜。   策动料理东说念主制订了《风险揭示书》当作《认购契约》的附件，《风险揭示书》向认购东说念主揭示 专项策动投资风险，如与基础资产干系的风险、与交易接洽的风险、与主体接洽的风险、与专项 策动干系的风险及其他风险等，供认购东说念主签署证实。   策动料理东说念主就托付策动托管东说念主托管专项策动资金事宜与策动托管东说念主签订了《中信证券-特变电 工新能源 1 号资产提拔专项策动托管契约》。《专项策动托管契约》主要约定了策动托管东说念主的委任 及托干事项，策动料理东说念主、策动托管东说念主的述说和保证，策动料理东说念主、策动托管东说念主的权利和义务， 与专项策动接洽的账户的开立和料理，划款指示的发送、证实和实行，资金的看护和运用，专项 策动的司帐核算，信息暴露及干系呈文，策动托管东说念主和策动料理东说念主之间的业务监督，策动托管东说念主 的辞任，专项策动托管银行的罢黜和策动料理东说念主的更换，专项策动用度和税收，契约隔断，毁约 就业，不可抗力，守秘义务，法律适用和争议料理等事宜。   就托付特变电工新疆新能源股份有限公司当作运营料理机构承担基础设施资产的运营和料理 职能，基金料理东说念主（代表基础设施基金）、策动料理东说念主（代表专项策动）、哈密华风新能源发电 有限公司与特变电工新疆新能源股份有限公司签订了《运营料理契约》，《运营料理契约》主要 约定了运营料理机构的委任、服务内容、继续运营与保障机制、经营策动与预算、财务料理与行 政料理、各方的权利和义务、业务移交、料理监督、托付运营料理费、标的基础设施名目运营报 告、运营料理机构的更换等事宜。   就策动料理东说念主向特变电工新疆新能源股份有限公司收购 SPV 的 100%股权的事宜，策动料理东说念主 与原始权益东说念主及 SPV 签订了《SPV 股权转让契约》。《SPV 股权转让契约》主要约定、释义、标 的股权的转让和交割、标的股权的转让价款和支付、股权转让的前提条件、《SPV 股权转让协 议》签订之日后及标的股权转让过渡期的安排、特等约定、述说、保证与承诺、毁约、就业承担 及提前隔断、不可抗力、守秘、法律适用与争议料理等事宜。   就 SPV 向原始权益东说念主收购名目公司 100%股权的事宜，SPV 与原始权益东说念主及名目公司签订了                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《名目公司股权转让契约》。《名目公司股权转让契约》约定了股权转让与交易设施、转让价款 和支付、契约签订之日后及标的股权转让过渡期的安排、毁约及提前隔断等事宜。   就策动料理东说念主向名目公司披发股东借钱事宜，策动料理东说念主在 SPV 受让名目公司的 100%股权 后，当作 SPV 的唯独股东与名目公司（当作借钱东说念主）签署了《名目公司借钱合同》。前述《名目 公司借钱合同》约定了界说、借钱金额、借钱期限和借钱用途、借钱的披发、标的债权的本息偿 还、两边的权利和义务、两边的述说、保证和承诺、标的债权的刑事就业、债务的转让或承继、毁约 就业、不可抗力、守秘、文告、法律适用与争议料理、合同收效、修改、可分割性、弃权、标 题、合同文本等事项。   就专项策动向 SPV 公司提供借钱的干系事宜，策动料理东说念主（代表专项策动）与 SPV 公司签订 了《SPV 股东借钱合同》。《SPV 股东借钱合同》约定了借钱、付息与还款、两边的权利义务、标 的债权的刑事就业、债务的转让或承继、毁约就业、法律适用与争议料理等事宜。   就 SPV 与哈密华风领受合并事宜，SPV 当作被领受方、哈密华风当作领受方签署了《领受合 并契约》。前述《领受合并契约》明确约定了领受合并、存续公司的注册老本和实收老本、经营 范围、合并基准日、合并的结果、被领受方和领受方的声明、保证和承诺、毁约就业、税费承 担、不可抗力、守秘、适用法律和争议料理、文告等事项。   就哈密华风领受合并 SPV 后的债权债务证实事宜，策动料理东说念主（代表专项策动）与哈密华风 （当作债务东说念主）签署了《债权债务证实契约》。前述《债权债务证实契约》明确约定了标的债权 金额和期限、标的债权的本息偿还、债权东说念主、债务东说念主的权利和义务、标的债权的变更与刑事就业、债 务的转让与承继、毁约就业、不可抗力、守秘、文告、法律适用与争议料理等事项。   就名目公司监管账户的监干事宜，公募基金料理东说念主、策动料理东说念主、监管银行与哈密华风签署 了《监管契约（哈密华风）》。《监管契约（哈密华风）》明确约定了监管银行的委任、名目公 司的业务经营、账户的设立与料理、监管资金的看护和运用、风险防守措施、资金划付操作、公 募基金料理东说念主的述说和保证、策动料理东说念主的述说和保证、监管银行的述说和保证、名目公司的陈 述和保证、当事东说念主的权利义务、监管费、业务监督、契约主体的变更、毁约就业、不可抗力、保                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 密义务、法律适用和争议料理等事项。   就 SPV 监管账户的监干事宜，公募基金料理东说念主、策动料理东说念主、监管银行与 SPV 签署了《监管 契约（SPV）》。《监管契约（SPV）》明确约定了监管银行的委任、SPV 的业务经营、账户的设 立与料理、监管资金的看护和运用、风险防守措施、资金划付操作、公募基金料理东说念主的述说和保 证、策动料理东说念主的述说和保证、监管银行的述说和保证、SPV 的述说和保证、当事东说念主的权利义 务、监管费、业务监督、契约主体的变更、毁约就业、不可抗力、守秘义务、法律适用和争议解 决等事项。   四、对外借钱安排   （一）本基金刊行前基础设施名目存量对外借钱情况   哈密华风与国开行于 2015 年 4 月 8 日签署一份编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金 借钱合同》及配套《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》《国度开发银行股份 有限公司东说念主民币资金贷款应收账款质押合同》，办理了典质/质押权东说念主为国开行的相应登记。 民币资金借钱合同变更契约》，将编号为 6510201501100000491 的原借钱合同、典质合同、质押合 同项下贷款东说念主、典质权东说念主、质权东说念主的签约主体均由国开行调整为国开行新疆分行。 民币资金借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第 二次变更。该次变更主要变更了《东说念主民币资金借钱合同》的贷款利率条目，并证实哈密华风陆续 为变更后的《东说念主民币资金借钱合同》提供典质和质押。 民币资金借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第 三次变更。该次变更主要变更了《东说念主民币资金借钱合同》的贷款利率条目，并证实哈密华风陆续 为变更后的《东说念主民币资金借钱合同》提供典质和质押。 借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第四次变 更。《东说念主民币资金借钱合同变更契约》约定将质押财产变更为“哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目建成后出质东说念主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：借钱东说念主限制 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）”。   借钱情况如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 3-1 哈密华风借钱情况  借钱东说念主      贷款东说念主       合同称呼         合同金额           合同期限          担保方式                                                            （1） 固 定 资 产                                                            （机器开导）典质                                                            （2） 哈 密 东 南 部                                                            山 口 特 变 电 工                   《 东说念主民 币资 金借          国度开发银行                               日起，至 2032 名目建成后出质东说念主 哈密华风新能            款合同》          110,000 万 元          股份有限公司                               年 4 月 7 日 享有的电费收费权 源发电有限公            《 东说念主民 币资 金借    （壹拾壹亿元          新疆维吾尔自                               止，共计 17 年 及其项下全部收益 司                 款 合同 》变 更协    整）          治区分行                                 （含宽限期 1 （不包括：哈密华                   议                                               年）           风限制 2023 年 4 月                                                            再生能源补贴款，                                                            金额为 29,994.18 万                                                            元）提供质押担保    哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东说念主民币资金借钱合同》项下剩余借  款，对应固定资产（机器开导）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消释。    （二）基础设施名目质押送除情况    根据哈密华风向国开行新疆分行发出的苦求，国开行新疆分行已就哈密华风提前还款与消释  基础设施名目典质/质押等干系事宜作念出证实，同意：（1）哈密华风为 REITs 名目之目的向国开行  新疆分行屡次或一次性偿还前述《东说念主民币资金借钱合同》项下的未偿贷款本息，至前述《东说念主民币  资金借钱合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还已矣。就该等提前偿还步履，国开  行新疆分行将不另行向哈密华风收取提前还款补偿金等额外用度；（2）自前述《东说念主民币资金借钱  合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还已矣之时，前述《东说念主民币资金借钱合同》终  止，《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东说念主  民币资金贷款应收账款质押合同》项下对应的应收账款、固定资产之上的权利职守与限制消释；  （3）在前述《东说念主民币资金借钱合同》项下的贷款了债已矣后的 15 个就业日内，国开行新疆分行积  极配合哈密华风办理完周全部质押登记与典质登记的刊脱手续。    哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东说念主民币资金借钱合同》项下剩余借  款，对应固定资产（机器开导）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消释。    （三）基础设施基金成立后，基础设施名目对外借钱安排    在本基金启动运作阶段，本基金不安排银行借钱等外部欠债。本基金在后续运作中如径直或  盘曲对外借进款项，将遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，不依赖外部增信，借钱用途限于基础  设施名目日常运营、维修改造、名目收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   五、国补保理安排   为促进哈密光伏名目项下国补现款流的寂静性，中原基金（代表本基金）与农行昌吉分行 （当作保理银行）签署了《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作契约 （单一资产）》（以下简称“《保理合作契约》”），主要条目如下：   （一）保理合作与应收账款法度 展无追索保理业务合作；在中原基金通过名目公司建议单笔保理业务苦求时，应向农行昌吉分行 实时提交保理业务所需贵府，农行昌吉分行应尽快完成里面必要经由，在贵府王人全的前提下自申 请保理业务之日起的 30 个就业日内与名目公司就单笔保理业务完成《无追索保理合同》（暂定 名，具体以履行签署时的称呼为准，下同）的签署，并按照《无追索保理合同》的约定完成放 款。 《无追索保理合同》项下每笔应收账款发票和/或票据提供对应金额的无追索保理，具体以《无追 索保理合同》约定为准。 费结算单等票据；（3）权属明晰，可照章转让，无其他权利限制。具体法度应以《无追索保理合 同》的约定为准。   （二）保理合作期限与保理期限 一致。基础设施名目的经营期限以中原基金公开发布的《招募说明书》《基金合同》为准。 保理合同》，灵验期为两年。在十足顺从接洽法律及上市规则、基础设施 REITs 规则要求的情况 下，中原基金有权根据将来政策、行业以及市集变化选拔隔断《保理合作契约》。 目公司提供的每笔应收账款的无追索保理期限应以其履行回款时间确定，原则上每笔应收账款的 无追索保理期限不得超越 2 年。具体以《无追索保理合同》约定为准。   （三）保理合作的息费安排 理费率以订价基准加/减浮动点数确定，原则上以保理转让款披发前一就业日寰宇银行间同行拆借                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中心公布的 1 年期贷款市集报价利率（LPR）为基准，浮动点数为减 30 个基点（一个基点为 限为手续费诡计期间诡计保理手续费金额，履行无追索保理期限不超越 2 年。无追索保理的手续费 的具体金额、支付方式及支付时间以《无追索保理合同》的约定为准。 诡计方式等要素不得违抗《保理合作契约》的约定。   （四）原始权益东说念主承诺   特变电工新能源公司于 2023 年 6 月 19 日向农行昌吉分行出具承诺函，内容如下：“由于基础 资产波及国度补贴金额范围较大且有回收的时间，波及应收账款中国度补贴的部分，中原基金管 理有限公司拟与保理银行合作开展无追索权保理业务。就保理业务合作的干系事宜，特变电工新 能源同意在基础设施 REITs 刊行后办理保理业务、签署具体保理合同期，向农行出具承诺：若发生 国度政策变更，使得保理银行已受让的可再生能源电价附加补助资金应收账款灭失或价值降为 0 元，则保理银行有权要求特变电工新能源向其支付保理业务项下应收账款资金，以弥补保理银行 在该国度政策变更情况下碰到的损失。”   六、SPV 干系情况   （一）SPV 基本情况   特变电工新能源于 2022 年 9 月 20 日设立了全资子公司哈密市旭辉光伏发电有限公司，其设立 时的情况如下：   统一社会信用代码：91650502MABYYGK47D   公司类型：有限就业公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   注册地址：新疆哈密市伊州区广东工业园泰山路以西 1 栋 3 层 302   法定代表东说念主：王薄菘   注册老本：100 万元东说念主民币   成立日历：2022 年 9 月 20 日   经营范围：一般名目：太阳能发电时期服务；新兴能源时期研发；工程料理服务；企业料理 征询；以自有资金从事投资行径。（除照章须经批准的名目外，凭营业牌照照章自主开展经营活 动）   基金料理东说念主已于 2024 年 12 月 25 日取得哈密市市集监督料理局高新时期产业开发区分局对于                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 名目公司与 SPV 领受合并已完成的诠释材料，名目公司与 SPV 的领受合并干系事项完成，SPV 完 成刊出。   七、名目公司干系情况   （一）基本情况   称呼：哈密华风新能源发电有限公司   统一社会信用代码：91652201080241161W   公司类型：有限就业公司（当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   公司住所：新疆哈密市伊州区广东工业园区   法定代表东说念主：王薄菘   注册老本：30,162.432 万元东说念主民币   成立日历：2013 年 11 月 19 日   营业期限：2013 年 11 月 19 日至 2063 年 11 月 18 日   经营范围：风能、太阳能发电投资营运；风能、太阳能发电服务业务（包括名咫尺期开发、 时期征询、想象、建立与安装调试、专科运行及维修崇尚服务）。（照章须经批准的名目，经相 关部门批准后方可开展经营行径）   称呼：哈密华风新能源发电有限公司   统一社会信用代码：91652201080241161W   公司类型：有限就业公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   公司住所：新疆哈密市伊州区广东工业园区   法定代表东说念主：陈昂   注册老本：38,773.333334 万元东说念主民币   成立日历：2013 年 11 月 19 日   营业期限：2013 年 11 月 19 日至 2063 年 11 月 18 日   经营范围：风能、太阳能发电投资营运；风能、太阳能发电服务业务（包括名咫尺期开发、 时期征询、想象、建立与安装调试、专科运行及维修崇尚服务）。（照章须经批准的名目，经相 关部门批准后方可开展经营行径）   （二）名目公司设立情况及历史沿革                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      哈密华风新能源发电有限公司设立于 2013 年 11 月 19 日，限制 2023 年 12 月 31 日，特变电工 新能源持有哈密华风 100%的股权。哈密华风照章设立并正当存续，哈密华风的设立法度、工商注 册登记、股东东说念主数、住所、出资比例合适《中华东说念主民共和国公司法》的规则。 限公司股东决定》，同意增多哈密华风注册老本 9,900 万元，全部由股东特变电工新能源以现款方 式出资，哈密华风注册老本由 100 万元增多至 10,000 万元。2015 年 3 月 19 日，哈密华风完成了注 册老本变更的工商变更登记。 公司股东决定》，同意增多哈密华风注册老本 20,162.432 万元，全部由股东特变电工新能源以现款 方式出资，哈密华风注册老本由 10,000 万元增多至 30,162.432 万元。2015 年 9 月 15 日，哈密华风 完成了注册老本变更的工商变更登记。 市旭辉光伏发电有限公司（SPV）。 司（SPV）变为中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源基础设施 1 号资产提拔专 项策动）。 变为 38,773.333334 万元东说念主民币。      （三）股东出资情况      限制 2023 年 12 月 31 日，特变电工新疆新能源股份有限公司为名目公司的唯独股东，具体出 资情况如下：                           表 3-2 哈密华风股东及出资情况                                                          单元：万元，% 序号                股东称呼                 认缴出资额         出资比例     出资方式                 所有                      30,162.432   100.00      限制 2023 年 12 月 31 日，哈密华风的股权结构图如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   图 3-10 哈密华风的股权结构图      限制咫尺，哈密华风的股东已变更为中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源 基础设施 1 号资产提拔专项策动），中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电工新能源基础 设施 1 号资产提拔专项策动）为哈密华风当前唯独出资股东，具体出资情况如下：                   表 3-3 哈密华风股东及出资情况                                                    单元：万元，% 序号            股东称呼              认缴出资额          出资比例     出资方式       中信证券股份有限公司（代表中信证券-特变电        工新能源基础设施 1 号资产提拔专项策动）              所有                38,773.333334   100.00      限制咫尺，哈密华风的股权结构图如下：                   图 3-11 哈密华风的股权结构图                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）要紧重组情况  自设立以来，哈密华风无要紧重组情况。   （五）治理结构  根据哈密华风公司规矩，哈密华风治理架构如下：  （1）决定公司的经营方针和投资策动；  （2）选举和更换实行董事、监事，决定接洽董事、监事的报酬事项；  （3）审议批准实行董事的呈文；  （4）审议批准监事的呈文；  （5）审议批准公司的年度经营策动和预算；  （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补蚀本的决策；  （7）对公司增多或者减少注册老本作出决议；  （8）对刊行公司债券作出决议；  （9）对公司合并、分立、终结、计帐或者变更公司神志作出决议；  （10）修改公司规矩；  （11）批准设立或关闭公司的任何分公司或子公司；  （12）对超出《国内保理业务契约》约定条件的，决定向保理银行转让基础设施名目国补应 收账款并签订《国内保理合同》。  对前款所列事项股东作出决定时，应当领受书面神志，并由股东签名、盖印（当然东说念主股东签 名、法东说念主股东盖印）后置备于公司。 行董事任期届满，不错连任。  实行董事哄骗下列权益：  （1）向股东呈文就业；  （2）实行股东的决定；  （3）制订公司的经营策动和投资决策；  （4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  （5）制订公司的利润分配决策和弥补蚀本决策；  （6）制订公司增多或者减少注册老本以及刊行公司债券的决策；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （7）制订公司合并、分立、终结或者变更公司神志的决策；  （8）决定公司里面料理机构的成立；  （9）决定聘任或者解聘公司总司理并决定其报酬事项  （10）决定聘任或者解聘副司理、财务负责东说念主及其报酬事项；  （11）批准公司的基本料理轨制；  （12）批准年度预算外的公司经营、投资事项；  （13）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；  （14）调整公司银行账户印鉴的料理方式；  （15）聘任公司的年度审计师；  （16）在合适《国内保理业务契约》约定条件下（包括保理费率合适或优于契约约定条件 的），决定向保理银行平价转让基础设施名目国补应收账款并签订《国内保理合同》；  （17）经股东授权的其他事项。  对前款所列需实行董事作出决定的事项，实行董事作出决定时，应当领受书面神志，并由执 行董事签名后置备于公司。  若公司聘任总司理，可由实行董事兼任，哄骗如下权益：  （1）主理公司的分娩经营料理就业，组织实施实行董事的决定；  （2）组织实施公司年度经营策动和预算；  （3）拟订公司里面料理机组成立决策；  （4）拟订公司的基本料理轨制；  （5）制定公司的具体规章；  （6）提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东说念主；  （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的负责料理东说念主员；  （8）实行董事授予的其他权益。 届三年，任期届满，不错连任。  监事任期届满未实时改组，或者监事在职期内辞职，在改组出的监事就任前原监事仍应当依 照法律、行政法则和公司规矩的规则，履行监事职务。实行董事、高档料理东说念主员不得兼任监事。  公司监事哄骗下列权益：  （1）查抄公司财务；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）对实行董事、高档料理东说念主员实行公司职务的步履进行监督，对违抗法律、行政法则、公 司规矩或者股东决定的实行董事、高档料理东说念主员建议罢免的建议；   （3）当实行董事、高档料理东说念主员的步履挫伤公司的利益时，要求实行董事、高档料理东说念主员予 以纠正；   （4）向股东建议提案；   （5）照章对实行董事、高档料理东说念主员拿告状讼；   （6）公司规矩规则的其他权益。   对前款所列事项作出决定时，应当领受书面神志，并由监事签名后置备于公司。   （六）名目公司账户的成立与监管   限制初度招募说明书出具之日，哈密华风已在基金托管东说念主中国农业银行开立监管账户（一般 户）、基本账户，除此之外，哈密华风还存有开立在国度开发银行的贷款账户（一般户）和开立 在招商银行的保理账户（一般户）。哈密华风系数的收入都通过在基金托管东说念主中国农业银行开立 的监管账户进行归集；本基金成立后，哈密华风将立即了债国度开发银行全部贷款，开立在国度 开发银行的贷款账户将被刊出；开立在招商银行的保理账户仅用于接收哈密华风于 2023 年 6 月 8 日在招商银行开展保理业务的可再生能源补贴应收账款回款，且在接收到全部保理回款后，开立 在招商银行的保理账户随即销户。   哈密华风已与国网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《哈密华风新能源发电有限公司（哈 密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）购售电合同补充契约》，约定将哈密华风发电接洽的 系数款项收款账户从哈密华风开立在国度开发银行的贷款账户变更为哈密华风开立在基金托管东说念主 中国农业银行的监管账户。基金成立后，名目公司将立即了债国度开发银行全部贷款，了债贷款 后随即刊出开立在国度开发银行的贷款账户。   基金成立后，开立在招商银行的保理账户即纳入监管状态，监管银行在该账户的预留印鉴中 增多监管银行授权东说念主私章，且获取该账户网银的最终出款审批权限。名目公司已于 2023 年 6 月 8 日在招商银行办理了一笔可再生能源补贴应收账款无追索保理业务，咫尺招商银行、监管银行、 名目公司已签署三方契约，约定结算电费收入和可再生能源补贴款的收款账户变更为名目公司开 立在中国农业银行的监管账户后，由监管银行对哈密华风已在招商银行开展保理业务的可再生能 源补贴应收账款进行监管，待监管账户收到此笔可再生能源补贴应收账款回款后 3 个就业日内将其 转入开立在招商银行的保理账户。接收到全部保理回款后，开立在招商银行的保理账户随即销 户。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   最终，名目公司仅保留在基金托管东说念主中国农业银行开立的监管账户、基本账户，由监管银行 依据《监管契约（哈密华风）》进行监管。监管账户为名目公司接收全部现款流入和除税费缴纳 外对外支付的唯独东说念主民币资金账户，名目公司的货币资金收支行径，包括接收结算电费收入和可 再生能源补贴、向策动料理东说念主（代表专项策动）偿还标的债权本息、向股东分配股息和红利等股 权投资收益、接收融资或进行应收账款保理取得的收入、进行监管账户及格投资、对外划付可再 生能源补贴应收账款回款及保理用度、对外支付运营料理费及其他名目公司承担的标的基础设施 名目运营支拨等，均需通过监管账户进行。基本账户内资金仅用于税款、水电费等公用事迹费的 自动扣款及向名目公司监管账户划转余额。   除上述账户外，未经基金料理东说念主及监管银行同意，名目公司不得开设其他银行账户。如因基 础设施基金运作或名目公司运营情况需要名目公司开立其他账户的，基金料理东说念主应当向监管银行 说明名目公司开立其他账户的原因，名目公司新开立的账户全部纳入监管银行对名目公司账户的 统一监督料理。   限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，哈密华风存续有在基金托管东说念主中国农业银 行开立的监管账户、基本账户以及开立在招商银行的保理账户。哈密华风开立在国度开发银行的 贷款账户已于 2024 年 7 月 8 日完成刊出。开立在招商银行的保理账户待接收到 2023 年 6 月 8 日在 招商银行所办理保理业务对应的可再生能源补贴应收账款全部回款后随即销户。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第四部分 基础设施基金治理   一、基金份额持有东说念主大会   基金份额持有东说念主大会由基金份额持有东说念主组成，基金份额持有东说念主的正当授权代表有权代表基金 份额持有东说念主出席会议并表决。基金份额持有东说念主理有的每一基金份额领有对等的投票权。   本基金份额持有东说念主大会不设日常机构。   若将来法律法则对基金份额持有东说念主大会另有规则的，以届时灵验的法律法则为准。   （一）召开事由 监会另有规则的除外：   （1）提前隔断《基金合同》；   （2）更换基金料理东说念主；   （3）更换基金托管东说念主；   （4）转机基金运作方式；   （5）提高基金料理东说念主、基金托管东说念主的报酬法度，但法律法则或中国证监会另有规则的除外；   （6）变更基金类别；   （7）本基金与其他基金的合并；   （8）对基金的投资主见、投资策略、投资范围等作出要紧调整；   （9）变更基金份额持有东说念主大会法度；   （10）提前隔断基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所隔断上市的除外；   （11）本基金进行扩募；   （12）本基金以初度发售召募资金收购基础设施名目后，对金额超越基金净资产 20%的其他 基础设施名目或基础设施资产提拔证券的购入或处置（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （13）本基金以初度发售召募资金收购基础设施名目后，金额超越本基金净资产 5%的关联交 易（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （14）延长基金合同期限；   （15）除本基金合同约定解聘运营料理机构的法定情形外，基金料理东说念主解聘、更换运营料理 机构的；   （16）基金料理东说念主或基金托管东说念主要求召开基金份额持有东说念主大会；   （17）单独或所有持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东说念主（以基                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金料理东说念主收到提议当日的基金份额诡计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东说念主大会；  （18）法律法则及中国证监会规则的和基金合同约定的对基金合同当事东说念主权利和义务产生重 大影响的其他事项；  （19）法律法则、《基础设施基金指引》《基金合同》或中国证监会规则的其他应当召开基 金份额持有东说念主大会的事项。  （1）收取法律法则要求增多的基金用度和其他应由基金和特殊目的载体承担的用度；  （2）基础设施名目系数权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；  （3）调整接洽基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；  （4）增多、减少或调整基金份额类别成立及对基金份额分类办法、规则进行调整；  （5）因干系法律法则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；  （6）因干系业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；  （7）在对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响或修改不波及《基金合同》当事东说念主权利义务 关系发生要紧变化的情况下，对基金合同进行修改；  （8）履行干系法度后，基金推出新业务或服务；  （9）若上交所、中国结算增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金料理东说念主在履行干系 法度后增多相应功能；  （10）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内得胜认购取得其全部资产提拔证券份额的，从而隔断《基金合 同》；  （11）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内，未 得胜购入名目公司全部股权，从而隔断《基金合同》；  （12）本基金所持有的基础设施名目无法复旧正常、继续运营，或难以再产生继续、理会现 金流，从而隔断《基金合同》；  （13）基金料理东说念主因第三方机构提供服务时存在监犯违纪或其他挫伤基金份额持有东说念主利益的 步履而解聘上述机构，但若因发生运营料理机构法定罢黜情形除外的事项需解聘运营料理机构 的，应提交基金份额持有东说念主大会表决；  （14）基金料理东说念主在发生运营料理机构法定罢黜情形时解聘运营料理机构从而应当对《基金 合同》及干系文献进行修改；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （15）按照专项策动文献的约定，在专项策动文献中约定的分配兑付日外，增设专项策动的 分配兑付日；   （16）履行适合法度后，本基金苦求在包括境酬酢易所在内的其他交易场所上市交易；   （17）根据法律法则、司帐准则变动或履交运营料理需要而发生的可供分配金额诡计方法变 更；   （18）名目公司按照保理业务合作契约和/或保理合同约定平价转让基础设施名目国补应收账 款债权予干系银行开展保理业务；   （19）在未发生运营料理机构变更的情况下，名目公司等干系方与运营料理机构续签《运营 料理契约》，且续签的《运营料理契约》对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响；   （20）按照法律法则和《基金合同》规则不需召开基金份额持有东说念主大会的其他情形。   （二）议事规则及表决法度   基金料理东说念主、基金托管东说念主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主以及基金合 同约定的其他主体（如有），不错向基金份额持有东说念主大会建议议案。   （1）除法律法则规则或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东说念主大会由基金料理东说念主召集。   （2）基金料理东说念主未按规则召集或不可召集时，由基金托管东说念主召集。   （3）基金托管东说念主以为有必要召开基金份额持有东说念主大会的，应当向基金料理东说念主建议书面提议。 基金料理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面文告基金托管东说念主。基金料理 东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金料理东说念主决定不召集，基金托管东说念主仍 以为有必要召开的，应当由基金托管东说念主自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并文告基 金料理东说念主，基金料理东说念主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项书面要求召开基金份额 持有东说念主大会，应当向基金料理东说念主建议书面提议。基金料理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决 定是否召集，并书面文告建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金托管东说念主。基金料理东说念主决定召集 的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金料理东说念主决定不召集，单独或所有代表基金份额 金托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面文告建议提议的基金份额持有 东说念主代表和基金料理东说念主；基金托管东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并文告基                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金料理东说念主，基金料理东说念主应当配合。   （5）单独或所有代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项要求召开基 金份额持有东说念主大会，而基金料理东说念主、基金托管东说念主都不召集的，单独或所有代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有 东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金料理东说念主、基金托管东说念主应当配合，不得窒碍、干扰。   （6）基金份额持有东说念主会议的召集东说念主负责选拔确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东说念主大会，召集东说念主应于会议召开前至少 30 日，在规则媒介公告。基金份 额持有东说念主大融会知应至少载明以下内容： 达时间和地点；   （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东说念主决定在会议文告中说明本次基金 份额持有东说念主大会所采取的具体通讯方式、托付的公证机关及其接洽方式和接洽东说念主、表决意见寄交 的截止时间和收取方式。   （3）如召集东说念主为基金料理东说念主，还应另行书面文告基金托管东说念主到指定地点对表决意见的计票进 行监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面文告基金料理东说念主到指定地点对表决意见的计票进 行监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面文告基金料理东说念主和基金托管东说念主到指定地点对 表决意见的计票进行监督。基金料理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响表决意见的计票效力。   （4）基金就扩募、名目购入或出售等要紧事项召开基金份额持有东说念主大会的，干系信息暴露义 务东说念主应当照章公告持有东说念主大会事项，暴露干系要紧事项的详确决策及法律意见书等文献，决策内 容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要 风险、交易各方声明与承诺等。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法则和监管机关、基金合同 允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东说念主本东说念主出席或以代理投票授权托付诠释请托代表出席，现场 开会时基金料理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金料理东说念主或基金托 管东说念主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期合适以下条件时，不错进行基金份额持有 东说念主大会议程： 及托付东说念主的代理投票授权托付诠释合适法律法则、《基金合同》和会议文告的规则，何况持有基 金份额的凭证与基金料理东说念主理有的登记贵府相符； 于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登记日代表的有 效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在原公告的基金份额 持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。 再行召集的基金份额持有东说念主大会到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金在权 益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。   （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有东说念主将其对表决事项的投票以书面方式或大会公告 载明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东说念主指定的地址或系统。通讯开会应以书面方式或大 会公告载明的其他方式进行表决。   在同期合适以下条件时，通讯开会的方式视为灵验： 告，监管机构另有要求的除外； 指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管东说念主为召集东说念主，则 为基金料理东说念主）和公证机关的监督下按照会议文告规则的方式收取基金份额持有东说念主的表决意见； 基金托管东说念主或基金料理东说念主经文告不参加收取表决意见的，不影响表决效力； 额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本东说念主径直出具表决意见或授权 他东说念主代表出具表决意见基金份额持有东说念主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议 事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）基金份额的持有东说念主径直出具表决意见或授权他东说念主代表出具表决意见； 东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理东说念主出具的托付东说念主理有基金份额的 凭证及托付东说念主的代理投票授权托付诠释合适法律法则、《基金合同》和会议文告的规则，并与基 金登记机构记录相符。   （3）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东说念主大会可通过麇集、电话或其他方式召 开，基金份额持有东说念主不错领受书面、麇集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召 集东说念主确定并在会议文告中列明。在会议召开方式上，本基金亦可领受其他非现场方式或者以现场 方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有东说念主大会，会议法度比照现场开会和通讯方式开 会的法度进行。   （4）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东说念主授权他东说念主代为出席会议并表决的，授权 方式不错领受书面、麇集、电话、短信或其他方式，具体方式在会议文告中列明。   （1）议事内容及提案权   议事内容为本部分“（一）召开事由”中所述应由基金份额持有东说念主大会审议决定的事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金份额持 有东说念主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施名目或发生其他中国证监会或干系法则规则的需履行变更注 册等法度的情形时，应当按照《运作办法》第四十条干系规则履行变更注册等法度。需提交基金 份额持有东说念主大会投票表决的，应当事前履行变更注册法度。   基金份额持有东说念主大会不得对未事前公告的议事内容进行表决。   （2）议事法度   在现场开会的方式下，起点由大会主理东说念主按照下列第 7 条文定法度确定和公布监票东说念主，然后由 大会主理东说念主宣读提案，经计议后进行表决，并形成大会决议。大会主理东说念主为基金料理东说念主授权出席 会议的代表，在基金料理东说念主授权代表未能主理大会的情况下，由基金托管东说念主授权其出席会议的代 表主理；如果基金料理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能主理大会，则由出席大会的基金                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生一名基金份额持有东说念主作 为该次基金份额持有东说念主大会的主理东说念主。基金料理东说念主和基金托管东说念主拒不出席或主理基金份额持有东说念主 大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的效力。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份诠释文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、托付东说念主姓名（或单元称呼）和接洽 方式等事项。   在通讯开会的情况下，起点由召集东说念主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提前 30 日 公布提案，在所文告的表决截止日历后 2 个就业日内在公证机关监督下由召集东说念主统计全部灵验表 决，在公证机关监督下形成决议。   基金份额持有东说念主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东说念主与表决事项存在 关联关系时，应当遁入表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总和。   与运营料理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主就解聘、更换运营料理机构事项无需遁入表 决，中国证监会招供的特殊情形除外。   基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和特等决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的二分之一 以上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第（2）项所规则的须以特等决议通过事项除外的其他 事项均以一般决议的方式通过；   （2）特等决议，特等决议应当经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的三分之 二以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律法则、监管机构另有规则或基金合同另有约定外， 波及如下事项须特等决议通过方为灵验： 是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计发生金额）。  基金份额持有东说念主大会采取记名方式进行投票表决。  采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背凭证诠释，不然提交合适会议文告中 规则的证实投资东说念主身份文献的表决视为灵验出席的投资东说念主，口头合适会议文告规则的表决意见视 为灵验表决，表决意见腌臜不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份 额持有东说念主所代表的基金份额总和。  基金份额持有东说念主大会的各项提案或合并项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项表决。  （1）现场开会 文告在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大会召集东说念主授权的 一名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会固然由基金料理东说念主或基金 托管东说念主召集，然而基金料理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持有东说念主大会的主理东说念主应当在 会议脱手后文告在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份额持有东说念主代表担任监票东说念主。基金 料理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的效力。 结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东说念主应当进行再行清点，再行清点以一次为限。重 新清点后，大会主理东说念主应当就地公布再行清点结果。 的效力。  （2）通讯开会  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权代表 （若由基金托管东说念主召集，则为基金料理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票 过程给以公证。基金料理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和 表决结果。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起收效。  基金份额持有东说念主大会决议自收效之日起 2 日内按照法律法则和中国证监会干系规则的要求在规 定媒介上公告。  基金料理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议。生 效的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金料理东说念主、基金托管东说念主均有敛迹力。基 金料理东说念主、基金托管东说念主依据基金份额持有东说念主大会收效决议行事的结果由全体基金份额持有东说念主承 担。  本部分对于基金份额持有东说念主大会召开事由、召开条件、议事法度、表决条件等规则，但凡直 接援用法律法则或监管规则的部分，如将来法律法则或监管规则修改导致干系内容被取消或变更 的，基金料理东说念主与基金托管东说念主根据新颁布的法律法则或监管规则协商一致并提前公告后，可径直 对本部天职容进行修改和调整，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   二、基金份额持有东说念主大会日常机构  本基金不成立基金份额持有东说念主大会日常机构。   三、基金料理东说念主、基金托管东说念主的权利及义务   （一）基金料理东说念主的权利与义务 包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自《基金合同》收效之日起，根据法律法则和《基金合同》零丁运用并料理基金财产；  （3）依照《基金合同》收取基金料理费以及法律法则规则或中国证监会批准的其他用度；  （4）发售基金份额；  （5）按照规则召集基金份额持有东说念主大会；  （6）依据《基金合同》及接洽法律规则监督基金托管东说念主，如以为基金托管东说念主违抗了《基金合 同》及国度接洽法律规则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资东说念主 的利益；  （7）在基金托管东说念主更换时，提名新的基金托管东说念主；  （8）在运营料理机构更换时，提名新的运营料理机构；  （9）选拔、更换基金销售机构，对基金销售机构的干系步履进行监督和处理；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （10）担任或托付其他合适条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取《基金合 同》规则的用度；  （11）依据《基金合同》及接洽法律规则决定基金收益的分配决策；  （12）为基金的利益哄骗因基金财产投资于资产提拔证券所产生的权利，包括但不限于：决 定专项策动扩募、决定延长专项策动期限、决定修改专项策动法律文献重要内容及其他资产提拔 证券持有东说念主权利，通过特殊目的载体盘曲哄骗对基础设施名目公司所享有的权利、派员负责基础 设施名目公司财务料理；前述事项如果盘曲波及应由基金份额持有东说念主大会决议的事项的，基金管 理东说念主应在基金份额持有东说念主大会决议范围内哄骗干系权利；  （13）为基金的利益通过专项策动哄骗对基础设施名目公司所享有的权利，包括但不限于： 决定名目公司的经营方针和投资策动、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准项 目公司实行董事的呈文、审议批准名目公司的年度财务预算决策和决算决策等；前述事项如果间 接波及应由基金份额持有东说念主大会决议的事项的，基金料理东说念主应在基金份额持有东说念主大会决议范围内 哄骗干系权利；  （14）以基金料理东说念主的口头，代表基金份额持有东说念主的利益哄骗诉讼权利或者实施其他法律行 为；  （15）依照法律法则和干系契约选拔、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、评估 机构、财务参谋人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（基金合同另有约定的除 外）；  （16）在合适接洽法律、法则的前提下，制订和调整接洽基金认购、非交易过户等业务规 则；  （17）彩选合适本基金投资范围和投资策略的基础设施名目当作潜在投资标的，进行投资可 行性分析、称职视察和资产评估等就业；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东说念主大会召集事 由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东说念主大会表决，表决通过后根据大会决议实施基 金扩募或出售其他基金资产等方式并购买干系标的；  （18）对干系资产进行出售可行性分析和资产评估等就业，对于属于《基金合同》第八部分 基金份额持有东说念主大会召集事由的，应将干系资产出售事项提交基金份额持有东说念主大会表决，表决通 过后根据大会决议实施资产出售；  （19）决定金额占本基金净资产 20%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的基础 设施名目购入或出售事项；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （20）决定金额占本基金净资产 5%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的关联交 易；  （21）在合适接洽法律、法则的前提下，制订、实施、调整并决定接洽基金径直或盘曲的对 外借钱决策；  （22）在依据法律法则履行干系法度后变更基金可供分配金额的干系诡计调整项，并依据法 律法则及基金合同进行信息暴露；  （23）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）照章召募资金，办理或者托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售和 登记事宜；  （2）办理基金备案和基金上市所需手续；  （3）自《基金合同》收效之日起，以淳厚信用、严慎勤奋的原则料理和运用基金财产；  （4）配备弥散的具有专科阅历的东说念主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式料理和 运作基金财产；  （5）制定完善的称职视察里面料理轨制，建立健全业务经由；建立健全里面风险抵制、监察 与稽核、财务料理及东说念主事料理等轨制，保证所料理的基金财产和基金料理东说念主的财产相互零丁，对 所料理的不同基金分别料理，分别记账，进行证券投资；  （6）除依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主运作基金财产；  （7）照章接受基金托管东说念主的监督和对干系事项的复核；  （8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价钱；  （9）进行基金司帐核算并照法律法则、企业司帐准则及中国证监会干系规则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、 现款流量表、系数者权益变动表及报表附注；  （10）编制基金依期与临时呈文，编制基金中期与年度合并及单独财务报表；  （11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他接洽规则，履行信息暴露及呈文义务；  （12）保守基金生意玄妙，不表示基金投资策动、投资意向等。除《基金法》《基金合同》 及其他接洽法律法则或监管机构另有规则或要求外，在基金信息公开暴露前应予守秘，不向他东说念主                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 表示，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科参谋人提供服务而向其 提供的情况除外；   （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东说念主分配基金收 益；   （14）依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则召集基金份额持有东说念主大会或配合基金托 管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；   （15）按规则保存基金财产料理业务行径的司帐账册、报表、记录和其他干系贵府不低于法 律法则规则的最低期限；按规则保留路演、订价、配售等过程中的干系贵府不低于法律法则规则 的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、全面反应询价、订价 和配售过程；法律法则或监管规则另有规则的从其规则；   （16）确保需要向基金投资东说念主提供的各项文献或贵府在规则时间发出，何况保证投资东说念主能够 按照《基金合同》规则的时间和方式，随时查阅到与基金接洽的公开贵府，并在支付合理成本的 条件下得到接洽贵府的复印件；   （17）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的看护、清理、估价、变现和分配，并 按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务；   （18）基金计帐波及基础设施名目处置的，应遵命基金份额持有东说念主利益优先的原则，按照法 律法则规则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）濒临终结、照章被铲除或者被照章宣告收歇时，实时呈文中国证监会并文告基金托管 东说念主；   （20）因违抗《基金合同》导致基金财产的损失或挫伤基金份额持有东说念主正当权益时，应当承 担补偿就业，其补偿就业不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东说念主按法律法则和《基金合同》规则履行我方的义务，基金托管东说念主违抗 《基金合同》酿成基金财产损失机，基金料理东说念主应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿；   （22）当基金料理东说念主将其义务托付第三方处理时，应当对第三方处理接洽基金事务的步履承 担就业；   （23）以基金料理东说念主口头，代表基金份额持有东说念主利益哄骗诉讼权利或实施其他法律步履；   （24）基金料理东说念主在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不可收效，基金料理 东说念主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结果后 30 日内退还基 金认购东说念主；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （25）实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （26）建立并保存基金份额持有东说念主名册；   （27）本基金运作过程中，基金料理东说念主应当按照法律法则规则和基金合同约定专科审慎运营 料理基础设施名目，主动履行基础设施名目运营料理职责，包括： 金流流失、挪用等； 运营料理义务，保障人人利益； 冲突风险、利益输送和里面东说念主抵制风险等基础设施名目运营过程中的风险；   （28）基金料理东说念主不错设立专门的子公司承担基础设施名目运营料理职责，也不错托付运营 料理机构负责上述第（27）条第 4）至 9）项运营料理职责，其照章应当承担的就业不因托付而免 除。   基金料理东说念主托付运营料理机构运营料理基础设施名目的，应当自行派员负责基础设施名目公 司财务料理。基金料理东说念主与运营料理机构应当签订基础设施名目运营料理契约，明确两边的权利 义务、用度收取、运营料理机构窥探安排、运营料理机构解聘情形和法度、契约隔断情形和法度                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 等事项。   （29）基金料理东说念主应当对接受托付的运营料理机构进行充分的称职视察，确保其在专科资质 （如有）、东说念主员配备、公司治理等方面合适法律法则要求，具备充分的履职材干。   基金料理东说念主应当继续加强对运营料理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评 估，确保其勤奋尽责履交运营料理职责。基金料理东说念主应当依期查抄运营料理机构就其获托付从事 基础设施名目运营料理行径而保存的记录、合同等文献，查抄频率不少于每半年 1 次。   托付事项隔断后，基金料理东说念主应当妥善看护基础设施名目运营崇尚干系档案。   （30）发生下列情形之一的，基金料理东说念主应当解聘运营料理机构：   （31）发生《运营料理契约》约定的除上述第（30）条情形除外的运营料理机构解聘情形 时，基金料理东说念主应按《基金合同》的约定召集基金份额持有东说念主大会，并提请基金份额持有东说念主大会 就罢黜运营料理机构、聘任新的运营料理机构等具体决策进行表决；经召开基金份额持有东说念主大会 作出灵验表决后，基金料理东说念主应解聘或更换运营料理机构。   （32）本基金存续期间，基金料理东说念主应当遴聘评估机构对基础设施名目资产每年进行 1 次评 估。出现下列情形之一的，基金料理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名目资产进行评估：   （33）核实受益东说念主身份并向托管东说念主提供受益系数东说念主信息。   （34）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他义务。   （二）基金托管东说念主的权利与义务 包括但不限于：   （1）自《基金合同》收效之日起，照章律法则和《基金合同》的规则安全看护基金财产、权 属文凭及干系文献；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）依《基金合同》约定获取基金托管费以及法律法则规则或监管部门批准的其他用度；  （3）监督基础设施基金资金账户、名目公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金 流向，确保合适法律法则规则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （4）监督基金料理东说念主对本基金的投资运作，如发现基金料理东说念主有违抗《基金合同》及国度法 律法则步履，对基金财产、其他当事东说念主的利益酿成要紧损失的情形，应呈报中国证监会，并采取 必要措施保护基金投资东说念主的利益；  （5）监督基金料理东说念主为基础设施名目购买弥散的保障；  （6）根据干系市集规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易资金清 算；  （7）提议召开或召集基金份额持有东说念主大会；  （8）在基金料理东说念主更换时，提名新的基金料理东说念主；  （9）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）以淳厚信用、勤奋尽责的原则安全看护基金财产、权属文凭及干系文献；  （2）设立专门的基金托管部门，具有合适要求的营业场所，配备弥散的、及格的熟悉基金托 管业务的专职东说念主员，负责基金财产托干事宜；  （3）建立健全里面风险抵制、监察与稽核、财务料理及东说念主事料理等轨制，确保基金财产的安 全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互零丁；对所托管的不 同的基金分别成立账户，零丁核算，分账料理，保证不同基金之间在账户成立、资金划拨、账册 记录等方面相互零丁；  （4）除依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主托管基金财产；  （5）看护由基金料理东说念主代表基金签订的与基金接洽的要紧合同及接洽凭证；  （6）按规则开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》的约 定，根据基金料理东说念主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）监督基础设施名目公司借进款项安排，确保合适法律法则规则及约定用途；  （8）保守基金生意玄妙，除《基金法》《基金合同》及其他接洽法律法则或监管机构另有规 定或要求外，在基金信息公开暴露前给以守秘，不得向他东说念主表示，但向监管机构、司法机关提供                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除外；  （9）办理与基金托管业务行径接洽的信息暴露事项；  （10）对基金财务司帐呈文、季度呈文、中期呈文和年度呈文出具意见，说明基金料理东说念主在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规则进行；如果基金料理东说念主有未实行《基金合 同》规则的步履，还应当说明基金托管东说念主是否采取了适合的措施；  （11）监督、复核基金料理东说念主按照法律法则规则和基金合同约定进行投资运作、收益分配、 信息暴露等；  （12）保存基金托管业务行径的记录、账册、报表和其他干系贵府，保存期限不少于法律法 规规则的最低期限；  （13）从基金料理东说念主或其托付的登记机构处接收并保存基金份额持有东说念主名册；  （14）按规则制作干系账册并与基金料理东说念主查对；  （15）依据基金料理东说念主的指示或接洽规则向基金份额持有东说念主支付基金收益；  （16）依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则，召集基金份额持有东说念主大会或配合基金 料理东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；  （17）按照法律法则和《基金合同》的规则监督基金料理东说念主的投资运作；  （18）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的看护、清理、估价、变现和分配，并按照法 律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务；  （19）濒临终结、照章被铲除或者被照章宣告收歇时，实时呈文中国证监会和银行业监督管 理机构，并文告基金料理东说念主；  （20）因违抗《基金合同》导致基金财产损失机，应承担补偿就业，其补偿就业不因其退任 而免除；  （21）按规则监督基金料理东说念主按法律法则和《基金合同》规则履行投资运作、收益分配、信 息暴露等义务，基金料理东说念主因违抗《基金合同》酿成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益 向基金料理东说念主追偿；  （22）实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议；  （23）监管本基金资金账户、名目公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金流 向，确保合适法律法则规则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （24）监督基金料理东说念主为基础设施名目购买弥散的保障；  （25）复核本基金信息暴露文献；复核、审查基金料理东说念主诡计的基金资产净值、基金份额净                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 值；   （26）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他义务。   四、资产提拔证券料理东说念主与托管东说念主职责、资产提拔证券持有东说念主权益及行权安排   （一）策动料理东说念主的职责 书》的约定为资产提拔证券持有东说念主提供服务。 财产分开料理，为专项策动单独记账、零丁核算，并将不同客户资产提拔专项策动的资产分别记 账。 原始权益东说念主受让 SPV 股权，按照《SPV 股权转让契约》约定对 SPV 缴纳出资及增资，按照《股东 借钱合同》约定向 SPV 和名目公司提供借钱。 的约定，接受专项策动托管银行对专项策动资金拨付的监督。 呈文》和《资产料理呈文》及履行干系的信息暴露义务，保证资产提拔证券持有东说念主能够实时了解 接洽专项策动资产与收益等信息。 同、契约、交易记录、司帐账册等文献、贵府，保存期不少于专项策动隔断后 20 年。 议》的约定，妥善处理接洽计帐事宜。 常情况的，策动料理东说念主应当采取必要措施，崇尚专项策动资产安全。 东说念主向专项策动托管银行追偿。 下的职责或义务，如前述机构发生毁约情形，则策动料理东说念主应代资产提拔证券持有东说念主根据接洽专                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项策动文献的约定精采其毁约就业。   （二）策动托管东说念主的职责 妥善看护专项策动账户内资金，确保专项策动账户内资金的零丁和安全，确保专项策动账户内资 金与专项策动托管银行自行资产及托管的第三方财产相互零丁，照章保护资产提拔证券持有东说念主的 财产权益。 理东说念主的划款指示，负责办理专项策动名下的资金来回。 托管契约》约定的，如该资金划拨指示未被实行，则应不予实行独立即文告策动料理东说念主限期改 正；策动料理东说念主未能改正的，专项策动托管银行应当拒却实行，并向中国基金业协会、对策动管 理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构呈文。如果该资金划拨指示依然被实行，则应以书面形 式文告策动料理东说念主限期改正，并向中国基金业协会、对策动料理东说念主有辖区监管权的中国证监会派 出机构呈文。 策动料理东说念主的要求，专项策动托管银行应出具相应的银行结算诠释。策动料理东说念主不错随时通过托 管业务客户端查询专项策动账户资金变动情况，策动料理东说念主也不错向专项策动托管银行发送查询 文告，由专项策动托管银行向策动料理东说念主提供专项策动账户资金变动情况。如果专项策动托管银 行发现名目公司未能于每一个名目公司分配日将相应的现款类收入划付至专项策动账户，专项计 划托管银行应在相应分配日后的 1 个就业日内将上述事项以电子邮件或传真方式文告策动料理东说念主， 以便策动料理东说念主采取相应积极措施。 项，专项策动托管银行应在知说念该临现象项发生之日起 2 个就业日内以邮寄和电子邮件或传果真方 式文告策动料理东说念主：   （1）发生专项策动托管银行罢黜事件；   （2）专项策动托管银行的法命称呼、营业场所等工商登记事项发生变更；   （3）专项策动托管银行波及法律纠纷，可能影响资产提拔证券按时期配收益；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）专项策动托管银行经营情况发生要紧变化，或者作出减资、合并、分立、终结、苦求破 产等决定；  （5）其他中国法律规则的情形。 要求专项策动账户开户机构实时将专项策动账户的银行结算诠释通过邮寄、电子邮件或传真方式 发送给策动料理东说念主，专项策动账户开户机构负责看护原件。专项策动托管银行应妥善保存与专项 策动托管业务接洽的记录专项策动业务行径的交易记录、司帐账册等文献、贵府，看护期限不低 于法律法则要求的最低期限。 项策动托管银行履行《专项策动托管契约》项下义务的专项策动托管呈文（包括《当期专项策动 托管呈文》和《年度专项策动托管呈文》）。 善处理接洽计帐事宜，包括但不限于复核策动料理东说念主编制的计帐呈文，以及办理专项策动资金的 分配。 任何损失的，专项策动托管银行发现后应实时采取措施给以弥补，并对由此酿成的履行损失负赔 偿就业。除此之外，专项策动托管银行对因实行策动料理东说念主的正当指示而对专项策动酿成的损失 不承担补偿就业。   （三）资产提拔证券持有东说念主权益及行权安排  除《认购契约》及《法度条目》其他条目约定的权利和义务之外，专项策动的资产提拔证券 持有东说念主还应享有以下权利，并承担以下义务：  （1）专项策动的资产提拔证券持有东说念主有权按照《法度条目》的约定，取得专项策动利益。  （2）资产提拔证券持有东说念主有权依据专项策动文献的约定细察接洽专项策动投资运作的信息， 包括专项策动资产配置、投资比例、损益气象等，有权了解专项策动资产的料理、运用、刑事就业及 收支情况，并有权要求策动料理东说念主作出说明。  （3）专项策动的资产提拔证券持有东说念主有权按照《法度条目》的约定，细察接洽专项策动利益 的分配信息。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）专项策动资产提拔证券持有东说念主的正当权益因策动料理东说念主和专项策动托管银行罪过而受到 挫伤的，有权按照《法度条目》及其他专项策动文献的约定取得补偿。  （5）在转让条件具备后，资产提拔证券持有东说念主有权将其所持有的资产提拔证券进行转让。  （6）资产提拔证券持有东说念主享有按照《法度条目》约定召集或出席资产提拔证券持有东说念主大会， 并哄骗表决等权利。  （7）资产提拔证券持有东说念主有权按照《法度条目》的约定参与分配计帐后的专项策动剩余资 产。  （8）中国法律规则或专项策动文献约定的其他权利。  （1）专项策动的资产提拔证券持有东说念主应根据《认购契约》及《法度条目》的约定，按期缴纳 专项策动的认购资金，并承担相应的用度。  （2）专项策动的资产提拔证券持有东说念主应自行承担专项策动的投资损失。  （3）资产提拔证券持有东说念主按法律规则承担征税义务。  （4）专项策动存续期间，资产提拔证券持有东说念主不得要求策动料理东说念主收购其持有的资产提拔证 券。  （5）中国法律规则或专项策动文献约定的其他义务。  资产提拔证券持有东说念主组成资产提拔证券持有东说念主大会。通过购买资产提拔证券的资产提拔证券 持有东说念主，自动成为资产提拔证券持有东说念主大会的成员。在专项策动存续期间，发生以下事由，策动 料理东说念主应召开资产提拔证券持有东说念主大会：  （1）SPV 的股权转让工商变更登记未能于专项策动设立日起 45 个就业日内完成，需要召开资 产提拔证券持有东说念主大会对工商变更登记期限延长事宜进行审议的；  （2）专项策动资产全部分配已矣；  （3）专项策动目的无法已矣；  （4）提前隔断或延长专项策动；  （5）专项策动文献的修改，但该等修改属于狭窄的时期性篡改或是根据适用中国法律的强制 性要求而作念出的除外；  （6）发生策动料理东说念主罢黜事件、专项策动托管银行罢黜事件、监管银行罢黜事件或策动料理 东说念主根据干系契约的约定建议辞任，需要更换前述机构的；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）增多策动料理东说念主的服务费或专项策动托管银行的托管费；   （8）专项策动隔断，需要资产提拔证券持有东说念主大会对专项策动的计帐决策进行审核；   （9）改变召开资产提拔证券持有东说念主大会所需的最低出席东说念主数或表决权比例限制或通过决议所 需的资产提拔证券持有东说念主同意的比例；   （10）批准波及修改资产提拔证券持有东说念主权利的提案；   （11）消释或免除策动料理东说念主根据任何专项策动文献本应承担的任何就业和义务；   （12）选任代表（不论其是否为资产提拔证券持有东说念主），授权该代表实行资产提拔证券持有 东说念主大会所形成的决议；   （13）需由名目公司股东、SPV 的股东或标的债权的债权东说念主决定的事项，但专项策动文献和 名目公司规矩另有约定的除外；   （14）决定专项策动扩募事宜，以新增召募认购资金用于购买新的基础资产；   （15）策动料理东说念主以为需提议资产提拔证券持有东说念主大会审议的其他事项。   五、SPV、名目公司组织架构及治理安排   （一）SPV 治理安排   本基金成立后，将通过专项策动持有 SPV 的 100%股权。在名目公司领受合并 SPV 完成之前， 根据拟定的 SPV 规矩，SPV 不设股东会，由股东根据更新的公司规矩哄骗股东权利；SPV 不设董 事会，设实行董事一名，由公募基金料理东说念主请托，通过专项策动料理东说念主以股东决定的神志任免， 实行董事任期三年，届满后经基金料理东说念主陆续请托不错连任；SPV 不设监事会，设监事一名，由 公募基金料理东说念主请托，由专项策动料理东说念主以股东决定的神志聘任或解聘，监事任期每届三年，届 满后经基金料理东说念主陆续请托不错连任，实行董事、高档料理东说念主员不得兼任监事；SPV 设总司理一 名，由实行董事兼任，总司理每届任期三年，任期届满后不错连任。   在名目公司完成领受合并 SPV 后，SPV 刊出，专项策动将径直持有名目公司 100%股权。   （二）名目公司东说念主员及治理安排   （1）决定公司的经营方针和投资策动；   （2）选举和更换实行董事、监事，决定接洽董事、监事的报酬事项；   （3）审议批准实行董事的呈文；   （4）审议批准监事的呈文；   （5）审议批准公司的年度经营策动和预算；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补蚀本的决策；  （7）对公司增多或者减少注册老本作出决议；  （8）对刊行公司债券作出决议；  （9）对公司合并、分立、终结、计帐或者变更公司神志作出决议；  （10）修改公司规矩；  （11）批准设立或关闭公司的任何分公司或子公司；  （12）对超出《国内保理业务契约》约定条件的，决定向保理银行转让基础设施名目国补应 收账款并签订《国内保理合同》。 免。实行董事任期届满，不错连任。实行董事哄骗下列权益：  （1）向股东呈文就业；  （2）实行股东的决定；  （3）制订公司的经营策动和投资决策；  （4）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  （5）制订公司的利润分配决策和弥补蚀本决策；  （6）制订公司增多或者减少注册老本以及刊行公司债券的决策；  （7）制订公司合并、分立、终结或者变更公司神志的决策；  （8）决定公司里面料理机构的成立；  （9）决定聘任或者解聘公司总司理并决定其报酬事项  （10）决定聘任或者解聘副司理、财务负责东说念主及其报酬事项；  （11）批准公司的基本料理轨制；  （12）批准年度预算外的公司经营、投资事项；  （13）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；  （14）调整公司银行账户印鉴的料理方式；  （15）聘任公司的年度审计师；  （16）在合适《国内保理业务契约》约定条件下（包括保理费率合适或优于契约约定条件 的），决定向保理银行平价转让基础设施名目国补应收账款并签订《国内保理合同》；  （17）经股东授权的其他事项。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 期每届三年，任期届满，不错连任。实行董事、高档料理东说念主员不得兼任监事。监事哄骗下列职 权：  （1）查抄公司财务；  （2）对实行董事、高档料理东说念主员实行公司职务的步履进行监督，对违抗法律、行政法则、公 司规矩或者股东决定的实行董事、高档料理东说念主员建议罢免的建议；  （3）当实行董事、高档料理东说念主员的步履挫伤公司的利益时，要求实行董事、高档料理东说念主员予 以纠正；  （4）向股东建议提案；  （5）照章对实行董事、高档料理东说念主员拿告状讼；  （6）公司规矩规则的其他权益。  （1）主理公司的分娩经营料理就业，组织实施实行董事的决定；  （2）组织实施公司年度经营策动和预算；  （3）拟订公司里面料理机组成立决策；  （4）拟订公司的基本料理轨制；  （5）制定公司的具体规章；  （6）提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东说念主；  （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的负责料理东说念主员；  （8）实行董事授予的其他权益。   （三）基金司理的主要权益  （1）入池资产筛选；  （2）交易结构想象；  （3）行业酌量；  （4）对基础设施名目及干系参与方进行称职视察；  （5）基础设施名目评估值合感性分析与收益测算；  （6）与交易干系的条目谈判；  （7）基金的扩募与资产收购；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）根据法律法则及基金合同约定，进行除基础设施资产提拔证券除外的其他投资。   （四）名目公司的高档料理东说念主员包括总司理、财务负责东说念主，总司理和财务负责东说念主应由基金管 理东说念主请托的东说念主员任职。   六、基础设施名目运营料理安排   本基金遴聘特变电工新能源公司当作运营料理机构，运营料理机构接受托付，根据各方签署 的运营料理契约，针对运营料理机构的服务内容、继续运营与保障机制、名目公司的经营策动与 预算、各方的权利和义务、业务移交、料理监督、托付运营料理费、标的基础设施名目运营报 告、运营料理机构的更换、毁约就业和不可抗力等进行了约定，具体以各方签署的运营料理契约 的约定为准。详确情况请参见本招募说明书“第十八部分 基础设施名目运营料理安排”。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                               第五部分 基金料理东说念主   一、基金料理东说念主基本情况   称呼：中原基金料理有限公司   住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院   办公地址：北京市向阳区北辰西路 6 号院北辰中心 C 座 5 层   设立日历：1998 年 4 月 9 日   法定代表东说念主：张佑君   接洽东说念主：邱曦   客户服务电话：400-818-6666   传真：010-63136700   中原基金料理有限公司注册老本为 23,800 万元，公司股权结构如下：                              表 5-1 中原基金股权结构                      持股单元                                 持股占总股本比例 中信证券股份有限公司                                                     62.2% MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION                                27.8% 天津海鹏科技征询有限公司                                                   10%                        所有                                      100%   二、为料理基础设施基金专门成立的主要部门情况   中原基金已成立零丁的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部。咫尺已配 备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施名目运营或基础设施投良友理教学的主要负责东说念主员，其中至少   三、主要东说念主员情况   （一）基金料理东说念主董事、监事、总司理及其他高档料理东说念主员基本情况    张佑君先生：董事长、党委文牍，硕士。现任中信证券股份有限公司党委文牍、实行董事、 董事长，兼任中信集团、中信股份及中信有限总司理助理，中信金控副董事长。曾任中信证券交 易部总司理、帮手、副总司理、中信证券董事、长盛基金总司理，中信证券总司理，中信建投总 司理、董事长，中信集团董事会办公室主任，中证国际董事，中信证券国际、中信里昂（即 CLSA B.V. 及其子公司）董事长，中信里昂证券、赛领老本董事，金石投资、中信证券投资董事长等。    J Luke Gregoire Gould先 生 ： 董 事 ， 学 士 。 现 任 迈 凯 希 金 融 公 司 （Mackenzie Financial Corporation）总裁兼首席实行官。曾任IGM Financial Inc. 的实行副总裁兼首席财务官、Mackenzie                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） Investments的首席财务官、Investors Group的高档副总裁兼首席财务官等。    李星先生：董事，硕士。现任春华老本集团实行董事，负责春华在金融服务行业的投资。曾 任职于高盛集团北京投资银行部、春华老本集团分析师、投资司理等。    史本良先生：董事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司党委委员、实行委员、 钞票料理委员会主任、策略客户部行政负责东说念主。曾任中信证券股份有限公司策动财务部资产料理 业务核算司帐主管、联席负责东说念主、行政负责东说念主，中信证券财务负责东说念主等。    薛继锐先生：董事，博士。现任中信证券股份有限公司实行委员。曾任中信证券股份有限公 司金融居品开发小组司理、酌量部酌量员、交易与衍生居品业务线居品开发组负责东说念主、股权衍生 品业务线行政负责东说念主、证券金融业务线行政负责东说念主、权益投资部行政负责东说念主等。    李一梅女士：董事、总司理，硕士。现任中原基金料理有限公司党委副文牍。兼任中原基金 （香港）有限公司董事长，中原股权投资基金料理（北京）有限公司实行董事。曾任中原基金管 理有限公司副总司理、营销总监、市集总监、基金营销部总司理、数据中心行政负责东说念主（兼）， 上海中原钞票投良友理有限公司实行董事、总司理，中原股权投资基金料理（北京）有限公司总 司理（兼）、证通股份有限公司董事等。    刘霞辉先生：零丁董事，硕士。现任中国社会科学院经济酌量所国务院特殊津贴大众，二级 酌量员，博士生导师。兼任中国策略酌量会经济策略专科委员会主任、山东大学经济社会酌量院 特聘兼职西席及广西南宁政府征询大众。曾任职于国度东说念主社部政策法则司综合处。    殷少平先生：零丁董事，博士。现任中国东说念主民大学法学院副西席、硕士生导师。曾任最能手 民法院民事审判第三庭审判员、高档法官，湖南省株洲市中级东说念主民法院副院长、审判委员会委员, 北京同仁堂股份有限公司、河北太行水泥股份有限公司零丁董事，广西壮族自治区南宁市西乡塘 区政府副区长，北京市地石讼师事务所兼职讼师等。    伊志宏女士：零丁董事，博士。西席，博士生导师，主要酌量主见为财务料理、老本市集。 曾任中国东说念主民大学副校长，中国东说念主民大学商学院院长，中国东说念主民大学中法学院院长，享受国务院 政府特殊津贴。兼任国务院学位委员会第七届、第八届工商料理学科评议组召集东说念主、第五届、第 六届寰宇MBA扶植指导委员会副主任委员、扶植部工商料理专科教学指导委员会副主任委员、西 班牙IE大学国际参谋人委员会委员。曾兼任中国金融司帐学会副会长、欧洲料剃头展基金会（EFMD） 理事会理事、国际高等商学院协会（AACSB）初度认证委员会委员等。    侯薇薇女士：监事长，学士。现任鲍尔太平有限公司（Power Pacific Corporation Ltd）总裁兼 首席实行官，兼任加拿大鲍尔集团旗下Power Pacific Investment Management董事、投良友理委员会                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 成员，加中贸易理事会国际董事会成员。曾任嘉实国际资产料理公司(HGI)的全球料理委员会成员、 首席业务发展官和中国策略负责东说念主等。   西志颖女士：监事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司策动财务部行政负责东说念主。 曾任中信证券股份有限公司策动财务部统计主管、总账核算司帐主管、B角、B角（主理就业）等。   唐士超先生：监事，博士。现任中信证券股份有限公司风险料理部B角。曾在中信证券股份 有限公司风险料理部从事风险分析、风险计量、市集风险和流动性风险料理等就业。   宁晨新先生：监事，博士，高档剪辑。现任中原基金料理有限公司办公室实行总司理、行政 负责东说念主，董事会秘书。兼任证通股份有限公司董事。曾任中国证券报社记者、剪辑、办公室主任、 副总剪辑，中国政法大学讲师等。   陈倩女士：监事，硕士。现任中原基金料理有限公司市集部实行总司理、行政负责东说念主，客户 运营服务部行政负责东说念主（兼）。曾任中国投资银行业务司理，北京证券有限就业公司高档业务经 理，中原基金料理有限公司北京分公司副总司理、市集推广部副总司理等。   朱威先生：监事，硕士。现任中原基金料理有限公司基金运作部实行总司理、行政负责东说念主。 曾任中原基金料理有限公司基金运作部B角等。   刘义先生：副总司理，硕士。现任中原基金料理有限公司党委委员。曾任中国东说念主民银行总行 策动资金司副主任科员、主任科员，中国农业发展银行总行信息电脑部信息综合处副处长（主理 就业），中原基金料理有限公司监事、党办主任、待业金业务总监，中原老本料理有限公司实行 董事、总司理等。   阳琨先生：副总司理、投资总监，硕士。现任中原基金料理有限公司党委委员。曾任中国对 外经济贸易信赖投资有限公司财务部部门司理，宝盈基金料理有限公司基金司理助理，益民基金 料理有限公司投资部部门司理，中原基金料理有限公司股票投资部副总司理等。   郑煜女士：副总司理，硕士。现任中原基金料理有限公司党委副文牍、基金司理等。曾任华 夏证券高档分析师，大成基金高档分析师、投资司理，原中信基金股权投资部总监，中原基金管 理有限公司总司理助理、纪委文牍等。   孙彬先生：副总司理，硕士。现任中原基金料理有限公司党委委员、投资司理等。曾任中原 基金料理有限公司行业酌量员、基金司理助理、基金司理、公司总司理助理等。   张德根先生：副总司理，北京分公司总司理（兼）、广州分公司总司理 （兼），硕士。曾任 职于北京新财经杂志社、长城证券，曾任中原基金料理有限公司深圳分公司总司理助理、副总经 理、总司理，广州分公司总司理，上海中原钞票投良友理有限公司副总司理，中原基金料理有限                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司总司理助理、酌量发展部行政负责东说念主（兼）等。    李彬女士：督察长，硕士。现任中原基金料理有限公司党委委员、纪委文牍、法律部行政负 责东说念主。曾任职于中信证券股份有限公司、原中信基金料理有限就业公司。曾任中原基金料理有限 公司监察稽核部总司理助理，法律监察部副总司理、联席负责东说念主，合规部行政负责东说念主等。    孙立强先生：财务负责东说念主，硕士。现任中原基金料理有限公司财务部行政负责东说念主、中原老本 料理有限公司监事、上海中原钞票投良友理有限公司监事、中原基金（香港）有限公司董事。曾 任职于深圳航空有限就业公司策动财务部，曾任中原基金料理有限公司基金运作部B角、财务部B 角等。    桂勇先生：首席信息官，学士。兼任中原基金料理有限公司金融科技部行政负责东说念主。曾任职 于深圳市长城光纤麇集有限公司、深圳市中大投良友理有限公司，曾任中信基金料理有限就业公 司信息时期部负责东说念主，中原基金料理有限公司信息时期部总司理助理、副总司理、行政负责东说念主等。   （二）本基金基金司理   左晶女士，硕士，具有 5 年以上基础设施投良友理教学。曾接事于涛石股权投良友理有限就业 公司、祥瑞资产料理有限就业公司。2023 年 1 月加入中原基金料理有限公司，现任中原特变电工 新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金司理（2024 年 6 月 19 日起任职）。    陈昂先生，硕士，具有5年以上基础设施运营料理教学。曾接事于EDF（中国）投资有限公司， 参与并负责多个能源基础设施名目的投资和料理就业。2022年8月加入中原基金料理有限公司，历 任中原合肥高新创新产业园闭塞式基础设施证券投资基金基金司理（2022年9月20日至2025年3月 起任职）。   吴青伟先生，学士，具有 5 年以上基础设施运营料理教学。曾接事于中国铁建投资集团有限公 司。2023 年 7 月加入中原基金料理有限公司，现任中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资 基金基金司理（2024 年 6 月 19 日起任职）。   从上述专科布景、料理教学来看，上述基金司理组合具备基础设施名目投资或运营料理干系 教学，具备担任本基金投资或运营基金司理的专科胜任材干。   限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，左晶女士、陈昂先生、吴青伟先生均未担 任其他基金的基金司理。   （三）基础设施与不动产投委会   为加强中原基金基础设施基金业务的投资酌量就业，更好地表率投资经由、抵制投资风险，                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 力图为投资者孝顺更好的答复，中原基金特成立基础设施与不动产投委会，以负责公司公募 REITs 的投资决策就业，主要负责审议和批准与公司 REITs 投资干系的各项规章轨制和投资经由；审核公 司 REITs 投资名目；评估公司 REITs 投资名目运营；REITs 基金司理的聘任和罢黜；确定公司 REITs 投资事迹窥探法度等就业。基础设施与不动产投委会决策机制如下： 的委员主理。固定会议须以现场会议的神志召开。临时会议可采取非现场会议的神志。 要，均有权利、有义务向主任委员建议书面提案，由主任委员决定是否列入会议议程。 时间内署名证实。委员会决议以书面神志经全体参加表决的委员署名证实后归档。   （1）委员提案的具体内容；   （2）各委员的主要不雅点；   （3）各委员的表决意见。   会议记录以书面神志经各委员署名证实后归档，当作对各委员的窥探依据。   基础设施与不动产投委会成员如下：    主任：莫一帆先生，中原基金料理有限公司基础设施与不动产业务部联席行政负责东说念主、基金 司理。    成员：李一梅女士，中原基金料理有限公司董事、总司理。    张德根先生，中原基金料理有限公司副总司理。    周欣先生，中原基金料理有限公司机构债券投资部实行总司理、投资司理。    张雪松女士，中原基金料理有限公司风险料理部行政负责东说念主。    张志毅先生，中原基金料理有限公司机构债券投资部投资司理。    林伟鑫先生，中原基金料理有限公司基础设施与不动产业务部基金司理、高档副总裁。   李曾先生，中原基金料理有限公司基础设施与不动产业务部高档副总裁。   （四）3 名以上基础设施名目运营或基础设施名目投良友理教学的主要负责东说念主员情况   本基金基础设施名目运营或基础设施名目投良友理教学的主要负责东说念主员为左晶女士、陈昂先 生和吴青伟先生，具体简历详见本节“（二）基金司理”。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （五）主要不动产专科酌量东说念主员的情况   邓诗萌，硕士。2018 年 7 月加入中原基金料理有限公司，担任信用酌量员，主要酌量主见为 地产、金融、交运领域，历久追踪房地产行业酌量，以及国际债、ABS、国内信用债房地产干系 主体的酌量。   卞方兴，硕士。2017 年 7 月加入中原基金料理有限公司，担任金融和公用事迹行业酌量员、 非标组酌量员，历久追踪公用事迹行业酌量，以及国际债、非标、转债干系酌量。   章心玥，硕士。2016 年 7 月加入中原基金料理有限公司，担任信用酌量员，主要酌量主见为 交运、消费行业。   李晨欣，硕士。2023 年 7 月加入中原基金料理有限公司，担任信用酌量员，主要酌量主见为 交运物流、建材行业。   （六）上述东说念主员之间均不存在至支属关系。   四、基金料理东说念主承诺   （一）本基金料理东说念主将根据基金合同的规则，按照招募说明书列明的投资主见、策略及限制 等全权处理本基金的投资。   （二）本基金料理东说念主不从事违抗《中华东说念主民共和国证券法》的步履，并建立健全里面抵制制 度，采取灵验措施，看重违抗《中华东说念主民共和国证券法》步履的发生。   （三）本基金料理东说念主不从事违抗《基金法》的步履，并建立健全里面抵制轨制，采取灵验措 施，保证基金财产无谓于下列投资或者行径：   基金料理东说念主运用基金财产买卖基金料理东说念主、基金托管东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主或者与其 有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易的，应 当合适基金的投资主见和投资策略，遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，防守利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公道合理价钱实行。干系交易必须事前得到基金托管东说念主的                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意，并按法律法则给以暴露。要紧关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分之二以 上的零丁董事通过。基金料理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。基金合同对本基 金收购基础设施名目后从事其他关联交易另有规则的，从其规则。   法律法则或监管部门取消或变更上述限制的，如适用于本基金，则本基金投资不再受干系限 制或按变更后的规则实行，不需另行召开基金份额持有东说念主大会。   （四）本基金料理东说念主将加强东说念主员料理，强化职业操守，督促和敛迹职工顺从国度接洽法律、 法则及行业表率，淳厚信用、勤奋尽责，不从事以下步履：   （五）基金司理承诺 金投资策动等信息。   （六）基础设施名目料理部门主要负责东说念主承诺 欠妥利益。 金投资策动等信息。   五、基金料理东说念主的里面抵制轨制   基金料理东说念主根据全面性原则、灵验性原则、零丁性原则、相互制约原则、防火墙原则和成本 收益原则建立了一套比较完满的里面抵制体系。该里面抵制体系由一系列业务料理轨制及相应的 业务处理、抵制法度组成，具体包括抵制环境、风险评估、抵制行径、信息相似、里面监控等要 素。公司依然通过了 ISAE3402（《鉴证业务国际准则第 3402 号》）认证，获取无保钟情见的抵制 想象合感性及运行灵验性的呈文。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   对于公募 REITs 业务，基金料理东说念主根据《证券法》《基金法》《基础设施基金指引》和其他相 关监管政策要求，本着恪称职守，履行淳厚信用、严慎勤奋的义务，顺从基金份额持有东说念主利益优 先的原则，灵验防守利益冲突，已矣专科化料理和托管，建立了公募 REITs 业务投良友理、名目运 营和风险抵制轨制和经由，形成了一套比较完满的里面抵制体系。   （一）抵制环境   精良的抵制环境包括科学的公司治理、灵验的监督料理、合理的组织结构和有劲的抵制文化。 公司料理层设立了投资决策委员会、风险料理委员会等专科委员会，公司还为开展公募 REITs 业务 专门设立了基础设施与不动产投委会。 与公司各部门协同开展公募 REITs 业务。各互助部门之间有明确的授权单干，既相互合作，又相互 复核和制衡，形成了合理的组织结构。 扶植。   （二）风险评估   公司各层面和各业务部门在确定各自的主见后，对影响主见已矣的风险因素进行分析。对于 不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少干系业务；对于可控风险，风险评估 的目的是分析如何通过轨制安排来抵制风险程度。风险评估还包括各业务部门对日常就业中新出 现的风险进行再评估并完善相应的轨制，以及新业务想象过程中评估干系风险并制定风险抵制制 度。   （三）抵制行径   公司对投资、司帐、时期系统和东说念主力资源等主要业务制定了严格的抵制轨制。在现存的主要 业务料理轨制基础上，针对公募 REITs 业务进一步制定了严格的投良友理、名目运营和风险抵制等 抵制轨制。在业务料理轨制上，作念到了业务操作经由的科学、合理和法度化，并要求完满的记录、 保存和严格的查抄、复核；在岗亭就业轨制上，里面岗亭单干合理、职责明确，不相容的职务、 岗亭分离成立，相互查抄、相互制约。   公司建立了《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金投良友理轨制》《中原 基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金称职视察料理轨制》和《中原基金料理有限公                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司公开召募基础设施证券投资基金名目运营料理轨制》等业务干系轨制。基础设施与不动产投委 会是公司开展公募 REITs 业务的最高投资决策机构，负责公募 REITs 业务的资产配置和要紧投资决 策等。   （1）投良友理 尽调的前提下，由基础设施与不动产投委会进行决策，临了由相应部门实行干系事项，确保投资 的风险可控，保障投资东说念主利益。 先签署配售契约，在招募说明书等法律文献中暴露策略投资者选拔法度、向策略投资者配售的基 金份额总量、占本次基金份额发售比例及持有期限等。   （2）称职视察料理   公司明确潜在投资标的后，根据干系法律法则、《中原基金料理有限公司公开召募基础设施 证券投资基金称职视察料理轨制》及其他公司里面投资干系轨制，联联合产提拔证券料理东说念主及财 务参谋人（如有）对潜在投资标的进行全面的称职视察，并遴聘合适规则的专科机构提供评估、法 律、审计等专科服务。   （3）名目运营料理 所属。 策层级权力范围，明确经由节点，由专科部门对干系事项进行里面抵制料理。 运营料理机构的选聘妥协聘机制等进行明确，后续由基金合同对此事项进行进一步细化，幸免因 托付运营事项产生风险。 充分沟通到名目的监管要乞降运营需求想象系统，确保名目运营料理顺畅，保证名目寂静运营。 同期，为保证时期系统的安全理会运行，公司对硬件开导的安全运行、数据传输与麇集安全料理、 软硬件的崇尚、数据的备份、信息时期东说念主员操作料理、危机处理等方面都制定了完善的轨制。   公司建立了《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金风险料理轨制》对公募                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） REITs 居品的风险进行抵制，配合公司既有料理经由，对公募 REITs 业务的风险进行全体把控。   （1）明确各部门风险抵制职责，表率公司公开召募基础设施证券投资基金运作过程中的步履， 崇尚基金资产安全和基金持有东说念主利益，防守业务风险。   （2）明确风险抵制料理要求。基金投资基础设施资产提拔证券应严格遵命法律法则和基金合 同约定的投资理念和投资策略要求，对于合同中有明确约定风险收益特征的，必须严格顺从合同 约定，抵制基金全体风险。   投资决策委员会是公司的最高投资决策机构，负责资产配置和要紧投资决策等；基金司理小 组负责在投资决策委员会资产配置基础上进行组合构建，基金司理携带基金司理小组在基金合同 和投资决策权限范围内进行日常投资运作；交易料理部负责系数交易的聚合实行。   （1）投资决策与实行相分离。投良友理决策职能和交易实行职能严格进攻，实行聚合交易制 度，建立和完善公道的交易分配轨制，确保各投资组合享有公道的交易实行契机。   （2）投资授权抵制。建立明确的投资决策授权轨制，看重越权决策。投资决策委员会负责制 定投资原则并坚韧资产配置比例；基金司理小组在投资决策委员会确定的范围内，负责确定与实 施投资策略、建立和调整投资组合并下达投资指示，对于超越投资权限的操作需要经过严格的审 批法度；交易料理部依据基金司理或基金司理授权的小组成员的指示负责交易实行。   （3）警示性抵制。按照法则或公司规则成立各种资产投资比例的预警线，交易系统在投资比 例达到接近限制比例前的某一数值时自动预警。   （4）辞谢性抵制。根据法律、法则和公司干系规则，基金辞谢投资受限制的证券并辞谢从事 受限制的步履。交易系统通过预先的设定，对上述辞谢进行自动领导和限制。   （5）多重监控和反馈。交易料理部对投资步履进行一线监控；风险料理部进行事中的监控； 监察稽核部门进行过后的监控。在监控中如发现畸形情况将实时反馈并督促调整。   （1）建立了基金司帐的就业轨制及相应的操作和抵制规程，确保司帐业务有章可循。   （2）按摄影互制约原则，建立了基金司帐业务的复核轨制以及与托管东说念主干系业务的相互核查 监督轨制。   （3）为了防守基金司帐在资金头寸料理上出现透支风险，制定了资金头寸料理轨制。   （4）制定了完善的档案看护和财务布置轨制。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  为保证时期系统的安全理会运行，公司对硬件开导的安全运行、数据传输与麇集安全料理、 软硬件的崇尚、数据的备份、信息时期东说念主员操作料理、危机处理等方面都制定了完善的轨制。  公司建立了科学的招聘解聘轨制、培训轨制、窥探轨制、薪酬轨制等东说念主事料理轨制，确保东说念主 力资源的灵验料理。  公司设立了监察部门，负责公司的法律事务和监察就业。监察轨制包括违纪步履的视察法度 和处理轨制，以及对职工步履的监察。  公司设立了反洗钱就业小组当作反洗钱就业的专门机构，指定专门东说念主员负责反洗钱和反恐融 资合规料理就业；各干系部门设立了反洗钱岗亭，配备反洗钱负责东说念主员。除建立健全反洗钱组织 体系外，公司还制定了《反洗钱就业里面抵制轨制》及干系业务操作规程，确保照章切实履行金 融机构反洗钱义务。   （四）信息相似  公司建立了里面办公自动化信息系统与业务讲演体系，通过建立灵验的信断交流渠说念，公司 职工及各级料理东说念主员不错充分了解与其职责干系的信息，信息实时送交适合的东说念主员进行处理。目 前公司业务均已作念到了办公自动化，不同的东说念主员根据其业务性质及层级具有不同的权限。   （五）里面监控  公司设立了零丁于各业务部门的稽核部门，通过依期或不依期查抄，评价公司里面抵制轨制 合感性、完备性和灵验性，监督公司各项里面抵制轨制的实行情况，确保公司各项经营料理行径 的灵验运行。   （六）基金料理东说念主对于里面抵制的声明   六、基金料理东说念主不动产酌量教学以及业务风险情况  中原基金领有多年丰富的基础设施领域酌量、投资及投后料理教学，涵盖年金、专户及养老 金居品，基础资产类型涵盖交通运输、市政设施等多种基础设施类型。中原基金在非标居品和基 础设施业务领域不存在要紧未决风险事项。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   中原基金在基础设施与不动产领域教学丰富，基础设施与不动产业务部与公司行业酌量团队 和信用分析团队邃密接洽，相似分享酌量后果，把持基础设施与不动产领域各企业资质情况。华 夏基金在房地产、物流、水务、高速公路等基础设施领域均配备专门的行业酌量员，干系行业研 究员超越 20 东说念主，主要成员具有 3-10 年以上的信用酌量教学。   七、基金料理东说念主基金份额发售的准备情况   基金料理东说念主已配备专科东说念主员负责基础设施基金份额发售的路演推介、询价、订价、配售等相 关业务行径，基金营销部、市集部与基金料理东说念主各分公司干系东说念主员根据法律法则的规则开展销售 就业。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         第六部分 基金托管东说念主   一、基金托管东说念主概况   （一）基本情况  称呼：中国农业银行股份有限公司  住所：北京市东城区开国门内大街 69 号  办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座  法定代表东说念主：谷澍  成立日历：2009 年 1 月 15 日  批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复200913 号  基金托管阅历批文及文号：中国证监会证监基字199823 号  注册老本：34,998,303.3873 万元东说念主民币  存续期间：继续经营  接洽电话：010-66060069  传真：010-68121816  接洽东说念主：任航  经营范围：领受公众存款；披发短期、中期、历久贷款；办理国表里结算；办理票据承兑与 贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同 业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收 付款项；提供看护箱服务；代理资金计帐；各种汇兑业务；代理政策性银行、番邦政府和国际金 融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借 款；刊行、代理刊行、买卖或代理买卖股票除外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴现；自营、 代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信视察、征询、见证业务；企业、个东说念主财务参谋人服务； 证券公司客户交易结算资金存管业务；证券投资基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基 金托管业务；及格境外机构投资者境内证券投资托管业务；代理通达式基金业务；电话银行、手 机银行、网上银行业务；金融衍生居品交易业务；经国务院银行业监督料理机构等监管部门批准 的其他业务；保障兼业代理业务。（市集主体照章自主选拔经营名目，开展经营行径；照章须经 批准的名目，经干系部门批准后依批准的内容开展经营行径；不得从事国度和本市产业政策辞谢 和限制类名目的经营行径。）   （二）发展概况                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    中国农业银行最初成立于 1951 年，1979 年 2 月再次收复成立后，成为在农村经济领域占主导 地位的国有专科银行，是新中国设立的第一家国有生意银行。1994 年中国农业发展银行从中国农 业银行分设，1996 年农村信用社与农行脱离行政从属关系，中国农业银行脱手向国有独资生意银 行转变。2008 年 10 月，国务院批准了中国农业银行股份制更始实施总体决策。咫尺中国农业银行 是国内第三大银行，在国内金融体系和农村金融市集上具有十分重要的地位。限制 2024 年末，中 国农业银行总资产 432,381.35 亿元（东说念主民币，下同），披发贷款和垫款总额 249,061.87 亿元，领受 存款 303,053.57 亿元，老本充足率 18.19%，全年已矣净利润 2,826.71 亿元。 通城乡、粉饰寰宇、辐照全球的大型公众持股银行。中国农业银行是中国主要的综合性金融服务 提供商之一，向浩大客户提供各式公司银行和零卖银行居品和服务，同期开展金融市集业务及资 产料理业务，业务范围还涵盖投资银行、基金料理、金融租赁、东说念主寿保障等领域。其主要股东有 中央汇金投资有限就业公司，持股 40.14%；中华东说念主民共和国财政部，持股 35.29%；香港中央结算 （代理东说念主）有限公司，持股 8.73%；和寰宇社会保障基金理事会，持股 6.72%。    中国农业银行是国内首批开展托管业务的生意银行。1998 年 6 月，经中国证券监督料理委员 会和中国东说念主民银行批准，中国农业银行获取证券投资基金托管业务阅历。经过二十余年的发展， 中国农业银行依然成为国内托管业务品种体系最为完善的生意银行之一，托管范围与服务材干在 国内托管行中均名列三甲，在业内诞生起一定的居品想象和业务开发闻明度。中国农业银行提供 的托管服务内容主要包括账户开立、资产看护、资金计帐、司帐核算、资产估值、投资监督、绩 效评估、信息暴露等内容，中国农业银行还不错根据客户需求提供个性化托管服务，包括：呈文 报表定制、多层级核算架构、多维度套账成立、头寸预测、现款料理、征询呈文、新业务联合研 发、新址品联合测试、依期述职、上门培训等。中国农业银行托管业务品种王人全，服务范围涵盖 了证券投资基金、基金料理公司特定客户资产料理策动、保障资产、企业年金、职业年金、养老 保障料理居品、及格境外机构投资者（QFII）、及格境内机构投资者（QDII）、券商资产料理产 品、信赖策动、银行本旨居品、股权投资基金、产业基金、私募基金、慈善基金、交易及专项资 金等各种托管业务。中国农业银行托管业务的营运主要采取“总行聚合营运”模式。为灵验推动 托管营运集约化、范围化，提高托管服务的专科化和创新性，中国农业银行于 2017 年启动营运集 中化更始，在总行托管业务部设立营运一部及营运二部，编制共 250 东说念主，对全行的托管业求实行集 中营运料理，提高营运效率，训斥营运风险。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   限制 2024 年末，中国农业银行已矣营业收入 7,105.55 亿元，同比增长 2.3%；已矣净利润 元；已矣手续费及佣金净收入 755.67 亿元，较上年减少 45.26 亿元；其他非利息收入 542.96 亿元， 较上年增多 113.11 亿元。   限制 2024 年末，中国农业银行总资产 432,381.35 亿元，较上年末增多 33,651.46 亿元，增长 元，增长 23.5%；现款及存放中央银行款项减少 7,875.95 亿元，下降 27.0%；存放同行和拆出资金 减少 4,945.34 亿元，下降 31.0%；买入返售金融资产减少 4,379.88 亿元，下降 24.2%。   限制 2024 年末，中国农业银行欠债总额 401,408.62 亿元，较上年末增多 31,647.40 亿元，增长 增长 24.7%。卖出回购金融资产款增多 5,152.04 亿元，增长 512.5%。已刊行债务证券增多 3,825.88 亿元，增长 16.7%。   限制 2024 年末，中国农业银行股东权益所有 30,972.73 亿元，比上年末增多 2,004.06 亿元，增 长 6.9%。每股净资产为 7.40 元，较上年末增多 0.52 元。   限制 2024 年末，不良贷款余额 3,221.65 亿元，比上年末增多加 214.05 亿元；不良贷款率 级老本充足率 11.42%，比上年末上升 0.7 个百分点。   比年来，中国农业银行坚持稳中求进就业总基调，业务经营继续向好，在服务“三农”和实 体经济中阐明国度队、主力军作用。自 2014 年起，金融理会理事会连气儿十一年将本行纳入全球系 统重要性银行名单。2024 年，以一级老本计，本行位列全球银行第 3 位。限制今年度呈文讦布之 日，本行法度普尔长/短期刊行东说念主信用评级为 A/A-1，穆迪长/短期银行存款评级为 A1/P-1，惠誉长/ 短期刊行东说念主毁约评级为 A/F1+。   （三）基础设施基金托管业务专科东说念主员配备及主要东说念主员情况   限制 2024 年末，中国农业银行托管业务部职工东说念主数为 305 东说念主，平均年齿 35 岁，硕士及以上学 历东说念主 191 东说念主，占比 63%，具有高档职称的大众 80 名（或：具有高档职称或特等职业阅历的大众 125 名）。服务团队成员专科水平高、业务修养好、服务材干强，高档料理层均有 20 年以上金融从业 教学和高档时期职称，精通国表里证券市集的运作。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   托管业务部主要部携带简介如下：   王霄勇，托管业务部总裁，曾任中国农业银行东说念主事部干部一处副处长，东说念主力资源部总部职工 料理处副处长、处长，农银东说念主寿保障股份有限公司钞票料理部副总司理（处长）、办公室/党委办 公室主任，中国农业银行西藏分行党委委员、副行长，具有 25 年金融从业经历。   邓剑军，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行基金托管业务部市集开发处副处长，托付资 产托管处副处长、处长，托管业务部/待业金料理中心市集营销处处长，具有 30 年金融从业经历。   吴健奕，托管业务部副查看员，曾任中国农业银行托管业务部运行处副处长，时期保障处处 长，具有 33 年金融从业经历。   林葛，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行托管业务部/待业金料理中心（二级部）内控监 管处副处长，综合料理部副处长、大众、处长，托管业务部客户四部、客户三部总司理（处 长），托管业务部高档大众兼客户三部总司理（处长），具有 26 年金融从业经历。   陈振华，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行托管业务部证券投资基金托管处副处长，境 外资产托管处副处长，境外资产托管处、客户三部、客户二部处长，具有 24 年金融从业经历。   常佳，托管业务部副总裁，曾任中国农业银行机构业务部非银行金融机构处、寿险业务处、 同行业务料理处、机构业务三处副处长，军队客户处、财政社保处处长，机构业务部高档大众兼 财政社保处处长，具有 25 年金融从业经历。   王洪滨，托管业务部高档大众，曾任中国农业银行托管业务部/待业金料理中心（二级部）账 户料理处副处长，托管业务部托付资产托管处副处长、处长，业务料理部总司理（处长），具有   李亚红，托管业务部高档大众，曾任中国农业银行托管业务部营运一部、客户三部副总司理 （副处长），客户三部、营运一部兼营运二部、客户三部、客户一部总司理（处长），具有 20 年 金融从业经历。   二、基金托管业务经营情况   在托管业务层面，中国农业银行是首家沪港通基金托管行，首家获取新三板结算阅历的托管 行，首家已矣“QDII 和沪港通”双通说念投资港股，首批 FOF 养老主见基金、科创板策略配售基 金、科创板 ETF 基金的托管行，是市集最大范围产业基金的托管行和国际货币基金组织在中国的 唯独托管行。此外，中国农业银行积极响应监管要求，深度参与央行、交易及登记机构主导的银 行间债券市集多级托管结算模式、创业板注册制更始、DVP 轨制更始、信用保护合约等多项创新 业务，成为服务老本市集发展的行业标杆。中国农业银行是业内首批提拔沪港通、新三板、                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） CDR、科创板等创新业务的托管行。同期亦然国内第一家推出客户端+ERP 直连接统的托管银行， 已矣指示全经由线上料理，初度将托管服务蔓延至投良友理东说念主。中国农业银行亦然首批已矣与中 央结算公司、中国结算公司、上清所及外汇交易中心等机构直连的托管银行。中国农业银凭借优 质的托管服务先后荣获好意思国《环球金融》“中国地区最好托管银行奖”、《证券时报》“资产托 管银行天玑奖”、“待业金融服务银行天玑奖”，香港《财资》“最好公募基金托管行”、“最 佳 QDII 托管行”、中债登“优秀托管机构奖”等多项盛誉。同期，比年来中国农业银行不休完善 智能托管平台，激动风险预警、绩效评估、智能报表、数据中台等智能托管的功能建立；得胜托 管公募基金行业首批科创板基金、首批创业板依期通达基金、首批 A50 基金等居品；在托付东说念主组 织的各种托管行服务质地评比中表现优异，连气儿多年被中国东说念主寿、新华保障等机构评为托管行第 一名。限制 2024 年末，本行托管资产范围 175,496.75 亿元，较上年末增多 2.54 万亿元，增长   三、基础设施领域资管居品托管教学   中国农业银行是业内最早开展基础设施资管领域托管业务的托管机构之一，具有丰富的基础 设施资管领域托管教学。农业银行先后参与市集上多笔基础设施领域资管居品的托管，包括农银 穗银-金风科技风电收费权益绿色提拔专项策动、兴光燃气自然气供气合同“债权 1 号”、“债权 2 号”资产提拔专项策动、中投证券中民-科瑞物业信赖受益权资产提拔专项策动、开源-北京地铁票 款收费权 1 号绿色资产提拔专项策动、渤海汇金-黄岩城建保障房、宁波碧海给水有限公司给水收 费收益权资产提拔专项策动、苏源热电电力收费收益权资产提拔专项策动、农银建投华山景区专 项策动、招商创融-招商蛇供词应链 5 期资产提拔专项策动、重庆水投给水收费收益权 2019 年资产 提拔专项策动、祥瑞信赖-新苏环保产业集团有限公司 2019 年第一期绿色资产提拔票据、中交投资 基金料理（北京）有限公司 2020 年度第一期凤雏大桥定向资产提拔票据、宁波碧海给水有限公司 给水收费收益权资产提拔专项策动、安信证券-四川发展国润环境绵竹供排水一体化 PPP 名目资产 提拔专项策动、中国中国中铁 2024 年高速公路基础设施投资资产提拔专项策动、九永高速持有型 不动产提拔专项策动等多个具有代表性居品，积贮了丰富的基础设施领域托管服务教学。限制 REIT”、“中粮大悦城 REIT”名目。   四、托管东说念主的里面抵制轨制   （一）托管业务料理轨制先容   中国农业银行资产托管部制定了《交易与专项资金托管业务料理办法》《证券公司资产料理                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 策动托管业务料理办法》《托管业务计帐料理系统操作规程》等一系列规章轨制，从资产托管业 务操作经由、司帐核算、岗亭料理、档案料理、守秘料理和信息料理等方面，保证资产托管业务 科学化、轨制化、表率化运作。主要业务料理办法清单如下：                    表 6-1 中国农业银行托管业务轨制表                         料理办法与规则      （二）托管业务里面抵制体系先容      严格顺从国度接洽托管业务的法律法则、行业监管规章和行内接洽料理规则，称职经营、规 范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完满，确保接洽信息的真确、准 确、完满、实时，保护基金份额持有东说念主的正当权益。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  风险料理委员会总体负责中国农业银行的风险料理与里面抵制就业，对托管业务风险料理和 里面抵制就业进行监督和评价。托管业务部专门成立了风险料理处，配备了专职内控监督东说念主员负 责托管业务的内控监管就业，零丁哄骗监督稽核权益。  中国农业银行资产托管部具备系统、完善的轨制抵制体系，建立了料理轨制、抵制轨制、岗 位职责、业务操作经由，不错保证托管业务的表率操作和胜仗进行；业务东说念主员具备从业阅历；业 务料理实行严格的复核、审核、查抄轨制，授权就业实行聚合抵制，业务印记按规程看护、存 放、使用，账户贵府严格看护，制约机制严格灵验；业务操作区专门成立，闭塞料理，实施音像 监控；业务信息由专职信息暴露东说念主负责，看重泄密；业求已矣自动化操作，看重东说念主为事故的发 生，时期系统完满、零丁。   五、基金托管东说念主对基金料理东说念主运作基金进行监督的方法和法度  根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募证券投资基金运作料理办法》等接洽法 律法则的规则及基金合同、托管契约的约定，对基金投资范围、投资比例、投资限制、关联方交 易等进行监督与核查。  基金托管东说念主发现基金料理东说念主的收益分配、信息暴露、投资指示或履行投资运作等事项违抗 《基础设施基金指引》等法律法则、《基金合同》和托管契约的规则，将实时以电话、邮件或书 面领导等方式文告基金料理东说念主限期纠正。基金料理东说念主应积极配合和协助基金托管东说念主的监督和核 查。基金料理东说念主收到文告后应实时查对并回复基金托管东说念主，对于收到的书面文告，基金料理东说念主应 以书面神志给基金托管东说念主发出回函，就基金托管东说念主的合理疑义进行解释或举证，说明违纪原因及 纠正期限。在上述规依期限内，基金托管东说念主有权随时对文告县项进行复查，督促基金料理东说念主改 正。基金料理东说念主对基金托管东说念主文告的违纪事项未能在限期内纠正的，基金托管东说念主应呈文中国证监 会。  若基金托管东说念主发现基金料理东说念主的投资指示违抗法律法则、行政法则和其他接洽规则，或者违 反基金合同约定的，应当拒却实行，独立即文告基金料理东说念主实时纠正，并依照法律法则的规则及 时向中国证监会呈文。若基金托管东说念主发现基金料理东说念主依据交易法度依然收效的指示违抗法律、行 政法则和其他接洽规则，或者违抗基金合同约定的，应当立即文告基金料理东说念主实时纠正，由此造 成的损失由基金料理东说念主承担，基金托管东说念主在履行其文告义务后，给以免责。  基金托管东说念主发现基金料理东说念主有要紧违纪步履，应实时呈文中国证监会，同期文告基金料理东说念主 限期纠正。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        第七部分 干系参与机构   一、基金份额发售机构   （一）直销机构：中原基金料理有限公司  住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院  办公地址：北京市向阳区北辰西路 6 号院北辰中心 C 座 5 层  法定代表东说念主：张佑君  客户服务电话：400-818-6666  传真：010-63136700  接洽东说念主：张德根  网址：www.ChinaAMC.com   （二）场外代销机构  基金料理东说念主可根据接洽法律、法则的要求，选拔合适要求的机构代剃头售本基金，具体代销 机构情况请参见本基金基金份额发售公告、后续新增发售机构的干系公告或基金料理东说念主网站 公 示。   （三）场内销售机构  本基金办理场内认购、交易业务的销售机构为具有基金销售业务阅历、并经上海证券交易所 和中国证券登记结算有限就业公司招供的上海证券交易所会员单元。  （四）基金料理东说念主不错根据情况变化增多或者减少场外基金销售机构。基金销售机构不错根 据情况增多或者减少其销售城市、网点。   二、资产提拔证券料理东说念主/策动料理东说念主  称呼：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座  办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层  法定代表东说念主：张佑君  接洽东说念主：俞强、姜琪、邱适、栾天、马凯、朱雅各、李想、叶广宇、赵晟、卞浚沣、米竟 轩、庞培源、易洪帆、张宇晨  电话：010-60837509  传真：010-60833504   三、登记机构                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 称呼：中国证券登记结算有限就业公司 住所：北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表东说念主：于文强 接洽东说念主：陈文祥 电话：021-68419095 传真：021-68870311 四、运营料理机构 称呼：特变电工新疆新能源股份有限公司 住所：新疆乌鲁木王人高新时期产业开发区（新市区）长春南路 399 号 办公地址：新疆乌鲁木王人高新时期产业开发区（新市区）长春南路 399 号 法定代表东说念主：彭旭 接洽东说念主：薛明明 电话：0991-3685260 五、讼师事务所（刊行期间） 称呼：北京市中伦讼师事务所 住所：北京市向阳区金和东路 20 号院朴直中心南塔 22-31 层 办公地址：北京市向阳区金和东路 20 号院朴直中心南塔 22-31 层 负责东说念主：张学兵 接洽东说念主：刘柏荣、路竞伟、许苇、周琳丽、张志杰、袁雯婷、曹瑞琨、贾雪 电话：010-59572288 传真：010-65681022 经办讼师：刘柏荣、路竞祎 六、司帐师事务所（刊行期间审计、可供分配金额呈文审核） 称呼：天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 办公地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 实行事务合伙东说念主：邱靖之 接洽东说念主：施逸钦、史博阳                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 电话：010-88827799 七、司帐师事务所（2024 年存续期间审计） 称呼：信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 办公地址：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 实行事务合伙东说念主：李晓英、宋朝学、谭小青 接洽东说念主：李亚望 电话：029-63358888 经办注册司帐师：李亚望、马南飞 八、司帐师事务所（验资机构） 基金料理东说念主遴聘的法定验资机构为安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）。 称呼：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 实行事务合伙东说念主：毛鞍宁 接洽电话：010-58153000 传真：010-85188298 接洽东说念主：蒋燕华 九、评估机构 称呼：北京感激梁行房地产地皮资产评估有限公司 住所：北京市向阳区光华路 1 号（生意写字楼）14 层 1405 办公地址：北京市向阳区光华路 1 号嘉里中心北楼 14 层 法定代表东说念主：胡峰 接洽东说念主：张燕、李龙 电话：010-85195127 传真：010-85198100 十、财务参谋人 称呼：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓期间广场（二期）北座                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层  法定代表东说念主：张佑君  接洽东说念主：俞强、姜琪、邱适、栾天、马凯、朱雅各、李想、叶广宇、赵晟、卞浚沣、米竟 轩、庞培源、易洪帆、张宇晨  电话：010-60837509  传真：010-60833504                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第八部分 风险揭示   一、与基础设施基金干系的风险   （一）基金价钱波动风险   本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施名目，具有权益属性。受经济环境、运营料理、 司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施名目市集价值、基金净值可能发生波动，从而引起基 金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为市集供求关系等因素而濒临 交易价钱大幅波动的风险。   （二）流动性风险   本基金采取闭塞式运作，不通畅申购赎回，只可在二级市集交易。按照《基础设施基金指引》 要求，本基金原始权益东说念主和策略投资者所持有的策略配售份额需要得意一定的持有期要求，在一 定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且，基础设施基 金尚在试点阶段，通盘市集的监管体系、居品范围、投资东说念主培育均处于发展初期，可能由此导致 交易不活跃，从而存在基金份额持有东说念主需要资金时不可随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。   （三）暂停上市或隔断上市的风险   本基金在上海证券交易所上市交易。上市期间可能因违抗法律法则或交易所规则等原因导致 本基金停牌，投资者在停牌期间不可买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或隔断上市，对投 资者亦将产生风险，如无法在二级市集交易的风险、基金财产因隔断上市而受到损失的风险等。   （四）料理风险   基础设施基金居品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基金及专 项策动料理东说念主对基金资产的料理，以及基金料理东说念主遴聘的运营料理机构对基础设施名目的运营及 料理。干系机构东说念主员可能因常识、教学、料理水平、时期技能等限制，影响其对信息的处理以及 对经济形势的判断，导致其未能作念出最好料理决策或实施最好策略，从而影响到基金的收益水平。   （五）聚合投资风险   其他类型的公开召募证券投资基金往往领受分散化投资的方式减少非系统性风险对基金收益 的影响。而本基金存续期内 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产提拔专项策动，并持有 其全部份额，通过资产提拔证券等特殊目的载体取得基础设施名目公司全部股权。因此，本基金 将具有较高的聚合投资风险。   （六）新种类基金收益不达预期风险   基础设施证券投资基金属于中国证监会新设的基金品种，因此暂无可用以判断其中历久表现                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的历史事迹，因而难以准确评价该业务的出路。基金料理东说念主过往的财务贵府或其他类型基金料理 事迹不可反应本基金日后的经营事迹、财务气象及现款流量，不可保证投资东说念主将能得胜地从基础 设施名目经营中获取弥散收益。   （七）市集风险   本基金投资于基础设施资产提拔证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用债、货 币市集器用的比例不超越 20%。证券市集价钱因受各式因素的影响而引起的波动，将使本基金资 产濒临潜在的风险。市集风险主要为债券投资风险，主要包括：   基金在交易过程中发生交收毁约，或者基金所投资债券之刊行东说念主出现毁约、拒却支付到期本 息，或由于债券刊行东说念主信用质地训斥导致债券价钱下降，或者债券回购交易到期时交易敌手方不 能履行付款或结算义务等，酿成基金资产损失。   市集利率波动会导致债券市集的收益率和价钱的变动，如果市集利率上升，本基金持有债券 将濒临价钱下降、本金损失的风险，而如果市集利率下降，债券利息的再投资收益将濒临下降的 风险。   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在各异，长、中、短期债券的相对价钱发 生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   利差风险是指债券市集不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价 格变化的风险。   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、市集监管政策、市集参与主体经营环境等发生变化，债 券市集参与主体可用资金数目和债券市集可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终影响债 券市集的供需关系，酿成基金资产投资收益的变化。   基金投资所取得的收益率有可能低于通货膨大率，从而导致投资者持有本基金资产履行购买 力下降。   （八）基础设施基金现款流预测干系风险                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金现款流预测是基于基础设施名目将来现款流的合理假设，影响基础设施名目将来现款 流的因素主要包括：基础设施名目的运营情况、外部料理机构的料理材干、宏不雅经济增长情况、 银行保理气象和国补收回情况等。在本基金存续期内，若售电收入不达预期、电价向下调整或除 不可抗力之外的其他因素导致基础设施名目无法正常运营，可能会对本基金现款流产生不利影响。 同期，基金可供分配金额测算呈文是在干系假设基础上编制的，干系假设存在一定不确定性，本 基金的可供分配金额预测值不代表对基金存续期间履行分配金额的保证，因此本基金对基础设施 名目将来现款流的预测可能会出现一定程度的偏差，投资东说念主濒临现款流预测偏差导致的投资风险。 特等强调，本基础设施基金的可供分配金额测算呈文期为 2024 年度及 2025 年度，干系假设和经营 环境可能在呈文期后发生变化，干系预测结果不代表 2026 年及之后年度的基础设施基金履行现款 流情况，也不代表基础设施基金在 2026 年及之后年度能够按照可供分配金额预测结果继续进行分 配，请投资东说念主严慎判断相应风险。   （九）基金净值波动的风险   本基金 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产提拔专项策动，并通过资产提拔专项计 划投资基础设施名目。本基金投资基础设施名目的上网电量、上网电价等因素的波动都将对基础 设施名目的收益产生影响，进而带来基金净值的波动。   （十）基金提前隔断的风险   本基金存续期限为 18 年，而根据干系法律及证照，本基金启动投资的哈密光伏名目的机组设 计寿命将于 2041 年 6 月到期。在后续未得胜扩募的情况下，本基金存在提前隔断的风险。   （十一）基金份额交易价钱折溢价风险   本基金基金份额上市交易后，在每个交易日的交易时间将根据干系交易规则确定交易价钱， 该交易价钱可能受本基金投资的基础设施名目经营情况、所在行业情况、市集心计及供求关系等 因素影响；此外，本基金还将按照干系业务规则、基金合同约定进行估值并暴露基金份额净值等 信息。由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。   （十二）基金限售份额解禁风险   原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方参与基础设施基金份额策略配售的比例所有不低于本次 基金份额发售数目的 35%，持有期自上市之日起不少于 60 个月。原始权益东说念主或其合并抵制下的关 联方除外的专科机构投资者不错参与基础设施基金份额策略配售，持有基础设施基金份额期限自 上市之日起不少于 12 个月。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    此外，基金份额还可能根据《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务 指引第 3 号—新购入基础设施名目（试行）》等其他规则、监管规则等产生限售，基金份额限售到 期时将濒临聚合解禁。届时，若投资者在限售期届满时聚合卖出基础设施基金份额，可能对二级 市集价钱酿成一定的影响。    二、与基础设施名目干系的风险    （一）基础设施名目国补电价收入占比较高的风险 和 5,730.76 万元，国补电价收入分别为 14,847.20 万元、14,150.64 万元和 15,245.09 万元，国补电价 收入占结算电价收入和国补电价收入之和的比例分别为 76.44%、75.86%和 72.68%，国补电价收入 的占比较高。本基金存续期内，名目公司采取保理的方式将国补的回款时间锁定在 2 年以内，且无 论国补应收账款能否收回，名目公司均不承担国补应收账款的回购义务。将来若发生国补应收账 款无法收回等极点情况，可能会对名目公司的经营现款流和本基金的可供分配金额产生不利影响。    （二）国补退坡的风险    根据国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 1 月 20 日印发的《对于促进非水可再生能源 发电健康发展的多少意见》及国度发改委、财政部、国度能源局于 2020 年 9 月 29 日联合印发的 《对于接洽事项的补充文告》（财建〔2020〕 第 426 号），发电补贴实行“新老划断”，即 2020 年 1 月 20 日前纳入国度补贴名录的光伏电站名目 保持原补贴政策，但按合理利用小时数核定中央财政补贴额度。光伏发电一类、二类、三类资源 区名目全人命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。国度确定的光伏领 跑者基地名目和 2019、2020 年竞价名目全人命周期合理利用小时数在所在资源区小时数基础上增 加 10%。    根据上述规则及将来发电量预测，哈密光伏名目 2036 年及以后年份濒临国补退坡的风险。如 国补退坡后莫得其他弥补措施，名目公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70% 以上。《对于接洽事项的补充文告》进一步 规则，纳入可再生能源发电补贴清单范围的光伏发电名目自并网之日起满 20 年后或累计上网电量 超越上述合理利用小时数的（以孰早者为准），不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。国补退坡后通过绿证交易获取的收益能否十足弥补国补退坡的影响存在不确定性，因 此基于审慎原则，基础设施名目估值时已沟通国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未沟通绿 证交易获取收益对名目收入的补充。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基础设施名目料理风险   电力行业运营料理门槛较高，运营料理过程中需要稠密高时期含量的时期和业务系统相互配 合，任何一个重要出现问题都可能影响运营安全。运营安全事故的发生将对名目公司的正常经营 产生不利影响，增多名目公司的安全经营风险，影响基础设施名目现款流理会性。国度宏不雅调控 和行业周期的影响、竞争性名目的影响、基础设施名目供电区域经济下滑带来的市集低迷乃至中 国经济的衰退或低迷，都会给基础设施名目经营带来不确定性。   （四）行业政策风险   比年来，我国电力市集化更始在不休深化，电力市集化更始可能会导致哈密光伏名目将来省 间交易的电量和电价出现较大波动。就哈密光伏名目，基金料理东说念主、策动料理东说念主和法律参谋人对行 业主管部门进行了访谈，行业主管部门以为电力市集化更始可能会加重将来省间交易的竞争，可 能会对哈密光伏名目将来的省间交易电量消纳和省间交易电价产生不利影响，从而对哈密光伏项 目的收益和本基金的可供分配金额产生不利影响。   （五）基础设施名目外部料理机构的解聘及更换风险   本基金存续期间，如果发生外部料理机构解聘或更换情形，若拟继任外部料理机构为特变电 工新能源公司除外的其他方，可能存在莫得合适续聘机构的可能性。如基金份额持有东说念主大会审议 外部料理机构解聘及更换事宜，与外部料理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主无需遁入表决， 存在因特变电工新能源公司持有较高比例基金份额从而影响持有东说念主大会审议结果的可能性。   （六）原始权益东说念主及其关联方持有份额比例较高导致的基金治理风险   本基金存续期间，因本基金原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方参与的策略配售份额按照基 金合同规则在合同规则的期限内不得转让，因此原始权益东说念主及其关联方持有基金份额将继续占有 较高比例。固然本基金在基金份额持有东说念主大会决策机制中，成立了关联交易（解聘、更换外部管 理机构事项除外）遁入的投资者保障措施防守利益冲突，但在未触发上述投资者保障措施的决议 事项中，原始权益东说念主及其关联方通过持有较高比例基金份额将对决议事项的表决结果产生要紧影 响，可能导致其他基金份额持有东说念主在表决中无法落实其表决意见。   （七）电力业务许可证续期风险   根据《国度能源局对于进一步表率可再生能源发电名目电力业务许可料理的文告》《电力业 务许可证料理规则》及《电力业务许可证监督料理办法》，在中华东说念主民共和国境内从事电力业务， 应当按规则取得电力业务许可证。电力业务许可证的灵验期为 20 年，哈密光伏名目的电力业务许 可证将于 2037 年 5 月 14 日到期。根据《国度能源局对于进一步表率可再生能源发电名目电力业务                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可料理的文告》《电力业务许可证料理规则》及《电力业务许可证监督料理办法》的干系规则， 电力业务许可证灵验期届满需要延续的，持证企业应当在灵验期届满 30 日前向派出机构建议许可 证灵验期延续苦求。本基金存续期限为 18 年，在本基金存续期内，哈密光伏名目可能濒临电力业 务许可证无法续期的风险。    （八）基础设施名目运营风险 营料理机构经营料理材干不足、上网电价波动、运营成本变动，导致基础设施名目履行现款流低 于预测现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。 领路中还有青豫直流向河南省输送电量。青豫直流一期于 2020 年 12 月 30 日投运，配套电源 500 万千瓦。2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿千瓦时和 472.66 亿千瓦 时，哈密光伏名目的上网电量分别为 25,811.28 万千瓦时、24,600.35 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦 时，青豫直流一期自运营以来并未对天中直流和哈密光伏名目的电量消纳产生彰着影响。根据国 家发改委公开发布的信息，2021 年轻豫直流二期脱手建立，配套电源 530 万千瓦。青豫直流二期 已于 2023 年下半年渐渐建成投产，青豫直流二期建成并投运后，可能会对天中直流和哈密光伏项 目向河南省的供电产生不利影响，从而对哈密光伏名目的现款流和本基金的分拨率产生不利影响。 材干衰减和限电率波动所致。光伏电站组件的寿命固然较长，然而跟着使用年限的增长，光伏电 板的发电功率会因光伏电池的老化而衰减，从而影响发电量。因此，本基金存续期内，哈密光伏 名目濒临因光伏电池发电材干衰减而导致上网电量和售电收入逐年减少的风险。 千瓦时和 434.34 万千瓦时，限电率分别为 7.70%、9.25%和 1.57%。2022 年哈密光伏名目限电率相 比 2021 年有所上升，主要原因为 2022 年人人卫闯事件影响天中直流领路练习实时性，导致天中直 流 2022 年全体输电材干较 2021 年有所下降，进而导致哈密光伏名目限电率上升，对哈密光伏名目 的影响是不可抗力激勉的。将来若出现访佛情况导致哈密光伏名目的限电量产生波动，哈密光伏 名目的现款流气象可能会受到不利影响。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 占比为 1.14%，疆内替代交易电量占比为 1.88%。哈密光伏名目的省间交易及疆内替代交易干系风 险主要体现在业务风险和法律风险两方面：1）业务风险主要聚合在申报电量确定、不同交易方式 组合占比、结算数据的查对、偏差电量的抵制、安全校核、交易申报等方面。2）法律风险主要体 现在：①若哈密华风或其交易敌手方在电力交易中出现违抗干系法律法则的情形，可能会被暂停 电力市集交易阅历或被要求退市，此时将对哈密华风参与电力市集化交易酿成不利影响。此外， 咫尺的《电力中历久交易基本规则》等电力市集化交易干系法律、法则等尚未对哈密华风经营过 程中提供居间征询服务的第三方售电公司干系事项作出明确规则，若后续电力市集化交易的法律、 法则和政策的变化对此类提供征询服务主体的市集准入条件等事项成立新的要求或就该等征询服 务内容等给以特等规制，则可能对哈密华风在此类模式下的电力市集化交易酿成不利影响。②我 国电力市集化交易仍处于探索阶段，国度和各所在出台了干系的法律、法则和政策，其中部分还 处在试行阶段，这些法律、法则和政策的变化可能会对哈密华风参与市集化交易的模式、价钱等 酿成影响。③哈密华风与电力市集化交易主体就省间交易及疆内替代交易干系事项签署合同并就 交易波及的干系具体事项进行约定，若哈密华风与电力市集化交易主体在合同履行过程中发生争 议，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。④根据《电力中历久交易基本规则》的 规则，市集成员严禁超职责范围获取私有信息，不得表示影响公道竞争和波及用户秘密的干系信 息。若为哈密华风提供居间服务的第三方售电公司未通过正当合规门道获取干系信息，或未按规 定履行信息守秘义务，可能会对哈密华风的电力市集化交易收入酿成影响。 上网电量不可在当年按时结算的情况，哈密光伏名目的现款流及本基金的可供分配金额将受到不 利影响。   （九）安全分娩风险   名目公司分娩经营、基础设施名目建立崇尚过程对操作主说念主员的时期要求较高，如果职工在日 常分娩中出现操作欠妥、开导使用伪善等不测事故，基础设施基金财产将濒临安全分娩事故、东说念主 员伤一火补偿及财产损失等风险。   （十）基础设施名目运营料理机构的履职风险 切干系。如运营料理机构未能尽责践约，或其里面功课、东说念主员料理及系统操作欠妥或伪善，可能 给基础设施名目酿成损失。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营料理机构的干系东说念主员可能下野并在下野后料理与本基金投资的基础设施名目存在竞争关系的 名目，对基础设施名目的业务、财务气象、经营事迹及出路可能会酿成不利影响。 工、其他第三方职工的干系监犯违纪步履。若出现上述情况，可能会对本基金酿成不利影响。   （十一）运营支拨及干系税费增长的风险   基金料理东说念主及运营料理机构将合理抵制基础设施名目运营开支。尽管如斯，依然可能出现运 营开支的增长速率超越名目运营收入增长的情况，从而导致名目净现款流的减少，包括但不限于：   评估机构对基础设施名目将来的白叟道支拨进行了预测。然而跟着基础设施名目运营期限的 增长，不可预期的大额白叟道支拨将可能增多，或对基础设施名目运营现款流情况产生不利影响。   （十二）基础设施名目处置风险   在名目公司运营出现较大清贫时，本基金可通过处置标的股权、标的债权和/或基础设施名目 的权益来获取处置收入。受限于干系处置变现法度和届时市集环境的影响，资产的处置变当前间 和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东说念主预期收益的已矣。此外，基础设施项 目用地均为划拨国有建立用地，根据新疆维吾尔自治区干系规则及基础设施名目策动证照中记载 的限制条件，基础设施名目对外转让事项可能需取得干系政府部门的同意或证实，进一步增多了 基础设施名目转让的不确定性。在极点情况下，本基金最终已矣的变现资产可能将无法弥补投资 本金，进而可能导致投资者蚀本。   （十三）基础设施名目流动性风险   将来基础设施名目履交运营过程中可能存在资金弥留的情况，资金账户余额不足以对外支付 采购款项，导致基础设施名目经营理会性受到影响。因此，基础设施名目可能存在流动性风险， 对本基金运作产生不利影响。   （十四）股东借钱风险   本基金在专项策动层面成立了股东借钱：专项策动向 SPV 和名目公司披发股东借钱，SPV 收 购名目公司后，由名目公司领受合并 SPV 并秉承 SPV 对专项策动的债务。其中部分股东借钱利息                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不错在税前扣除，有意于优假名目公司老本结构。但该结构存在以下风险： 的税前抵扣额低于预期，可能导致名目公司应征税所得额和所得税应征税额的提高，使本基金可 供分配金额不达预期，导致现款流波动。 和《债权债务证实契约》的约定偿还股东借钱本金和利息，使本基金现款流分配不达预期，带来 现款流波动。   （十五）基础设施名目径直或盘曲对外融资的风险   根据《基础设施基金指引》规则，本基金可对外借钱用于基础设施名目的日常运营、维修改 造、基础设施名目收购等，基金总资产不得超越基金净资产的 140%，其顶用于基础设施名目收购 的借钱金额不得超越基金净资产的 20%。在本基金运作期内，受事迹水平及外部融资环境的影响， 本基金及基础设施名目可能无法取得充足的借钱资金，对基础设施名目的日常运营、维修改造及 基础设施名目收购策动产生不利影响。   若基础设施名目径直或盘曲对外借进款项，而基础设施名目的经营现款流入不达预期，或基 础设施名目无法按照策动完成对出门售处置，可能导致财务风险的发生，包括： 哄骗干系权利，采取诉讼、仲裁等方式从而强制实行基础设施名目。   上述事件的发生，对本基金及名目公司的财务气象、现款流、可供分配金额、二级市集交易 价钱等均可能酿成要紧不利影响。   （十六）基础设施名目评估风险   本基金投资的基础设施名目领受收益法进行评估，收益法估值对基础设施名目的剩余收益年 限、运营收入、运营成本、料理用度、折现率等参数进行了多量的假设。由于预测期限长，部分 假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名目的评估值，可能导致评估值不可十足反应基 础设施名目的公允价值。同期，基础设施名目的评估结果并未沟通因设立本基金而发生的基金管 理费、基金托管费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。此外，由于收入预测普遍不沟通突 发因素或不可抗力带来的收入下降，在将来继续运作过程中，可能会出现历久收益不足预期的风                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 险。   （十七）可再生能源补贴脱期到账的风险   哈密光伏名目收入开首主要为发电业务收入，发电业务收入包含上网电量结算收入和可再生 能源补贴收入两部分，可再生能源补贴收入占哈密光伏名目发电业务收入的比例较大。由于可再 生能源补贴的披发需要国度干系部门的逐级审批，新能源行业的可再生能源补贴普遍存在脱期发 放的情况。   为训斥可再生能源补贴披发时间的不确定性带来的现款流不理会风险，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏名目的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。   （十八）可再生能源补贴领受保理带来的风险   由于哈密光伏名目的可再生能源补贴披发时间不确定，为训斥可再生能源补贴披发时间的不 确定性带来的现款流不理会风险，基金料理东说念主已与中国农业银行股份有限公司昌吉分行签署 了 《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金保理业务合作契约》，本基金存续期间，项 目公司可通过保理的方式将哈密光伏名目的可再生能源补贴收入的收回时间锁定在 2 年以内。固然 基金料理东说念主选拔了实力较强的农行昌吉分行当作保理银行，然而由于本基金的存续期较长，将来 可能存在保理银行不可按照契约约定支付保理款的情况，可能会对哈密光伏名目的现款流产生不 利影响。   （十九）上网电价波动的风险   自 2016 年 1 月 1 日以来，新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对天中直发配套新能源的上网 结算电价进行了三次调整，其中一次为调低上网结算电价，另外两次为调高上网结算电价。如果 将来新能源发电成本继续训斥，可能会出现政府部门在咫尺上网结算电价的基础上调低天中直流 配套新能源上网结算电价的情形，从而对哈密光伏名目的将来收入产生不利影响。   （二十）光伏发电行业时期迭代风险   本基金存续期内，跟着社会的跳跃、科技的发展，光伏发电行业存在时期更新迭代的可能， 基础设施名目现存开导濒临升级换代的可能性，即存在发生超预期的大额白叟道支拨的风险，将 影响名目收入和投资者预期收益的已矣。   （二十一）哈密光伏名目将来面对要紧时期更新改造的风险   由于基础设施名目用地均为划拨国有建立用地，本基金对哈密光伏名目领受的是经营收益权 的转让模式，在基础设施名目想象使用寿命接近到期时，基金料理东说念主有权决定是否召集基金份额 持有东说念主大会，对基础设施名目是否脱期运营进行表决。在基础设施名目想象使用寿命接近到期时，                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 若基金料理东说念主召集基金份额持有东说念主大会且基金份额持有东说念主大会表决通过基础设施项看法伏组件使 用期限届满后脱期的，本基金期限相应延长，本基金脱期期间基础设施名目运营收益由基金份额 持有东说念主享有；若基金料理东说念主决定不召集基金份额持有东说念主大会或基金料理东说念主召集基金份额持有东说念主大 会且基金份额持有东说念主大会表决通过基础设施项看法伏组件使用期限届满后不脱期的，原始权益东说念主 或原始权益东说念主指定的第三方有权优先无偿受让名目公司股权。若将来光伏发电领域出现要紧时期 跳跃，且该时期跳跃可大幅提高哈密光伏名目的经营净收益，则经营收益权的转让模式可能会让 哈密光伏名目失去进行要紧时期更新改造的契机，对投资者酿成不利影响。   针对该风险，本基金想象了如下打发措施： 收益，然而由于某些原因导致哈密光伏名目无法进行该要紧时期更新改造，且经过基金料理东说念主或 其遴聘的专科机构测算，哈密光伏名目的处置收益高于哈密光伏名目陆续经营给投资者带来的收 益，此时基金料理东说念主有权召集基金份额持有东说念主大会，由基金份额持有东说念主对市集化处置哈密光伏项 目剩余期限经营收益权并给予原始权益东说念主对哈密光伏名目的优先购买权进行表决。在哈密光伏项 目无法进行要紧时期更新改造的情况下，此措施不错保障投资者的利益最大化。 收益，在该更新改造施工可能引起的发电中断、地皮使用期限等变更调整得到了行政主管部门和 国度电网等部门的批准与招供的情况下，基金料理东说念主有权召集基金份额持有东说念主大会，由基金份额 持有东说念主对哈密光伏名目的要紧时期更新改造及原旧资产处置决策进行表决。若基金份额持有东说念主大 会表决通过，在要紧时期更新改造完成后，哈密光伏名目的想象使用寿命将延长，此时哈密光伏 名目的经营收益权期限将相应延长，即本基金不错在哈密光伏名目进行要紧时期更新改造后新的 想象使用寿命到期后再将哈密华风的 100%股权无偿划转予原始权益东说念主或其指定的第三方，而本基 金无需为此向原始权益东说念主支付任何对价。本基金将根据需要对哈密光伏名目进行要紧时期更新改 造前的原旧开导资产进行市集化处置，原始权益东说念主或其指定的第三方对该原旧开导资产领有优先 购买权。   （二十二）当然灾害干系风险   光伏电站在运营中可能濒临龙卷风、雷击、摇风、激流、暴雪、冰凌、冰雪、冰雹、冻雨、 泥石流、沙尘暴等当然灾害，影响名目正常运行，可能酿成电费收入不足预期。   针对该风险，本基金想象了如下打发措施：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 切险、公众就业险、营业中断险，尽可能在发生当然灾害时保护投资东说念主的利益。 史情况较为熟悉，并在此基础上制定了完备的安全分娩轨制，将在日常运营中积极处理潜在不利 当然因素对名目正常运营的影响。   （二十三）关联交易风险  本基金存续期间，特变电工新能源当作运营料理机构为基础设施名目提供运营料理服务，特 变电工新能源为本基金的关联方，上述关联交易或可能发生的其他关联交易可能给本基金带来一 定风险。   （二十四）同行竞争和利益冲突风险  特变电工新能源为本基金的原始权益东说念主和基础设施名目的运营料理机构，特变电工新能源亦 持有或料理与本基金投资的基础设施名目访佛的资产。不排除本基金在存续期间向特变电工新能 源陆续收购新能源名目及托付其运营该等新能源名目。因此，本基金与特变电工新能源之间存在 包括但不限于如下方面的潜在同行竞争和利益冲突风险：投资契机、名目收购、基础设施名目运 营料理等。此外，本基金存续期间如拟收购原始权益东说念主及其关联方径直或盘曲领有的同类名目， 将存在关联交易风险。  本基金主要投资于新能源基础设施名目。基金料理东说念主在本基金存续期间可能料理其他同样投 资于新能源基础设施名目的基金，尽管本基金与其他基金相零丁、相互不发生交易且投资策略不 十足相似，但受合并基金料理东说念主料理，同期基础设施名目存在同质性，表面上存在同行竞争和利 益冲突（包括但不限于拟收购名目、投资契机等方面竞争和冲突）的风险。   （二十五）不可抗力、要紧事故给基础设施名目运营酿成的风险  名目公司可通过运营料理机构为基础设施名目提供维修及珍爱服务，基础设施名目运营过程 中，名目公司可能濒临基础设施名目的挫伤或错杂、东说念主身伤害或逝世以及承担相应法律就业的风 险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、讲和、夭厉、政策或法律变更及其他不可抗力事件， 基础设施名目经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配酿成不利影响。   三、与专项策动料理干系的风险   （一）流动性风险  在交易敌手有限的情况下，资产提拔证券持有东说念主将濒临无法在合理的时间内以公允价钱处置 资产提拔证券而碰到损失的风险。   （二）专项策动等特殊目的载体提前隔断的风险                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   因发生专项策动等特殊目的载体法律文献约定的提前隔断事项，专项策动等特殊目的载体提 前隔断，则可能导致资产提拔证券持有东说念主（即专项策动）无法获取预期收益、专项策动更换资产 提拔证券料理东说念主致使导致专项策动提前隔断。   （三）专项策动运作风险和账户料理风险   专项策动存续期间，专项策动账户中的资金划转、资产分配等事项均依赖资产提拔证券料理 东说念主和资产提拔证券托管东说念主的相互相似和配合，一朝出现妥协伪善或者资产提拔证券料理东说念主、资产 提拔证券托管东说念主的毁约事项，将导致专项策动账户料理出现风险，进而影响专项策动资产和本基 金的安全性和理会性。   （四）资产提拔证券料理东说念主丧失资产料理业务阅历的风险   在专项策动存续期间，如资产提拔证券料理东说念主出现严重违抗干系法律、法则的规则和专项计 划文献接洽约定的情形，资产提拔证券料理东说念主可能会被取消阅历，证券交易所也可能对资产提拔 证券采取暂停或隔断转让服务等处理措施，从而可能给资产提拔证券持有东说念主带来风险。   （五）策动料理东说念主、策动托管东说念主等机构称职践约风险   若策动料理东说念主、策动托管东说念主等机构出现违抗干系法律、法则和接洽规则的情形导致被取消资 格，或各机构里面业务东说念主员或者系统出现伪善，可能会对本基金的投资者酿成损失。   四、其他风险   （一）名目公司东说念主员尽责践约风险   在本基金存续期间，名目公司可能根据需要聘用少量财务和行政东说念主员，如该等东说念主员未能称职 履责，或其在功课或系统操作存在欠妥或伪善，可能酿成名目公司财务、行政、运营料理等就业 出现果决或苟且，从而给基础设施名目酿成损失。   （二）政策与法律风险   咫尺，基础设施基金是证券市集的创新址品，基金及专项策动运作干系的法则轨制还在渐渐 建立和完善之中，如果接洽法律、法则、政策发生变化，可能会对本基金产生影响。   （三）税务风险   基础设施基金运作过程中波及基金份额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公 司等多个层面。本基金分配时，基金份额持有东说念主获取的收益将可能被要求缴纳相应税费。基金份 额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公司等主体所适用的税收征管法律法则可能 会由于国度干系税收政策调整而发生变化。如干系税收征管法律法则、适用税率发生变化，或者 税务部门将来向基金份额持有东说念主、公募基金、资产提拔专项策动、SPV、名目公司征收任何额外的                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 税负，基金料理东说念主和策动料理东说念主均不承担任何补偿就业，基金份额持有东说念主的收益可能因干系税收 政策调整而受到影响。   如果将来中国税法及干系税收料理条例发生变化，税务部门向基金份额持有东说念主征收任何额外 的税负，本基金的干系机构均不承担任何补偿就业，这可能会给基金份额持有东说念主带来额外的税务 支拨风险。   （四）时期风险   在本基金的各式交易步履或者后台运作中，可能因为时期系统的故障或者差错而影响交易的 正常进行或者导致投资东说念主的利益受到影响。这种时期风险可能来自基金料理东说念主、基金托管东说念主、计 划料理东说念主、策动托管东说念主、财务参谋人、登记机构、销售机构、证券交易所等。   （五）操作风险   本基金运作过程中，可能濒临因基金料理东说念主、基金托管东说念主、策动料理东说念主、策动托管东说念主、财务 参谋人、登记机构、证券交易所等机构里面抵制存在缺欠或者东说念主为因素酿成操作伪善或违抗操作规 程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门讹诈、交易过错、IT 系统故障等风险。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                          第九部分 基金的召募    一、基金召募情况    基金料理东说念主、财务参谋人根据询价结果，协商确定本基金认购价钱为 3.879 元/份。    本基金自 2024 年 6 月 12 日起至 2024 年 6 月 13 日（含）进行发售。其中，公众投资者的召募 期为 2024 年 6 月 12 日，策略投资者及网下投资者的召募期为 2024 年 6 月 12 日起至 2024 年 6 月    二、基金基本情况、运作方式和存续期间   （一）基金的类别：基础设施证券投资基金。   （二）运作方式：契约型闭塞式。    （三）基金存续期限：自基金合同收效日后 18 年，本基金在此期间内闭塞运作并在合适规则 的情形下在上交所上市交易。存续期届满前，经基金份额持有东说念主大会决议通过，本基金可延长存 续期。不然，本基金隔断运作并计帐，无需召开基金份额持有东说念主大会。    三、各种投资者配售份额及比例    本基金经过比例配售，最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额数目及 其比举例下表所示。        投资者类型           获配基金份额数目（万份）            占召募总份额比例        策略投资者                     21,000                     70%        网下投资者                      6,300                     21%        公众投资者                      2,700                      9%         所有                       30,000                    100%                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十部分 基金合同的收效  根据接洽法则规则，本基金得意基金合同收效条件，基金合同 2024 年 6 月 19 日郑重收效。自 基金合同收效日起，本基金料理东说念主郑重脱手料理本基金。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第十一部分 基金份额的上市交易和结算   一、基金份额的上市交易、上市交易的地点和上市时间   （一）苦求上市、上市交易的地点和上市时间  经进取海证券交易所苦求，本基金自 2024 年 7 月 2 日起在上海证券交易所上市交易并通畅基 金通平台转让业务。上市交易后，不错领受竞价、大批、报价、询价、指定敌手方和契约交易等 上海证券交易所招供的交易方式交易。使用场内证券账户认购的基金份额可径直在上海证券交易 所场内交易；使用场外基金账户认购的基金份额应通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管 在场内证券经营机构后，方可参与上海证券交易所场内交易。使用场外基金账户认购的基金份额 可径直参与干系平台交易，具体可参照上海证券交易所、中国结算规则办理。   （二）上市交易的用度  上市交易的用度按照上海证券交易所接洽规则办理。   （三）上市交易的停复牌  上市基金份额的停复牌按照《基金法》干系规则和上交所业务规则的干系规则实行。具体情 况见基金料理东说念主届时干系公告。   （四）隔断上市  基金份额上市交易后，本基金出现以下任意情形之一的，上交所可隔断其上市交易，并报中 国证监会备案：  当本基金发生隔断上市的情形时，本基金将变更为非上市的证券投资基金，无需召开基金份 额持有东说念主大会。基金隔断上市后，对于本基金场内份额的处理规则由基金料理东说念主制定并按规则公 告。   二、上市交易的交易、结算方式   （一）上市交易的规则和交易方式  本基金在上海证券交易所的上市交易需遵命《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所 证券投资基金上市规则》《基础设施基金指引》及其他上交所业务规则、证券业协会业务规则、 基金业协会业务规则等接洽规则及其往往改良、补充或更新。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金不错采取竞价、大批、报价、询价、指定敌手方和契约交易等上海证券交易所招供的 交易方式交易。   本基金竞价、大批交易适用基金交易的干系规则，报价、询价、指定敌手方和契约交易等事 宜参照适用债券交易的干系规则，上海证券交易所另有规则的除外。   基础设施基金交易实行价钱涨跌幅限制，基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为 30%，非 上市首日涨跌幅限制比例为 10%，上海证券交易所另有规则的除外。基础设施基金涨跌幅价钱的 诡计公式为：涨跌幅价钱＝前收盘价×（1±涨跌幅比例）。   基础设施基金领受竞价交易的，单笔申报的最大数目应当不超越 1 亿份；基础设施基金领受询 价和大批交易的，单笔申报数目应当为 1,000 份或者其整数倍。   基础设施基金申报价钱最小变动单元为 0.001 元。   若上海证券交易所、中国结算等增多了基金上市交易的新功能，基金料理东说念主不错在履行适合 的法度后增多相应功能。   在不违抗法律法则及不挫伤基金份额持有东说念主利益的前提下，本基金不错苦求在包括境酬酢易 所在内的其他交易场所上市交易。   （二）基金份额的结算   本基金的基金份额按照中国结算的业务规则采取分系统登记原则。记录在投资者场内证券账 户中的基金份额登记在中国结算证券登记结算系统；记录在投资者通达式基金账户中的基金份额 登记在中国结算通达式基金登记结算系统。   基金份额的具体结算以中国结算业务规则的规则为准。   三、基金份额收购及份额权益变动   基础设施基金的收购及份额权益变动行径，投资者应当按照《业务办法》履行相应的法度或 者义务；《业务办法》未作规则的其他事项，投资者应当参照中国证监会《上市公司收购料理办 法》《上市规则》以及其他对于上市公司收购及股份权益变动的规则履行相应的法度或者义务。   投资者及其一致行动东说念主应当参照中国证监会《上市公司收购料理办法》、中国证监会对于公 开刊行证券的公司权益变动呈文书内容与格式干系规则以及其他接洽上市公司收购及股份权益变 动的接洽规则编制干系份额权益变动呈文书等信息暴露文献并予公告。   （一）投资者及其一致行动东说念主的承诺   投资者及其一致行动东说念主同意并证实，自领有基金份额时即视为对如下事项作出了不可铲除的 承诺：                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有权益的基金份额达到本基金基金份额的 10%时，应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动报 告书，文告本基金料理东说念主，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖本基金的份额； 券交易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%，应当在该事实发 生之日起 3 日内编制权益变动呈文书，文告本基金料理东说念主，并予公告。在该事实发生之日起至公告 后 3 日内，不得再行买卖本基金的份额；   投资者及其一致行动东说念主同意在领有基金份额时即视为作出承诺：若违抗上述第 1、2 条文定买 入在本基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内对该超越规则比例部分的基金份额不 哄骗表决权； 公司权益变动呈文书内容与格式规则以及其他接洽上市公司收购及股份权益变动的规则编制干系 份额权益变动呈文书等信息暴露文献并予公告；   投资者及其一致行动东说念主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 10%但未 达到 30%的，应当参照《上市公司收购料理办法》第十六条的规则编制权益变动呈文书；   投资者及其一致行动东说念主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 30%但未 达到 50%的，应当参照《上市公司收购料理办法》第十七条的规则编制权益变动呈文书。   （二）要约收购   投资者及其一致行动东说念主领有权益的基金份额达到基础设施基金份额的 50%时，陆续增持该基 础设施基金份额的，应当参照《上市公司收购料理办法》以及其他接洽上市公司收购及股份权益 变动的接洽规则，采取要约方式进行并履行相应的法度或者义务，但合适上交所业务规则规则情 形的可免除发出要约。   投资者及其一致行动东说念主通过初度发售领有权益的基金份额达到或超越基础设施基金份额   如本基金被收购，本基金料理东说念主应当参照《上市公司收购料理办法》的接洽规则，编制并公 告料理东说念主呈文书，遴聘零丁财务参谋人出具专科意见并予公告。   以要约方式对本基金进行收购的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，本基金应当停 牌。基金料理东说念主暴露要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的，于次一交易日起复牌。   以要约方式对本基金进行收购的，当事东说念主应当参照上海证券交易所和中国结算上市公司要约                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 收购业务的接洽规则办理干系手续。   （三）免于发出要约   投资者及其一致行动东说念主领有权益的本基金基金份额达到或者超越本基金基金份额的 2/3 的，继 续增持本基金份额的，可免于发出要约。   除合适上款规则的条件外，投资者及其一致行动东说念主领有权益的本基金份额达到或者超越本基 金份额的 50%的，且合适《上市公司收购料理办法》第六十三条列举情形之一的，可免于发出要 约。   合适《上市公司收购料理办法》第六十二条列举情形之一的，投资者不错免于以要约方式增 持本基金份额。   四、扩募基金份额的上市   基础设施基金存续期间购入基础设施名目完成后，波及扩募基金份额上市的，基金料理东说念主需 参照上交所业务规则进取海证券交易所苦求新增基金份额上市。   五、流动性服务商安排   本基金上市期间，基金料理东说念主将采选不少于 1 家流动性服务商为基础设施基金提供双边报价等 服务。基金料理东说念主及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照《上海证券交易所基金业务指 南第 2 号——上市基金作念市业务（2023 年改良）》及其他干系规则实行。   六、其他   本基金如当作质押券按照上海证券交易所规则参与质押式契约回购、质押式三方回购等业 务，原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方在限售届满后参与上述业务的，质押的策略配售取得的 本基金份额累计不得超越其所持全部该类份额的 50%，上海证券交易所另有规则除外。   干系法律法则、中国证监会及上海证券交易所对基金上市交易的规则等干系规则进行调整 的，基金合同相应给以修改，且此项修改无需召开基金份额持有东说念主大会，并在本基金更新的招募 说明书中列示。   若上海证券交易所、中国结算等增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金料理东说念主不错 在履行适合的法度后增多相应功能，无需召开基金份额持有东说念主大会。   在不违抗法律法则及不挫伤基金份额持有东说念主利益的前提下，本基金不错苦求在包括境酬酢易 所在内的其他交易场所上市交易。   法律法则、监管部门、上海证券交易所、中国结算对上市交易另有规则的，从其规则。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十二部分 基金的投资   一、投资主见   本基金主要投资于基础设施资产提拔证券全部份额，并取得基础设施名目十足系数权或经营 权利。通过主动的投良友理和运营料理，力图为基金份额持有东说念主提供理会的收益分配。   二、投资范围及比例   （一）投资范围   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支 持专项策动，并将优先投资于以特变电工新能源公司或其关联方领有或推选的新能源基础设施项 目为投资标的的资产提拔专项策动，并持有资产提拔专项策动的全部资产提拔证券份额，从而取 得基础设施名目十足系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、 政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资 券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集器用（债 券回购、银行存款、同行存单等）以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的 其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转机债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金料理东说念主在履行适合法度后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律法则当令合理地调整投资范围。   （二）投资比例   除《基金合同》另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产提拔证 券的资产比例不低于基金资产的 80%。但因基础设施名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收 到扩募资金但尚未完成基础设施名目购入、资产提拔证券或基础设施资产公允价值减少、资产支 持证券收益分配及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属 于违抗投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应 在 60 个就业日内调整。因所投资债券的信用评级下调导致不合适投资范围的，基金料理东说念主应在 3 个月之内调整。   若法律法则的干系规则发生变更或监管机构允许，本基金料理东说念主在履行适合法度后，可对上 述资产配置比例进行调整。   （三）本基金以初度发售召募资金投资的资产提拔证券和基础设施名目                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金启动召募资金在扣除干系用度后全部用于认购中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔 专项策动的资产提拔证券，该基础设施资产提拔证券的料理东说念主为中信证券，基础设施资产提拔证 券对基础设施名目公司进行 100%股权及其他神志投资，基础设施资产为哈密光伏名目。基础设施 名目的原始权益东说念主为特变电工新能源公司。   三、投资比例超限的处理方式和经由   因基础设施名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名目 购入、资产提拔证券或基础设施资产公允价值减少、资产提拔证券收益分配及中国证监会招供的 其他因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属于违抗投资比例限制；因除上述原因 除外的其他原因导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应在 60 个就业日内调整。   四、投资策略   （一）资产提拔证券投资策略   基金合同收效后，本基金将 80%以上的基金资产投资于基础设施资产提拔证券，并盘曲持有 名目公司的 100%股权，以最终获取最初由原始权益东说念主理有的基础设施名目十足系数权或经营权 利；资产提拔证券将根据需要追加对基础设施名目公司或其他特殊目的载体（如波及）的权益性 或债性投资。前述基础设施名目公司的概况、基础设施名目情况、交易结构情况、现款流测算报 告和资产评估呈文等信息详见本招募说明书干系章节。   基金存续期内，本基金将寻求并购合适本基金投资范围和投资策略的其他新能源基础设施资 产，并根据履行情况选拔通过基金扩募资金投资于新的资产提拔证券或陆续认购原有资产提拔证 券扩募后份额的方式已矣资产收购，以扩大本基金的基础资产范围、分散化基础资产的经营风 险、提高基金的资产投资和运营收益。   基金存续期内，基金料理东说念主根据市集环境与基础设施名目运营情况制定基础设施名目出售方 案并负责实施。基金料理东说念主有权积极寻求综合实力强、报价高的交易敌手方，在均衡资产对价、 交割速率、付款决策等多个因素后，将资产择机出售。   如证实基金存续期届满将进入计帐期或按基金合同约定由基金份额持有东说念主大会进行决议进行 基金资产处置的，基金料理东说念主有权提前积极寻求综合实力强、报价高的交易敌手方，在均衡资产 对价、交割速率、付款决策等多个因素后，在计帐期内或持有东说念主大会决议的处置期内完成资产处                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 置。  在基金存续期内，在抵制基金风险的前提下，本基金将综合使用各式杠杆器用，力图提高基 金份额持有东说念主的投资收益。基金提高杠杆的方法包括但不限于使用基金持有的债券资产作念正回 购、领受杠杆收购的方式收购资产、向银行苦求贷款和法律法则允许的其他方式等。  本基金将确保杠杆比例、融资条件、资金用途合适干系法律法则允许的范围规则。  本基金将审慎论证宏不雅经济因素、基础设施名目行业周期等因素来判断基础设施名目当前的 投资价值以及将来的发展空间。  同期，基金料理东说念主将主动料理，并不错遴聘在新能源基础设施名目运营和料理方面有丰富经 验的机构当作运营料理机构，为基础设施名目提供运营料理服务。出现运营料理机构因挑升或重 大过失给基金酿成要紧损失等运营料理机构法定罢黜情形时，基金料理东说念主履行适合法度后可更换 运营料理机构，无须提交基金份额持有东说念主大会投票表决。  同期，基金料理东说念主将托付运营料理机构采取积极措施以提高新能源基础设施名目料理材干和 运营料理效率。本基金将根据投资需要参与所投资名目的运营并代表基金份额持有东说念主哄骗干系权 利（包括但不限于通过特殊目的载体哄骗对基础设施名目所享有的权利），并与运营料理机构签 订相应的运营料理契约，力图获取理会的运营收益。  根据干系法律及证照，本基金启动投资的哈密光伏名目想象寿命将于 2041 年 6 月到期，地皮 使用权无固依期限。在哈密光伏名目想象寿命到期前，若名目公司对哈密光伏名目进行更新改造， 则哈密光伏名目的运营期限将跟着更新改造后的想象使用寿命延长而相应延长。在基础设施名目 想象使用寿命接近到期时，基金料理东说念主有权决定是否召集基金份额持有东说念主大会，对基础设施名目 是否脱期运营进行表决。在基础设施名目想象使用寿命接近到期时，若基金料理东说念主召集基金份额 持有东说念主大会且基金份额持有东说念主大会表决通过基础设施项看法伏组件使用期限届满后脱期的，本基 金期限相应延长，本基金脱期期间基础设施名目运营收益由基金份额持有东说念主享有；若基金料理东说念主 决定不召集基金份额持有东说念主大会或基金料理东说念主召集基金份额持有东说念主大会且基金份额持有东说念主大会表 决通过基础设施项看法伏组件使用期限届满后不脱期的，原始权益东说念主或原始权益东说念主指定的第三方 有权优先无偿受让名目公司股权。若原始权益东说念主销毁优先受让的权利，基金料理东说念主按照市集化原 则对名目公司股权或基础设施名目进行处置，处置收益由基金份额持有东说念主享有。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）固定收益投资策略   结合对将来市集利率预期运用久期调整策略、收益率弧线配置策略、债券类属配置策略、利 差轮动策略等多种积极料理策略，通过严谨的酌量发现价值被低估的债券和市集投资契机，构建 收益理会、流动性精良的债券组合。   今后，跟着证券市集的发展、金融器用的丰富和交易方式的创新等，本基金还将积极寻求其 他投资契机，如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适合法度后， 将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。   五、事迹比较基准   本基金暂不设事迹比较基准。   如果干系法律法则发生变化，或者有基金料理东说念主以为更泰斗的、更能为市集普遍接受的事迹 比较基准推出，经基金料理东说念主与基金托管东说念主协商，本基金不错在按照监管部门要求履行适合法度 后增多或变更事迹比较基准并实时公告，无须召开基金份额持有东说念主大会。   六、投资限制   （一）组合限制   基金存续期内，基金的投资组合应遵命以下限制： 目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名目购入、资产提拔证 券或基础设施资产公允价值减少、资产提拔证券收益分配及中国证监会招供的其他因素致使基金 投资比例不合适上述规则投资比例的不属于违抗投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导 致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应在 60 个就业日内调整； 产净值的 10%； 券，不超越该证券的 10%（十足按照接洽指数的组成比例进行证券投资的基金品种不错不受此条 款规则的比例限制）； 收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计不得超越 20%；投资于不具有基金托管东说念主阅历的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净 资产的比例所有不得超越 5%； 的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；   除上述第 1、5、7 项情形之外，因证券市集波动、证券刊行东说念主合并、基金范围变动等基金料理 东说念主之外的因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的，基金料理东说念主应当在 10 个交易日内进 行调整，但中国证监会规则的特殊情形除外。法律法则另有规则的，从其规则。   除《基金合同》另有约定外，基金料理东说念主应当自基金合同收效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例合适基金合同的接洽约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当合适基金合 同的约定。基金托管东说念主对基金的投资的监督与查抄自基金合同收效之日起脱手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整评级等基金料理东说念主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不合适上述约定投资比例的，基金料理东说念主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调整，中国证监会规则的特殊情形除外。   如果法律法则或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规则为准。法律 法则或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金料理东说念主在履行适合法度后，则本基金投资 不再受干系限制，自动顺从届时灵验的法律法则或监管规则，不需另行召开基金份额持有东说念主大 会。   （二）辞谢步履   为崇尚基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：   基金料理东说念主运用基金财产买卖基金料理东说念主、基金托管东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主或者与其                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易的，应 当合适基金的投资主见和投资策略，遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，防守利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公道合理价钱实行。干系交易必须事前得到基金托管东说念主的 同意，并按法律法则给以暴露。要紧关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分之二以 上的零丁董事通过。基金料理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   如法律、行政法则或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 干系限制或按变更后的规则实行，不需另行召开基金份额持有东说念主大会。   七、借钱限制   本基金不错径直或盘曲对外借进款项，应当遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，不得依赖外 部增信，借钱用途限于基础设施名目日常运营、维修改造、名目收购等，且基金总资产不得超越 基金净资产的 140%，其中，用于基础设施名目收购的借钱应当合适下列条件：   （一）借钱金额不得超越基金净资产的 20%；   （二）本基金运作稳健，未发生要紧法律、财务、经营等风险；   （三）本基金已持基础设施和拟收购基础设施干系资产变现材干较强且不错分拆转让以得意 偿还借钱要求，偿付安排不影响基金继续理会运作；   （四）本基金可独揽现款流足以支付已借钱和拟借钱本息支拨，并能保障基金分成理会性；   （五）本基金具有完善的融资安排及风险打发预案；   （六）中国证监会规则的其他要求。   本基金总资产被迫超越基金净资产 140%的，本基金不得新增借钱，基金料理东说念主应当实时向中 国证监会呈文干系情况及拟采取的措施等。   本基金将确保杠杆比例合适干系法律法则允许的范围规则。   法律法则或监管机构另有规则的从其规则。   八、风险收益特征   本基金在存续期内主要投资于基础设施资产提拔证券全部份额，以获取基础设施运营收益并 承担基础设施名目价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等惯例证券投资基金 有不同的风险收益特征。一般市集情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基 金，低于股票型基金。   九、基金料理东说念主代表基金哄骗股东或债权东说念主权利的处理原则及方法   （一）基金料理东说念主按照国度接洽规则代表基金零丁哄骗资产提拔证券持有东说念主的权利、通过专                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项策动哄骗对基础设施名目公司的股东或债权东说念主权利，保护基金份额持有东说念主的利益；   （二）有意于基金财产的安全与升值；   （三）欠亨过关联交易为自身、雇员、授权代理东说念主或任何存在横蛮关系的第三东说念主牟取任何不 当利益。   十、主要财务目的和基础设施名目公司运营财务数据   以下内容摘自本基金 2025 年第一季度呈文：   （一）主要财务目的                                                            单元：东说念主民币元                                                呈文期           主要财务目的                                  （2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日）   注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营行径产生的现款流量净额”均 指合并报上层面的数据。   ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营 业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。   ③本期现款流分拨率指呈文期可供分配金额/呈文期末市值。   ④年化现款流分拨率指限制呈文期末今年累计可供分配金额/呈文期末市值/年头于今履行天数 *今年总天数。   （二）其他财务目的   无。   （三）重要资产名目公司运营财务数据   资产名目公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                                                                 同比  序号        组成       呈文期末金额（元）             上年末金额（元）                                                                 （%）                    主要资产科目                    主要欠债科目                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  资产名目公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日  序号        组成                    金额（元）               占该名目总收入比例（％）  资产名目公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日  序号        组成                           金额（元）               占该名目总成本比例（％）   注：本呈文期其他营业成本包括运营料理费、汇集站运维费、下网电费等成本用度，财务费 用主要为股东借钱利息用度。  资产名目公司称呼： 哈密华风新能源发电有限公司                                                   本期 2025 年 1 月 1 日至                  目的含义说明及诡计  序号    目的称呼                          目的单元          2025 年 3 月 31 日                     公式                                                        目的数值                   毛利润/营业收入                     ×100%                  （利润总额+利息费       息税折旧摊销前         利润率                    收入×100%   十一、除基础设施资产提拔证券之外的投资组合呈文  以下内容摘自本基金 2025 年第一季度呈文：  （一）呈文期末基金资产组合情况                                                  占基础设施资产提拔证券之  序号       名目              金额（元）                                                  外的投资组合的比例（%）       其中：债券                                  -               -          资产提拔证券                              -               -       其中：买断式回购的                                              -                        -       买入返售金融资产       货币资金和结算备付       金所有                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （二） 其他投资情况说明  呈文期内，本基金投资决策法度合适干系法律法则的要求，未发现本基金投资的前十名证券 的刊行主体本期出现被监管部门立案视察，或在呈文编制日前一年内受到公开造谣、处罚的情 形。  投资者可登录本公司网站查阅本基金依期呈文全文。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十三部分 基金的财产   一、基金资产总值  基金资产总值即基金总资产，是指购买的基础设施资产提拔证券、其他证券及票据价值、银 行存款本息和基金应收款以及其他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资 产。   二、基金资产净值  基金资产净值是指基金净资产，是指基金资产总值减去基金欠债后的价值，即基金合并财务 报上层面计量的净资产。   三、基金财产的账户  基金托管东说念主根据干系法律法则、表任性文献为本基金开立资金账户、证券账户以及投资所需 的其他专用账户，并由基金托管东说念主按照基金合同及托管契约等的约定进行料理。开立的基金专用 账户与基金料理东说念主、基金托管东说念主、运营料理机构、基金销售机构和基金登记机构等干系主体自有 的财产账户以及其他基金财产账户相零丁。  策动托管东说念主根据干系法律法则、表任性文献以及专项策动文献的约定为专项策动开立专项计 划托管账户，并由策动托管东说念主按照专项策动托管契约的约定进行料理。专项策动的干系货币收支 行径通过该账户进行。  名目公司监管账户由名目公司在监管银行开立，并按照《监管契约（哈密华风）》的约定进 行料理。  SPV 监管账户由 SPV 在监管银行处开立，并按照《监管契约（SPV）》的约定进行料理。   四、基金财产的看护与刑事就业  本基金财产零丁于基金料理东说念主、基金托管东说念主、运营料理机构、基金销售机构等干系主体的财 产，并由基金托管东说念主看护。基金料理东说念主、基金托管东说念主、基金登记机构、运营料理机构、基金销售 机构等干系主体以其自有的财产承担其自身的法律就业，其债权东说念主不得对本基金财产哄骗请求冻 结、扣押或其他权利。除照章律法则和《基金合同》等约定进行刑事就业外，基金财产不得被刑事就业。  基金料理东说念主、基金托管东说念主、运营料理机构、基金销售机构等干系主体因照章终结、被照章撤 销或者被照章宣告收歇等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产。基金料理东说念主料理运作基 金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金料理东说念主料理运作不同基金的 基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产自身承担的债务，不得对基金财产强制 实行。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第十四部分 基础设施名目基本情况    一、基础设施名目概况    （一）基础设施名目的资产范围    本基金通过特殊目的载体已矣对基础设施名目的抵制，启动投资的基础设施名目为哈密光伏 名目。哈密光伏名目资产范围包括地皮使用权、房屋系数权、发电开导及电力业务，基本情况如 下：                       表 14-1 基础设施名目的基本情况                                 哈密光伏名目       名目称呼         哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目       名目公司         哈密华风新能源发电有限公司        所在地         新疆维吾尔自治区哈密市伊州区                    哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目位于哈密市东南部                    约 120 公 里， 东 侧紧 邻兰 新 铁 路 。 项 目 地舆 坐标 为 E93°54′19″-       资产范围                    筑面积 635.90m2                    名目交流侧容量为 150MW，名目由 100 个 1MW 和 25 个单元光伏组                    件方阵组成；名目新建综合分娩楼、逆变电室、35kV 配电室及水泵      建立内容和范围                    房等。名目建立 15 回 35kV 集电领路，汇入场站三段 35kV 开关站，                    并新建 6 回 35KV 送出领路，接入中电建雅满苏 220kV 汇集站1                    开工日历：2015 年 6 月 28 日       开好意思满时间                    好意思满日历：2017 年 1 月 13 日    决算总投资（万元）       110,071.19      运营肇端时间        2016 年 6 月（郑重并网运营） 名目权属起止时间及剩余年 地皮使用权起止时间：2016 年 10 月 24 日至无穷期 限（剩余年限为权属到期年 哈密光伏名目于 2016 年 6 月 18 日投产与并网运营，机组想象寿命 25  限与评估基准日之差） 年，到期时间 2041 年 6 月 17 日，剩余约 17.5 年    哈密光伏名目建立 15 回 35kV 集电领路，汇入场站三段 35kV 开关站，并新建 6 回 35kV 送出 领路，接入中电建雅满苏 220kV 汇集站。35kV 送出领路埋在地上的线缆沟中，领路共计 6 回，总 计 21 公里。35kV 送出领路地埋领路归名目公司系数，纳入名目公司资产范围。直埋线缆不属于永 久用地，无需办理永恒用地手续。    汇集站由各发电站主体共建为清洁能源行业通行方式。雅满苏 220kV 汇集站属于中国水电顾 系数。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 问集团哈密新能源开发有限公司、哈密华风等 8 家企业共同系数，哈密华风有权正当使用，合适 《新疆区域新能源升压汇集站建立运营料理办法（试行）》的规则。   雅满苏 220kV 汇集站位于哈密东南部山口光伏产业园区内，由中国水电参谋人集团哈密新能源 开发有限公司牵头，与另外 7 家企业共同投资建立。根据《新疆哈密东南部山口 500MWp 光伏区 域雅满苏 220kV 升压站工程代建总承包合同》的约定，各投资共建东说念主按照名目装机容量占比分担 建立总投资用度，哈密华风分担总投资额的 30%，其他 7 家企业分别分担总投资额的 10%。根据 《新疆区域新能源升压汇集站建立运营料理办法（试行）》第十一条文定，升压汇集站投运后， 站内资产为系数共同投资的新能源企业共同系数。哈密华风与其他 7 家企业分担建立投资资金，根 据《中华东说念主民共和国民法典》第三百零八条文定，“共有东说念主对共有的不动产或者动产莫得约定为按 份共有或者共同共有，或者约定不解确的，除共有东说念主具有家庭关系等外，视为按份共有。”因此， 中电建雅满苏 220kV 汇集站应当由哈密华风与其他 7 家企业共同系数2，哈密华风有权使用雅满苏   雅满苏 220KV 汇集站建成后咫尺由中电建湖北电力建立有限公司（以下简称“中电建”）负责 运维练习服务，中电建与哈密华风新能源发电有限公司签订运维合同。运维服务内容主要为年度 开导练习预试，无其他练习事项，哈密华风每三年和运维服务提供方签订汇集站的运维服务契约， 咫尺依然签订 2023 年-2025 年的运维服务契约，契约约定业主按照各自光伏电站名目容量占比支付 各自运维用度及年度运维料理服务费，汇集站咫尺运维正常。哈密华风支付相应的汇集站运维费 用，汇集站运维费已沟通在哈密光伏名目的估值中。   根据哈密华风与中电建电力运维料理有限公司（以下简称“中电建运维”）于 2023 年 4 月 15 日 签署的《220kV 中电建雅满苏光伏汇集练习运维合同》（以下简称“《汇集站运维合同》”），后续 合同到期或装机容量发生变化时，各业主方将根据届时各自装机容量占比再行约定分担比例并签 署契约，各业主运维用度及年度运维料理服务费可能会发生变化。哈密光伏名目历史年度分担的 汇集站运维费情况如下：                 表 14-2 哈密光伏名目历史年度分担的汇集站运维费情况                                                              单元：元（含税）                                                            年均应分担运维料理         周期             应分担运维用度           年均应分担运维费                                                               服务费      年 6 月 30 日 电参谋人集团哈密新能源开发有限公司单独系数。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      年 12 月 31 日      年 12 月 31 日      年 12 月 31 日   根据 2023 年 4 月 15 日哈密华风签署的最新汇集站运维合同，汇集站的总运维用度分为两部分， 分别为运维费和运维料理服务费，比拟上次签署的合同（表 14-2 中周期为 2020 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日的合同）新增了运维料理服务费。运维料理服务费是各家业主支付给中国水电参谋人集 团哈密新能源开发有限公司（以下简称“业主牵头方”）除汇集站日常运维用度外的干系就业的料理 用度，如监督查抄问题整改、编制窥探目的等。   汇集站运维合同决策经由：根据《汇集站运维合同》干系约定，基金存续期内、运维契约满 三年前，哈密华风将托付运营料理机构特变电工新能源参与各业主方与中电建运维（享有优先续 期权）就运维契约的筹备、谈判。各业主方协商一致后，具体决策将由运营料理机构先完成里面 审批经由，之后向名目公司建议苦求，由基金料理东说念主派驻名目公司的料理东说念主员最终审批。   汇集站大修、时期改造和零购的用度承担：根据 2023 年 4 月 15 日哈密华风与中电建电力运维 料理有限公司签署的最新汇集站运维合同，哈密华风与其他汇集站共建方按照各共建单元运维年 度年终升压站接入名目的灵验容量，分担承担汇集站大修、时期改造和零购等开导材料用度。中 电建电力运维料理有限公司负责汇集站大修、时期改造和零购的具体实施就业，时期改造和零购 名目所形成的资产归哈密华风和其他汇集站共建方系数。   汇集站运营的理会性：雅满苏汇集站是为各业主方的电站专门配套建立，站内想象变压器容 量为 3×180MVA，所有 540MVA，咫尺各方接入容量已用完，无额外容量和接入间隔可用，后续预 计不会发生装机容量变化。汇集站的练习运维就业内容相对法度化，接入汇集站的电站范围已明 确，上述安排对基础设施名目的运营理会性预计不会产生影响。   （二）主要经营模式   光伏发电指通过光伏发电系统将太阳能转变为电能的过程。光伏发电系统主要由太阳光伏组 件、汇流箱、逆变器、变压器及配电开导组成，同期需要配备监控系统、有功无功抵制系统、功 率预测系统、五防系统及无功补偿安装等辅助系统。光伏发电具有安全可靠、无噪声、无污辱， 能量随地可得、崇尚方便、无需消耗燃料，无机械动掸部件，故障率低、不受地域限制等优点， 是可再生能源利用的主要利用方式之一。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   光伏发电的旨趣是半导体的光电效应。光子照耀到金属上时，其能量不错被金属中某个电子 全部领受，电子领受的能量弥散大，能克服金属里面引力作念功，离开金属口头逃遁出来，成为光 电子。硅原子有 4 个外层电子，如果在纯硅中掺入有 5 个外层电子的原子如磷原子，就成为 N 型半 导体；若在纯硅中掺入有 3 个外层电子的原子如硼原子，形成 P 型半导体。当 P 型和 N 型结合在一 起时，斗争面就会形成电势差，成为太阳能电池。当太阳光照耀到 P-N 结后，电流便从 P 型一边流 向 N 型一边，形成电流。太阳能电池板产生的电流是直流电，需要通过逆变器转机为交流电后接 入电网。                     图 14-1 光伏发电旨趣示意图                                              贵府开首：公开贵府   根据装机范围和发电场景，光伏发电名目可分为聚合式和分散式，聚合式光伏电站修建在空 旷广袤的地区，占大地积广相应装机范围较大；分散式光伏电站是指在安装在用户现场、装机规 模较小的光伏发电供电系统，一般利用屋顶、建筑墙面等零碎面积。根据发电模式，光伏发电系 统可分为并网系统和离网（零丁）系统，并网系统将所发电量接入电网消纳，离网（零丁）系统 则直供用户或通过配套储能安装（如蓄电池）保存电能后零丁使用。   哈密光伏名目领受分块发电、聚合并网决策，其中 10 个方阵为可调支架，115 个方阵为固定支 架，共安装组件 529,202 块，外线送出 6 回 35kV 领路直达雅满苏 220kV 汇集站，汇集站将该区域 共 550MW（含另外 8 家光伏电站发出的电量）光伏发电汇集后通过 1 回 220kV 领路送至烟墩 750kV 变电站，聚合升压后接入哈密南±800kV 换流站，通过哈密南-郑州±800kV 特高压直流输电工程 （即“天中直流”）送出，并按照购售电合同进行电费结算。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏名目位于哈密东南部山口光伏发电园区内，该园区距哈密市区约 120km，东侧紧邻兰 新铁路，东南边向 20km 为山口火车站。该光伏发电园区策动容量为 500MWp，占大地积约为 置园区料理用房等人人服务设施，220kV 升压站紧邻综合服务区布置。园区经对外说念路与 G312 国 说念相接，交通便利，园区名目建成后通过哈密南-郑州±800kV 特高压直流输电领路领受感奋互补并 与火电机组打捆外送的方式外送至华中电网。   哈密地区光资源属于 I 类资源区。根据《哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目可行 性酌量呈文》，哈密地区 1961-2009 年太阳总辐照累年平均值为超越 6,000MJ/m2，全体变化趋势相 对理会。哈密地区年日照时数基本理会在 3,000h～3,500h 之间，多年平均日照时数为 3,313.6h。哈 密地区年平均气温理会，一般复旧在 11.5-12.5 摄氏度。根据名目公司提供的测量数据，哈密光伏 名目历史辐照量及气暖热况如下：             表 14-3 哈密地区历史年度累计辐照量及平均气暖热况                                                单元：千瓦时/m2，MJ/m2，℃    年度       当年累计辐照量            当年累计辐照量               年平均气温 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                图 14-2 哈密光伏名目区位图及实景图                 图 14-3 新疆 750kV 电网策动示意图    贵府开首：《特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏名目接入系统想象呈文》 哈密华风持有国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 22 日颁发许可证编号为 1031417-00432                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的《电力业务许可证》，许可类别：发电类，灵验期：自 2017 年 5 月 15 日至 2037 年 5 月 14 日。 哈密光伏名目的运营模式近况为托付运营，哈密华风与特变电工新能源签署《托付运行崇尚合 同》，由特变电工新能源提供电站的崇尚料理，负责开导日常运行、巡检、消缺。   哈密光伏名目是“天中直流”的配套名目，所发电量主要通过天中直流特高压领路外送华中地区， 优先保供河南，对于天中直流未消纳的发电量，则可通过国网新疆电力有限公司与国度能源局西 北监管局调度，由省间外送交易或者疆内替代交易消纳。   （1）天中直流   感奋等新能源电力的资源天赋多聚合在西北、华北地区，与用电负荷聚合的中东部地区存在 区域错配。“西电东送”主要形成北、中、南三路送电领路，配套大基地名目感奋水火储打捆送出。 清洁能源基地有 9 个：金沙江上游清洁能源基地、金沙江下流清洁能源基地、雅砻江流域清洁能源 基地、黄河上游清洁能源基地、黄河几字弯清洁能源基地、河西走廊清洁能源基地、新疆清洁能 源基地、冀北清洁能源基地、松辽清洁能源基地，将来所发电力主要通过特高压配套大基地名目 打捆送出。   根据国度电网统计，2016-2022 年国度电网特高压跨区跨省输送电量渐渐增长，2022 年达 2.83 万亿千瓦时，占 2022 年全社会用电量的 32.82%。特高压输送清洁能源比重也在不休上升，2022 年， 高压领路总输送电量 4,813 亿千瓦时，其中可再生能源电量 2,341 亿千瓦时，占总输送电量的 48.6%； 南边电网运营的 4 条直流特高压领路输送电量 826 亿千瓦时，全部为可再生能源电量。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                图 14-4 2025 年我国跨国跨区跨省电力流示意图                                  贵府开首：《中国“十四五”电力发展策动酌量》    限制 2022 年末，我国有 20 条直流特高压领路，其中主要有 8 条直流特高压领路进行非水可再 生能源发电的输送。               表 14-4 2022 年我国直流特高压领路输送电量情况                                    可再生能源                           年输送                                     输送电量   可再生能源      输电利用  序号     领路       起止省份     （亿千                                     （亿千瓦    占比         水平3                           瓦时）                                      时） 量±100kV/1,000MW 诡计；《国度发展更始委对于印发的文告》（发改价 格规﹝2021﹞1455 号）第九条明确“直流输电工程想象输电量=想象利用小时×额定容量，想象利用小时按政府主 管部门批复的名目核准文献确定，文献中未明确的，原则上按 4,500 小时诡计”，此处简化诡计，想象利用小时都 按照 4,500 小时诡计。   按照上述口径诡计的输电利用水平低于 50%的直流特高压领路共有 4 条领路，其中青豫直流于 2020 年 12 月投 运，陕武直流于 2021 年 8 月投运，建苏直流于 2022 年 7 月投运，金塘直流于 2022 年 12 月投运。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            寰宇               5,638   3,166     56.2%                贵府开首：国度能源局《2022 年度寰宇可再生能源电力发展监测评价呈文》   天中直流，即哈密南-郑州±800kV 特高压直流工程，是“疆电外送”第一条特高压直流畅说念，起 点在新疆哈密南部能源基地，落点郑州，由于该输电领路西起新疆哈密天山换流站，东至河南郑 州中州换流站，因此也称“天中直流”或“外送天中”，是国度实施“疆电外送”和西北地区大型火电、 风电、光电基地电力打捆送出的重要关节工程。   天中直流荡点在河南郑州，路过新疆、甘肃、宁夏、陕西、山西、河南六省（区），领路全 长 2,192km，该工程于 2012 年 5 月郑重获国度发改委核准批复。根据公开信息，为提拔天中直流送 电，新疆哈密地区配套建立了 800 万千瓦风电装机、125 万千瓦光伏装机、660 万千瓦燃煤火电机 组，总装机容量 1,585 万千瓦，是西北地区能源打捆送出的首个特高压工程。天中直流于 2014 年 1 月郑重投运，哈密光伏名目占天中直发配套光伏名目总装机的 12%。2023 年，天中直流年度外送 电量达 472.66 亿千瓦时，同比增长 7.35%。限制 2023 年末，天中直流投运以来累计外送电量 3,575 亿千瓦时。   沟通到天中直流送受两头的电力供需情况及哈密地区较低的发电成本，将来天中直流的利用 率预计将历久复旧在较高水平：   天中直流的受端河南省是用电大省。根据国度统计局数据，2022 年河南省全社会用电量 3,908 亿千瓦时，较 2021 年增长 7.16%，同期我国全社会用电量 86,372 亿千瓦时，较 2021 年增长 3.90%， 河南省全社会用电量增速高于寰宇水平。2022 年河南省电力缺口（河南省全社会用电量与河南省 发电量之差）超越 700 亿千瓦时，在寰宇存在电力缺口的 15 个省市中排行第 8，2017-2022 年河南 省平均用电缺口超越 600 亿千瓦时。另一方面，天中直流的送端新疆维吾尔自治区则是送电大省，                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 比 21.90%（风电占比 11.96%，水电占比 6.43%，光伏占比 3.51%）。                表 14-5 2017-2022 年天中直流送受端用电缺口情况                                                                      单元：亿千瓦时        名目          2017 年       2018 年     2019 年     2020 年     2021 年     2022 年 河南省全社会用电量          3,166.17     3,417.68   3,364.00   3,392.00   3,647.00   3,908.00 同比增长                        -     7.94%     -1.57%      0.83%      7.52%      7.16% 河南省发电量              2,703.5      2,916.2    2,765.8    2,749.1    2,813.1    3,190.4 河南省用电缺口             -462.67     -501.48    -598.20    -642.90    -833.90    -717.60 新疆自治区全社会用电量        2,542.85     2,686.48   2,868.00   3,099.00   3,460.00   3,466.00 同比增长                        -     5.65%      6.76%      8.05%     11.65%      0.17% 新疆自治区发电量           3,010.78     3,283.25   3,670.49   4,121.86   4,683.55   4,669.00 新疆自治区用电缺口           467.93       596.77     802.49    1,022.86   1,223.55   1,203.00                                   数据开首：国度统计局，用电缺口负数透露存在缺口   河南省能源行业碳排放占比较高，已矣“碳达峰、碳中庸”有一定压力。根据《河南省“十四五” 当代能源体系和碳达峰碳中庸策动的文告》：“能源行业碳排放占 50%以上，是我省碳减排的关键 领域。……我省产业结构偏重、能源结构偏煤问题较为杰出，煤炭消费占比高出寰宇水平约 10 个 百分点。国度要求我省煤炭消费减量 10%傍边，压减煤炭消费、训斥碳排放需要供给侧、需求侧 协同发力，……预计‘十四五’期间 60%傍边的能源需从省外引入。……主要主见，到 2025 年，全 省能源消费增量的 50%以上由非化石能源得意，……煤炭消费占比降至 60%以下，非化石能源消 费占比提高到 16%以上。”   新疆自治区电价在寰宇范围内处于较低水平。寰宇各区域（不包括西藏区域）脱硫煤标杆电 价平均水平约 0.3700 元/千瓦时（含税），其中最低的为新疆区域电价 0.2500 元/千瓦时（含税）， 河南省脱硫煤标杆电价为 0.3779 元/千瓦时（含税），新疆自治区的脱硫煤标杆电价低于河南省电 价水温情寰宇电价平均水平。根据《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千 伏直流畅说念配套电源送受电契约》（2023 年签署），哈郑直流工程输电价钱 0.0613 元/千瓦时，输 电线损率 7.2%。综合沟通新疆自治区较低的电价、天中直流输电价钱及线损率，天中直流荡地电 价对受电端仍具有迷惑力。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据国度发改委、国度能源局于 2015 年 11 月 26 日发布的《对于印发电力体制更始配套文献 的文告》（发改经体20152752 号）及其附件、《国度发展更始委对于完善跨省跨区电能交易价钱 形成机制接洽问题的文告》（发改价钱〔2015〕962 号）等规则，为落实国度能源策略、确保清洁 能源送出，跨省跨区送受电中的国度策动、所在政府契约送电量属于二类优先保障，优先安排发 电；其电价按照“风险共担、利益分享”原则协商或通过市集化交易方式确定。根据《自治区发展改 革委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电名目核准的批复》（新发改能源 20141528 号），哈密光伏名目所发电量通过哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电工程外送消纳。 国网新疆电力公司负责落实名目配套送出工程建立，该名目所发电量通过哈密-郑州±800 千伏特高 压直流输电工程外送消纳。   哈密光伏名目外送天中电量参考《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配 套电源电费结算的文告》《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅 说念配套电源送受电契约》（2023 年签署），其中《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南 一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受电契约》规则：“配套新能源按全额收购送出，年度确定分 月范围不足部分由配套火电补足，超出部分由配套火电调减”，该政策的实行确保了对新能源上网 电量的全额消纳。从累计售电量结构来看，哈密光伏名目 2021-2023 年的累计售电量中，外送天中 电量占比为 96.98%，根据名目公司与国网哈密签署的购售电合同（2023 年 1 月 1 日起合同收效）： “上网电量依据《可再生能源法》全额保障性收购”，“合同期内，如遇国度价钱主管部门调整上网 电价，按调整后价钱法度实行”，“本合同期限，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日止”，“本 合同期满后，两边如未签订新的合同或契约（原合同的补充契约除外）仍按本合同实行，本合同 历久灵验”。   根据购售电合同的约定，从消纳方面看，电网公司会依据《可再生能源法》全额保障性收购 哈密光伏名目的上网电量；从合同实行期限看，合同期满后，如果两边不签订新的购售电合同， 将按照原购售电合同陆续实行，原购售电合同将历久灵验。因此哈密光伏名目外送天中具备理会 性。   青豫直流工程是在天中直流不可得意河南省电力需求的布景下实施的，青豫直流二期的建成 投产对天中直流及哈密光伏名目电量消纳的影响分析如下：   ①消纳侧河南省电力缺口历久存在，电力需求继续增长                                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        据国度统计局数据，2023 年河南省电力缺口（河南省全社会用电量与河南省发电量之差）为 理会。“青豫直流工程”二期想象容量为 530 万千瓦新能源电源名目，根据河南省东说念主民政府公开发布 的信息，青豫直流二期建成后满负荷输电的情况下河南省亦会存在电力缺口。 大哈郑直流工程送电范围的基础上，妥协激动青豫直流工程配套电源、电网按期投产，尽快达到 想象送电材干，形成保障我省用电的外电‘双引擎’。”由此可知，河南省在电力方面的策动是提高 省外向省内的供电范围。省外供电的基础是悉力扩大外送天中工程的送电范围，青豫直流工程是 在外送天中工程不可得意河南省电力需求的情况下对外送天中工程的补充。        具体从购电需求端进行量化分析，根据公开信息，河南省 2023 年全社会用电量 4,089.53 亿千 瓦时，发电量 3,432.73 亿千瓦时，用电缺口 656.80 亿千瓦时。2020-2023 年河南省用电量平均增速 及复合增速分别为 6.44%和 6.43%，如 2024 年以 2023 年的用电量为基数按平均增速或复合增速增 长，则预计 2024 年用电量将分别达到 4,352.90 亿千瓦时及 4,352.63 亿千瓦时，对比 2023 年 3,432.73 亿千瓦时的发电量，对应用电缺口将扩大到 920.17 亿千瓦时及 919.90 亿千瓦时，天中直流和青豫 直流（包含一期和二期）所有 840 亿千瓦时的输运电量均不错被消纳。                           表 14-6 2020-2023 年河南省全社会用电量及增长率                                                                                       单元：亿千瓦时               河南省                    2020 年           2021 年               2022 年      2023 年           全社会用电量                     3,391.86         3,646.91             3,908.18    4,089.53               增长率                       -              7.52%                7.16%       4.64%             平均增长率                                                6.44%/年             复合增长率                                                6.43%/年        此外，测试极点情况下的临界情形，青豫直流一期和二期所有每年可向河南省输送清洁电能 二期投产后当年已矣最大满负荷 231 亿千瓦时（履行由于青豫直发配套名目全部为新能源电站，当 年满负荷运营时期难度较大），即不沟通河南省 2023 年的现存用电缺口，假设青豫直流二期 231 亿千瓦时的最大新增供应量全部用来得意河南省 2024 年的新增用电需求，诡计浮现只需 2024 年河 南省全省用电量增长率不低于 5.65%，则极点的情况下，河南省全省的新增用电量部分即可十足消 纳青豫直流二期最大额度输送电量。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 14-7 2024 年度河南省用电增速临界情形分析                                                       单元：亿千瓦时                        增速         比增速                          量的增多          增量电量      临界增长率             5.65%         231              231    ②哈密光伏名目送电价在寰宇范围内具备较强供给竞争力    寰宇各省区（除西藏）脱硫煤标杆电价平均水平约 0.3700 元/千瓦时（含税），其中最低的新 疆电价为 0.2500 元/千瓦时（含税），河南省脱硫煤标杆电价为 0.3779 元/千瓦时（含税），新疆的 脱硫煤标杆电价低于河南省电价水温情寰宇电价平均水平。根据《新疆发展更始委河南省发展改 革委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受电契约》（2023 年签署），哈郑直流工程 输电价钱 0.0613 元/千瓦时，输电线损率 7.2%。综合沟通新疆自治区较低的电价、天中直流输电价 格及线损率，天中直流荡地电价对受电端具有迷惑力。    要而论之，咫尺河南省电力缺口较大，青豫直流工程是天中直流工程的补充。天中直流上网 电价低于寰宇平均水平与河南省脱硫煤标杆电价，具有较高的经济性。    ③青豫直流二期的影响    根据《河南省“十四五”当代能源体系和碳达峰碳中庸策动的文告》：“主要主见，到 2025 年， 全省能源消费增量的 50%以上由非化石能源得意”。结合上述能源结构主见，即使青豫直流全部投 运，冲击最大的应该是河南省内的火电电源。    为了充分考量青豫直流二期投运对哈密光伏名目估值的影响，假设 2024 年河南省用电量不增 长，青豫直流二期新增输送的 231 亿千瓦时供给通过训斥系数存量电源供给的方式进行消纳，则所 有存量电源发电量同步下降 5.65%（即青豫直流二期新增输送的 231 亿千瓦时/河南省 2023 年全社 会用电量 4,089.53 亿千瓦时）。    此外，结合河南省的能源消费增量结构主见，即“全省能源消费增量的 50%以上由非化石能源 得意”，沟通到天中直流清洁能源配套名目装机占比较高（58.35%），预估对天中直流输电量的冲 击为系数存量电源的 50%，即 2.82%。    综合上述信息，固然 2023 年哈密光伏名目履行限电率仅 1.57%，但出于对青豫直流等因素影 响的沟通，哈密光伏名目 2024-2026 年的限电率在原预测取值 8.47%的基础上分别增多 0.94%、1.88% 和 2.82%，即分别提高至 9.41%、10.35%和 11.30%，2027 年及以后保持在 11.30%不变。    此外，在将来预期方面，对于哈密光伏名目，如天中直流因青豫直流二期影响导致输电量下 降，原则上该部分余量发电量不错通过省间交易或疆内替代交易进行消纳，获取相应结算收入与                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国补收入（国补含税电价为 0.65 元/千瓦时）。但出于严慎沟通，在大幅上调限电率的前提下，该 部分限电量的省间/疆内替代交易收入并未沟通，该部分余量发电量径直体现为限电，对应收入为 0， 预测更为严慎。    ④外送天中具体上网电量和结算电价情况    具体来看，哈密光伏名目外送天中历史电量结算时期为合同内电量和合同外 5电量，合同外电 量为履行外送天中上网电量超出前述合同内电量的部分，在每月电量结算单中对应“自身原因超发 电量、上调电量”等，该部分电量根据履行情况具有波动性。哈密光伏名目从 2021 年脱手产生合同 外电量，2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏名目外送天中具体上网电量和结算电价情况如下：         表 14-8 2021-2023 年哈密光伏名目外送天中具体上网电量和结算电价情况                                                 单元：万千瓦时、元/千瓦时            名目                2021 年         2022 年        2023 年 外送天中合同内电量                       20,392.42     22,450.96     17,020.17 外送天中合同外电量                        4,817.98       643.04       9,269.06 外送天中上网电量                        25,210.39     23,094.00     26,289.23 外送天中合同内平均电价（含税）                   0.2136         0.2119       0.22906 外送天中合同外平均电价（含税）                   0.1734        0.2204         0.2567 外送天中平均结算电价（含税）                    0.2059        0.2121         0.2459    从历史年度履行售电结构来看，哈密光伏名目主要通过外送天中进行消纳，外送天中售电量 占比理会在 93%以上。    （2）省间交易及疆内替代交易    根据国度“电力援疆”政策，及《天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替 代交易实施细目（试行）》，哈密光伏名目未通过天中直流消纳的发电量，不错通过电力市集参 与省间及疆内替代交易。 年签署），哈密光伏名目 2023 年外送天中合同内电价为 0.2290 元/千瓦时（含税）。根据新疆维吾尔自治区发展和 更始委员会于 2021 年 8 月 13 日发布的《对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的文告》，名目公司于 2023 年收到 沟通了补结电费。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） “电力援疆”是指通过援疆政策指示和市集化运作的方式，促进新疆与各省份签订电力援疆政府间协 议，优先安排“电力援疆”政府间契约送电。经过多年发展，“电力援疆”从 2016 年向 7 个省份送电 约 30 亿千瓦时，扩大至 2022 年向 20 个省份送电超 200 亿千瓦时，有劲带动疆电外送电量增长。   ①省间交易展业经由   在《电力中历久交易基本规则》（发改能源规〔2020〕889 号）、《北京电力交易中心跨区跨 省电力中历久交易实施细目（改良版）》等指导文献要求下，由原始权益东说念主及运营料理机构特变 电工新疆新能源股份有限公司自主洽谈所在电网公司或售电公司，签订交易合同并按约定交易执 行。   ②省间交易订价逻辑   上网电价包括结算电价和可再生能源补贴电价（以下简称“国补电价”）两部分。哈密光伏名目 已纳入可再生能源补贴名录清单（以下简称“国补名录”），因此正当领有国补收入。根据《哈密地 区发展更始委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电名目上网电价的文告》（哈地发改价 格〔2015〕64 号），哈密光伏名目实行的上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之 日起实行。国网新疆电力有限公司哈密供电公司（以下简称“国网哈密”）与哈密华风签订的购售电 合同中约定，哈密光伏名目实行的结算电价为 0.25 元/千瓦时（含税）。   结合《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展的文告》（发改价钱20131638 号）及其 附件《寰宇光伏电站标杆上网电价表》的规则，新疆哈密属于 I 类资源区，光伏电站标杆上网电价 高出当地燃煤机组标杆上网电价（含脱硫等环保电价，下同）的部分，通过可再生能源发展基金 给以补贴。哈密光伏名目的国补电价为 0.9-0.25=0.65 元/千瓦时（含税）。   在履行实行过程中，哈密光伏名目销售电量主要通过外送天中、省间交易及疆内替代交易三 种神志，各自对应的电价除相似的国补电价 0.65 元/千瓦时（含税）除外，分别为外送天中结算电 价、省间交易结算电价和疆内替代交易结算电价。其中，省间交易合同中约定的结算电价由购售 电两边协商确定，因此哈密华风一般优先签署结算电价较高的合同。   ③省间交易的理会性   省间交易是外送天中消纳方式的补充。哈密光伏名目 2021-2023 年的累计售电量中，省间交易 电量占比为 1.14%，省间交易占比较低，对哈密光伏名目全体消纳的影响较小。收获于新疆地区较 低的上网电价，哈密光伏名目在省间交易方面存在一定的价钱竞争优势。   根据《天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替代交易实施细目（试                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 行）》，天中直发配套新能源发电企业与新疆区域燃煤自备电厂调峰替代交易是指在保证电网运 行安全、确保疆内新能源消纳和配套新能源外送电量逐年提高的基础上，在天中直流因时期原因 等送出材干受限的情况下，充分挖掘燃煤自备电厂和不同调度抵制区内火电机组调峰空间，可临 时通过加大燃煤自备电厂机组和不同调度抵制区内火电机组调峰力度，将配套新能源发电企业外 送策动除外的弃电量置换给燃煤自备电厂所属企业和不同调度抵制区内的火电机组的所属负荷， 以实质性提高配套新能源发电企业的发电量。    ①疆内替代交易展业经由    根据《新疆维吾尔自治区 2024 年电力中历久交易实施决策》，新能源与燃煤自备电厂实施调 峰替代交易（以下简称“疆内替代交易”）。哈密光伏名目疆内替代交易每月通过聚合竞价神志开展 交易，购售两边分别按时段申报电量、电价，系统综合沟通发用电企业供需材干意愿、电网调峰、 网架受限等因素，最终以调度安全校核后成交电量为准。    ②疆内替代交易订价逻辑    疆内替代交易领受聚合竞价方式，通过边缘电价法7出清。受调峰影响，新疆区域燃煤自备电 厂不发电期间产生的用电需求由新能源电站发电代替。疆内替代交易结算电价取决于燃煤自备电 厂需求情况，成交价钱存在一定波动。在将来现款流预测及估值评估模子中，2024 年及以后年度 结算电价参考 2023 年疆内替代交易平均结算电价，即 0.0137 元/千瓦时（含税）确定。    ③疆内替代交易的理会性    哈密光伏名目 2021-2023 年的累计售电量中，疆内替代交易电量占比为 1.88%，疆内替代交易 占比较低，对哈密光伏名目全体消纳的影响较小。该交易模式为对天中直流与省间交易除外的补 充消纳方式。    （3）可再生能源电价附加资金补助（“国补”）    国补政策的基础是我国干系法律法则，政策具有理会性：    国补法律法则基础完善：国补基于《中华东说念主民共和国可再生能源法》（2009 年）、《可再生 能源发展基金征收使用料理暂行办法》（2011 年）、《可再生能源电价附加补助资金料理办法》 （2020 年）等法律法则，具有历久完善的政策基础。国补由可再生能源发展基金披发，资金开首 于照章向浩大电力用户征收的可再生能源电价附加。 系，根据供需均衡关系确定计帐价钱并当作结算价钱。电力市集的供需方通过投标或要约方式，向市集料理机构提 交交易守望的电量和价钱。电力市集料理机构对交易订单匹配，确定订单的电量和价钱。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏名目完满纳入补贴清单：根据国度电网公司的新能源综合服务平台国网新能源云的 补贴清单公布情况，哈密光伏名目全部机组并网时间为 2016 年 6 月 13 日，名目范围 150MW，于   哈密光伏名目已通过国补合规核查：2022 年 3 月，国度发改委、国度能源局、财政部联合印 发《对于开展可再生能源发电补贴自查就业的文告》，对可再生能源发电补贴名目进行核查，核 查结果当作补贴资金披发的重要依据。哈密光伏名目当作第一批可再生能源发电补贴合规名目， 已于 2023 年 1 月 6 日在国网新能源云进行公告。   最新文献要求对国补实行常态化表率料理：2024 年 1 月 15 日，财政部办公厅、国度发展更始 委办公厅、国度能源局综合司联合下发《对于加强可再生能源电价附加补助资金常态化料理接洽 就业的文告》（财办建〔2024〕6 号），要求：“电网企业应严格按照现行政策规则审核和拨付补 助资金，并依据补贴清单调整、名目核查查抄等情况，实时作念好已拨付补助资金的调整和收回等 就业。电网企业应加速激动可再生能源发电补贴名目清单审核、公布等就业，并与省级主管部门、 信息中心、名目业主等作念好相似衔尾，逐月统计已申报名目补贴清单审核进展情况。”   要而论之，国补政策已形成“依据法律法则、开首分散、专款专用、清单料理、核查补漏”的系 统化政策体系，国补干系政策切实饱读动了行业发展。哈密光伏名目运营以来各项合规文献王人全， 伏名目获取国补正当合规。 发电健康发展的多少意见》（以下简称“财建〔2020〕4 号文”），明确按合理利用小时数核定可再 生能源发电名目中央财政补贴资金额度。为确保存量名目合理收益，基于核定电价时全人命周期 发电小时数等因素，现确定光伏名目全人命周期合理利用小时数如下：“光伏发电一类、二类、三 类资源区名目全人命周期合理利用小时数为 32,000 小时、26,000 小时和 22,000 小时。” 非水可再生能源发电健康发展的多少意见>接洽事项的补充文告》（财建〔2020〕426 号），明确 光伏发电名目全人命周期补贴电量=名目容量×名目全人命周期合理利用小时数，其中名目容量按 核准（备案）时确定的容量为准。如名目履行容量小于核准（备案）容量的，以履行容量为准。 光伏发电名目自并网之日起满 20 年后，不论名目是否达到全人命周期补贴电量，不再享受中央财 政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。绿证交易买卖两边自行协商或者通过竞价确定认购价                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 格，该价钱不得高于该绿证所对应电量的可再生能源电价附加资金补贴金额。原始权益东说念主愉快主 动让渡绿证收益，与投资者分享清洁能源电站产生的绿色能源附加收益。    哈密光伏名目位于光伏发电一类资源地区，名目全人命周期合理利用小时数为 32,000 小时， 全人命周期补贴电量=150MW×32,000 小时=48 亿千瓦时。 （发改价钱〔2021〕833 号），明确“2021 年起，对新备案聚合式光伏电站、工生意分散式光伏项 目和新核准陆优势电名目，中央财政不再补贴，实行平价上网”，标明存量可再生能源发电名目的 国补总量已锁定，不再有增长可能。2022 年 3 月脱手的国补合规核查则进一步厘清了总国补金额 的范围。2023 年 1 月，首批国补合规名目在国网新能源云平台进行公告，尔后国补回款情况彰着 改善。    寰宇范围内：根据国网新能源云《对于 2023 年度可再生能源电价附加补助资金转付情况的公 告》，2023 年 9 月、11 月和 12 月，财政部分别下达 3 次可再生能源电价附加补助资金年度预算， 金额分别为 500 亿元、255 亿元和 255.38 亿元，所有 1,010.38 亿元。    哈密光伏名目：根据哈密光伏名目国补回款情况，历史年度国补回收周期最大值 4.08 年、最 小值 1.45 年，结合哈密光伏名目的平均回款金额占比，限制 2023 年末，哈密光伏名目国补应收账 款历史加权平均回款期为 3.00 年。    哈密光伏名目的上网电价由结算电价和补贴电价两部分组成，即上网电价=结算电价+补贴电 价。    （1）结算电价    哈密光伏名目销售电量主要通过外送天中及市集交易两种方式，其中市集交易包含省间交易 及疆内替代交易，因此结算电价分为天中直流结算电价、省间交易结算电价和疆内替代交易结算 电价。    ①电价依据文献    天中直流外送电价主要包括两部分，一部分为外送天中合同内电价，另一部分为外送天中合 同外电价。    （a）外送天中合同内电价                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    哈密地区发改委于 2015 年 9 月 21 日向哈密华风出具编号为哈地发改价钱201564 号的《哈密 地区发展更始委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电名目上网电价的文告》，该文告明 确：“根据《国度发展更始委对于完善太阳能光伏发电上网电价政策的文告》（发改价钱〔2011〕 〔2013〕1638 号）和《自治区发展更始委对于托付地（州、市）发改委审批风力发电和太阳能光 伏发电名目上网电价的文告》（新发改能价〔2013〕3819 号），哈密华风的哈密东南部山口 150 兆 瓦光伏发电名目上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之日起实行。” 用名）签署《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》，该合同期 限为自 2015 年 12 月 31 日至 2019 年 12 月 31 日止，并约定合同期满后，两边如未签订新的合同或 契约（原合同的补充契约除外），仍按该合同实行。该合同约定上网电量依据《可再生能源法》 全额保障性收购；上网电价经政府价钱主管部门批准或按照政府价钱主管部门的规则，光伏上网 电价为 0.90 元/千瓦时。其中，购电东说念主结算电价即经政府价钱主管部门批准或证实确当地脱硫燃煤 机组标杆上网电价为 0.25 元/千瓦时；可再生能源补贴为 0.65 元/千瓦时。合同期内，如遇国度价钱 主管部门调整上网电价，按调整后电价法度实行。    为保持疆电价钱优势，扩大疆电外送市集范围，促进电力消纳和能源资源优势转机，经新疆 自治区东说念主民政府同意，新疆自治区发展和更始委于 2016 年 4 月 8 日下发了《新疆自治区发展更始 委对于印发（试行）的文告》（〔2016〕553 号），规则 时，自 2016 年 1 月 1 日起实行。    根据 2021 年 8 月 13 日发布的《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配套 电源电费结算的文告》，从 2021 年 7 月 1 日起，“哈郑直流”配套新能源上网电价按 0.2176 元/千瓦 时实行（即提高 0.0114 元/千瓦时，此处的上网电价不包含补贴电价）；第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价陆续按 售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》，该合同期限为自 2023 年 1 月 1 日至 外），仍按该合同实行，该合同历久灵验。该合同约定上网电量依据《可再生能源法》全额保障                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 性收购；上网电价经政府价钱主管部门批准或按照政府价钱主管部门的规则，购电东说念主结算电价即 经政府价钱主管部门批准或证实确当地脱硫燃煤机组标杆上网电价为 0.25 元/千瓦时。合同期内， 如遇国度价钱主管部门调整上网电价，按调整后电价法度实行。    根据《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受 电契约》（2023 年签署）：“三、（二）配套新能源上网电价，2022 年底前已投运配套新能源机组， 准价、新疆新能源年度中历久交易价钱等情况，进一步协商确定。”哈密光伏名目 2023 年哈郑直流 结算电价均按照 0.2290 元/千瓦时（含税）进行结算。    （b）外送天中合同外电价    外中天中合同外电量和电价根据履行情况具有波动性，从历史经营情况来看，哈密光伏名目    ②履行结算电价情况 千瓦时、23,094.00 万千瓦时和 26,289.23 万千瓦时，平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 量的比分别为 80.89%、97.22%和 64.74%，合同内平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 0.2136 元/千瓦时、0.2119 元/千瓦时和 0.2290 元/千瓦时；合同外电量占天中直流消纳的结算电量的比例分 别为 19.11%、2.78%和 35.26%，合同外平均结算电价（含税，不含补贴）分别为 0.1734 元/千瓦时、 价处于逐年增长态势。    省间交易属于哈密华风自行寻找发电权替发的交易，参与方有替代方、北京电力交易中心、 西北电力交易中心、新疆电力交易中心、替代方发展更始委员会、国度能源局新疆监管办公室等， 同期受输配领路断面、市集供需关系、替发侧电源可参与量等因素影响，交易电量及价钱存在不 确定性。2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏名目省间交易电量分别为 31.01 万千瓦时、810.19 万千瓦时和 39.29 万千瓦时，平均交易价钱（含税）分别为 0.1650 元/千瓦时、0.1997 元/千瓦时和 际收益电价进行结算，不再波及电力交易服务费。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    疆内替代交易价钱受疆内用电方需求量、参加市集化交易场站申报价钱等因素影响，用电方 （购电方）为自备电厂。2021 年、2022 年和 2023 年，哈密光伏名目疆内替代交易电量分别为 瓦时、0.0384 元/千瓦时和 0.0137 元/千瓦时。    （2）补贴电价    根据《哈密地区发展更始委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电名目上网电价的通 知》（哈地发改价钱〔2015〕64 号），哈密光伏名目实行的上网电价为 0.9 元/千瓦时（含税）， 自机组并网发电之日起实行。按照国网新疆电力有限公司哈密供电公司与哈密华风新能源发电有 限公司签订的《光伏电站购售电合同》，哈密光伏名目实行的结算电价为 0.25 元/千瓦时（含税）， 即哈密光伏名目实行的可再生能源补贴电价（国补电价）为 0.65 元/千瓦时（含税），可再生能源 补贴由可再生能源发展基金承担。    哈密光伏名目收入开首主要为发电收入，发电收入包含上网电量结算收入和可再生能源补贴 收入两部分。根据 2016 年哈密华风与国网新疆电力公司（国网新疆电力有限公司曾用名）签署的 《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》和 2023 年哈密华风与国 网新疆电力有限公司哈密供电公司签署《光伏电站购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光 伏发电名目）》，哈密华风的上网电量结算收入（包含上述通过天中直流消纳、省间交易和疆内 替代交易的上网电量结算收入）由国网新疆电力有限公司承担，可再生能源补贴收入由可再生能 源发展基金承担。    名目公司在北京电力交易中心申报相应电量，该申报电量需经国度电网有限公司（以下简称 “国网公司”）安全校核。电费收入由国网哈密支付至哈密华风的账户，其中国补收入由可再生能源 发展基金承担，按照国度法律法则和干系规则实行。    可再生能源补贴部分来自中央政府性基金中的“其他政府性基金支拨”，由国网新疆电力有限公 司哈密供电公司代发，穿透后为使用者付费，名目收益继续理会且开首合理分散，径直或穿透后 开首于多个现款流提供方。合适《基础设施基金指引》第八条第（四）项的干系要求“现款流开首 合理分散，且主要由市集化运营产生，不依赖第三方补贴等非频频性收入”。    名目公司的各种业务分别通过 PM 系统、财务分享系统、OA 系统传输至 ERP 进行核算，波及 到现款、银行存款和票据结算业务通过企业料理平台、财务分享系统，对企业的资金流进行监控                                中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及收付款。各种系统传输至 ERP 的账务审核无误后，形成的司帐凭证再传到总账系统，抽取 ERP 财务数据青年景财务报表。       （三）运营数据（刊行前限制 2023 年 12 月 31 日） 万千瓦时和 26,503.01 万千瓦时，分别已矣售电收入 19,108.96 万元、18,563.45 万元和 20,612.30 万 元。哈密光伏名目历史发售电情况如下：                             表 14-9 哈密光伏名目历史发售电情况            名目                     2023 年                    2022 年                2021 年 上网电量（万千瓦时）                             26,503.01               24,600.35             25,811.28 平均结算电价（不含税，不含 补贴，元/千瓦时） 国 补 电 价 （ 不 含 税 ，元/千 瓦 时） 两个细目窥探用度（万元）                              -363.56                    -89.52            -313.89 电力销售收入9（万元）                            20,612.30               18,563.45             19,108.96 其他收入10（万元）                                   6.02                         -                    -        收入所有（万元）                        20,618.31               18,563.45             19,108.96    从历史年度履行售电结构来看，外送天中为哈密光伏名目的主要消纳方式，且比较理会， 历史售电结构如下表：                             表 14-10 哈密光伏名目历史售电结构                                                                                  单元：万千瓦时   售电分类          2021 年        2022 年         2023 年                                                                计售电量              计售电量占比   外送天中          25,210.39     23,094.00      26,289.23           74,593.62             96.98%   省间交易             31.01         810.19             39.29             880.49               1.14% 疆内替代交易            569.88         696.16         174.49               1,440.53              1.88%       所有        25,811.28     24,600.35      26,503.01           76,914.64           100.00%    哈密光伏名目的组件开导厂商主要为合肥晶澳太阳能科技有限公司、隆基乐叶光伏科技有限 各异为上网电量、平均结算电价和国补电价四舍五入后的尾差所致。                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司等行业主流组件分娩厂商，哈密光伏名目电站想象寿命为 25 年，光伏组件想象寿命同为 25 年。 哈密光伏名目于 2016 年 6 月 13 日全容量并网投产，从 2023 年 12 月 31 日起诡计，组件剩余想象寿 命约为 17.5 年，开导成新率11为 70%，光伏组件平均衰减率为 0.7%/年，衰减水平与行业普遍水平 一致。    哈密光伏名目的光伏组件分娩厂家提供 10 年的居品性量保证及 25 年的组件发电功率保证（即 投产 25 年内累计衰减率不高于 20%），组件的发电功率保证期粉饰本基金存续期。哈密光伏名目 光伏组件的分娩厂商、型号、应用范围、质保等情况如下：                        表 14-11 哈密光伏名目组件主要信息                                          应用规                                                             组件质   组件功率                                 数目        模        供应商     类型     型号                            衰减率     保时间   保证时间                                （块）       （MWp                                                             （年）   （年）                                           ） 隆基乐叶光伏 科技有限公司                                             首年 3%，                     LR156- （上市公司隆         单晶              312,498    100.00   以后每年      10    25 基绿能下属公                                             0.7% 司） 合肥晶澳太阳                                                    首年 能科技有限公                     JAP-72-                        2.5%，以 司（上市公司         多晶              159,570     49.47             10    25 晶澳科技下属 公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA326                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶                1,782      0.46             10    25 阳新特能源有 限公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA325                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶               48,774     12.44             10    25 阳新特能源有 限公司） 陕西特变电工                                                    首年 新能源有限公                     TBEA325                        2.5%，以 司（原西安佳         多晶                6,578      1.64             10    25 阳新特能源有 限公司）        所有                      529,202    164.01    哈密光伏名目的历史损失电量分为三部分，分别为限电量、开导故障损失电量、开导练习损                                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      失电量。2021-2023 年，哈密光伏名目历史损失电量情况如下：                                 表 14-122021-2023 年哈密光伏名目损失电量情况表                                                                         开导故                                            标杆机表面                                       开导练习                                                              限电量        障损失                                       开导练习                             装机容量            电量                                         损失电量              限电率               年度                                             （万千         电量                                        损失率                             （MW）           （万千瓦                                        （万千瓦              （%）                                                              瓦时）        （万千                                        （%）                                             时）                                          时）                                                                         瓦时）        注：（1）标杆机表面电量=单元标杆机发电量×电池板总面积，标杆机的运行不受限电、开导      故障、练习等因素的影响，因此标杆机表面电量不错代表哈密光伏名目的表面发电材干；        （2）限电率=限电量/标杆机表面电量*100%；        （3）开导练习损失率=（开导故障损失电量+开导练习损失电量）/标杆机表面电量*100%。             （1）国补应收账款回款周期             限制 2023 年 12 月 31 日，按月详确诡计哈密光伏名目国补回款情况，历史年度国补回收周期      介于最大值 4.08 年和最小值 1.45 年之间，结合哈密光伏名目的平均回款金额占比，加权诡计得出      平均回款期为 3.00 年12。                                        表 14-13 2021-2023 年国补回收金额情况                                                                                                      单元：万元，%，年 国补回款年份                2020 年               2021 年              2022 年                 2023 年                  所有                                                                                                                             回款                    国补                  国补                   国补                  国补                       国补                 时间 国补所属年份                      占比                    占比                 占比                      占比                    占比                    金额                  金额                   金额                  金额                       金额     所有             13,474        -    15,606          -     46,191       -      14,530               -   89,800   100.00     3.00             从各年国补应收账款余额来看，国补应收账款呈逐年下降趋势。2022 年末，名目公司国补应                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 收账款余额为 2.85 亿元，较 2021 年末训斥 51.43%。2023 年末，名目公司国补应收账款余额为 1.87 亿元，较 2022 年末训斥 34.39%，主要由于收到国补回收款并对部分国补应收账款进行保理。   （2）基础设施名目国补应收账款回收风险缓释措施 查渐渐完成，哈密光伏名目国补的回款周期彰着裁汰，2022 年国补的回款周期已裁汰至 1.45 年， 预计将来跟着机制的完善，国补回款周期将进一步裁汰。 金刊行后，如名目公司 T 年产生的国补款在 T+2 年仍未收到，则哈密华风在 T+2 年根据履行情况 通过保理的方式平滑国补回收期，保障投资东说念主投资收益的可预期性。国补保理安排详见本招募说 明书“第三部分 基础设施基金全体架构”之“五、国补保理安排”。   哈密光伏名目历史年度付现成本主要包括下网电费、保障费、征询费、劳务费、物料消耗、 维修练习费、汇集站运维费、料理东说念主员职工薪酬及其他用度。历史运营成本情况如下：   （1）下网电费   下网电费是电站运营所需从电网购电产生的电费，主要与太阳辐照强度接洽，在晚上、阴天 等太阳辐照强度较弱时，哈密光伏名目发电不可得意私用，需向电网购电。哈密光伏名目历史下 网电费情况如下表所示：                      表 14-14 哈密光伏名目历史下网电费情况                                                                      单元：元（不含税）   名目       2019 年         2020 年               2021 年       2022 年        2023 年  下网电费      1,172,399.36   1,050,551.76         809,410.89   901,802.60   1,379,994.21 AVC 性能试验），该测试发生的力调电费为 46.87 万元，该部分电费为电站运营中的非正常消耗。 接入风电、光伏等新能源名目容量较大，为保持新疆电网系统电压理会，保障新疆电网安全运行 可靠性，将来仍可能会在全新疆范围内实行 AVC 性能试验。因此根据 2023 年履行发生力调电费的 月度平均年化水平，预计将来年度每年力调电费取值 62.5 万元（不含税）。   （2）保障费   哈密光伏名目历史保障费情况如下表所示：                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        表 14-15 哈密光伏名目历史保障费情况                                                                         单元：元（不含税）    名目        2019 年         2020 年               2021 年        2022 年        2023 年   保障费        242,196.28      239,256.97           219,228.47    202,505.89   260,355.93   历史保障费仅包含财产一切险，以资产账面净值为基础确定。基金存续期，哈密光伏名目将 新增公众就业险和营业中断险，财产一切险的保额以资产评估值为基础。   （3）汇集站运维费   名目公司历史签订汇集站运维合同中约定的由哈密光伏名目分担的汇集站运维费（不含税金 额）如下表所示：                  表 14-16 哈密光伏名目分担的历史汇集站运维费                                                               单元：元（不含税）         名目         至 2017 年 6 月 -2019 年 12 月 31 -2022 年 12 月 31 -2025 年 12 月 31   年度汇集站运维费             1,288,959.48             565,818.00     565,818.00     656,637.21 维用度和运维料理服务费，其中运维用度比拟上次签署的合同略有训斥，平均每年为 51.51 万元 （不含税），然而比拟以前签署的合同新增了运维料理服务费，平均每年为 14.15 万元（不含税）。 运维料理服务费是各家电厂支付给业主牵头方的，因为业主牵头方承担了汇集站日常运维就业以 外的对外就业和料理相似就业，包括业主牵头方对汇集站运维单元的日常监督、查抄，升压站厂 用电费垫付结算，妥协升压站与当地政府等单元的相似，牵头网罗对汇集站运维单元进行就业检 查中发现的问题并监督运维单元落实整改，编制运维单元安全、分娩窥探目的，对运维单元进行 安全、分娩窥探等。   （4）维修练习费   哈密光伏名目历史维修练习费情况如下表所示，其中 2023 年金额中包含一次性发生的稳控调 试用度 15 万元和 AVC 联调及闭环试验时期服务费 19.5 万元，将来预计不再发生。沟通名目运行 5 年后即 2021 年起进入寂静状态，2021-2022 年平均维修练习费为 189.69 万元（2023 年维修练习费 较低，严慎起见未沟通到平均值中）。                       表 14-17 哈密光伏名目历史维修练习费情况                                                                         单元：元（不含税）    名目        2019 年          2020 年               2021 年       2022 年        2023 年                                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  维修练习费        866,088.09       1,408,018.91         1,734,384.17   2,059,447.17   1,193,296.53   （5）物料消耗   哈密光伏名目历史物料消耗情况如下表所示，其中 2022 年用度中包括重迭记账金额，履行物 料消耗金额为 69.85 万元（不含税）。沟通名目运行 5 年后即 2021 年起进入寂静状态，2021-2023 年平均物料消耗成本为 48.95 万元（不含税）。                        表 14-18 哈密光伏名目历史物料消耗情况                                                                              单元：元（不含税）    名目         2019 年           2020 年                2021 年         2022 年        2023 年   物料消耗                    -      99,557.51          374,336.28     1,095,573.46    395,812.43   （6）征询费   哈密光伏名目历史征询费情况如下表所示，其中 2020 年用度中包含一次性发生的电站数据转 发服务费 161.32 万元（不含税），2022 年征询费中包含对哈密光伏名目进行临时性现场测试、评 估和风险分析用度共 145.63 万元（不含税）。                           表 14-19 哈密光伏名目历史征询费情况                                                                              单元：元（不含税）    名目       2019 年             2020 年                2021 年         2022 年        2023 年   征询费         94,339.62        1,897,067.96           236,773.28   1,718,967.15      64,077.67   （7）劳务费   哈密光伏名目劳务费为支付给特变电工新能源运营事迹部的运维费。历史劳务费情况如下表 所示，根据已签订合同，2022 年和 2023 年劳务费金额为 311.32 万元（不含税，不沟通窥探调整）。                           表 14-20 哈密光伏名目历史劳务费情况                                                                              单元：元（不含税）   名目       2019 年             2020 年                 2021 年         2022 年         2023 年  劳务费       3,582,047.36       4,484,985.23          3,092,452.85   3,106,226.41   3,033,867.90   （8）料理东说念主员职工薪酬   哈密光伏名目历史年度料理东说念主员由特变电工新能源统一安排并由其承担料理东说念主员薪酬，历史 上名目公司未发生料理东说念主员薪酬。   （9）其他用度   哈密光伏名目历史其他用度情况如下表所示，其中，2022 年金额中包含 2022 年 1-7 月售电交 易费 17.41 万元（不含税），2023 年后的省间交易电量收入以合同约定的送电端履行收益电价进行                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 结算，电价中已包含交易费，因此将来不再波及该项用度。2023 年金额中包含 2022 年 8-12 月的售 电交易费 18.26 万元（不含税），以及一次性发生的非付现成本废旧物资处理原材料成本 33.36 万 元（不含税）和计提的安全分娩费 123.82 万元（不含税）。                    表 14-21 哈密光伏名目历史其他用度情况                                                                 单元：元（不含税）   名目      2019 年       2020 年             2021 年       2022 年        2023 年  其他用度      40,776.70   184,273.10         322,509.31   251,460.00   1,765,376.74   二、基础设施资产所属行业和竞争气象分析及所在地区宏不雅经济概况   （一）行业的发展策动和政策法则及对基础设施名目运营的影响   哈密华风属于可再生能源发电行业行业，主营业务为风能、太阳能发电投资运营，服务业务。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年改良）》，哈密华风属于“电力、热力、 燃气及水分娩和供应业”（D）下属的“电力、热力分娩和供应业”（D44）行业。   电力分娩行业的行业主管部门主要包括国度发展和更始委员会、当然资源部、国度能源局等。   （1）国度发展和更始委员会   国度发展和更始委员会为国务院的组成部门，负责激动可继续发展策略，负责节能减排的综 合妥协就业，组织拟订发展轮回经济、全社会能源资源简略和综合利用策动及政策措施并妥协实 施，参与编制生态建立、环境保护策动，妥协生态建立、能源资源简略和综合利用的要紧问题， 综合妥协环保产业和清洁分娩促进接洽就业等。同期，国度发展和更始委员会当作国度经济的宏 不雅调控部门，径直负责制定我国的能源发展策动、电价政策，并具体负责电站或电厂名目投资及 建立的审批。   （2）当然资源部 划职责，住房和城乡建立部的城乡策动料理职责，水利部的水资源视察和确权登记料理职责，农 业部的草原资源视察和确权登记料理职责，国度林业局的丛林、湿地等资源视察和确权登记料理 职责，国度海洋局的职责，国度测绘地舆信息局的职责整合，组建当然资源部，当作国务院组成 部门。当然资源部对外保留国度海洋局牌子。   当然资源部主要职责有履行全民系数地皮、矿产、丛林、草原、湿地、水、海洋等当然资源                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产系数者职责和系数国土空间用途管制职责，拟订当然资源和国土空间策动及测绘、极地、深 海等法律法则草案，制定部门规章并监督查抄实行情况，负责当然资源统一确权登记就业，负责 当然资源的合理开发利用，组织拟订当然资源发展策动和策略，组织拟订并实施地皮、海洋等自 然资源年度利用策动，负责监督实施海洋策略策动和发展海洋经济，负责海洋开发利用和保护的 监督料理就业，根据中央授权，对所在政府落实党中央、国务院对于当然资源和国土空间策动的 要紧方针政策、决策部署及法律法则实行情况进行督察等。   （3）国度能源局 由国度发展和更始委员会料理，不再保留国度电力监管委员会。国度能源局主要职责包括负责起 草能源发展和接洽监督料理的法律法则送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展策略、策动和政 策，激动能源体制更始，拟订接洽更始决策，组织制定新能源和可再生能源等能源的产业政策及 干系法度，监管电力市集运行，表率电力市集顺次，监督查抄接洽电价，拟订各项电力辅助服务 价钱，负责电力行政法则，按国务院规则权限，审批、核准、审核能源固定资产投资名目等。   （4）行业协会体系   中国光伏行业协会是由中华东说念主民共和国民政部批准成立、中华东说念主民共和国工业和信息化部为 业务主管单元的国度一级协会，于 2014 年 6 月 27 日在北京成立，是寰宇性、行业性、非渔利性社 会组织。其宗旨是在顺从宪法、法律、法则和国度政策，顺从社会说念德习尚的前提下，崇尚会员 正当权益和光伏行业全体利益，加强行业自律，保障行业公道竞争，营造精良的发展环境，提高 行业自主创新材干并推动国际交流与合作，组织行业积极参与国际竞争，统筹打发贸易争端。                        表 14-22 国度层面行业政策 发布     发布部                                           政策类                 政策称呼                要点内容及解读 时间       门                                            型        国度发        展   改        革、国        家能源               提拔光伏开导制造企业通过自主回收、联合回收或                《对于促进退役                风电、光伏开导 年 8    业和信               风电、光伏开导制造企业主动提供回收服务。提拔      提拔类                轮回利用的指导 月      息   化             第二方专科回收企业开展退役风电、光伏开导回收                意见》        部、生               业务等。        态环境        部、商        务部、                                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        国资委        等部门                                    明确了光伏发电用地用林用草的干系政策规则，针        当然      资                                    对沙漠、戈壁、萧索地区的大型光伏基地，建议“在        源部      办                                    严格保护生态前提下，饱读动在沙漠、戈壁、萧索等        公厅      、                                    区域选址建立大型光伏基地”，为大型光伏基地建立        国度      林    《对于提拔光伏        业和      草    发电产业发展规 年 3                                新任务新要求，缺一不可食粮分娩、生态保护、能 提拔类        原局      办    范用地料理接洽 月                                  源发展、双碳主见和乡村振兴，建议指示名目合理        公室      、    就业的文告》                                    布局、光伏发电名目用地实行分类料理、加速办理        国度      能                                    名目用地手续、加强用地监管、安妥处置历史留传        源局      综                                    问题等，明确了光伏发电用地用林用草的干系政策        合司                                    规则，为光伏发电发展提供有劲的地皮要素保障。                     《扩大内需策略 年 12   央、国          （  2022-2035   能源基地，以沙漠、戈壁、萧索地区为要点加速建      提拔类 月      务院           年）》            设大型风电、光伏基地。                                    各地工业和信息化、市集监管、能源主管部门要围        工业      和                                    绕碳达峰碳中庸策略主见，科学策动和料理腹地区        信息      化                                    光伏产业发展，积极安妥有序激动寰宇光伏市集建        部办      公                                    设。统筹发展和安全，强化表率和法度引颈，根据        厅、      市        场监      管 年 8                 产业链供应链协        奏，优化产业区域布局，幸免产业趋同、恶性竞争      表率类        总局      办 月                   同发展的文告》        和市集操纵。优化营商环境，表率市集顺次，提拔        公厅      、                                    各种市集主体对等参与市集竞争，指示各种老本根        国度      能                                    据双碳主见合理参与光伏产业。在光伏发电名目开        源局      综                                    发建立中，不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要        合司                                    求配套产业投资、采购腹地居品。                                    “十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电                                    量增量中的占比超越 50%，风电和太阳能发电量实        国度      发                   现翻倍。在“三北”地区幽闲激动风电和光伏发电基地        展改      革                   化开发，在中东南部地区积极激动风电和光伏发电        委、      国                   分散式开发，在西南地区统筹激动水感奋综合基地 年 6                 生能源发展规                                     提拔类        家能      源                   一体化开发，在东部沿海地区积极推动海优势电集 月                   划》        局等       9                  群化开发。优化近海海优势电布局，开展深化海海        部门                          优势电策动，推动近海范围化开发和深化海示范化                                    开发，要点建立山东半岛、长三角、闽南、粤东、                                    北部湾五大海优势电基地集群。                                    在创新开发利用模式、构建新式电力系统，深化“放        国   家   发                     《对于促进新时        管服”更始，提拔指示产业健康发展，保障合理空间                     代新能源高质地        需求，充分阐明生态环境保护效益，完善财政金融 年 5    委   、   国                                               提拔类                     发展的实施方         政策等七个方面，完善政策措施，要点料理新能源 月      家   能   源                     案》             “立的问题，更好阐明新能源在能源保供增供方面的        局                                    作用。        国   家   发                   加速发展风电、太阳能发电，全面激动风电和太阳        展   改   革    《“十 四 五”现 代    能发电大范围开发和高质地发展，优先就地就近开 年 3                                                            提拔类        委   、   国    能源体系策动》        发利用，在风能和太阳能资源较好、建立条件优 月        家   能   源                   越、具备继续治装开发条件、合适区域生态环境保                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        局                   护等要求的地区，有序激动风电和光伏发电聚合式                            开发，加速激动以沙漠、戈壁、萧索地区为要点的                            大型风电光伏基地名目建立，积极激动黄河上游、                            新疆、冀北等多能互补清洁能源基地建立，积极推                            动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用，推                            广光伏发电与建筑一体化应用，开展风电光伏发电                            制氢示范、饱读动建立海优势电基地激动海优势电向                            深水远岸区域布局，积极发展太阳能热发电。              《2030 年前碳达 年 10   国务院                 风电产业链，饱读动建立海优势电基地，到 2030 年， 提拔类              峰行动决策》 月                          风电，太阳能发电总装机量达十二亿千瓦以上。              《对于 2021 年风   2021 年，寰宇风电、光伏发电发电量占全社会用电        国度能   电，光伏发电开       量的比重达到 11%傍边，后续逐年提高，确保 2025 年 5                                                    提拔类        源局    发建立接洽事项       年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到 20% 月              的文告》          傍边。                            加速发展非化石能源，坚持聚合式和分散式并举，              《中华东说念主民共和                            幽闲提高风电、光伏发电范围，加速发展东中部分        寰宇东说念主                 布式能源，有序发展海优势电，加速西南水电基地 年 3          会发展第 14 个五                                提拔类        大                   建立，安全安妥推动沿海核电建立，建立一批多能 月            年策动和 2035 年                            互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量              远景主见提要》                            比重提高到 20%傍边。              《对于加速建立              健全绿色低碳循 年 2    国务院                 电发展，因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢      提拔类              环发展经济体系 月                          能、生物资能、光热发电。              的指导意见》              《对于 2019 年国              民经济和社会发        寰宇东说念主   展策动实行情况 年 5                        发展先进核电，保持风电光伏发电合剃头展，推动      提拔类        大     与 2020 年国民经 月                          非化石能源成为增量主体。              济和社会发展计              划的决议》              《对于 2020 年风        国度能   电光伏发电名目 年 3                        备、并网运行等方面的基数表率，尽快发布干系技      表率类        源局    建立接洽事项的 月                          术法度。              文告》   （二）2021-2023 年行业发展情况和将来发展趋势   （1）可再生能源发电行业发展近况   可再生能源是指风能、太阳能、水能、生物资能等非化石能源，是清洁能源。可再生能源是 绿色低碳能源，是中国多轮驱动能源供应体系的重要组成部分，对于改善能源结构、保护生态环 境、打发阵势变化、已矣经济社会可继续发展具有重要意旨。 安全新策略，锚定碳达峰碳中庸主见任务，落实“十四五”可再生能源发展策动，加速激动大型风电                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 光伏基地、大型水电站和抽水蓄能电站等要紧名目建立，聚焦能源安全供应和民生保障，努力推 动可再生能源高质地跃升发展。   中共中央总文牍、国度主席习近平在 2020 年 9 月 22 日召开的第七十五届联合国大会一般性辩 论上透露：“中国将提高国度自主孝顺力度，采取愈加有劲的政策和措施，二氧化碳排放力图于 《对于完满准确全面贯彻新发展理念作念好碳达峰碳中庸就业的意见》，依据意见要求，2025 年、 低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系，已矣碳中庸主见。   比年来我国可再生能源发电行业装机容量及发电范围呈现快速增长势头。2022 年，我国可再 生能源发电新增装机 1.52 亿千瓦，占寰宇新增发电装机的 76.2%。其中，风电新增 3,763 万千瓦、 太阳能发电新增 8,741 万千瓦、生物资发电新增 334 万千瓦、惯例水电新增 1,507 万千瓦、抽水蓄 能新增 880 万千瓦，分别占寰宇新增装机的 24.72%、57.41%、2.19%、9.90%和 5.78%。限制 2022 年末，我国可再生能源发电装机达到 12.13 亿千瓦，占总发电装机容量的 47.3%。其中，风电 3.65 亿千瓦、太阳能发电 3.93 亿千瓦、生物资发电 0.41 亿千瓦、惯例水电 3.68 亿千瓦、抽水蓄能 0.45 亿千瓦，分别占寰宇总发电装机容量的 30.12%、32.43%、3.38%、30.36%和 3.71%。限制 2022 年 末，寰宇可再生能源发电量达 2.7 万亿千瓦时，占全社会用电量的 31.6%。   限制 2023 年底，寰宇可再生能源发电装机达 15.16 亿千瓦，占寰宇发电总装机的 51.9%，可再 生能源发电历史性超偏执电装机，在全球可再生能源发电总装机中的比重接近 40%。   （2）可再生能源发电行业出路及发展趋势 即二氧化碳排放量在 2030 年达到峰值，之后渐渐回落；努力图取 2060 年之前已矣碳中庸，即 2060 年我国径直或盘曲产生的二氧化碳或温室气体排放总量通过各式神志被对消已矣相对“零排放”。在 放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%傍边，丛林蓄积量将比 于 2030 年已矣碳达峰、2060 年已矣碳中庸。   根据清华大学阵势变化与可继续发展酌量院测算，为已矣 2060 年的碳中庸主见，能源干系二 氧化碳排放量需要在 2050 年训斥至 14 亿吨。为已矣这一目的，我国以燃煤发电为主的电力分娩结 构亟需调整，到 2050 年，应已矣非化石能源占能源消费总量约 85%。在此条件下，为已矣减排目                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 标，可再生能源包括光伏、风电等装机需求将有较大提高空间。 到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%傍边，非化石能源发电量比重达到 39%傍边。2021 年 寰宇可再生能源发电量占全社会用电量的 29.8%，因此在将来 4 年内，可再生能源发电量占比要提 高 10 个百分点。幽闲发展光伏发电合适国度十四五策动发展重要主见，对于优化调整产业结构和 能源结构，已矣我国绿色能源变革，推动经济社会绿色低碳发展具有重要意旨。                    图 14-5 光伏行业全产业链   贵府开首：《新特能源股份有限公司初度公开刊行股票并在主板上市招股说明书（上会稿）》   （1）上游市集环境   光伏行业上游主淌若硅料等原材料及硅锭、硅片等低级居品的制造和加工，其产量及价钱直 接影响到光伏产业的供应及成本。跟着国内务策推动光伏需求抬升以及部分硅料企业产能扩产， 硅料及硅片产量不休增多。跟着“双碳”主见的激动，光伏装机量逐年增多，硅料的需求也在不休上 升，以现存硅片分娩硅耗量水平测算，硅料需求年增速将略高于硅料厂商扩产速率，供需紧均衡 形状将继续。预计上游成本的下降会使全球的大型聚合式电站开工速率或将得到权贵提高，从而 带动光伏组件的需求上升。   （2）中游市集环境   光伏行业的中游主淌若电池和组件的制造。中游居品的价钱一方面受到上游硅料的影响，另                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一方面还濒临时期门道的选拔，咫尺行业呈现潜在时期门道、开导选型犯颜直谏的局面。中游的 市集参与方聚合度较高，但由于电池的时期创新是国度饱读动的时期创新主见，全体市集环境精良。   （3）下流市集环境   哈密华风所处的行业属于光伏行业下流，即光伏电站建立、运营和崇尚等，并入可再生能源 发电行业。比年来，在光伏发电行业发展迅速下，我国聚合式光伏电站建立数目也快速增多。随 着光伏发电全面进入平价期间，叠加“碳中庸”主见的推动以及大基地的开发模式，聚合式光伏电站 有可能迎来新一轮发展高潮。另外，跟着光伏在建筑、交通等领域的融会发展，叠加整县激动政 策的推动，分散式名目仍将保持一定的市集份额。   （1）上游时期特质   多晶硅：当前主流的多晶硅分娩时期主要有三氯氢硅法和硅烷流化床法，居品形态分别为棒 状硅和颗粒硅。三氯氢硅法分娩工艺相对老练，跟着 2022 年硅烷法颗粒硅产能和产量的增多，颗 粒硅市集占比有所高潮，达到 7.5%，棒状硅占 92.5%。从将来看，若颗粒硅的产能进一步扩张， 何况跟着分娩工艺的改进和下流应用的拓展，市集占比会进一步提高。   硅片：2022 年，单晶硅片（P 型+N 型）市集占比约 97.5%，其中 P 型单晶硅片市集占比降至 进一步增大，且 N 型单晶硅片占比将继续提高。多晶硅片的市集份额由 2021 年的 5.2%下降至 2.5%， 将来呈渐渐下降趋势，但仍会在细分市集保持一定需求量。   （2）中游时期特质   电池片：2022 年，范围化分娩的 P 型单晶电池均领受 PERC 时期，平均转机效率达到 23.2%； 领受 PERC 时期的黑硅多晶电池片转机效率达到 21.1%；惯例黑硅多晶电池效率提高能源不彊， 均转机效率达到 23.8%，两者较 2019 年均有较大提高。将来跟着分娩成本的训斥及良率的提高，N 型电池将会是电池时期的主要发展主见之一。 放，PERC 电池片市集占比下降至 88%，N 型电池片占比所有达到约 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池 片市集占比约 8.3%，异质结电池片市集占比约 0.6%，XBC 电池片市集占比约 0.2%。由于部分海 外市集如印度、巴西等国度仍对成本便宜的 BSF 居品有需求，国内一些细分市集如太阳能街灯等 居品在使用，2022 年 BSF 电池片市集占比约 2.5%。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   组件：2022 年，惯例多晶黑硅组件功率约为 345W，PERC 多晶黑硅组件功率约为 425W。采 用 166、182mm 尺寸 72 片 PERC 单晶电池的组件功率已分别达到 455W、550W；领受 210mm 尺寸 达到 570W。领受 210mm 尺寸 66 片异质结电池组件功率达到 690W。领受 166mm 尺寸 72 片 XBC 单晶组件功率达到 470W；领受 182mm 尺寸 72 片 MWT 单晶组件功率达到 550W。   薄膜太阳能电池：薄膜电池具有衰减低、分量轻、材料消耗少、制备能耗低、得当与建筑结 合（BIPV）等特质，咫尺能够商品化的薄膜太阳能电池主要包括铜铟镓硒（CIGS）、碲化镉 （CdTe）、砷化镓（GaAs）等。当前，全球碲化镉薄膜电池实验室效率记载达到 22.1%，组件量 产最高效率达 19.3%傍边，产线平均效率为 15-19%；铜铟镓硒（CIGS）薄膜太阳能电池实验室效 率记载达到 23.35%，组件量产尺寸最高效率达 17.6%（≥0.72m2，全面积组件效率）傍边，组件产 线平均效率为 15-17%；Ⅲ-Ⅴ族薄膜太阳能电池，具有超高的转机效率，理会性好，抗辐照材干强， 在特殊的应用市集具备发展后劲，但由于咫尺成本高，市集有待开拓，分娩范围不大；钙钛矿太 阳能电池，实验室转机效率较高，但理会性差，咫尺仍处于实验室及中试阶段。   （3）光伏系统应用时期   咫尺，光伏系统应用时期主要聚合于光伏建筑一体化和聚合式电站两个领域。光伏建筑一体 化是利用建筑物上空置的屋顶及外墙空间安装光伏组件，将光伏组件与建筑材料集成化，用光伏 组件代替屋顶、窗户和外墙，它是“新能源建筑”的典型代表，在西洋等发达国度已被泛泛应用，其 时期已矣技能无外乎光电幕墙和光电屋顶两种。聚合式电站是通过太阳能、领受特殊材料诸如晶 硅板、逆变器等电子元件组成的发电体系，与电网相连并向电网输送电力的光伏发电系统，它是 光伏太阳能发电进入大范围生意化发电阶段、成为电力工业组成部门的重要发展主见，是咫尺世 界光伏太阳能发电时期的主流趋势。   （1）周期性特征   光伏行业自身具有强周期性，行业周期性开首于供给随从需求变化，但又有一定滞后性，导 致可能存在潜在的阶段性供需失调。除随从经济大环境有经济周期除外，还会有可再生能源国度 补贴退出、时期更新迭代带来的行业内独到的周期。   （2）时期迭代特征   光伏行业时期立异较快，行业内公司濒临严峻的挑战。一朝行业时期门道更新，老旧开导往 往在莫得完成折旧的时候就濒临淘汰。以光伏产业中单晶替代多晶的时期海潮为例，行业内存量                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的多晶炉产能大部分形成于 2010~2015 年间，按照十年折旧法来诡计，距离完成折旧还早，然而面 对倾盆彭湃的单晶硅片产能，多数目的多晶产能就不得不濒临提前退出的逆境。基于行业的时期 迭代快的特征，光伏中游制造行业并无彰着先发优势。   （3）区域性特征   由于光照资源分散受到当然资源天赋影响，下流光伏电站行业区域性特征彰着。大范围的集 登第光伏电站泛泛分散在光照条件好、有汜博萧索的西部地区，而东部地区固然汇注用电市集， 但光照条件一般，且地皮资源稀缺，以范围较小的分散式电站为主。                  图 14-6 中国太阳能资源分散图                                      贵府开首：中国国度地舆   （4）季节性特征   光伏发电确本日发电量跟当地的日照强度、组件的朝向和安装倾角及季节天气情况都有一定 关系。在夏日，影响光伏电站发电量的因素等于高温，高温会对组件产生影响，同样也会对逆变 器产生影响。而春秋季温度得当，光伏电站很少受到恶劣天气的影响，电站的白昼发电量会更稳 定，更充足。   （1）起步期（1997 年至 2004 年）：我国光伏产业尚处于雏形，其发展的主要原能源为国外 光伏产业政策的推动。1997 年《京都议定书》获取通过，好意思国总统克林顿签署了百万屋顶策动，                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应时而生。   （2）快速发延期（2004 年至 2010 年）：寰宇光伏产业园数目迅速增长，大部分光伏居品销 售依赖国际市集。从 2009 年起，我国启动了光电建筑应用示范名目、金太阳示范工程和大型光伏 电站特准权招标等名目。跟着光伏发电时期的日益老练、成本渐渐训斥、上网电价初步明确，光 伏行业进入赶紧发展阶段。   （3）调整期（2010 年至 2012 年）：好意思国、欧盟纷纷对我国光伏企业开展反推销和反补贴调 查，导致光伏企业受到严重打击，一些企业先后文告收歇。这一时期，部分企业回回国内市集， 政府也加大了对光伏应用的提拔力度，发布《太阳能发电发展“十二五策动”》，以及分散式光伏发 电范围化应用示范区等举措，再加上光伏系统投资成本不休下降，光伏应用市集有所回暖。   （4）补贴期（2013 年至 2018 年）：2013 年，《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发 展的文告》郑重下发，我国脱手实行三类资源区光伏上网电价及分散式光伏度电补贴。补贴实施 后，国内对光伏行业需求提高，行业景气度脱手回暖。但因为每年补贴力度有所变化，部分供应 商为获取更多的补贴，会选拔年中或年底“抢装”，因此我国光伏业在这一阶段出现了“抢装潮”。   （5）补贴退坡及平价上网期（2018 年于今）：跟着光伏发电电价机制的不休完善，光伏发电 补贴渐渐退坡，光伏平价上网继续激动。在国度的提拔饱读动下，光伏市集化竞争加重，光伏居品 价钱快速着落，行业部分逾期产能遭到淘汰，行业各重要产能利用率呈现不同程度的下降且分化 彰着，行业资源脱手向优质企业聚合。   光伏行业上、中游的需求端量对聚合，供给端也呈现出较高的聚合度，下流电站融入浩大电 力供给市集，供需形状全体与电力市集供需一致，边缘受到国度政策饱读动的正向影响。多晶硅 CR5 超越 85%，硅片 CR5 超越 65%；中游电池片 CR5 超越 56%，组件 CR5 超越 60%。面对不休极 化的行业结构，现存老练时期条件下新进入者空间有限，市集契机主要来自于时期创新与市集创 新所带来的结构性空间。根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展门道图（2022-2023 年）》：   上游：多晶硅方面，2022 年，寰宇多晶硅产量达 82.7 万吨，同比增长 63.4%。其中，排行前 五企业产量占国内多晶硅总产量的比例为 87.1%，已形成寡头形状。2023 年跟着多晶硅企业技改及 新建产能的开释，产量预计将超越 124 万吨。硅片方面，2022 年寰宇硅片产量约为 357GW，同比 增长 57.5%。其中，排行前五企业产量占国内硅片总产量的 66%。跟着头部企业加速扩张，预计                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 14-23 国内主要多晶硅企业产能情况    企业称呼              时期门道              限制 2022 年 12 月 31 日想象产能（万吨/年）    通威股份            改良西门子法                          23.00    新特能源            改良西门子法                          20.00    协鑫科技         改良西门子法/流化床法                        18.50    大万能源            改良西门子法                          10.50    东方但愿            改良西门子法                            -    亚洲硅业            改良西门子法                            -    贵府开首：《新特能源股份有限公司初度公开刊行股票并在主板上市招股说明书（上会稿）》    中游：晶硅电池片方面，2022 年，寰宇电池片产量约为 318GW，同比增长 60.7%。其中，排 名前五企业产量占总产量的 56.3%，行业聚合度较高产量达到 5GW 以上的电池片企业有 17 家。预 计 2023 年寰宇电池片产量将超越 477GW。组件方面，2022 年寰宇组件产量达到 288.7GW，同比 增长 58.8%，以晶硅组件为主。其中，排行前五企业产量占总产量的 61.4%，产量达 5GW 以上的 组件企业有 11 家。预计 2023 年组件产量将超越 433.1GW。根据 CPIA 中国光伏行业协会， 年 CR5 为 61.4%，较 2021 年略降，聚合度仍较高。根据 Infolink 的数据，2022 年组件出货排行前 五的分别为隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯。    光伏行业的上市公司中，隆基绿能、保利协鑫、中利集团等企业在光伏发电行业业务布局均 较为各种化，波及到硅片、组件、电站运营等重要。部分上市公司专注于产业链某一重要，如清 源股份专注于光伏支架。从光伏业务占比看，隆基绿能、亿晶光电等企业专注于光伏行业，其余 部分企业为多元化经营。    下流：光伏电站终局对接电力市集，因此投资运营主体以电力行业的主要发电企业为主。我 国发电企业竞争主体包括国有大型发电企业（“五大六小”）、所在能源国企和民营新能源产业链一 体化企业，其中国有大型发电企业布局寰宇，电源结构涵盖火电、水电、非水可再生能源和核电， 限制 2022 年底，“五大六小”所有装机范围寰宇占比超越 55%，其中国度电力投资集团有限公司总 装机 2.1 亿千瓦（清洁能源装机 1.4 亿千瓦，占比 65.87%），光伏装机容量 53.3GW，占其装机容 量的 25.18%，光伏装机容量稳居寰宇、全球第一；所在能源国企依托所在资源天赋偏重于某一类 电源结构，咫尺我国 31 个省市自治区已建立各自的所在能源国企集团；民企则基于新能源产业链 蔓延下流适合的契机，如金风科技、正泰电器、信义能源、晶科科技、特变电工新能源等。由于                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国内主要大型发电企业的电源结构仍以火电为主，综合各种电源，主业专注于可再生能源发电的 上市公司全体装机范围低于大型发电企业。                    表 14-24 国内光伏产业链干系上市公司盈利情况                       总市值          市盈率 PE           营业收入         净利润       净资产收益  证券代码       公司简称     （2023/12/3    （2023/12/3      （2022 年，      （2022      率（2022 上游硅料 中游组件 下流电站运营             京能清洁能             源                                                                     贵府开首：Wind     （1）光伏电站细分     根据装机范围和发电场景，光伏发电名目可分为聚合式和分散式，聚合式光伏电站修建在空 旷广袤的地区，占大地积广相应装机范围较大；分散式光伏电站是指在安装在用户现场、装机规 模较小的光伏发电供电系统，一般利用屋顶、建筑墙面等零碎面积。根据发电模式，光伏发电系 统可分为并网系统和离网（零丁）系统，并网系统将所发电量接入电网消纳，离网（零丁）系统                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 则直供用户或通过配套储能安装（如蓄电池）保存电能后零丁使用。    从装机总量上来看，存量电站中聚合式光伏占比超越 80%，但新增装机范围均分散式占比逐 渐提高。近几年，聚合式光伏新增装机占总装机的比例呈现下降趋势。2021 年一季度，分散式光 伏新增装机初度超越聚合式光伏。2022 年，新增装机范围中聚合式电站占比为 41.5%，分散式电站 占比为 58.5%。2023 年，我国新增光伏发电并网装机容量约 21,630.0 万千瓦，其中聚合式光伏电站 预计 2023 年新增装机中，聚合式电站的装机占比将再行超越分散式，跟着光伏发电全面进入平价 期间，叠加“碳中庸”主见的推动以及大基地的开发模式，聚合式光伏电站有可能迎来新一轮发展热 潮。分散式市集方面，整县激动及其他工生意分散式和户用光伏建立将陆续提拔分散式光伏发电 市集，固然占比下降，但装机总量仍将呈现上升态势。“十四五”时期将形成聚合式与分散式并举的 发展形状。    （2）行业壁垒    优质资源稀缺：跟着国内光伏发电市集十余年的发展，光照资源条件好、送出安排合理的电 源点渐渐稀缺，自后者获取优质电源点的价钱渐渐提高。    老本门槛要求高：光伏电站投资运营是老本密集型行业，固然经过十几年的发展，咫尺光伏 电站单元装机成本已降至 3-5 元/W 的水平，但结合聚合式光伏电站的装机范围诡计，投资门槛相 对较高。分散式电站的进初学槛相对较低。    回收周期长：光伏电站的投资收益依靠每年产生的电费收入，根据行业平均投资水平，光伏 电站的回本周期较长，普遍在 8-10 年傍边。    综上，光伏发电行业具有投资范围大且需聚合插足、回收周期长等行业特质，上述因素决定 了光伏发电行业进入壁垒较高的特质。    （3）供求气象    供给方面，2022 年我国新增光伏发电并网装机容量 8,741 万千瓦，连气儿 10 年稳居世界首位。 限制 2023 年末，我国光伏发电并网装机容量达到 6.1 亿千瓦。具体如下图所示：                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                           单元：万千瓦                     图 14-7 2016-2023 年我国光伏发电累计装机容量统计情况                                                                    数据开首：国度能源局                                                                           单元：万千瓦                     图 14-8 2016-2023 年我国光伏发电新增装机容量统计情况                                                                    数据开首：国度能源局   需求方面，2023 年寰宇光伏发电量 5,833 亿千瓦时，同比增长 36.4%，寰宇光伏发电利用率                                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                                                                 单元：亿千瓦时                                图 14-9 2016-2023 年中国太阳能发电量统计情况                                                                                                       数据开首：国度统计局   跟着新能源时期跳跃和产业范围化发展，感奋等新能源电站的投资成本不休下降，进一步贴 近用户需求。根据国际可再生能能源署（IRENA）数据，限制 2022 年，全球光伏、海优势电、陆 优势电的加权平均全投资成安分别为 876 好意思元/KW、3,461 好意思元/KW、1,274 好意思元/KW，较 2010 年全 投资成安分别下降 82.90%、41.53%、34.34%。                                                                                                                 单元：好意思元/KW                                      陆优势电                            光伏                           海优势电                          图 14-10 2010-2022 年全球新能源发电加权平均装机成本                                                                                              数据开首：国际可再生能源署   我国大地光伏系统的启动全投资主要由组件、逆变器、支架、电缆、一次开导、二次开导等 关键开导成本，以及地皮用度、电网接入、建安、料理用度等部分组成。其中，一次开导包含箱                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变、主变、开关柜、升压站（50MW，110kV）等开导，二次开导包括监控、通讯等开导。地皮费 用包括全人命周期地皮房钱以及植被收复费或干系补偿用度；电网接入成本仅含送出 50MW， 要为东说念主工用度、土石方工程用度及惯例钢筋水泥用度等，将来下降空间不大。组件、逆变器等关 键开导成本跟着时期跳跃和范围化效益，仍有一定下降空间。接网、地皮、名咫尺期开发用度等 属于非时期成本，不同区域及名目之间辞别较大。    根据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展门道图-2022-2023》，2022 年，我国大地光 伏系统的启动全投资成本为 4.13 元/W 傍边，其中组件约占投资成本的 47.09%，占比较 2021 年上 升 1.09 个百分点。非时期成本约占 13.56%（不包含融资成本），较 2021 年下降了 0.54 个百分点。 预计 2023 年，跟着产业链各重要新建产能的渐渐开释，组件效率稳步提高，全体系统造价将权贵 训斥，光伏系统启动全投资成本可下降至 3.79 元/W。    跟着投资成本的下降，新能源电站的发电成本也继续下降。闲居用 LCOE（Levelized Cost of Electricity，平准发电成本）来揣度光伏电站通盘人命周期的单元发电量成本，并可用来与其他电 源发电成本对比。从 LCOE 来看，限制 2022 年，全球光伏、海优势电、陆优势电的加权平均 LCOE 分别为 0.049 好意思元/kW·h、0.081 好意思元/kW·h、0.033 好意思元/kW·h，较 2010 年 LCOE 分别下降 88.99%、 模子下，2022 年，全投资模子下大地光伏电站在 1,800 小时、1,500 小时、1,200 小时、1,000 小时 等效利用小时数的 LCOE 分别为 0.18 元/kW·h、0.22 元/kW·h、0.28 元/kW·h、0.34 元/kW·h。                                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                                                单元：好意思元/kW·h                           全球光伏加权平均LCOE             全球陆优势电加权平均LCOE                        全球海优势电加权平均LCOE                                  图 14-11 2010-2022 年全球新能源发电加权平均 LCOE                                                                                  数据开首：国际可再生能能源署                总体来看，比年来，光伏行业供给端及需求端都在继续增长，反应出我国光伏发电行业巨大        的发展出路。                （1）有意因素                国民经济继续理会的发展将是用电行业理会增长的原能源，用电增长率与 GDP 增长率存在一        定程度上的正干系。我国经济荣华发展的势头以及 GDP 在今后特等长的时间内仍将继续理会增长        的预期为发电行业的发展提供坚实的基础。                                       表 14-25 中国 2012-2023 年国内分娩总值                                                                                                    单元：万亿元 年份    2012      2013      2014     2015    2016    2017          2018    2019       2020       2021     2022     2023 GDP   54.04     59.52    64.40     68.91   74.36   82.71         90.03   99.09      101.60    114.37    121.02   126.06                                                                                              数据开首：国度统计局                发电行业当作国民日常糊口、经济发展的提拔，是国民经济的基础性、服务性产业，是合理        配置资源、提高经济运行质地和效率的重要基础，其发展享有精良的政策环境。                工业和信息化部、住房和城乡建立部、交通运输部、农业农村部、国度能源局等部门于 2021                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年 12 月 31 日印发《智能光伏产业创新发展行动策动（2021-2025 年）》，策动明确指出到 2025 年， 光伏行业智能化水平权贵提高，产业时期创新取得错杂。新式高效太阳能电池量产化转机效率显 著提高，形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套材干。智能光伏产业生态体系建立基 本完成，与新一代信息时期融会水平渐渐深化。生意运营模式，灵验得意多场景大范围应用需求。 旨在“十四五”期间灵验指示行业智能升级，促进光伏产业健康发展，从而推动光伏发电的大范围应 用，使我国保持全球光伏制造第一大国和装机应用第一大国地位。   国度发改委、国度能源局于 2022 年 5 月 30 日印发《对于促进新期间新能源高质地发展的实施 决策》，决策旨在锚定 2030 年我国太阳能发电、风力发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的主见， 加速构建清洁低碳、安全高效的能源体系。推动新能源在工业和建筑领域应用，到 2025 年，人人 机构新建建筑屋顶光伏粉饰率力图达到 50%。从国度层面来看，光伏行业是国度要点提拔的向阳 产业，将来十年国度将通过幽闲提高光伏装机容量范围来促进行业发展，重塑能源体系。   近几年来，我国太阳电池量产效率以年均 0.4%～0.5%的速率快速增长，产业化时期水平一直 全球领先。我国高效 PERC 太阳电池的量产化范围已位居全球首位，主干企业量产 PERC 单晶太阳 电池的平均转机效率已错杂 22.6%。结合大硅片、MBB、半片、叠片、双面等组件时期，大范围 量产的光伏组件的最高功率已错杂 400W。大硅片、铸锭单晶等硅良晌期，以及 TOPCon、HDT 等 高效电池时期的产业化程度也在稳步激动。   光伏发电其自身具有安全可靠，无噪声，无污辱排放，无公害，无零落危急，不受资源分散 地域的限制、可利用不同地形进行发电，建立周期短、获取能源毁坏的时间短、无需消耗燃料和 架设输电领路即可就地发电供电等一系列惯例发电不可同日而言的优势。发展出路较为开朗。   （2）不利因素   我国光伏酌量领域旨趣性酌量积贮不足。咫尺我国大范围量产的晶硅电池时期，其结构旨趣 来自国际高校科研院所；其他有望量产的高效电池时期，其电池结构的原创发明东说念主也源自国际。 这给我国光伏产业的国际化发展带来了常识产权纠纷风险。固然我国在晶硅电池的研发上自后居 上，不休创造世界记载，然而在薄膜电池、量子点电池等前沿时期研发上储备不足，一朝出现产 业化颠覆性时期，可能会给我国光伏产业带来打击。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   固然在数目上，我国光伏国标/行标相较国际通用的 IEC 法度更多，但很大一部分实施时间较 早，时期目的逾期，依然滞后于时期变革与进展较快的光伏产业的履行发展，何况部分法度缺失， 尚未形成一套完善的法度体系。法度体系更始以来，各社会团体也在积极开展光伏领域内的团体 法度制定就业，但与 IEC、SEMI 等国际法度比拟，存在法度质地不高、招供度低、行业影响力弱、 企业应用积极性不高的问题。   我国光伏居品分娩成本较低，位于全球领先，但光伏电站的建立成本和度电成本却相对较高。 全球来看依然有多地不错已矣平价上网，致使达到廉价上网。这主淌若由于我国光伏发电名目建 设的非时期性成本较高酿成的。   当下，我国占据光伏装机总量的 80%以上的是大型大地电站，然而在这几年来，我国出台政 策饱读动建立光伏电站的同期，积极推动光伏在其他产业的应用，促使光伏发电应用模式的各种化。   在将来，光伏电站的应用将与农业、衍生业、矿业、生态治理结合在一说念，呈现出多元化发 展趋势，创举多种与光伏行业结合的新模式，比如光伏水泵、光伏街灯、光伏树和光伏消费品等 光伏应用居品。   在光伏发电的具体应用场景中，大型能源基地、分散式发电、零能家庭三种应用场景将协同 发展。此外，以光伏为基础的多能互动模式中，光伏+储能是被泛泛看好的能源料理决策，光伏发 电将进一步训斥度电成本。   （三）基础设施名目的竞争形状   哈密光伏名目的行业竞争形状请见“十四部分 基础设施名目基本情况”之“二、基础设施资产所 属行业和竞争气象分析及所在地区宏不雅经济概况”之“（二）2021-2023 年行业的发展情况和将来发 展趋势”之“6、行业竞争形状与利润水平”。   哈密光伏名目是天中直发配套新能源名目，天中直发配套光伏名目的竞争形状、天中直流受 电端的具体情况请见“十四部分 基础设施名目基本情况”之“一、基础设施名目概况”之“（二）主要 经营模式”之“3、基础设施名目发电售电模式”。   （四）基础设施名目与同行业可比名目的竞争优势与劣势   哈密光伏名目位于新疆维吾尔自治区哈密市，哈密全年日照时数 3,170-3,380 小时，光能资源 杰出，是寰宇日照时数最充裕的地区之一。哈密光伏名目的光照资源与同行业名目比拟先天不足，                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 电力分娩有保障。   哈密光伏名目是天中直流特高压直流工程名目配套，发电量定向供给河南省郑州市，为优化 寰宇能源资源配置，得意中东部负荷中心用电需求，促进哈密经济社会高质地发展孝顺力量。哈 密市被誉为“疆电外送桥头堡”，哈密至郑州±800 千伏特高压直流输变电工程（即天中直流特高压 直流工程）是国度实施疆电外送和西北地区清洁能源打捆外送的首个特高压工程。比年来，跟着 疆电外送的实施，不但装机容量稳步增长，产业结构也进一步得到优化，灵验缓解内地用电弥留 和大气污辱防治压力。   天中直流的受端河南省是用电大省，历史数据浮现河南省长年需要电力净输入，沟通到河南 省的电力缺口情况和新疆新能源发电成本优势，哈密光伏名目的电力消纳较有保障。   哈密华风的盘曲控股股东新疆特变电工集团有限公司是粉饰光伏发电全产业链的国度级高新 时期企业集团和我国大型能源装备制造企业集团，得胜打造了特变电工（股票代码 600089）、新 疆众和（股票代码 600888）、新特能源（股票代码 HK1799）三大上市公司集团，培育了以清洁能 源资源为基础，输变电高端装备智造、硅基新能源、铝基新材料“一高两新”三大国度策略性轮回经 济产业链。国内领有 21 个基地，国际建有 2 个基地。变压器产量稳居世界前方，硅基、铝基新材 料进入国际供应链第一梯队，光伏 EPC 装机总量位于全球前方。依托特变电工集团的全产业链优 势与行业龙头地位，哈密华风不错通过与原始权益东说念主、运营料理机构的协同优势，利用集团优势 资源，不休改善经营，保持竞争优势。   哈密光伏名目于 2016 年 6 月并网发电，限制 2023 年 12 月 31 日，光伏组件剩余想象寿命约为 间有一定上限。   （五）基础设施名目所在地区宏不雅经济情况   新疆维吾尔自治区，简称“新”，地处中国西北，位于亚欧大陆腹地，面积 166.49 万平方公里， 约占寰宇陆地总面积的六分之一；国内与西藏、青海、甘肃相邻，控制与蒙古、俄罗斯、哈萨克 斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度 8 个国度接壤；陆地畛域线长 5700 多公里，约占寰宇陆地畛域线的四分之一，是中国陆大地积最大、接壤邻国最多、陆地畛域线最                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      长的省级行政区。         新疆地貌不错抽象为“三山夹两盆”：北面是阿尔泰山，南面是昆仑山，天山横亘中部，把新疆      分为南北两部分，习尚称天山以南为南疆，天山以北为北疆。位于南疆的塔里木盆大地积约 53 万      平方公里，是中国最大的内陆盆地。塔里木盆地中部的塔克拉玛干沙漠，面积约 33 万平方公里，      是中国最大、世界第二大流动沙漠。联络塔里木盆地的塔里木河全长约 2486 公里，是中国最长的      内陆河。位于北疆的准噶尔盆大地积约 38 万平方公里，是中国第二大盆地。在天山的东部和西部，      还有被称为“火洲”的吐鲁番盆地和被誉为“塞外江南”的伊犁谷地。         经济方面，新疆维吾尔自治区地区分娩总值（GDP）从 2017 年的 11,159.87 亿元增多到 2022      年的 17,741.34 亿元，年均增长 5.2%；东说念主均分娩总值从 2017 年的 45,476 元增多到 2022 年的 68,552      元，年均增长 4.1%。三次产业比例由 2017 年的 13.9：36.7：49.4 调整为 2022 年的 14.1：41.0：      全体住户东说念主均可独揽收入从 2017 年的 19,975 元增多到 2022 年的 27,063 元，年均增长 6.3%，其中      城镇住户东说念主均可独揽收入从 2017 年的 30,775 元增多到 2022 年的 38,410 元，年均增长 4.5%；农村      住户东说念主均可独揽收入从 2017 年的 11,045 元增多到 2022 年的 16,550 元，年均增长 8.4%。      产业增多值 2,742.24 亿元，增长 6.3%；第二产业增多值 7,710.27 亿元，增长 7.2%；第三产业增多      值 8,673.40 亿元，增长 6.6%。三次产业对经济增长的孝顺率分别为 13.8%、37.8%和 48.4%。         根据《新疆维吾尔自治区国民经济和社会发展第十四个五年策动和 2035 年远景主见提要》纲      要指出，“十四五”激动建立国度新能源基地。建成 3 个千万千瓦级新能源基地，建立新能源平价上      网名目示范区，促进可再生能源范围理会增长。哈密光伏名目位于新疆哈密市，在提拔新疆经济      社会发展、优化新疆能源供应结构上具有要紧策略意旨。                       表 14-26 新疆维吾尔自治区能源分娩与消费结构       能源分娩    能源生     能源生    能源生     能源分娩             能源消             能源消费                                              能源消费            能源消费       总量（万     产占      产占     产占     占比：水              费占             占比：水 年份                                           占比：原            占比：天        吨法度    比：原     比：原    比：天      电、风             比：原              电、风                                                煤              然气        煤）      煤       油      然气     电、太阳               油             电、太阳                                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                能及其它                                 能及其它                                                能源发电                                 能源发电                                                                     贵府开首：国度统计局        有分娩建立兵团十三师、中国石油自然气股份有限公司吐哈油田公司、潞安新疆煤化工（集团）        有限公司等 20 多家中央、自治区驻哈单元。           哈密地形轮廓可抽象为四山夹三盆，中间高南北低，地势各异大，中部是天山主脉，呈北东        －南西走向延展；南北两侧是中低山区，通盘山区面积占全市总面积的五分之三。哈密属温带大        陆性干旱阵势，但由于天山山脉的影响，酿成各地阵势各异彰着，大要上山南干热，降水极少；        山北冰寒，降水稍多。矿产资源丰富，已探明矿种 88 种、占全新疆的 63.8%，储量居全新疆前方        的有 17 种。           哈密市是寰宇风资源和光资源最好的地区之一，全年日照时数 3,170-3,380 小时，是寰宇日照        时数最多的地区之一。2022 年以来，哈密市依托完善疆电外送通说念条件，加速新能源范围化开发、        构建新式电力系统，限制 2022 年年底，哈密市并网电力总装机容量达 2,403.8 万千瓦，其中新能源        装机 1,510.8 万千瓦，占比达到 62.58%。           哈密是丝绸之路经济带重要节点城市，是新疆向故国内地通达的流派、我国向西通达的桥头        堡，具有东联、西出、南通、北拓的区位优势，被列为寰宇陆港型国度物流关节承载城市、国度        公路运输关节城市、新疆铁路关节城市，G30（连霍高速）、G7（京新高速）横贯哈密，兰新高        铁、哈罗铁路、哈临铁路建成投运；哈密机场被确定为新疆次关节机场，11 条航路勾通疆表里，                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 综合立体交通关节初步形成。2023 年，哈密市分娩总值 982.7 亿元，同比增长 11.3%，增速位居全 新疆第一。 增长 14.5%，预计城乡住户东说念主均可独揽收入分别达到 43,410 元、23,620 元，分别增长 7%、8%。   比年来，哈密市积极融入新疆自治区“八大产业集群”建立，着力发展当代煤化工、新能源、新 材料、装备制造、当代物流和文旅产业，推动经济高质地发展，已矣了较快速率的增长。2023 年， 哈密市煤炭煤化工产业快速发展，煤炭产量 1.5 亿吨，增长 22.6%；煤炭煤化工产业增多值占全市 范围以上工业增多值的 65.5%。新能源产业升级扩能，新能源总装机容量达 1,710.85 万千瓦，占全 年电力总装机容量的 66%，范围全新疆第一。   三、基础设施名目合规情况   （一）名目合适宏不雅料理政策要求的情况   （1）合适国度要紧策略、国度宏不雅调控政策情况   中共中央总文牍、国度主席习近平在 2020 年 9 月 22 日召开的第七十五届联合国大会一般性辩 论上透露：“中国将提高国度自主孝顺力度，采取愈加有劲的政策和措施，二氧化碳排放力图于 中央财经委员会第九次会议，进一步明确了已矣碳达峰、碳中庸的基本念念路及主要举措。会议特 别强调：“实施可再生能源替代行动，深化电力体制更始，构建以新能源为主体的新式电力系统”。   碳达峰是指我国承诺 2030 年前，二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后渐渐训斥；碳中庸 是指企业、团体或个东说念主测算在一定时间内径直或盘曲产生的温室气体排放总量，通过植物造树造 林、节能减排等神志，对消自身产生的二氧化碳排放量，已矣二氧化碳“零排放”。   风力发电和太阳能发电属于新能源发电，不错得意高效的能源供应要求并推动已矣碳减排目 标。   （2）合适国民经济和社会发展总体策动情况   根据《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十四个五年策动和二〇三五年远景主见的建 议》要求，“加速推动绿色低碳发展……强化绿色发展的法律和政策保障，发展绿色金融，提拔绿 色时期创新，激动清洁分娩，发展环保产业，激动要点行业和重要领域绿色化改造。推动能源清 洁低碳安全高效利用。发展绿色建筑。开展绿色糊口创建行径。训斥碳排放强度，提拔有条件的 所在率先达到碳排放峰值，制定二〇三〇年前碳排放达峰行动决策。”幽闲开展新能源发电合适我                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国“十四五”时期经济社会发展主要主见。 景主见提要》，其中第三十八章“继续改善环境质地”第四节“积极打发阵势变化”分别对“碳达峰”和 “碳中庸”规则了具体发展要求，一是落实 2030 年打发阵势变化国度自主孝顺主见、制定 2030 年前 碳排放达峰行动决策，并细化能源消费、碳排放强度等发展要求；二是锚定努力图取 2060 年前实 现碳中庸，采取愈加有劲的政策和措施。建议好奇我国阵势变化的不雅测和评估就业，积极参与应 对阵势变化国际合作等内容。     幽闲发展太阳能发电合适国度十四五策动发展重要主见，有意于已矣我国绿色能源发展模式， 对保护地球环境、激动打发阵势变化的国际合作具有重要意旨。 “太阳能光伏发电系统集成时期开发应用”和“氢能、风电与光伏发电互补系统时期开发与应用”均作     （二）固定资产投良友理干系手续     经核查，哈密光伏名目在建立阶段已取得了名目可行性酌量呈文、名目核准、环境影响呈文 表及批复、地质灾害评估备案、社会理会风险评估呈文审查意见、施工图想象文献审查及格书、 选址意见书、接入系统审查意见的批复、建立用地策动许可证、建立工程策动许可证、用地预审 文献、用地批复、国有地皮使用证、压覆矿产资源说明、建筑工程施工许可证、消防想象备案、 节能审查登记备案、水土保持决策批复、文物视察意见、军事设施核查及防雷安装想象核准，通 过并获取了工程好意思满呈文、电力质地监督查抄、消防好意思满验收备案、环保好意思满验收、水土保持设 施验收、防雷安装好意思满验收、建立工程好意思满策动招供书、不动产权证。哈密光伏名目固定资产投 资建立的重要手续王人全。               表 14-27 哈密光伏名目固定资产投资手续办理情况                  哈密光伏名目固定资产投资手续办理情况 （一）取得名目审批、核准或备案手续情况     《自治区发展更始委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电名目核准的     批复》（新发改能源20141528 号）新疆维吾尔自治区发改委于 2014 年 7 月 22 日出具 （二）取得策动、用地、环评手续情况     《建扬名目选址意见书》（编号：选字第 650000201400057 号）新疆维吾尔自治区住房和城     乡建立厅于 2014 年 6 月 17 日核发                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    《建立用地策动许可证》（编号：652201201500037 号）哈密市策动料理局局于 2015 年 7 月    《建立工程策动许可证》（编号：652201201500077）哈密市策动料理局于 2015 年 9 月 17    日核发    《对于哈密东南部山口区域 500MWp 光伏并网发电站及配套 220kV 升压站建立用地的预审    出具    《对哈密市东说念主民政府对于审批哈密东南部山口区域 150MWP 光伏发电名目五号地工程建立    《对于对哈密东南部山口区域 150MWP 光伏发电名目（五号地）建扬名目的用地批复》    （哈市国土资发2015433 号）哈密市国土资源局于 2015 年 6 月 16 日出具    《中华东说念主民共和国国有建立用地划拨决定书》（哈市划拨 2015-78）哈密市国土资源局于    《国有地皮使用证》（哈密市国用（2016）第 0182 号）哈密市伊州区国土资源局于 2016 年    《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目环境影响呈文表的批复》（哈地环    监函201448 号）哈密地区环保局于 2014 年 5 月 9 日出具    《对于提拔特变电工新疆新能源股份有限公司哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电    环境厅于 2022 年 7 月 19 日出具 （三）取得施工许可、好意思满验收手续（或建立、勘探、想象、施工、监理“五方验收单”，或项 目转入商运文献）情况    《建筑工程施工许可证》（652201202004230301 号）哈密市伊州区住房和城乡建立局于    《国网新疆电力公司对于哈密风电基地二期 7 个光伏名目接入系统审查意见的批复》（新电    发2015167 号）国网新疆电力公司于 2015 年 4 月 13 日出具    《哈密东南部山口特变电工 15 万光伏发电名目首批并网前工程质地监督查抄呈文》新疆电    力建立工程质地监督中心站于 2015 年 11 月 28 日出具 （四）依据干系法律法则需办理的其他重要手续情况      《哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目可行性酌量呈文（坚韧稿）》中国水电      参谋人集团西北勘测想象酌量院于 2014 年 1 月编制      《对于对哈密东南部山口区域 500MWp 光伏发电名目及配套 220kV 升压站是否压覆矿产资      具      《地质灾害性评估呈文备案登记表》（名目编号 2D2014052）新疆国土资源厅于 2014 年 3      月 25 日出具      《对于     月 27 日出具      《对于哈密东南部山口区域 500MWp 光伏发电名目及配套 220kV 升压站未压覆重要矿产资      源的函》（新国土资压覆2014212 号）新疆国土资源厅于 2014 年 4 月 15 日出具      《固定资产投资名目节能登记表》（新发改节能登2014510 号）华风新能源于 2014 年 5 月                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           （新水办水保2014228 号）新疆水利厅办公室于 2014 年 10 月 17 日出具           《施工图想象文献审查及格书》（S2015-303）哈密地区建筑工程施工图想象文献审查中心           于 2015 年 9 月 11 日出具           《对于特变电工哈密东南部山口 150MWp 光伏名目场址范围军事设施核查的请教》（哈地           发改能源201618 号）哈密地区发改委于 2016 年 5 月 10 日出具           《防雷安装想象核准意见书》（新雷审字2016第 0160016 号）新疆维吾尔自治区气象局于           《防雷安装验收意见书》（新雷验20160300114 号）新疆维吾尔自治区气象局于 2016 年 7           月 26 日出具           《对于印发特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目水土保持设施验收鉴           定书的文告》（新水办水保2016222 号）新疆水利厅办公室于 2016 年 11 月 8 日出具           《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目好意思满环保验收意见的函》（哈地环           监验函201655 号）哈密地区环保局于 2016 年 12 月 15 日出具           《建立工程消防想象备案受理凭证》（备案号：650000WSJ180004754）哈密市公安消防支           队伊州区大队于 2018 年 8 月 6 日出具           《建立工程好意思满验收消看重案受理凭证》（备案号：650000WYS180004872）哈密市公安消           防支队伊州区大队于 2018 年 8 月 9 日出具           《对于哈密东南部山口 150MWp 光伏并网发电名目社会理会风险评估呈文审查意见》（伊           区发改工业202026 号）哈密市伊州区发改委于 2020 年 5 月 27 日出具           《哈密华风新能源发电有限公司哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目职业病危           害抵制效果评价呈文》新疆海斯曼职业病危害检测评价有限公司于 2021 年 5 月出具           《〈特变电工哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目职业病危害抵制效果评价报           告〉审查意见》           《建扬名目职业病危害抵制效果评价和职业病防护设施验收就业过程呈文（名堂）》哈密           华风于 2021 年 5 月 20 日编制           《建立工程好意思满策动招供书（建筑工程）》（2022-05 号）哈密市当然资源局伊州分局于           《不动产权文凭》（新（2022）哈密市伊州区不动产权第 0004827 号）哈密市当然资源局于       （三）名目权属及他项权利情况       （1）哈密光伏名目电力收费权益       哈密光伏名目电力收费权益系指哈密华风照章享有的经营并收取哈密光伏名目项下电力收入 的收费权益。对于哈密华风持有哈密光伏名目电力收费权益的干系文献依据主要如下：       国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 22 日颁发许可证编号为 1031417-00432 的《电力业 务许可证》，登记称呼：哈密华风新能源发电有限公司，住所：新疆哈密地区哈密市广东工业园 区，法定代表东说念主：王薄菘，许可类别：发电类，灵验期：自 2017 年 5 月 15 日至 2037 年 5 月 14 日。       运营料理机构将协助名目公司根据《电力业务许可证料理规则》第三十条13，《电力业务许可                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 证监督料理办法》第十三登第十五条14等干系规则实时办理电力业务许可证续期干系就业，同期运 营料理机构将根据《运营料理契约》之约定继续保持得意办理和复旧电力业务许可证所需资质的 就业主说念主员。    就《光伏电站并网调度契约》而言，契约中已约定在契约期满前 3 个月，两边应就续签契约的 接洽事宜进行商谈。基金料理东说念主届时将督促运营料理机构协助名目公司实时完成《光伏电站并网 调度契约》的续签就业。    《电力业务许可证》的续期和《光伏电站并网调度契约》的到期续签属于电力行业比较惯例 的事项，预计不会对基础设施名目存续期间正常分娩酿成影响。    哈密地区发改委于 2015 年 9 月 21 日向哈密华风出具编号为哈地发改价钱201564 号的《哈密 地区发展更始委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电名目上网电价的文告》，根据《国 家发展更始委对于完善太阳能光伏发电上网电价政策的文告》（发改价钱〔2011〕1594 号）、 《国度发展更始委对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展的文告》（发改价钱〔2013〕 目上网电价的文告》（新发改能价〔2013〕3819 号）规则，哈密华风哈密东南部山口 150 兆瓦光 伏发电名目上网电价为 0.90 元/千瓦时（含税），自机组并网发电之日起实行。    根据 2021 年 8 月 23 日新疆维吾尔自治区发展和更始委员会《对于作念好“哈郑直流”配套电源电 费结算的文告》（以下简称“《结算文告》”），2021 年 7 月 1 日起“哈郑直流”配套新能源上网电价 按 0.2176 元/千瓦时实行（即提高 0.0114 元/千瓦时）；第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价陆续按 0.2176 元/千瓦时执 行，100 亿千瓦时以上部分的上网电价按 0.2290 元/千瓦时实行。2021 年 7 月 1 日-2022 年 12 月 31 日，按照上述价钱机制实行调增电费的 50%由河南省电力公司正常结算，剩余 50%由河南省电力 满 30 日前向电监会建议苦求。电监会应当在电力业务许可证灵验期届满前作出是否准予延续的决定。逾期未作出 决定的，视为同意延续并补办相应手续。   第十三条 持证企业具有下列情形之一的，应当自变化之日起 30 日内向派出机构建议许可事项变更苦求：（一） 发电企业新建、改建发电机组插足运营的；（二）发电企业取得或者转让已运营的发电机组的；（三）发电企业发 电机组退役的；（四）供电企业供电营业区变更的。前款第一项所列情形应在本办法第七条文定的时限内完成许可 事项变更。   第十五条 发电机组运行达到想象使用年限的，应当向派出机构苦求退役或苦求延续运行。苦求延续运行的， 应当合适下列条件：（一）合适国度产业政策和节能减排政策；（二）未纳入政府接洽部门关停或停运策动；（三） 机组实行必要的改造并经过干系安全评估。机组延续运行时限依据干系评估论断确定。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司于 2023 年 1-12 月按月均匀结算已矣，具体由国度电网公司统筹组织实施。哈密光伏名目的 费结算中补结已矣，上述调增电费不会影响后续现款流预测，调增电费补结也未在哈密光伏名目 估值和现款流预测中沟通。   按照国网新疆电力有限公司与哈密华风新能源发电有限公司签订的《光伏电站购售电合同 （哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》的约定，发电企业上网价钱按国度最新法度执 行，合同内仅体现国网新疆电力有限公司哈密供电公司与发电企业结算的电价部分，为 0.25/kW·h， 国度新能源发电补贴电价不在合同内体现。根据《对于阐明价钱杠杆作用促进光伏产业健康发展 的文告》（发改价钱20131638 号）及其附件《寰宇光伏电站标杆上网电价表》的规则，新疆哈密 属于 I 类资源区，光伏电站标杆上网电价为 0.9 元 kW·h，光伏电站标杆上网电价高出当地燃煤机组 标杆上网电价（含脱硫等环保电价，下同）的部分，通过可再生能源发展基金给以补贴。哈密光 伏名目的可再生能源补贴价（国补电价）为 0.65 元/kW·h。   ①并网调度契约 为 SGXJHM00DKBD2200744 的《光伏电站并网调度契约》。该契约期限自签订之日起至 2027 年 6 月 15 日止，并约定在该契约期满前 3 个月，两边应就续签该契约的接洽事宜进行商谈。基金料理 东说念主届时将督促运营料理机构协助名目公司实时完成《光伏电站并网调度契约》的续签就业。   《光伏电站并网调度契约》主要约定了如下内容：国网新疆电力有限公司哈密供电公司同意 哈密光伏名目并入电网运行；就表率调度和并网运行的干系事项，约定了国网新疆电力有限公司 哈密供电公司和名目公司的权利义务；约定了哈密光伏名目的并网条件、并网苦求及受理、调试 期的并网调度、调度运行、发电策动、开导练习、涉网性能、继电保护及安全自动安装、调度自 动化、调度通讯、电力监控系统安全防护、事故处理与视察等内容。   ②购售电合同   （a）优先发电部分 发布的《对于印发电力体制更始配套文献的文告》（发改经体20152752 号）及其附件、《国度发 展更始委对于完善跨省跨区电能交易价钱形成机制接洽问题的文告》（发改价钱〔2015〕962 号） 等规则，为落实国度能源策略、确保清洁能源送出，跨省跨区送受电中的国度策动、所在政府协                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议送电量属于二类优先保障，优先安排发电15；其电价按照“风险共担、利益分享”原则协商或通过 市集化交易方式确定16。根据《自治区发展更始委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千 瓦光伏发电名目核准的批复》，哈密光伏名目所发电量通过哈密南-郑州±800 千伏特高压直流输电 工程外送消纳。经法律参谋人于 2023 年 3 月 14 日与基金料理东说念主、策动料理东说念主前去新疆维吾尔自治区 发展和更始委员会进行拜访征询，新疆维吾尔自治区与河南省已签署政府间契约，就哈密南-郑州 ±800 千伏特高压直流输电工程送电的电价调整机制进行约定。 购售电合同（哈密东南部山口区域特变电工光伏发电名目）》。该合同期限自 2023 年 1 月 1 日至 电力有限公司哈密供电公司与发电企业结算的电价部分，国度新能源发电补贴电价不在合同内体 现；可再生能源发展基金承担的上网电费部分按照国度法律法则和干系规则实行。   （b）市集交易部分   根据我国《电力中历久交易基本规则（2020 年改良）》，在优先安排优先发电合同输电容量 的前提下，发电企业利用剩余输电容量径直进行跨区跨省交易是受到饱读动的17，成交价钱应当由市 场主体通过双边协商、聚合交易等市集化方式形成18，跨区跨省交易受电地区落地价钱由电能量交 易价钱（送电侧）、输电价钱、辅助服务用度、输电损耗组成19。哈密华风已在北京电力交易中心 实施意见》三、建立优先发电轨制 （二）优先发电适用范围。为便于依照策动雅致落实可再生能源发电保障性收购轨制，纳入策动的风能、太阳能、 生物资能等可再生能源发电优先发电；为得意调峰调频和电网安全需要，调峰调频电量优先发电；为保障供热需要， 热电联产机组实行“以热定电”，供热方式合理、已矣在线监测并合适环保要求的在采暖期优先发电，以上原则上列 为一类优先保障。为落实国度能源策略、确保清洁能源送出，跨省跨区送受电中的国度策动、所在政府契约送电量 优先发电；为减少煤炭消耗和污辱物排放，水电、核电、余热余压余气发电、超低排放燃煤机组优先发电，以上原 则上列为二类优先保障。各省（区、市）可根据腹地区履行情况，按照确保安全、兼顾经济性和调养性的原则，合 理确定优先轮番。 一、跨省跨区送电由送电、受电市集主体两边在自觉对等基础上，在贯彻落实国度能源策略的前提下，按照“风险 共担、利益分享”原则协商或通过市集化交易方式确定送受电量、价钱，并建立相应的价钱调整机制。 励发电企业、电力用户、售电公司利用剩余输电容量径直进行跨区跨省交易。   跨区跨省交易不错在区域交易平台开展，也不错在干系省交易平台开展；点对网专线输电的发电机组（含网对 网专线输电但明确配套发电机组的情况）视同为受电地区发电机组，纳入受电地区电力电量均衡，根据受电地区发 电策动放开情况参与受电地区电力市集化。 交易的成交价钱应当由市集主体通过双边协商、聚合交易等市集化方式形成，第三方不得纷扰。   电能量市集化交易（含省内和跨区跨省）价钱包括脱硫、脱硝、除尘和超低排放电价。 格（送电侧）、输电价钱、辅助服务用度、输电损耗组成。输电损耗在输电价钱中已明确包含的，不再单独收取； 未明确的，暂按该输电通说念前三年输电损耗的平均值诡计，报国度能源局备案后实行。输电损耗原则上由买方承担， 也可由市集主体协商确定承担方式。                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 完成市集主体注册，根据哈密华风出具的《对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基 金所涉干系事项的说明与承诺》，限制 2023 年 12 月 31 日，哈密华风已签署的 2023 年主要市集交 易合惋惜况如下表所示：           表 14-28 限制 2023 年 12 月 31 日哈密华风已签署的 2023 年主要市集交易合同  序       售电方/替                                                       交易类                   购电方/被替代方         签署日历               合同期限  号        代方                                                          型                  大唐韩城第二发电有限                       2023 年 3 月 1 日至    发电权                  就业公司                             2023 年 12 月 31 日   交易                  华能陕西能源销售有限                       2023 年 5 月 1 日至    电能量                  公司                               2023 年 5 月 31 日    交易                  华能陕西能源销售有限                       2023 年 6 月 1 日至    电能量                  公司                               2023 年 12 月 31 日   交易      根据新疆发改委于 2013 年 10 月 28 日出具的编号为新发改能源20133434 号的《对于印发哈 密风电基地二期名目实施就业决策的文告》，哈密光伏名目属于哈密风电基地二期名目。      哈密光伏名目电站装机容量 164MWp，交流侧容量 150MW20，根据国度电网公司的新能源综 合服务平台国网新能源云21的补贴清单公布情况，哈密光伏名目全部机组并网时间为 2016 年 6 月 日在国网新能源云进行公告22。      （2）哈密光伏名目干系的地皮使用权、建筑物等情况      哈密华风提供了限制 2023 年 12 月 31 日与哈密光伏名目所波及地皮接洽的基础文献，包括但 不限于干系《中华东说念主民共和国国有建立用地划拨决定书》《国有地皮使用证》等权属诠释干系文 件。      经审查，并根据哈密华风的说明，限制 2023 年 12 月 31 日，哈密华风于 2015 年 6 月 16 日获取 了哈密光伏名目项下的坐落于哈密市大泉湾乡的地皮使用权的《中华东说念主民共和国国有建立用地划 生能源发电补贴核查认定接洽政策解释的文告》第四条的说明，“依照《光伏发电系统遵循表率》（NB/T 10394- “MWp”），备案容量按交流侧容量认定，需核查逆变器容量、无需核查名目容配比；若备案文献中装机范围的单 位是“MWp”，备案容量按直流侧容量认定，应核查组件安装容量”。哈密光伏名目于 2014 年 7 月 22 日获取新疆发 改委《自治区发展更始委对于哈密风电基地二期东南部山口区域 50 万千瓦光伏发电名目核准的批复》（新发改能 源20141528 号），核准装机范围为 15 万千瓦，因此哈密光伏名目的备案容量应当按照交流侧容量证实。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 拨决定书》，并于 2016 年 10 月 24 日取得了编号为哈密市国用（2016）第 0182 号的《国有地皮使 用证》。由于办理哈密光伏名目附庸设施《不动产权文凭》所需，上述《国有地皮使用证》已被 哈密市当然资源局伊州分局收回，哈密华风持有的地皮使用权信息与附庸设施信息合并至编号为 新（2022）哈密市伊州区不动产权第 0004827 号的《不动产权文凭》中。   根据前述《不动产权文凭》的记载，哈密华风享有坐落于伊州区大泉湾乡、宗大地积为 系数权，前述《国有地皮使用证》的收回及《不动产权文凭》的换领不影响哈密光伏名目的分娩 经营行径。哈密光伏名目的地皮使用权及附庸设施部均权属明晰，资产范围明确，已依照规则完 成相应权属登记。   经称职视察就业组和法律参谋人于 2022 年 2 月 23 日至哈密光伏名目现场拜访，该等地皮均用于 光伏发电名目及必备综合分娩楼等附庸设施，地皮履行用途与其策动用途及地皮使用证证载用途 相符。   哈密华风提供了限制 2023 年 12 月 31 日与哈密光伏名目所波及建筑物接洽的基础文献，包括 但不限于哈密光伏名目项下附庸设施的《不动产权文凭》等权属诠释干系文献。   经审查，并根据哈密华风的说明，限制 2023 年 12 月 31 日，哈密华风已照章取得哈密光伏项 目项下综合楼、警卫室等附庸建筑物的不动产权文凭。   （3）哈密光伏名目电力收费权益及干系资产的权利职守与消释情况   经核查，限制 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏名目的电力收费权益及干系资产的既有权利职守 情况与消释安排如下：   哈 密 华 风 于 2015 年 4 月 8 日 与 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 签 订 一 份 编 号 为 一笔用于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目建立的、金额为 1,100,000,000 元东说念主民币 的贷款，贷款期限自 2015 年 4 月 8 日起，至 2032 年 4 月 7 日止，共计 17 年（含宽限期 1 年）。为 担保前述借钱合同项下债务，哈密华风与国度开发银行股份有限公司于 2015 年 4 月 8 日签署《国 家开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金 贷款应收账款质押合同》，以哈密光伏名目建成后的固定资产（机器开导）为前述借钱合同项下 债务作典质担保，以哈密光伏名目电费收费权及其项下全部收益所形成的应收账款为前述借钱合 同项下债务作质押担保。根据《东说念主民币资金借钱合同》第十六条第（十一）项的约定，“借钱东说念主承                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 诺在名目贷款期内，未经开行同意，不得将本名目项下干系资产（地皮使用权和房产）刑事就业、抵 押给第三方”；第二十二条第（六）项的约定，“借钱东说念主如进行合并、分立、对外投资、股权转让及 股份制改造、实质性增多债务融资及其他要紧产权结构变动的，借钱东说念主应提前 60 个营业日将接洽 变动决策文告贷款东说念主，并征得贷款东说念主的书面同意。上述变动决策不得挫伤贷款东说念主在本合同项下的 正当权益”，哈密华风刑事就业、典质哈密光伏名目项下资产，或转让其股权，均需取得贷款东说念主的提前 同意。根据《东说念主民币资金借钱合同》第十二条的约定，“（一）借钱东说念主如需提前还款，应在其拟还 款日 30 日前向贷款东说念主建议书面苦求。经贷款东说念主事前书面同意，借钱东说念主不错提前偿还本合同项下借 款。……（三）贷款东说念主有权要求借钱东说念主支付提前还款补偿金。补偿金的诡计公式为：补偿金额=提 前还款金额×提前还款天数×合同利率/360×20%。”哈密华风提前偿还借钱需取得贷款东说念主的同意，并 可能支付相应补偿金。   就上述机器开导典质，哈密市工商行政料理局已于 2017 年 5 月 25 日出具编号为新抵 L012017024 号的《动产典质登记书》，典质东说念主为哈密华风，典质权东说念主为国度开发银行股份有限公 司，典质开导价值 889,497,044.86 元。2022 年 6 月 21 日，国度开发银行将该笔动产典质在中国东说念主 民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进行了补充登记，获取了编号为   就上述应收账款质押，两边已在中国东说念主民银行征信中心动产融资统一登记公示系统办理了应 收账款质押登记，获取了编号为 02006596000243624073 的动产权属统一登记-启动登记。 行”）签署了编号为 6510201501100000491001 的《东说念主民币资金借钱合同变更契约》，对编号为 议》约定，借钱东说念主、典质东说念主、出质东说念主细察且同意：根据国度开发银行授权，原借钱合同、典质合 同、质押合同项下贷款东说念主、典质权东说念主、质权东说念主的签约主体均由国度开发银行股份有限公司调整为 国度开发银行新疆维吾尔自治区分行；国度开发银行新疆维吾尔自治区分行有权代表国度开发银 行签订、履行本变更契约；国度开发银行新疆维吾尔自治区分行有权享有原贷款东说念主国度开发银行 股份有限公司在原借钱合同、典质合同、质押合同项下系数权利和义务；如需办理原借钱合同及 其项下担保合同接洽名目的保障、抵质押登记等变更手续，借钱东说念主应配合贷款东说念主完成相应变更手 续，如担保东说念主为第三东说念主，借钱东说念主应确保担保东说念主配合贷款东说念主完成上述干系变更手续。《东说念主民币资金 借钱合同变更契约》还就界说、借钱利率、计结息、借钱东说念主强制提前还款、担保东说念主证实、文告送 达等内容进行了约定。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 民币资金借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第 二次变更。该次变更主要变更了《东说念主民币资金借钱合同》的贷款利率条目，并证实担保东说念主陆续为 变更后的《东说念主民币资金借钱合同》提供担保。 民币资金借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第 三次变更。该次变更主要变更了《东说念主民币资金借钱合同》的贷款利率条目，并证实担保东说念主陆续为 变更后的《东说念主民币资金借钱合同》提供担保。 借钱合同变更契约》，对编号为 6510201501100000491 的《东说念主民币资金借钱合同》进行第四次变更。 《东说念主民币资金借钱合同变更契约》约定将质押财产变更为“哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏 发电名目建成后出质东说念主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：借钱东说念主限制 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）”。2023 年，哈密华风与国开行新疆分行 签署了编号为 6510201501100000491004 的《应收账款质押合同变更契约》，将应收账款变更为“哈 密华风新能源发电有限公司以其正当享有的哈密东南山口特变电工 150MWp 光伏发电名目建成后 出质东说念主享有的电费收费权及其项下全部收益（不包括：出质东说念主限制 2023 年 4 月 30 日尚未收到的可 再生能源补贴款，金额为 29,994.18 万元）所形成的应收账款”。   就前述应收账款质押财产的变更，两边已在中国东说念主民银行征信中心动产融资统一登记公示系 统办理了应收账款质押变更登记，获取了编号为 02006596002978013561 的动产权属统一登记-变更 登记。   就电力收费权益及干系资产在上述《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》 及《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款应收账款质押合同》项下的权利限制和权利职守 的消释安排具体如下：   根据哈密华风与国开行新疆分行苦求，国开行新疆分行已就提前还款与消释典质/质押等干系 事宜作念出证实，同意：（1）由哈密华风屡次或一次性偿还前述《东说念主民币资金借钱合同》项下的未 偿贷款本息，至前述《东说念主民币资金借钱合同》项下剩余的全部未偿贷款本息等应付款项偿还已矣。 自该等贷款本息等应付款项偿还已矣之时，前述《东说念主民币资金借钱合同》隔断，相应的《国度开 发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款 应收账款质押合同》项下的典质/质押财产之上的权利职守与限制消释；（2）在前述《东说念主民币资金                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 借钱合同》项下的贷款了债已矣后的 15 个就业日内，国开行新疆分行积极配合哈密华风办理完成 全部的开导典质/应收账款质押的刊出登记手续。      根据哈密华风书面证实、2022 年 3 月 23 日由哈密市伊州区市集监督料理局盖印出具的《诠释》  、称职视察就业组于 2024 年 3 月 26 日登录中国东说念主民银行征信中心动产融资统一登记公示系统进 行的核查及哈密市不动产登记中心于 2024 年 3 月 28 日出具的《不动产登记贵府查询结果诠释》， 除前述《国度开发银行股份有限公司东说念主民币资金贷款典质合同》及《国度开发银行股份有限公司 东说念主民币资金贷款应收账款质押合同》项下的典质/质押权利职守外，电力收费权益及干系资产之上 不存在其他权利职守、权利限制。哈密华风已就电力收费权益及干系资产的既有权利限制和权利 职守的消释取得了相应权利东说念主的原则同意。      哈密华风已于 2024 年 6 月 24 日偿清国开行新疆分行前述《东说念主民币资金借钱合同》项下剩余借 款，对应固定资产（机器开导）典质、电费收费权质押手续已于 2024 年 7 月 4 日消释。      （四）基础设施名目的用地、保障及维修改造      经核查，就哈密光伏名目环境影响评价审批干系的情况，具体分析如下：      哈密地区环保局于 2014 年 5 月 9 日向华风新能源出具编号为哈地环监函201448 号的《对于 哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目环境影响呈文表的批复》，载明原则同意本工程 按照呈文表所列性质、范围在拟定的地点建立。      根据名目建立时适用的《中华东说念主民共和国环境影响评价法》（2002 年 10 月 28 日发布，其时适 用）第二十三条24的规则，除国务院环境保护行政主管部门负责审批的建扬名目外，其他建扬名目 的环境影响评价文献的审批权限，由省、自治区、直辖市东说念主民政府规则。根据《新疆维吾尔自治 区环境保护局对于发布自治区建扬名目环境影响评价文献分级审批规则的文告》（新环监发 年 1 月 1 日起，中国东说念主民银行征信中心承担分娩开导、原材料、半制品、居品等四类动产典质的登记就业。政策过 渡期暂定 2 年，自 2021 年 1 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。过渡期满后，对于已补录的历史登记，当事东说念主不错 在统一登记系统查询；对于未补录的历史登记，市集监督料理部门和统一登记系统原则上不再提供查询服务，当事 东说念主不错向征信中心苦求干系电子化登记信息的离线查询。 政主管部门负责审批下列建扬名目的环境影响评价文献：     （一）核设施、绝密工程等特殊性质的建扬名目；     （二）跨省、自治区、直辖市行政区域的建扬名目；     （三）由国务院审批的或者由国务院授权接洽部门审批的建扬名目。     前款规则除外的建扬名目的环境影响评价文献的审批权限，由省、自治区、直辖市东说念主民政府规则。     建扬名目可能酿成跨行政区域的不良环境影响，接洽环境保护行政主管部门对该名目的环境影响评价论断有争 议的，其环境影响评价文献由共同的上一级环境保护行政主管部门审批。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 〔2009〕160 号）第五条25的规则，哈密光伏名目由自治区发改委核准，其环境影响评价文献应当 由自治区环境保护局负责审批26。哈密光伏名目于 2014 年 5 月 9 日获取了哈密地区环保局27的批复。 哈密光伏名目已于 2016 年 12 月 15 日取得了哈密地区环保局出具的好意思满环保验收意见。 《对于提拔特变电工新疆新能源股份有限公司哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目发 行基础设施公募 REITs 的复函》（新环环评函2022554 号）（以下简称“《提拔复函》”），写明 “我厅提拔你公司拟采选哈密东南部山口光伏园区 150MW 光伏名目当作底层资产刊行基础设施公 募 REITs”；“2014 年，原哈密地区环境保护局出具了《对于哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光 伏发电名目环境影响呈文表的批复》（哈地环监函〔2014〕48 号），2016 年原哈密地区环境保护 局出具了《对于哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目好意思满环保验收意见的函》（哈地 环监验函〔2016〕55 号）。环评干系手续完备。”    要而论之，根据新疆维吾尔自治区生态环境厅出具的《提拔复函》，哈密光伏名目环评干系 手续完备。    经核查，限制 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏名目的投保情况具体如下： TBEA-FNKJXYFW-202306-001 的《保障订单》，投标险种称呼为财产一切险及其附加险，保障项 目称呼为哈密华风新能源发电有限公司财产一切险名目，投保东说念主为哈密华风，被保障东说念主为哈密华 风，保障标的地址为新疆哈密伊州区大泉湾乡雅满苏光伏产业园，保障期限为 2023 年 6 月 16 日 0 时起至 2024 年 6 月 15 日 24 时止。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《财产一切险投保 单》，名目公司就基础设施名目开导、建筑物投保了财产一切险（保障单号： 发〔2009〕160 号）第五条：自治区环境保护局负责审批下列类型的建扬名目环境影响评价文献：   （二）跨地（州、市）行政区域的建扬名目。   （三）由自治区接洽部门审批、核准或备案的建扬名目。 号）的规则，大地聚合光伏电站（总容量大于 6,000 千瓦，且接入电压品级不小于 10 千伏）及风力发电名目的名目 环境影响评价文献，审批权限已下放，由地州市环保局进行审批。 函〔2016〕9 号）的批复内容，哈密地区和县级哈密市被铲除，设速即级哈密市，哈密市设立伊州区，以原县级哈 密市的行政区域为伊州区的行政区域。哈密地区环保局机构调整为哈密市环保局。                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年 12 月 31 日二十四时。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《营业中断险投保 单》，名目公司就基础设施名目营业收入投保了营业中断险（保障单号： 年 12 月 31 日二十四时。    根据中华联合财产保障股份有限公司新疆分公司于 2025 年 1 月 1 日签发的《公众就业险投保 单》，名目公司就基础设施名目投保了公众就业险（保障单号：124650036544），保障金额    （1）哈密光伏名目的安全分娩情况    哈密光伏名目运营中严格顺从特变电工新能源《发电运营事迹部风险分级管控实施细目》 《安全关键开导料理轨制》《发电运营事迹部安全分娩就业制料理细目》《发电运营事迹部安全 分娩事故、进攻、未遂、畸形、差错料理办法》《安全警示标记料理轨制》等轨制规则，限制 产要紧事故而受到主管部门要紧行政处罚的情况。    （2）哈密光伏名目的环境保护情况    哈密光伏名咫尺期建立阶段已取得哈密地区环保局出具的编号为哈地环监函201448 号的《关 于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目环境影响呈文表的批复》及新疆维吾尔自治区 生态环境厅出具的编号为新环环评函2022554 号的《对于提拔特变电工新疆新能源股份有限公司 哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目刊行基础设施公募 REITs 的复函》，获取了有权 主管机关对于环境影响呈文书的批复；其好意思满验收阶段，取得了哈密地区环保局出具的编号为哈 地环监验函201655 号的《对于哈密东南部山口特变电工 150MWp 光伏发电名目好意思满环保验收意 见的函》。综上，哈密光伏名目已通过环保验收。    （3）哈密光伏名目的策动情况    哈密华风于 2015 年 7 月 10 日取得由哈密市策动料理局颁发的编号为 652201201500037 的《建 设用地策动许可证》；于 2015 年 9 月 17 日取得由哈密市策动料理局颁发的编号为 652201201500077 的《建立工程策动许可证》。    就哈密光伏名目的综合楼、警卫室等附庸设施，哈密华风于 2022 年 3 月 7 日取得哈密市当然 资源局伊州分局出具的编号为 2022-05 号的《建立工程好意思满策动招供书（建筑工程）》。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   综上，哈密光伏名目已完成接洽策动审批及验收手续。   （4）哈密东南山口光伏名目将来的维修改造情况   哈密华风与特变电工新疆新能源股份有限公司于 2023 年 2 月签订了托付运行崇尚合同（编号 TBEA-FY-FWXS-202112-004），根据合同，哈密华风将基础设施资产的崇尚交由特变电工新能源 负责。根据合同记载，在合同灵验期内特变电工新能源负责厂区内开导日常运行、巡检和消缺。   哈密华风咫尺资产范围能够得意企业正常分娩需要，不沟通将来分娩范围扩大的情况，老本 性支拨主淌若对原有资产更新替换支拨。根据哈密华风的现存资产情况，其主要固定资产及无形 资产包括房屋建筑物类资产、开导类资产及地皮使用权；其中房屋建筑物类资产预计使用寿命均 超越 25 年，在后续经营过程中不需要更新；主要发电开导预计使用寿命均为 25 年，在后续经营过 程中不需要更新；将来年度白叟道支拨主要为逆变器、SVG 无功补偿安装的更新支拨、使用寿命 到期的袖珍开导的替代性更新支拨。   维修练习费包含组件清洗、支架调整、开导练习、开导维修、练习试验、安技用度等，将来 年度的预测是结合历史年度电站的运营情况、企业预计将来物料消耗及维修用度的情况综合沟通 进行预测。   四、对于基础设施名目转让安排   （一）转让安排概述   本基金通过特殊目的载体取得基础设施名目十足经营权利的基本安排如下：   基金料理东说念主设立基础设施基金，基础设施基金将投资于策动料理东说念主设立的专项策动并持有专 项策动项下全部资产提拔证券；专项策动受让特变电工新能源设立的 SPV 公司全部股权，SPV 公 司将受让名目公司的 100%股权。前述交易决策完成后，基础设施基金通过资产提拔证券、SPV 公 司和名目公司等载体取得基础设施名目十足经营权利。   （二）基础设施名目公司股权转让的正当灵验性   （1）哈密华风的 100%股权转让   为刊行基础设施 REITs，特变电工新能源拟将其持有的哈密华风 100%股权转让至由特变电工 新能源设立的 SPV 公司，特变电工新能源与 SPV 公司、哈密华风拟就此签署《名目公司股权转让 契约》。就前述干系安排，根据中国法律的干系规则，具体分析如下：   如法律意见书“六、对于基础设施名目/（三）基础设施名目及干系资产的权利职守情况与消释                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 安排”分析，哈密华风与国开行新疆分行签订的《东说念主民币资金借钱合同》约定，借钱东说念主如进行股权 转让及其他要紧产权结构变动的，借钱东说念主应提前 60 个营业日将接洽变动决策文告贷款东说念主，并征得 贷款东说念主的书面同意。   哈密华风已与国开行新疆分行进行相似，国开行新疆分行于 2022 年 8 月 19 日出具《证实函》， 同意为实施 REITs 名目之目的，特变电工新能源可将其持有的哈密华风 100%股权转让给 REITs 项 下的干系策动料理东说念主（代表专项策动）或特变电工新能源所设立的 SPV 公司，消释相应账户监管 安排，同意哈密华风与 REITs 名目项下的干系方签署交易文献，并提前了债名目贷款、配合办理完 成抵质押登记的刊脱手续。   本基金刊行前，特变电工新能源持有哈密华风 100%股权。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行就业 的议案，决议同意以特变电工新能源全资子公司哈密华风持有的哈密光伏名目当作刊行基础设施 公募 REITs 基础设施资产，开展公开召募基础设施证券投资基金的申报刊行就业；同意将持有的哈 密华风 100%股权和其他附庸权益及衍生权益（如有）转让予专项策动。特变电工新能源股东新特 能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节能太阳能科 技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》上盖印， 同意决议内容。   特变电工新能源已于 2022 年 4 月 12 日出具同意函，同意以哈密华风持有的哈密光伏名目当作 基础资产参与基础设施公募 REITs 试点。特变电工新能源同意将哈密华风 100%股权通过正当方式 径直或迂反转让给基础设施公募 REITs。   根据《中华东说念主民共和国城镇国有地皮使用权出让和转让暂行条例（2020 改良）》第四十五条、 《国务院办公厅对于完善建立用地使用权转让、出租、典质二级市集的指导意见》（国办发 〔2019〕34 号）的规则，以划拨方式取得的建立用地使用权转让，需经有批准权的东说念主民政府审批， 变更，仅地皮使用权东说念主股权发生变动的情况是否适用前述划拨地转让经由，我国法律并无明确规 定。根据国度发改委《对于进一步作念好基础设施领域不动产投资信赖基金（REITs）试点就业的通                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 知》（发改投资〔2021〕958 号）附件“基础设施领域不动产投资信赖基金（REITs）试点名目申报 要求”第（三）项第 2 点“地皮使用照章合规”中第（1）项的要求，对名目公司领有地皮使用权的非 PPP（含特准经营）类名目，如名目以划拨方式取得地皮使用权，地皮所在地的市（县）东说念主民政府 或当然资源行政主管部门打发名目以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议。   在哈密光伏名目中，哈密华风以划拨方式取得哈密市国用（2016）第 0182 号《国有地皮使用 证》项下的国有地皮使用权；哈密华风 100%股权拟由特变电工新能源转让至 SPV 公司，哈密华风 持有的国有地皮使用权并不转让。   哈密市当然资源局于 2022 年 3 月 30 日向特变电工新能源出具《对于提拔申报基础设施领域不 动产投资信赖基金（REITs）试点名目的意见》，对特变电工新能源按照基础设施 REITs 监管要求， 通过转让哈密华风新能源发电有限公司 100%股权的方式，以哈密华风新能源发电有限公司持有的 哈密东南部山口光伏园区 150MWp 光伏发电名目刊行基础设施 REITs 无异议。REITs 刊行后，哈密 华风新能源发电有限公司干系划拨用地应陆续按照批准用途使用，并严格顺从地皮料理法等干系 法律法则要求。   经审查，基金料理东说念主、策动料理东说念主和法律参谋人以为，哈密华风 100%股权转让已获取了国开行 新疆分行的同意，并履行了里面审批手续，在签署干系股权转让契约后不错正当进行。   （2）SPV 公司的 100%股权   本基金刊行前，特变电工新能源已设立 SPV 公司，持有 SPV 公司的 100%股权；为刊行基础设 施 REITs，特变电工新能源拟与中信证券（代表专项策动）签署《SPV 股权转让契约》，将前述 SPV 公司的 100%股权转让给专项策动。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行就业 的议案，决议同意特变电工新能源为本次基础设施公募 REITs 名目设立相应特殊目的公司（SPV） （如需），并向基础设施公募 REITs 转让相应特殊目的公司（SPV）股权（如需）。特变电工新能 源股东新特能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节 能太阳能科技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》 上盖印，同意决议内容。   经审查，基金料理东说念主、策动料理东说念主和法律参谋人以为，SPV 公司 100%股权转让已履行了里面审 批手续，在签署干系股权转让契约后不错正当进行。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据感激梁行出具的《中原基金料理有限公司拟苦求召募基础设施基金事宜所波及的哈密华 风新能源发电有限公司持有的基础设施名目资产组价值资产评估呈文》（以下简称“《哈密华风资 产评估呈文》或《评估呈文》”），感激梁行对限制评估基准日（即 2023 年 12 月 31 日）名目公司 持有的基础设施名目资产组价值进行了评估，评估范围为与基础设施名目干系的流动资产、固定 资产、无形资产及流动欠债。   根据 SPV 公司拟与特变电工新能源签署的名目公司股权转让契约，SPV 公司应向特变电工新 能源支付的股权转让价款=基础设施基金履行召募资金范围-需预留的全部用度和税费 150 万-限制 评估基准日名目公司的既有欠债。其中，需预留的全部用度和税费包括但不限于基础设施基金层 面、专项策动层面、SPV 层面需预留款项，含 SPV 投资干系印花税、SPV 股权转让干系税费、SPV 受让名目公司股权应支付的印花税、预留划款干系用度。   根据《基础设施基金指引》，基础设施基金份额认购价钱应当通过向网下投资者询价的方式 确定；基础设施基金召募范围约等于基础设施基金份额认购价钱与基础设施基金份额总和的乘积， 基础设施基金召募范围可体现公开市集投资者对基础设施名目的招供程度。在根据上述诡计公式 和基础设施基金最终召募范围诡计所得出的股权转让价款未彰着偏离于根据《哈密华风资产评估 呈文》诡计的股权转让价款的情形下，名目公司的股权转让对价具备公允性。   特变电工新能源的各股东已于 2022 年 4 月 11 日以通讯表决方式召开特变电工新能源 2022 年 第一次临时股东大会会议，会议审议通过了特变电工新能源开展基础设施公募 REITs 申报刊行就业 的议案，决议同意以特变电工新能源全资子公司哈密华风持有的哈密光伏名目当作刊行基础设施 公募 REITs 基础设施资产，开展公开召募基础设施证券投资基金的申报刊行就业；同意将持有的哈 密华风 100%股权和其他附庸权益及衍生权益（如有）转让予专项策动。特变电工新能源股东新特 能源股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司及中节能太阳能科 技有限公司均在《特变电工新疆新能源股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议》上盖印， 同意决议内容。   五、基础设施名目干系风险   详见本招募说明书之“第八部分 风险揭示”内容。   六、基础设施名目现款流情况说明   （一）哈密光伏名目合适“原则上运营 3 年以上，已产生继续、理会的现款流，投资答复精良， 并具有继续经营材干，较好的增长后劲”                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    根据国度电网公司的新能源综合服务平台国网新能源云的补贴清单公布情况，哈密光伏名目 全部机组并网时间为 2016 年 6 月 13 日，哈密华风持有国度能源局新疆监管办公室于 2023 年 3 月 光伏名目已运营 3 年以上。    哈密光伏名目 2021-2023 年继续产生理会的现款流，合适《基础设施基金指引》第八条第（三） 项的干系要求。                  表 14-29 哈密光伏名目 2021-2023 年现款流情况                                                                 单元：万元                名目                   2023 年         2022 年度      2021 年度 息税折旧摊销前利润（EBITDA）                      18,454.79    19,228.69    17,746.50 经营性净现款流28                              27,293.49    45,945.51    18,452.47    根据《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金 2024 年度、2025 年度可供分配金额 预测表及审核呈文》（天职业字202430536 号），预计 2024 年度、2025 年度可供分配金额分别为    限制 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏名目 2016 年 6 月并网以来已继续运营超越 7 年时间，咫尺 哈密华风持有灵验的电力业务许可证，且根据《对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投 资基金发售召募的法律意见书》，法律参谋人以为：哈密光伏名目已产生继续、理会的现款流，不 存在影响继续经营的法律进攻。此外，哈密光伏名目当作天中直流的配套新能源名目，根据《新 疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的文告》《新疆发展更始 委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受电契约》将继续通过天中 直流消纳发电量，天中直流的受端河南省是用电大省，沟通到天中直流送受两头的电力供需情况 及新疆较低的发电成本，将来天中直流的利用率将历久复旧在较高水平。综上，哈密光伏名目具 有继续经营材干和较好的增长后劲。    （二）国补退坡风险及风险缓释措施    哈密光伏名目 2036 年及以后年份濒临国补退坡的风险。如国补退坡后莫得其他弥补措施，项                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目公司从 2037 年起每年营业收入预计将比国补退坡前下降 70%以上。基于审慎原则，基础设施项 目估值时已沟通国补退坡带来的现款流入减少，且估值时未沟通绿证交易获取收益对名目收入的 补充。国补退坡后，可申领绿证参与交易。绿证交易买卖两边自行协商或者通过竞价确定认购价 格，该价钱不得高于该绿证所对应电量的可再生能源电价附加资金补贴金额。原始权益东说念主愉快主 动让渡绿证收益，与投资者分享清洁能源电站产生的绿色能源附加收益。   七、基础设施名目资产价值情况   评估机构感激梁行就哈密光伏名目于评估基准日 2023 年 12 月 31 日的市集价值进行了评估， 于 2024 年 4 月 10 日出具了《中原基金料理有限公司拟苦求召募基础设施基金事宜所波及的哈密华 风新能源发电有限公司持有的基础设施名目资产组价值资产评估呈文》。评估情况及论断如下：   （一）评估方法和评估结果   资产评估的基本方法主要有收益法、市集法和成本法。   收益法，是指将预期收益老本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。   市集法也称比较法、市集比较法，是指通过将评估对象与可比参照物进行比较，以可比参照 物的市集价钱为基础确定评估对象价值的评估方法。   成本法是指按照重建或者重置被评估对象的念念路，将重建或者重置成本当作确定评估对象价 值的基础，扣除干系贬值，以此确定评估对象价值的评估方法。   本次评估以继续使用和公开市集假设为前提，结合委估对象的履行情况以及三种评估基本方 法的适用条件，综合沟通各式影响因素，本次对哈密华风新能源发电有限公司持有的基础设施项 目领受收益法进行全体评估。评估方法选拔情理具体分析如下：   沟通到委估基础设施名目当作一个全体经营产生收益，哈密光伏名目的将来收益不错合理预 期并用货币计量，预期收益所对应的风险能够度量，收益期限能够确定或者合理预期，故而本次 领受收益法评估。基础设施名目资产难懂活跃的公开交易市集，交易案例难以查询，故本次未采 用市集法评估。哈密光伏名目地皮使用权为位置偏远的划拨地皮，控制非城镇建立用地集中区， 其价值无法合理确定；同期本次假设哈密光伏名目于本次评估预测期末无偿转回给特变电工新疆 新能源股份有限公司或其指定的第三方，基础设施资产组部分资产产权不完满，成本法也无法合 理的揣度基础设施名目资产的价值，故本次未领受成本法评估。   本次评估结果如下：                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 14-30 哈密光伏名目资产的评估情况                                                                     单元：万元           称呼                 账面值            评估值          评估升值       升值率 流动资产                            18,601.11 非流动资产                           78,977.93   其中：固定资产                       68,260.58     无形资产                        10,717.35   103,902.00   7,005.34    7.23% 资产所有                            97,579.04 流动欠债                              682.38 欠债所有                              682.38 基础设施名目波及的资产组净额                  96,896.66   103,902.00   7,005.34    7.23%    （二）重要评估参数    根据《国度能源局对于加强发电企业许可监督料理接洽事项的文告》（国能资质〔2016〕351 号），发电机组运行达到想象使用年限的，应当向所在地派出能源监管机构苦求退役，不得陆续 并网发电。发电机组合适国度产业政策和节能减排政策，未纳入政府接洽部门关停或停用策动的， 如需苦求延续运行，应当于机组想象寿命到期前 3 个月向所在地派出能源监管机构苦求延续运行； 如需要苦求延续运行的，应按照国度及所在接洽规则开展延寿改造、安全评估，并提供相应的证 明材料。沟通到难以预计发电机组能否进行延寿，故而本次评估预测期取评估基准日至发电机组 想象使用年限隔断之日。    根据《电力业务许可证》登记情况，哈密光伏名目于 2016 年 6 月 18 日投产，机组想象使用寿 命为 25 年，本次预测期取 2024 年 1 月 1 日至 2041 年 6 月 17 日。    根据哈密光伏名目历史年度经营情况，该名目从 2016 年 6 月脱手试运营，主要收入开首为发 电收入，所发电力主要通过哈郑直流工程外送华中地区，优先保供河南；对于哈郑直流无法消纳 的上网电量，通过国网新疆电力有限公司与国度能源局西北监管局调度由省间外送交易或者疆内 替代交易消纳。    将来年度各项收入预测公式如下：    发电收入=上网电量×电价+两个细目窥探用度    =上网电量×结算电价+补贴上网电量×国补电价+两个细目窥探用度                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 14-31 将来两年收入预测结果             名目/年份                 2024 年            2025 年 表面发电利用小时数（小时）                            1,853.37        1,840.40 发电量（万千瓦时）                            24,884.27          24,450.63 上网电量（万千瓦时）                           24,503.54          24,076.54 国补电量（万千瓦时）                           24,503.54          24,076.54 平均结算电价（元/千瓦时）（不含税）                         0.1862            0.1862 国补电价（元/千瓦时）（不含税）                           0.5752            0.5752 电费销售收入（万元）                           18,380.39          18,037.83   （1）电量预测   上网电量=发电量×（1-送出线损率）   =装机容量×表面发电利用小时数×（1-衰减率）×（1-限电率-开导练习损失率）×（1-送出线损 率）   表面发电利用小时数：由于影响光伏组件表面发电利用小时数的主要因素为光辐照强度、温 度、灰尘、光伏板的衰减等，因此折减掉每年的物理衰减情况不错反算出光辐照强度、温度、灰 尘等客不雅环境因素对表面发电利用小时数的影响。本次预测通过将历史年度履行标杆机表面发电 小时数，折减掉历史年度光伏组件逐年衰减的因素反算出历史各年度在履行正常环境下运营的首 年表面发电利用小时数，通过取平均对客不雅环境的影响因素进行平滑处理，诡计得出标杆机的首 年平均表面发电利用小时数，并在该表面发电利用小时数基础上按年度进行衰减，诡计得出预测 期每年表面发电利用小时数。   衰减率：根据哈密光伏名目开导采购合同中列示的时期法度，同期参考《光伏制造行业表率 条件（2015 年本）》，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件衰减率首年分别不高于 2.5%和 3%，后续 每年不高于 0.7%，25 年内不高于 20%。对于哈密光伏名目多晶硅电池组件和单晶硅电池组件首年 衰减率分别取 2.5%及 3%，以后年度每年取 0.7%。   限电率：由于电力外送领路练习、需求端需求不足等原因导致的电量无法进行消纳而出现的 限电情况酿成的电量占比；2023 年限电率水平远低于历史年度各期水平，其可继续性难以预计， 不具有可参考性，本次对 2024 年度至预测期结果限电率按照 2021-2022 年平均水平，同期沟通青 豫直流工程二期预计于 2024 年-2026 年投产并渐渐已矣达产对哈郑直流工程可能产生的限电影响综 总诡计得出。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   开导练习损失率、送出线损率：开导练习损失率是指由发电分娩开导因素酿成的发电量损失 量占比，主要包括开导故障损失电量和开导练习损失电量；送出线损率指统计周期内消耗在光伏 电站送出领路的电量占发电量的比例。根据电站的经营情况，开导练习损失率、送出线损率 2021-   补贴上网电量：根据国度财政部、国度发改委、国度能源局三部委联合印发《对于非水可再生能源发电健康发展的多少意见>接洽事项的补充文告》（财建〔2020〕426 号），名目 全人命周期补贴电量=名目容量×名目全人命周期合理利用小时数；且光伏名目自并网之日起满 20 年后，不论名目是否达到全人命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与 绿证交易。哈密光伏名目位于一类资源地区，名目全人命周期合理利用小时数为 32,000 小时。经 测算，预计哈密光伏名目自并网之日起满 20 年至 2036 年 6 月 12 日其全部上网电量发电利用小时 数未达到 32,000 小时，因此自 2036 年 6 月 12 日后续不再享受补贴。本次诡计总补贴电量：补贴到 期之前，各预测期补贴电量等于上网电量；补贴到期当年，按照 2036 年 1 月 1 日至 2036 年 6 月 12 日的预计上网电量诡计得出当年补贴上网电量。   （2）电价   电价包括结算电价和国补电价。   哈密光伏名目销售电量主要为哈郑直流外送电量及市集交易两种方式，其中市集交易包含省 间交易及疆内替代交易。结算电价为平均结算电价，为哈郑直流（也称“外送天中”）外送电价、省 间交易电价、疆内替代交易电价的加权平均电价。   哈郑直流外送电价主要包括两部分，一部分为外送天中合同内电价，一部分为合同外电价。   ①外送天中合同内电价   对于外送天中合同内电价，根据《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配 套电源电费结算的文告》：“第三监管周期（2023 年 1 月 1 日-2025 年 12 月 31 日）内，配套新能源 年落地电量 100 亿千瓦时以里面分的上网电价陆续按 0.2176 元/千瓦时实行，100 亿千瓦时以上部分 的上网电价按 0.229 元/千瓦时实行。”   对于 2024 年及以后年度的外送天中合同内电价，根据《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会 对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的文告》确定，且假设 2025 年 12 月 31 日以后保持不变。   ②外送天中合同外电价                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    对于外送天中合同外电价，根据历史年度履行消纳情况，2021-2023 均存在该部分电量，该部 分电量及电价水平呈现波动性，出于严慎性沟通，2024 年及以后年度其对应的电价按照历史年度 时（含税）；疆内替代交易电价 2024 年及以后年度电价参考 2023 年度平均结算电价确定，即    对于售电结构，本次预测时按历史完满三年（2021-2023 年）累计售电量占比预测将来售电结 构，其中对于哈郑直流外送电量售电结构根据“2024 年 1-12 月天中直发配套电源送河南年度省间外 送交易-配套新能源”成交情况统计表结合 2023 年度预出清策动及需求侧预出清电量预测准确率进 行预测，2024 年及将来预测年度假设售电结构保持不变。最终根据预计的售电结构中的各种电量 占比、电价情况诡计得出平均结算电价，具体如下：                 表 14-32 哈密光伏名目将来平均结算电价预测情况                   时间                      2024年及以后年度 平均结算电价（不含税、元/千瓦时）                            0.1862    根据《哈密地区发展更始委对于特变电工哈密东南部山口 150 兆瓦光伏发电名目上网电价的通 知》（哈地发改价钱〔2015〕64 号），哈密光伏名目实行的上网电价为 0.9 元/千瓦时（含税）， 自机组并网发电之日起实行。按照国网新疆电力有限公司哈密供电公司与哈密华风新能源发电有 限公司签订的《光伏电站购售电合同》，实行的结算电价为 0.25/千瓦时（含税）。即哈密光伏项 目实行的可再生能源补贴价（国补电价）为 0.65 元/千瓦时（含税），可再生能源补贴由可再生能 源发展基金承担。假设上述国补电价将来年度保持不变。    （3）两个细目窥探用度    两个细目窥探用度是新疆电力交易中心有限公司根据《并网辅助服务料理实施细目》与《并 网运行料理实施细目》干系规则，组织实施的并网运行窥探及返还、辅助服务补偿分担，并在新 疆电力交易中心有限公司向名目公司结算电费时调整的金额。两个细目窥探用度账面核算金额按 照履行结算金额入账，履行结算与业务发生辰期比拟具有一定的滞后性；根据历史核算情况，考 核的平均滞后期约为 1 年。2023 年 1-12 月，账面核算的两个细目窥探金额对应的履行上网电量业 务发生辰期为 2022 年 3 月至 2023 年 2 月。    本次预测时按照历史年度平均每度上网电量的窥探用度乘以上网电量预测两个细目的窥探费                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 用，2024 年预计窥探用度对应的履行上网电量业务发生辰期为 2023 年 3-12 月，2025 年按照历史平 均滞后期 1 年的情况预计窥探用度对应的履行上网电量业务发生辰期为 2024 年，以后年度以此类 推，临了一年度预测上年及当年全部两个细目窥探用度。   哈密光伏名目历史年度营业成本主要为折旧摊销用度、下网电费、保障费、征询费、劳务费、 物料消耗、维修练习费、汇集站运维费及其他用度。   对于折旧摊销，现存的固定资产、无形资产根据企业的折旧摊销政策计提；新增的固定资产 和无形资产按照白叟道支拨的具体名目，根据企业的折旧摊销政策计提。   下网电费，为电站运营消耗的电费，本次对 2024 年及以后年度参照 2021-2023 年度平均水平 同期参考 2024 年预计用度进行预测。   物料消耗、维修练习费：物料消耗包含开导练习材料费等，维修练习费包含组件清洗、支架 调整、开导练习、开导维修、练习试验、安技用度等，本次对 2024 年及以后年度的预测是结合历 史年度电站的运营情况、企业预计将来物料消耗及维修用度的情况综合沟通进行预测。   劳务费，哈密光伏名目的运营模式为托付运营，该劳务费为特变电工新疆新能源股份有限公 司提供电站的崇尚料理的运维用度，本次对 2024 年及以后年度根据评估基准日正在实行的合同进 行预测，结合企业履交运营料理水平，预计每年按 2%增长。   汇集站运维费，为九家公司共同承担的 220kV 汇集站的运维用度，本次对 2024 年及以后年度 根据评估基准日正在实行的合同进行预测，结合履交运营料理水平，预计将来年度每三年按 2%增 长。   保障费，根据名目公司的投保策动及评估基准日已取得的保障费报价单进行预测。   征询费、其他用度，对历史年度中偶而性发生的用度进行了调整，在此基础上参考历史年度 平均水平进行预测。   税金及附加主要为需缴纳的城市崇尚建立税、扶植费附加及所在扶植附加、房产税、城镇土 地使用税、印花税；其中城市崇尚建立税税率为 7%，扶植费附加及所在扶植附加税率所有为 5%， 城镇地皮使用税按照每平米每年 0.96 元缴纳，房产税按照税务局核定的房产原值的 70%乘以 1.2% 征收，印花税按照历史年度收入占比的平均水平预测。   料理用度包括办公费、审计费、料理东说念主员职工薪酬用度；办公费 2019 年度之后未发生，将来                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年度不予预测；哈密华风新能源发电有限公司历史年度料理东说念主员由特变电工新疆新能源股份有限 公司统一安排并由其承担料理东说念主员薪酬，沟通到该名目零丁运营需要一定数目料理东说念主员，本次评 估结合该名目可研呈文及基础设施名目履交运营情况预测料理东说念主员薪酬，将来年度预计每年按 2% 增长。审计费参照历史年度的水平进行预测。   白叟道支拨包括原有固定资产及无形资产的更新支拨及分娩范围扩大所需的白叟道支拨。哈 密华风咫尺资产范围能够得意企业正常分娩需要，不沟通将来分娩范围扩大的情况，白叟道支拨 主淌若对原有资产更新替换支拨。根据哈密华风的现存资产情况，其主要固定资产及无形资产包 括房屋建筑物类资产、开导类资产及地皮使用权；其中房屋建筑物类资产预计使用寿命均超越 25 年，在后续经营过程中不需要更新；主要发电开导预计使用寿命均为 25 年，在后续经营过程中不 需要更新；将来年度白叟道支拨主要为逆变器、SVG、汇流箱模块等使用寿命到期的袖珍开导的 替代性更新支拨。   基于收益法估值模子，按照收益额与折现率口径一致的原则，折现率登第所得税前加权平均 老本成本（WACCBT）。   WACCBT=Re×We÷（1－T）+Rd×Wd   式中：T：所得税率       Wd：哈密光伏名目的债务老本比率；       We：哈密光伏名目的权益老本比率；       Rd：债务老本成本；       Re：权益老本成本，按老本资产订价模子（CAPM）确定权益老本成本。       Re＝Rf+βe×Rmf+ε   式中：Rf：无风险报酬率；       Rmf：市集风险溢价；       ε：哈密光伏名目的性情风险调整系数；       βe：哈密光伏名目预期市集风险系数。   （1）无风险报酬率 Rf   无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，结合委估资产特质，本次领受中债网公布的剩余年 限为 10 年期的国债的平均到期收益率 2.56%当作无风险报酬率。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）市集风险溢价 Rmf   市集风险溢价，是指投资者所要求的高于无风险报酬率的答复率，一般来说，它的基本诡计 方法是领受投资者投资股票市集所守望的超越无风险收益率的部分诡计，即股票市集在一段时间 内的平均收益水温情无风险报酬率之差额。   根据按照中国股票市集历久历史收益率测算市集风险收益率，具体选用上证综指和深证成指 当作揣度中国股市波动变化的指数，以 1991 年 12 月 31 日为基期，登第年末几何平均收益率，采 用诡计评估基准日近 10 年年末收益率均值的方式得出市集风险收益率为 9.46%。市集风险收益率 扣除本次无风险报酬率，求取本次市集风险溢价为 6.90%。   （3）βe 值   βe 值为揣度公司系统风险的目的，闲居领受生意数据服务机构所公布的公司股票的 β 值来替 代。本次评估中，感激梁行根据与名目公司同行业的上市公司的 Beta 诡计出各公司无财务杠杆的 Beta，得出上市公司无财务杠杆的平均 Beta 当作基础设施名目的无财务杠杆的 Beta。   企业风险系数 Beta 根据主见老本结构 D/E 及无财务杠杆的 Beta 进行诡计，诡计公式如下：   βe=（1+（1-T）×D/E）×βU   式中：   βe：有财务杠杆的 Beta；   βU：无财务杠杆的 Beta，取同类上市公司加权平均数 0.6254；   T：所得税率，取履行所得税率。   哈密华风新能源发电有限公司合适国度干系西部打开发策略企业所得税税收优惠政策，且根 据《对于延续西部打开发企业所得税政策的公告》（财政部公告 2020 年第 23 号），该公司 2021 年 业所得税优惠政策能否延续具有一定不确定性，本次假设 2031 年及后续年度企业所得税税率为 25%。   D/E：根据可比上市公司平均水平确定主见 D/E，取 79.23%。   则根据上述诡计得出企业风险系数 βe 如下：                         表 14-33 企业风险系数 βe       名目/年度             2024 年 1 月-2030 年 12 月      2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日      无杠杆贝塔值                                0.6254                       0.6254         主见 D/E                            79.23%                       79.23%          税率                               15.00%                       25.00%                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      杠杆贝塔值                                       1.0466                       0.9970  （4）特定风险调整系数 ε 委果定  特定风险溢价透露非系统风险，是由哈密光伏名目特定因素而要求的风险答复，它综合反应 名目所处竞争环境，包括外部行业因素和里面运营因素，以揭示名目所在的行业地位，以及具有 的优势和劣势。  沟通名目公司咫尺的履行经营气象及经营理会性，综合判断特定风险调整系数 ε 为 2.0%。  （5）股权老本成本 Re 委果定  Re＝Rf+βe×Rmf+ε  诡计结果如下：                         表 14-34 股权老本成本 Re   名目/年度              2024 年 1 月-2030 年 12 月               2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日     Re                                  11.78%                               11.44%  （6）Rd 委果定  Rd 依据评估基准日 5 年期以上贷款市集报价利率（LPR）4.2%确定。  （7）We 和 Wd 委果定  We 和 Wd 分别根据市集平均 D/E 诡计，Wd 为 79.23%/(79.23%+1)=44.21%；We 为 55.79%。  （8）WACCBT 委果定  WACCBT=Re×We÷（1－T）+Rd×Wd  诡计结果如下：                        表 14-35 WACCBT 诡计结果    名目/年度           2024 年 1 月-2030 年 12 月             2031 年 1 月-2041 年 6 月 17 日    WACCBT                                 9.59%                              10.36%  限制 2023 年 12 月 31 日，哈密光伏名目的评估价值为 103,902.00 万元，综合前文分析，基础 设施名目估值具备合感性。   （三）敏锐性分析  本次评估论断为以哈密光伏名目历史年度运营和收益情况为基础，沟通评估基准日时点我国 现行的接洽法律法则及政策、宏不雅经济情况、区域经济情况、哈密光伏名目所处行业的发展气象， 结合哈密光伏名目将来发展策动、竞争环境及优劣势等因素经过综合分析得出。评估机构进行未                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 来收益预测及折现率测算过程中沟通了不可抗力因素的影响。对于评估基准日时点未见干系可能 发生迹象的要紧当然灾害、要紧社会非正常事件、政府步履等不可抗力因素，本次未进行特殊调 整。此外，名目公司历史已购买财产保障且将来均继续购买财产一切险、营业中断险、公众就业 险，亦不错在一定程度上训斥和迁徙不可抗力因素可能带来的损失。   同期，由于评估波及的预测周期较长，哈密光伏名目仍然可能因不可抗力或其他不可预测因 素导致收益预测数据与履行情况产生偏离。为了更好地揣度关键因素波动对评估论断产生的影响， 基于评估基准日 2023 年 12 月 31 日的评估结果，评估机构分别针对预测期内净现款流量水平、发 电量、平均结算电价、名目限电率、开导练习损失率、送出线损率参数水平成立进行了各个情景 下的评估论断敏锐性分析及压力测试，具体情况说明如下：   哈密光伏名目的净现款流量水平受到哈密华风收入、成本、运营材干的综合影响。“基准净现 金流量水平”情景为本次估值 10.3902 亿元对应的预测期内净现款流量水平，本次对基准净现款流 量水平成立±10%范围波动的情景进行了敏锐性分析及压力测试，以此不雅察名目净现款流量水平的 变化对估值的影响，具体变动情况如下：             表 14-36 哈密光伏名目净现款流量水平的变化对估值的影响                   评估基准日估值                      10.3902 亿元    净现款流量水平变动比例              情境下估值（亿元）          估值变动比例        增长 10%                     11.4292         10%           增长 5%                   10.9097         5%            基准                     10.3902         0.0%           下降 5%                   9.8708          -5%        下降 10%                     9.3513          -10%   哈密光伏名目的发电量主要受到天气、光伏组件发电材干衰减情况、限电情况、开导故障发 生和练习情况等因素的影响。哈密光伏名目的发电量公式为：   发电量=装机容量×表面发电利用小时数×（1-衰减率）×（1-限电率-开导练习损失率）   哈密光伏名目历史年度发电量如下表所示：                   表 14-37 哈密光伏名目历史年度发电量                                                 单元：万千瓦时      年度            2021 年             2022 年    2023 年                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     发电量                  25,748.62             24,932.73            26,915.33   根据历史年度发电量的变化情况，“基准发电量水平”情景为本次估值 10.3902 亿元对应的预测 期内发电量水平，本次对发电量水平在评估成立参数±10%范围波动的情景进行敏锐性分析及压力 测试，以此不雅察名目发电量水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：                 表 14-38 哈密光伏名目发电量水平的变化对估值的影响                    评估基准日估值                                    10.3902 亿元      发电量水平         发电量水平变动比例             情境下估值（亿元）            估值变动比例     （万千瓦时）   平均结算电价为哈郑直流外送电价、省间交易电价和疆内替代交易电价的加权平均电价，该 因素影响名目结算电价收入进而影响名目现款流及估值。   哈密光伏名目历史年度平均结算电价水平如下表所示：                   表 14-39 哈密光伏名目历史年度平均结算电价                                                         单元：元/千瓦时（不含税）      年度               2021 年               2022 年              2023 年   平均结算电价                       0.1773                0.1830              0.2162   哈密光伏名目 2018 年-2019 年全部上网电量均通过“天中直流”工程外送河南省进行消纳，2020 年脱手对于“天中直流”外送工程无法消纳的电量不错参与疆内替代交易进行消纳，2021 年脱手对 于“天中直流”外送工程无法消纳的电量不错参与省间交易进行消纳。受到电力交易结构变动、新疆 维吾尔自治区发展和更始委员会与河南省发展和更始委员会对“天中直流”上网电价的价钱筹备机制 等因素的影响，历史年度哈密光伏名目的平均结算电价呈现波动的变化趋势。 其他电量通过省间交易或者疆内替代交易消纳，故而“天中直流”工程的消纳电量及电价水平对哈密 光伏名目的平均结算电价水平影响较大。本次结合评估基准日实行的外送天中电价文献及电价政 策、其他消纳电量及电价履行结算水平及历史年度的售电结构，对将来的平均结算电价水平进行                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 了预测，具体预测数据如下：                   表 14-40 哈密光伏名目平均结算电价水平预测                                                           单元：元/千瓦时、不含税                  年度                                   2024 年及以后年度               平均结算电价                                                     0.1862   从 2021-2023 年水平来看，哈密光伏名目平均结算电价水平呈现总体上升趋势，高潮的主要原 因为外送天中合同内电价小幅高潮，平均结算电价水平在 0.1773 元/千瓦时-0.2162 元/千瓦时（不含 税）之间波动，本次评估测算预计 2024 年的平均结算电价水平为 0.1862 元/千瓦时（不含税），该 电价水平低于 2023 年履行水平。根据历史年度平均结算电价水平，本次对平均结算电价在评估设 置参数±10%范围波动的情景进行敏锐性分析及压力测试，以此不雅察哈密光伏名目平均结算电价水 平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：               表 14-41 哈密光伏名目平均结算电价水平的变化对估值的影响                       评估基准日估值                                 10.3902 亿元   平均结算电价水平                       参数成立变动比例            情境下估值（亿元）           估值变动比例    （元/千瓦时）   限电率为由于电力外送领路练习、需求端需求不足等原因导致的电量无法进行消纳而出现的 限电情况酿成的电量损失占比，该因素影响哈密光伏名目的发电量及上网电量进而影响哈密光伏 名目的现款流及估值。   哈密光伏名目 2021-2023 年限电量及限电率情况如下表所示：                        表 14-42 哈密光伏名目历史限电情况                                                                 单元：万千瓦时       年度                 2021 年              2022 年             2023 年      限电量                      2,175.31            2,571.10               434.34      限电率                          7.70%               9.25%              1.57%   根据哈密光伏名目的履行经营情况，2021 年度省间交易开展，自此电力交易结构分为三部分： 外送天中、省间交易及疆内替代交易，与评估基准日时点的交易结构基本一致，电力交易结构的                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 完善对哈密光伏名目的限电率具有一定的积极作用，2023 年限电率水平远低于历史年度各期水平， 其可继续性难以预计，不具有可参考性，因此 2021-2022 年的限电率更具有可参考性，将来预测期 内登第 2021-2022 年度平均水平预测，同期沟通青豫直流工程二期预计于 2024 年-2026 年投产并实 现达产对哈郑直流工程的影响，综合沟通预测哈密光伏名目 2024 年度限电率水平为 9.41%。   从 2021-2023 年的限电率水平来看，该参数总体呈现下降趋势，在 1.57%-9.25%之间变动，根 据历史年度参数的变动情况，本次对限电率水平在评估成立参数±100%范围波动的情景进行敏锐性 分析及压力测试，以此不雅察名目限电率水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：             表 14-43 哈密光伏名目限电率水平的变化对估值的影响                评估基准日估值                                           10.3902 亿元   限电率水平      参数成立变动比例            情境下估值（亿元）                   估值变动比例   开导练习损失率为开导故障损失电量与开导练习损失电量之和占发电量的比例，该因素影响 哈密光伏名目的发电量及上网电量进而影响哈密光伏名目的现款流及估值。   哈密光伏名目 2021-2023 年开导故障损失电量、开导练习损失电量及开导练习损失率情况如下 表所示：   表 14-44 哈密光伏名目历史开导故障损失电量、开导练习损失电量及开导练习损失率情况                                                                单元：万千瓦时        年度            2021 年                2022 年               2023 年   开导故障损失电量                     81.53                197.74                 7.44   开导练习损失电量                    255.46                107.89               251.33    开导练习损失率                    1.19%                 1.10%                0.94%   根据哈密光伏名目的履行经营情况，哈密光伏名目于 2016 年 6 月并网运营，跟着哈密光伏项 目的运营，开导练习损失率于 2021-2023 年趋于理会，因此 2021-2023 年的开导练习损失率更具有 可参考性，将来预测期内登第 2021-2023 年度平均水平预测，即开导练习损失率为 1.08%。   从 2021-2023 年的开导练习损失率水平来看，该参数总体比较理会，在 0.94%-1.19%之间变动， 根据历史年度参数的变动情况，本次对开导练习损失率水平在评估成立参数±50%范围波动的情景                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 进行敏锐性分析及压力测试，以此不雅察名目开导练习损失率水平的变化对估值的影响，具体变动 情况如下：            表 14-45 哈密光伏名目开导练习损失率水平的变化对估值的影响                    评估基准日估值                                      10.3902 亿元 名目开导练习损失率水平         参数成立变动比例                 情境下估值（亿元）          估值变动比例   送出线损率指统计周期内消耗在光伏电站送出领路的电量占发电量的比例，该因素影响哈密 光伏名目的上网电量进而影响哈密光伏名目的现款流及估值。   哈密光伏名目 2021-2023 年送出线损量及送出线损率情况如下表所示：               表 14-46 哈密光伏名目历史送出线损量及送出线损率情况                                                                 单元：万千瓦时      年度             2021 年                    2022 年            2023 年    送出线损量                     442.29                    332.38            412.32    送出线损率                     1.72%                     1.33%             1.53%   根据哈密光伏名目的履行经营情况，跟着比年来对外送领路的练习和完善，该参数全体呈现 下降趋势，将来预测期内登第 2021-2023 年度平均水平进行预测，即送出线损率为 1.53%。   从 2021-2023 年的送出线损率水平来看，该参数在 1.33%-1.72%之间波动，根据历史年度参数 的波动情况，本次对送出线损率水平在评估成立参数±20%范围波动的情景进行敏锐性分析及压力 测试，以此不雅察名目送出线损率水平的变化对估值的影响，具体变动情况如下：               表 14-47 哈密光伏名目送出线损率水平的变化对估值的影响                   评估基准日估值                                       10.3902 亿元 送出线损率水平          参数成立变动比例                   情境下估值（亿元）           估值变动比例                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   以上敏锐性分析及压力测试旨在对上述因素发生一定范围内的波动时评估论断的变动幅度进 行揭示并提供参考，而将来履行发生情况和变动幅度亦可能超出所示范围。   （四）重要评估参数合感性分析   本次预测通过将历史年度履行标杆机表面发电小时数，折减掉历史年度光伏组件逐年衰减的 因素反算出历史各年度在履行正常环境下运营的首年表面发电利用小时数，通过取平均对客不雅环 境的影响因素进行平滑处理，诡计得出标杆机的首年平均表面发电利用小时数，并在该表面发电 利用小时数基础上按年度进行衰减，诡计得出预测期每年表面发电利用小时数。   哈密光伏名目登第了 2017-2023 年的历史平均首年表面发电利用小时数，粉饰哈密光伏名目运 营以来系数完满年度，具有审慎合感性。   哈密光伏名目自 2016 年脱手并网运营，全人命周期内的电量损失主要来自两方面，一是受客 不雅物理规章限制的光伏组件衰减，二是限电（电网练习、电网调度、需求端变化等影响）、开导 练习和送出领路的电量损失。料理东说念主以为存续期发电损失干系假设与运营年限相匹配，具体如下：   （1）组件衰减   根据哈密光伏名目开导采购合同中列示的时期法度，同期参考《光伏制造行业表率条件 （2015 年本）》，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件衰减率首年分别不高于 2.5%和 3%，后续每年 不高于 0.7%，25 年内不高于 20%。本次评估预测哈密光伏名目多晶硅电池组件和单晶硅电池组件 首年衰减率分别取 2.5%及 3%，以后年度取 0.7%，合适行业制造表率法度。哈密光伏名目的光伏 组件分娩厂家提供 25 年组件发电功率保证（即投产 25 年内累计衰减率不高于 20%），组件的发电 功率保证期粉饰本基金存续期。   （2）限电（电网练习、电网调度、需求端变化等影响）、开导练习和送出领路的电量损失   天中直流于 2014 年 1 月投运，天中直流运营前期，由于配套电源在渐渐建立和投运中（配套 煤电未十足投运限制调峰调频材干），受电侧河南省灵验需求尚未开释。限制 2017 年 6 月，天中 直流累计送电量 887.06 亿千瓦时，平均每年输送 253.45 亿千瓦时。后续跟着配套电源陆续建成投 运，河南侧灵验需求渐渐开释，2021-2023 年，天中直流年输送电量分别为 446.1 亿千瓦时、440 亿 千瓦时和 472.66 亿千瓦时。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   哈密光伏名目在 2021 年前未参与市集化交易，结算电量主要通过外送天中消纳，天中直流早 年外送电量有限，相应哈密光伏名目限电率较高。跟着天中直流外送电量的提高，且哈密光伏项 目 2021 年起开展省间交易，在河南侧消纳的基础上，哈密光伏名目不错通过主动寻求省间交易提 高消纳材干、减少限电，限电率较历史年度下降。尔后，哈密光伏名目消纳呈现天中直流为主、 省间交易及疆内替代交易为辅的理会结构，且将来预计历久保持上述结构。2022 年，人人卫闯事 件影响天中直流领路练习实时性，导致天中直流 2022 年全体输电材干较 2021 年有所下降，进而导 致哈密光伏名目限电率上升，但上述影响因素是临时性的。2023 年，哈密光伏名目的限电率为 低，未沟通在平均值内）期间的限电率平均水平 8.47%进行预测，且沟通青豫直流的影响进一步将 审慎合感性。   针对哈密光伏名目，自 2016 年插足运营，于今运营已接近 8 年，电站各项开导履交运行已成 熟理会。   光伏电站运行期间的惯例练习根据光伏电站发电性情尽可能安排在晚间无光照时，减少对发 电量的影响。哈密光伏名目的历史开导练习损失主淌若配合汇集站的开导练习暂停送电而酿成的 电量损失。此外，光伏电站的开导主要由光伏组件、逆变器及其他配件组成。光伏组件想象寿命 为 25 年，在畴前近八年的历史运营期内也莫得发生过更换。逆变器电子开导元件跟着发电时间的 增多，开导故障损失将呈上升趋势。为幸免逆变器故障导致停机而酿成损失，名目公司购置备用 逆变器，在发生逆变器履行损坏后第一时间作念更换处理。评估机构测算假设将来开导练习损失率 水平为 1.08%，已充分沟通将来因开导老化等原因酿成损失电量上升，不错粉饰全人命周期每年设 备练习损失。   运营料理机构结合光伏电站行业运维教学和哈密光伏名目历史运行情况，已制定了对关键设 备的练习珍爱策动，并将干系维修练习、物料消耗成本充分预估在存续期的分娩成本中，确保关 键开导运行状态精良，复旧现行的发电效率。   沟通到其他配件可能的故障和更换，评估机构在原预测基础上增多维修费中不可预感用度 200 万元（含税），即预测期每年 300 万元（含税），进一步保障电站全人命周期开导练习损失率与历 史运行情况比拟不会发生彰着变化。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 未出现彰着升高趋势。本次评估预测根据 2021-2023 年开导练习损失率的平均水平进行预测，同期 增多逆变器支拨和不可预感维修费的预测，该假设与运营年限相匹配。   哈密光伏名目送出领路使用国标中高压铝合金电缆，领路损耗主要受电缆材质、电阻及长度 影响，咫尺送出领路电缆长度固定、材料固定，送出线损损耗将保持基本理会。根据《采购合同》 约定，电缆居品寿命必须保证在 25 年，粉饰电站全人命周期。从电站履交运营角度来看，2021 年、 领路已建成并运营接近 8 年，无新增开导损耗点，开导全人命周期内送出线损率趋于理会，因此送 出线损率根据 2021-2023 年平均水平进行预测审慎合理，合适电站全人命周期运营情况。   （1）下网电费   哈密光伏名目历史下网电费具有一定的波动性，因此取历史平均水平当作将来预测具有合理 性。2023 年由于按照国网新疆的要求电站开展了无功抵制系统性能闭环试验（即 AVC 性能试验）， 该测试发生的力调电费为 46.87 万元，该部分电费为电站运营中的非正常消耗。2021-2023 年正常 下网电费（剔除上述力调电费）平均值为 87.42 万元（不含税）。由于新疆电网接入风电、光伏等 新能源名目容量较大，为保持新疆电网系统电压理会，保障新疆电网安全运行可靠性，将来仍可 能会在全新疆范围内实行 AVC 性能试验。因此根据 2023 年履行发生力调电费月度平均水平，预计 将来年度每年力调电费取值为 62.5 万元（不含税）。综上取值 149.92 万元（不含税）当作将来年 度预测下网电费。   （2）保障费 光伏名目使用年限增多，资产评估值预计将逐年下降，评估出于审慎沟通，未预测本基金存续期 内保障费下降，干系假设具有合感性。   （3）汇集站运维费   哈密光伏名目 2024 年至 2025 年的汇集站运维费按照已签署的合同进行预测，每年不含税金额 为 656,637.21 元。2026 年起仍按照每 3 年签署一次运维服务合同、每 3 年比拟上次合同金额增长 2% 进行预测，2%的增幅主淌若沟通东说念主职工资的增长幅度。根据哈密华风最新签署的汇集站运维合同， 东说念主职工资成本占汇集站运维成本的 50%傍边，而 2%的增幅是基于全部汇集站运维费来诡计的，因 此将全部汇集站运维费增长额折算为东说念主职工资的增长幅度时，将来预测每 3 年东说念主职工资成本增幅在                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 对其额外承担的就业收取了合理用度，预计将来汇集站运维用度会趋于理会。本次评估基于审慎 沟通，在汇集站运维费的将来预测中，并未假设将来汇集站运维费保持不变，而是沟通了东说念主职工 资的增长预期，干系假设具有合感性。   （4）维修练习费   哈密光伏名目 2021-2022 年平均维修练习费为 189.69 万元（2023 年维修练习费较低，严慎起见 未沟通到平均值中）。将来年度维修练习费根据名目维修练习策动预测，包括组件清洗、支架调 整、开导维修练习试验、安技费等名目，2024 年起沟通组件清洗次数、开导练习试验用度、部件 维修用度、安防整改用度等在现存基础上提高，每年维修练习用度预计为 209 万元-219 万元（含 税）。在此基础上，每年在估值中额外预测 300 万元不可预感费（含税）。即维修练习费 2024 年 起每年总额为 509 万元-519 万元（含税），不含税金额为 481.41 万元-490.84 万元。   （5）物料消耗 每年物料消耗（含税）约 100 万元，不含税金额为 88.50 万元。   （6）征询费   将来年度按照 2021-2023 年征询费剔除相等规事项后的金额的平均值 18.33 万元（不含税）预 测。   （7）劳务费 度沟通东说念主工成本高潮按每年增长 2%进行预测。   （8）料理东说念主员职工薪酬   沟通到本基金成立后仍需要运营料理机构一定数目料理东说念主员提拔名目运营，评估结合名目可 研呈文及履交运营情况按 5 名料理东说念主员预测，2024 年料理东说念主员职工薪酬为 82.20 万元（不含税）， 将来年度每年按 2%增长。   （9）其他用度   将来年度按照 2021-2023 年其他用度剔除售电交易费和其他相等规事项后的平均值 13.70 万元 （不含税）预测。   综上，对比历史履行金额，将来运营成本沟通了合理的裕度和增长幅度，干系假设较为审慎。 此外，对于劳务费、料理东说念主员职工薪酬和其他用度，《运营料理契约》约定按照估值中确定的未                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 来每年预测金额包干，规避了上述用度增长超预测的风险。对于维修练习费、物料消耗、征询费 等预测裕度较大的用度领受预算内包干的方式，为投资东说念主争取更大的利益。      （1）历史白叟道支拨情况      自 2017 年至 2023 年，哈密光伏名目发生的白叟道支拨情况如下：                  表 14-48 哈密光伏名目发生的历史白叟道支拨情况                                                                   单元：万元（不含税） 序号          名目    2017 年    2018 年     2019 年        2020 年    2021 年   2022 年   2023 年  一       固定资产        0.88     35.59              -         -        -        -    246.90        房屋建筑物、 （一）                     -         -              -         -        -        -         -        构筑物        扩大分娩范围        所需 （二）    机器开导             -         -              -         -        -        -    246.90        扩大分娩范围        所需        电子开导和其 （三）                  0.88     35.59              -         -        -        -         -        他开导        扩大分娩范围        所需        无形资产及其  二                      -     23.08         273.58     72.17        -        -         -        它资产        扩大分娩范围        所需        所有            0.88     58.66         273.58     72.17        -        -    246.90 使用袖珍开导；2018 年，哈密光伏名目发生白叟道支拨 58.66 万元，主要用于购买六氟化硫检测装 置、消防联动安装和 AVC 系统服务器；2019 年，哈密光伏名目发生白叟道支拨 273.58 万元，全部 用于购买快速频率响应抵制系统；2020 年，哈密光伏名目发生白叟道支拨 72.17 万元，全部用来购 买麇集安全动态管控系统；2021 年和 2022 年，哈密光伏名目均未发生白叟道支拨；2023 年，哈密 光伏名目发生白叟道支拨 246.90 万元，用于购买 2 台 SVG 开导和 4 台逆变器。      （2）白叟道支拨假设合感性分析                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据哈密光伏名目将来运营安排，预计 2024 年哈密光伏名目需要购置一台 SVG 开导和 80KW 组串逆变器及汇流箱模块，参考 2023 年上半年购买 SVG 开导的合同价钱，不含税金额为每台 73.45 万元，80KW 组串逆变器及汇流箱模块不含税金额为 4.31 万元；根据对哈密光伏名目的办公开导和 袖珍开导使用情况的判断，预计 2024 年需要对办公开导和袖珍开导进行一次更新，预计需要支付 的金额为 70 万元（不含税），2024 年所有预计发生白叟道支拨 147.76 万元（不含税）。   光伏组件想象寿命为 25 年，根据光伏组件的分娩法度和光伏电站的运营教学，光伏组件在日 常使用中一般无需进行更换，如前文所述，哈密光伏名目自 2016 年插足运营，于今运营已接近八 年，电站各项开导履交运行已老练理会，畴前八年的历史运营期也莫得发生过更换，因此将来没 有对光伏组件进行更换的白叟道支拨预测。2025 年及以后，预计哈密光伏名目已购置的 SVG 等设 备不错得意分娩经营需要。   办公开导和日常使用的袖珍开导方面，将来按照每 6 年 70 万元（不含税）白叟道支拨进行预 测，即 2024 年、2030 年和 2036 年各发生 70 万元（不含税）白叟道支拨。   逆变器方面，哈密光伏名目共有 98 台 1MW 逆变器和 25 台 2MW 逆变器，其中 1MW 逆变器 畴前八年共更换 2 台，2MW 逆变器畴前八年更换 8 台。将来沟通到预留充足冗余开导复旧开导生 命周期内的精良运行状态，评估基准日为 2023 年 12 月 31 日的评估测算新增备用逆变器的白叟道 支拨，其中 1MW 逆变器剩余 16 年沟通更换 4 台，分别在 2025 年和 2033 年各更换 2 台，每台 19.5 万元（含税）；2.5MW 逆变器（代替 2MW 逆变器）剩余 16 年沟通更换 16 台，即在 2025-2040 年 每年更换 1 台，每台 37 万元（含税）。   要而论之，料理东说念主以为，基础设施名目将来白叟道支拨的预测与基础设施名目历史运营数据 相符，也合适光伏电站运营教学，具有合感性，合适《审核原谅事项》第二十二条的干系规则。 干系白叟道支拨预测已在可供分配金额测算中给以沟通。   本基金成立后的基础设施名目运营情况详见本基金已暴露的依期呈文。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              第十五部分 基础设施名目财务气象及经营事迹分析   一、名目公司财务报表   哈密华风 2021 年、2022 年和 2023 年的财务呈文依然天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙） 审计，天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了无保钟情见的天职业字202426308 号《审 计呈文》。   （一）资产欠债表               表 15-1 哈密华风 2021-2023 年末资产欠债表                                                             单元：万元         名目           2023 年末           2022 年末           2021 年末 流动资产： 货币资金                      17,760.86          276.85           3,049.19 应收账款                      18,578.25        27,964.35         56,021.83 应收款项融资                             -                 -         100.00 预支款项                           22.87             59.06         121.14 其他应收款                              -        3,234.33            99.89 存货                              0.42             33.36          33.36 流动资产所有                    36,362.40        31,567.95         59,425.41 非流动资产： 固定资产                      68,260.58        71,591.69         75,160.25 无形资产                      10,717.34        11,405.05         12,105.82 递延所得税资产                        73.44         148.34            498.59 非流动资产所有                   79,051.36        83,145.08         87,764.66 资产所有                     115,413.76       114,713.03        147,190.07 流动欠债： 应付票据                           74.70                 -               - 应付账款                       1,220.17         1,150.82          1,168.02 应交税费                        718.56           689.90            622.27 其他应付款                      8,143.22              75.00         145.42 一年内到期的非流动欠债                7,400.00         7,000.00          7,000.00 流动欠债所有                    17,556.65         8,915.72          8,935.71 非流动欠债： 历久借钱                      57,600.00        65,000.00         72,000.00                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 非流动欠债所有                  57,600.00           65,000.00           72,000.00 欠债所有                     75,156.65           73,915.72           80,935.71 系数者权益： 实收老本                     30,162.43           30,162.43           30,160.00 专项储备                          123.82                     -                 - 盈余公积                         5,572.88          4,611.46           3,609.44 未分配利润                        4,397.97          6,023.42          32,484.92 系数者权益所有                  40,257.11           40,797.31           66,254.36 欠债和系数者权益所有              115,413.76          114,713.03          147,190.07  （二）利润表                表 15-2 哈密华风 2021-2023 年利润表                                                                 单元：万元         名目         2023 年度              2022 年度              2021 年度 一、营业总收入                20,618.31            18,563.45            19,108.96 减：营业成本                  5,134.16             5,277.94             5,036.21 税金及附加                    699.88               665.32               482.38 料理用度                          2.83                2.83                     - 财务用度                    2,679.97             3,197.95             4,096.44   其中：利息用度               2,777.58             3,204.96             4,108.90         利息收入                 97.86                7.12                 13.12 加：投资收益                   -766.45                     -                     - 信用减值损失                       87.65           2,334.99              -133.74 资产处置收益                              -                -                  4.99 二、营业利润                 11,422.68            11,754.40             9,365.18 加：营业外收入                             -                -                     - 减：营业外支拨                       6.00                   -                     - 三、利润总额                 11,416.68            11,754.40             9,365.18 减：所得税用度                 1,802.47             1,734.12              453.09 四、净利润                   9,614.22            10,020.27             8,912.08 五、综合收益总额                9,614.22            10,020.27             8,912.08  （三）现款流量表                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              表 15-3 哈密华风 2021-2023 年现款流量表                                                             单元：万元             名目                 2023 年度        2022 年度       2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                   33,096.84     51,224.91     20,899.08 收到的税费返还                                   -             -       14.54 收到其他与经营行径接洽的现款                       23.24        50.20         24.73 经营行径现款流入小计                       33,120.09     51,275.11     20,938.35 购买商品、接受劳务支付的现款                      826.46       918.73        862.54 支付的各项税费                           4,982.92      4,380.86      1,590.64 支付其他与经营行径接洽的现款                       17.22        30.02         32.70 经营行径现款流出小计                        5,826.60      5,329.61      2,485.88 经营行径产生的现款流量净额                    27,293.49     45,945.51     18,452.47 二、投资行径产生的现款流量： 收到其他与投资行径接洽的现款                    6,272.72              -             - 投资行径现款流入小计                        6,272.72              -             - 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的 现款 支付其他与投资行径接洽的现款                    2,881.07      3,300.00              - 投资行径现款流出小计                        2,935.10      3,300.00        50.02 投资行径产生的现款流量净额                     3,337.62     -3,300.00        -50.02 三、筹资行径产生的现款流量： 领受投资收到的现款                                 -         2.43              - 收到其他与筹资行径接洽的现款                            -     4,052.12              - 筹资行径现款流入小计                                -     4,054.55              - 偿还债务支付的现款                         7,000.00      7,000.00      1,900.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现款                 6,147.10     38,635.43      3,798.34 支付其他与筹资行径接洽的现款                            -     3,836.96     14,760.00 筹资行径现款流出小计                       13,147.10     49,472.40     20,458.34 筹资行径产生的现款流量净额                    -13,147.10   -45,417.85    -20,458.34 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                        -             -             - 五、现款及现款等价物净增多额                   17,484.01     -2,772.34     -2,055.89 加：期初现款及现款等价物余额                      276.85      3,049.19      5,105.08 六、期末现款及现款等价物余额                   17,760.86       276.85       3,049.19                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）财务报表的编制基础   本财务报表以名目公司继续经营假设为基础，根据履行发生的交易事项，按照企业司帐准则 的接洽规则，并基于以下所述重要司帐政策、司帐揣摸进行编制。   （五）合并范围及变化情况   名目公司无历久股权投资，不波及合并报表。   二、要紧影响的司帐政策和司帐揣摸   对基础设施名目有要紧影响的司帐政策和司帐揣摸要点科目包括应收账款、固定资产和无形 资产。   （一）应收账款   对于应收账款，不论是否存在要紧融资因素，哈密华风均按照通盘存续期的预期信用损失算 量损失准备。   哈密华风基于单项和组合评估应收账款的预期信用损失。当单项应收账款无法以合理成本评 估预期信用损失的信息时，哈密华风依据信用风险特征将应收账款分离为多少组合，在组合基础 上诡计预期信用损失，确定组合的依据如下：                        表 15-4 确定组合的依据         确定组合 组合类型                         计量预期信用损失的方法          的依据                   参考历史信用损失教学，结合当前气象及对将来经济气象的预测，编制         账龄组合 信用风险              应收账款账龄与通盘存续期预期信用损失率对照表，诡计预期信用损失 特征组合    电费及补                   结合应收款款项回收周期沟通资金时间价值等因素后诡计预期信用损失         贴款组合                      表 15-5 应收账款预期信用损失率            账龄                      应收账款预期信用损失率（%）                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 15-6 计量预期信用损失的方法 确定组合                           计量预期信用损失的方法  的依据 电费及补    结合账龄，对电费及补贴款组合账面余额按照呈文期内五年期 LPR 下浮 10%进行 贴款组合    折现，按照账面价值与折现后金额的差额诡计预期信用损失   （二）固定资产  固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营料理而持有的，使用年限超越一个司帐年 度的有形资产。  固定资产以取得时的履行成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起领受年限平均法计 提折旧。                    表 15-7 固定资产的折旧方法    名目       预计使用寿命（年）          预计净残值率（%）    年折旧率（%）  房屋及建筑物         20-25                5.00      3.80-4.75   机器开导          20-25                5.00      3.80-4.75   运输开导          5-10                 5.00     9.50-19.00   电子开导           3-5                 5.00     19.00-31.67   其他开导          5-20                 5.00     4.75-19.00  哈密华风于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核， 如发生改变，则当作司帐揣摸变更处理。  资产欠债表日，有迹象标明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相 应的减值准备。   （三）无形资产 方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期已矣方式的，领受直线法摊销。具体如下：                    表 15-8 无形资产的摊销方法   名目                               摊销方法 地皮使用权    按预计受益年限进行摊销。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他无形资     按预计使用年限、合同规则的受益年限和法律规则的灵验年限三者中最短者分期 产         平均派销。    使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，必要时进行 调整。 回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产头陀未达到可使用状态的无形资 产，不论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。 开发阶段的支拨，同期得意下列条件的，证实为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用 或出售在时期上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产 生经济利益的方式，包括能够诠释运用该无形资产分娩的居品存在市集或无形资产自身存在市集， 无形资产将在里面使用的，能诠释其有用性；（4）有弥散的时期、财务资源和其他资源提拔，以 完成该无形资产的开发，并有材干使用或出售该无形资产；（5）包摄于该无形资产开发阶段的支 出能够可靠地计量。    （四）要紧司帐政策变更、司帐揣摸变更、司帐差错更正情况 司帐差错更正情况。    三、主要报表科目分析    （一）营业收入                 表 15-9 哈密华风 2021-2023 年营业收入组成情况                                                                 单元：万元            名目                 2023年度             2022年度        2021年度 主营业务                                 20,612.30     18,563.45     19,108.96 其他业务                                      6.02             -             -            所有                        20,618.31     18,563.45     19,108.96    根据上述表格，哈密华风营业收入中主营业务收入占比较大，2021-2023 年主营业务收入占比 分别达到 100.00%、100.00%和 99.97%。2022 年哈密华风发电业务收入较 2021 年减少了 545.51 万 元，降幅为 2.85%，主要系光伏电池发电材干衰减和哈密光伏名目的限电率波动所致。光伏电站组 件的寿命固然较长，然而跟着使用年限的增长，光伏电池的发电功率会因光伏电池的老化而衰减， 从而影响发电量。    （二）营业成本                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 15-10 哈密华风 2021-2023 年营业成本组成情况                                                                           单元：万元          名目                2023年度                  2022年度               2021年度 主营业务                           5,100.80                 5,277.94            5,036.21 其他业务                                33.36                          -               -          所有                    5,134.16                 5,277.94            5,036.21    根据上述表格，哈密华风营业成本中主营业务成本占比较大，2021-2023 年主营业务成本占比 分别达到 100.00%、100.00%和 99.35%，与主营业务收入占营业收入的比例基本一致。2021-2023 年，哈密华风的发电量趋于理会，对应的发电业务成本波动较小，具体而言，2022 年哈密华风的 主营业务成本为 5,277.94 万元，较 2021 年增多了 241.73 万元，增幅为 4.80%；2023 年哈密华风的 主营业务成本为 5,100.80 万元，较 2022 年减少了 177.14 万元，降幅为 3.36%。    （三）毛利润及毛利率 经营气象较为寂静。               表 15-11 哈密华风 2021-2023 年各业务毛利润与毛利率情况                                                                           单元：万元          名目                2023年度                   2022年度              2021年度      主营业务毛利润                       15,511.50           13,285.51           14,072.75      其他业务毛利润                             -27.34                    -               -         毛利率                          75.10%                 71.57%          73.64%    （四）期间用度 间用度占营业收入的比例分别为 21.44%、17.24%和 13.01%，哈密华风期间用度占营业收入的比例 较低，且期间用度不休下降，主淌若因为跟着哈密华风逐年偿还历久借钱，历久借钱范围不休减 小，利息支拨和财务用度逐年训斥。哈密华风的期间用度主要为财务用度，2021-2023 年，财务费 用占期间用度的比例分别为 100.00%、99.91%和 99.89%，财务用度主要为银行借钱产生的利息支 出。                 表 15-12 哈密华风 2021-2023 年各种用度及占比情况                                                                           单元：万元         名目               2023 年度                  2022 年度              2021 年度 料理用度                                2.83                    2.83                   -                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 财务用度                             2,679.97                3,197.95                4,096.44 期间用度所有                           2,682.80                3,200.78                4,096.44 期间用度占营业总收入比重                         13.01%              17.24%                   21.44%   （五）呈文期内要紧投资收益及政府补助情况   呈文期内，从司帐认定上，哈密华风的国补属于营业收入的一部分，不属于政府补助，因此 呈文期内哈密华风不存在政府补助情况。呈文期内，哈密华风的投资收益情况如下：                 表 15-13 哈密华风 2021-2023 年的投资收益情况                                                                                  单元：万元        名目              2023 年度                    2022 年度                 2021 年度 投资收益                           -766.45                           -                      - 投资收益。   （六）各期主要资产情况 元，主要以货币资金、应收账款、固定资产和无形资产为主，其中固定资产占比最高。2021-2023 年末，哈密华风固定资产占总资产的比例分别为 51.06%、62.41%和 59.14%。                  表 15-14 2021-2023 年末哈密华风资产结构表                                                                           单元：万元，%      名目           2023 年末                     2022 年末                  2021 年末   流动资产：         金额          占比              金额          占比           金额           占比 货币资金            17,760.86    15.39            276.85     0.24         3,049.19       2.07 应收账款            18,578.25    16.10          27,964.35   24.38        56,021.83      38.06 应收款项融资                  -        -                  -        -         100.00        0.07 预支款项               22.87      0.02             59.06     0.05          121.14        0.08 其他应收款                   -        -           3,234.33    2.82           99.89        0.07 存货                   0.42        -             33.36     0.03           33.36        0.02  流动资产所有         36,362.40    31.51          31,567.95   27.52        59,425.41      40.37  非流动资产： 固定资产            68,260.58    59.14          71,591.69   62.41        75,160.25      51.06 无形资产            10,717.34     9.29          11,405.05    9.94        12,105.82       8.22 递延所得税资产            73.44      0.06            148.34     0.13          498.59        0.34  非流动资产所有        79,051.36    68.49          83,145.08   72.48        87,764.66      59.63                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    资产所有          115,413.76   100.00      114,713.03   100.00       147,190.07     100.00 元，占总资产的比例分别为 40.37%、27.52%和 31.51%，哈密华风的流动资产以货币资金、应收账 款和其他应收款为主。   （1）货币资金 目公司流动资产比例分别为 5.13%、0.88%和 48.84%。2021-2023 年末，名目公司的货币资金均为 银行存款，2022 年末名目公司货币资金大幅下降主要系公司以银行存款偿还其他应付款所致。 应收账款进行保理所致。   （2）应收账款 占名目公司流动资产比例分别为 94.27%、88.58%和 51.09%。 及国补款。限制 2023 年末，哈密华风对国网新疆电力有限公司哈密供电公司的应收账款账面余额 为 19,067.82 万元，占应收账款的比重为 100.00%，计提的坏账准备为 489.58 万元。                表 15-15 限制 2023 年末哈密华风应收账款欠款方分散情况                                                                                  单元：万元                                                                    占应收账款                债务东说念主称呼                                               所有的比例         坏账准备                                                                     （%） 国网新疆电力有限公司哈密供电公司                                   19,067.82           100.00       489.58                  所有                                19,067.82           100.00       489.58 以及 2-3 年，哈密华风的应收账款的账龄分散情况如下所示：                表 15-16 2021-2023 年末哈密华风应收账款账龄分散情况                                                                                  单元：万元       账龄                2023 年末                 2022 年末                  2021 年末                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         小计               19,067.82        28,881.28        59,337.71 减：坏账准备                     489.58           916.92          3,315.89         所有               18,578.25        27,964.35        56,021.83   （3）其他应收款 司流动资产的比重分别为 0.17%、10.25%和 0.00%。2022 年末，哈密华风其他应收款较 2021 年末 增多 3,134.44 万元，主要系 2022 年哈密华风增多对特变电工新疆新能源股份有限公司的里面借钱 所致。2023 年末，哈密华风其他应收款较 2022 年末减少 3,234.33 万元，主要系 2023 年收回对特变 电工新疆新能源股份有限公司的里面借钱所致。 万元，占总资产的比例分别为 59.63%、72.48%和 68.49%，哈密华风的非流动资产以固定资产和无 形资产为主。   （1）固定资产 占哈密华风非流动资产的比重分别为 85.64%、86.10%和 86.35%，哈密华风固定资产主要为机器设 备、房屋及建筑物、运输开导、电子开导等。限制 2023 年末，哈密华风根据司帐政策对固定资产 正常计提折旧。   （2）无形资产 占哈密华风非流动资产的比重分别为 13.79%、13.72%和 13.56%，哈密华风无形资产主要为地皮使 用权（地皮使用权以取得时缴纳的耕地占用税、草原补偿费入账）及软件。   （七）各期主要欠债情况 主要以其他应付款、一年内到期的非流动欠债和历久借钱为主。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   表 15-17 2021-2023 年末哈密华风欠债结构表                                                                               单元：万元，%         名目              2023 年末                    2022 年末                   2021 年末      流动欠债：            金额          占比             金额           占比            金额           占比 应付票据                     74.70        0.10              -            -             -          - 应付账款                   1,220.17       1.62       1,150.82       1.56        1,168.02       1.44 应交税费                    718.56        0.96         689.90       0.93         622.27        0.77 其他应付款                  8,143.22      10.83          75.00       0.10         145.42        0.18 一年内到期的非流动欠债            7,400.00       9.85       7,000.00       9.47        7,000.00       8.65     流动欠债所有            17,556.65      23.36       8,915.72      12.06        8,935.71      11.04     非流动欠债： 历久借钱                  57,600.00      76.64      65,000.00      87.94       72,000.00     88.96    非流动欠债所有            57,600.00      76.64      65,000.00      87.94       72,000.00     88.96      欠债所有             75,156.65   100.00        73,915.72     100.00       80,935.71 100.00 名目公司欠债总额分别为 11.04%、12.06%和 23.36%，主要包括应付账款、其他应付款和一年内到 期的非流动欠债等。   （1）应付账款 动欠债比重分别为 13.07%、12.91%和 6.95%。从应付账款的账龄分散看，哈密华风应付账款账龄 主要聚合在 1 年以内（含 1 年）、1-2 年（含 2 年）和 3 年以上。                表 15-18 2021-2023 年末哈密华风应付账款账龄分散情况                                                                                   单元：万元         账龄        2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日            2021 年 12 月 31 日         所有                   1,220.17                  1,150.82                        1,168.02   （2）其他应付款                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 欠债比重分别为 1.63%、0.84%和 46.38%，哈密华风的其他应付款主要为应付利息、应付股利和关 联方来回款。2023 年末，哈密华风其他应付款比拟 2022 年末大幅增多，主要系哈密华风新增对原 始权益东说念主 7,051.25 万元应付股利所致。                表 15-19 2021-2023 年末哈密华风其他应付款明细                                                                                  单元：万元     名目        2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日               2021 年 12 月 31 日   应付利息                     86.40                       75.00                         94.36   应付股利                   7,051.25                            -                             -   其他应付款                  1,005.58                            -                       51.06     所有                   8,143.22                      75.00                        145.42           表 15-20 2021-2023 年末哈密华风按款项性质分类的其他应付款情况                                                                                  单元：万元     名目         2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日              2021 年 12 月 31 日   应付用度款                   1,005.58                           -                             -   应付保证金                             -                        -                       18.45   关联方来回款                            -                        -                         4.32     其他                              -                        -                       28.29     所有                    1,005.58                           -                       51.06   （3）一年内到期的非流动欠债 一年内到期的历久借钱。 均为典质、质押历久借钱。   （八）财务目的分析                 表 15-21 2021-2023 年末哈密华风重要财务目的                                                                                  单元：万元          名目              2023 年末                  2022 年末                    2021 年末 流动比率                                    2.07                     3.54                  6.65 速动比率                                    2.07                     3.54                  6.65                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产欠债率                          65.12%               64.44%           54.99% 哈密华风烦懑比率与速动比率较高，短期偿债材干精良。2023 年末，哈密华风烦懑比率与速动比 率有所下降，主要系 2023 年哈密华风新增对原始权益东说念主的 7,051.25 万元应付股利所致。 哈密华风的资产欠债率处于正常水平。    （九）现款流量分析                   表 15-22 2021-2023 年哈密华风现款流量分析                                                                   单元：万元             名目                 2023 年度            2022 年度        2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 经营行径现款流入小计                         33,120.09         51,275.11     20,938.35 经营行径现款流出小计                             5,826.60       5,329.61      2,485.88 经营行径产生的现款流量净额                      27,293.49         45,945.51     18,452.47 二、投资行径产生的现款流量： 投资行径现款流入小计                             6,272.72              -              - 投资行径现款流出小计                             2,935.10       3,300.00         50.02 投资行径产生的现款流量净额                          3,337.62      -3,300.00         -50.02 三、筹资行径产生的现款流量： 筹资行径现款流入小计                                    -       4,054.55              - 筹资行径现款流出小计                         13,147.10         49,472.40     20,458.34 筹资行径产生的现款流量净额                     -13,147.10        -45,417.85     -20,458.34 净额较 2021 年增多 27,493.04 万元，主要由于 2022 年哈密华风收回以客岁份的国补应收账款所致。 国补回款时间具有一定的不确定性，对哈密华风历史经营行径产生的现款流量产生一定的影响。 无形资产和其他历久资产支付的现款金额较大所致。2021-2023 年，哈密华风筹资行径产生的现款 流量净额分别为-20,458.34 万元、-45,417.85 万元和-13,147.10 万元，2021-2023 年哈密华风筹资行径                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 现款流净额均为负，主要由于哈密华风偿还基础设施名目建立时借入的历久借钱以及支付借钱利 息和分成资金所致。  本基金成立后的基础设施名目财务气象及经营事迹情况详见本基金已暴露的依期呈文。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第十六部分 现款流测算分析及将来运营瞻望  限制本基金首份招募说明书出具日，中原基金料理有限公司编制了可供分配金额诡计表及其 附注，天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）进行了审核并出具了可供分配金额测算呈文。  《可供分配金额测算呈文》是基金料理东说念主在最好揣摸假设基础上编制的，但所依据的各式假 设具有不确定性，投资者进行投资决策时应严慎使用。   一、基础设施名目现款流测算分析   （一）预测报表                     表 16-1 预测合并利润表                                                             单元：元           名目                    2024 年预测数           2025 年预测数 一、营业总收入                            187,773,419.83     180,487,205.08 其中：营业收入                            183,803,915.07     180,378,346.61 利息收入                                            -                  - 投资收益（损失以“-”填列）                       3,969,504.76        108,858.47 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                             -                  - 其他收入（损失以“-”号填列）                                 -                  - 二、营业总成本                             90,251,227.97      79,078,679.92 其中：营业成本                             64,769,433.59      64,809,496.89 税金及附加                                8,886,333.09      10,179,142.82 料理东说念主报酬                                2,237,608.66       2,409,339.73 托管费                                   167,820.65         180,700.48 销售服务费                                           -                  - 交易用度                                            -                  - 财务用度                                11,925,000.00                  - 其他用度                                 2,265,031.98       1,500,000.00 加：其他收益                                          -                  - 信用减值损失（损失以“-”号填列）                               -                  - 三、营业利润（蚀本以“-”号填列）                   97,522,191.86     101,408,525.16 加：营业外收入                                         -                  - 减：营业外支拨                                         -                  - 四、利润总额（蚀本总额以“-”号填列）                 97,522,191.86     101,408,525.16                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 减：所得税用度                        13,099,749.80           10,451,842.01 五、净利润（净蚀本以“-”号填列）              84,422,442.06           90,956,683.15 六、综合收益总额                       84,422,442.06           90,956,683.15                   表 16-2 预测合并现款流量表                                                             单元：元              名目                  2024 年预测数            2025 年预测数 一、经营行径产生的现款流量 销售商品、提供劳务收到的现款                       100,886,302.90   176,068,365.83 收到的税费返还                                           -                - 收到其他与经营行径接洽的现款                                    -                - 经营行径现款流入小计                           100,886,302.90   176,068,365.83 购买商品、接受劳务支付的现款                        21,697,513.50    18,244,377.70 支付给职工以及为职工支付的现款                                   -                - 支付的各项税费                               48,131,553.65    42,598,532.79 支付其他与经营行径接洽的现款                         3,875,572.78     3,864,983.79 经营行径现款流出小计                            73,704,639.93    64,707,894.28 经营行径产生的现款流量净额                         27,181,662.97   111,360,471.55 二、投资行径产生的现款流量 收回投资收到的现款                                         -                - 取得投资收益收到的现款                                       -                - 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的现款                                                   -                - 净额 收到其他与投资行径接洽的现款                                    -                - 投资行径现款流入小计                                        -                - 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款                3,727,600.00     2,922,600.00 取得子公司及其他营业单元支付的现款净额                  339,566,111.03                - 投资所支付的现款                                          -                - 支付其他与投资行径接洽的现款                                    -                - 投资行径现款流出小计                           343,293,711.03     2,922,600.00 投资行径产生的现款流量净额                      -343,293,711.03     -2,922,600.00 三、筹资行径产生的现款流量 刊行基金份额收到的现款                       1,118,804,329.36                 -                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 取得借钱收到的现款                                           -                   - 收到其他与筹资行径接洽的现款                                      -                   - 筹资行径现款流入小计                           1,118,804,329.36                   - 偿还借钱支付的现款                              689,398,114.88                   - 偿还利息支付的现款                               11,925,000.00                   - 向基金份额持有东说念主分配支付的现款                                     -      89,745,869.65 支付其他与筹资行径接洽的现款                                      -                   - 筹资行径现款流出小计                             701,323,114.88      89,745,869.65 筹资行径产生的现款流量净额                          417,481,214.48      -89,745,869.65 四、现款及现款等价物净增多额                         101,369,166.42      18,692,001.90 加：期初现款及现款等价物余额                                      -     101,369,166.42 五、期末现款及现款等价物余额                         101,369,166.42     120,061,168.32                  表 16-3 可供分配金额测算表                                                                  单元：元           名目                  2024 年预测数                 2025 年预测数 一、合并净利润                          84,422,442.06             90,956,683.15 二、将合并净利润调整为税息折旧及摊销前 利润 折旧和摊销                            50,639,247.80             50,916,891.61 利息支拨                             11,925,000.00                          - 所得税用度                            13,099,749.80             10,451,842.01 三、其他调整                           -70,340,570.01            -41,242,466.31 基础设施基金刊行份额召募的资金                1,118,804,329.36                         - 取得借钱收到的本金                                     -                         - 偿还借钱本金支付的现款                     -689,398,114.88                         - 购买基础设施名目的支拨的现款净额                -339,566,111.03                         - 其他白叟道支拨                           -3,727,600.00             -2,922,600.00 基础设施名目资产的公允价值变动损益                             -                         - 基础设施名目资产减值准备的变动                               -                         - 基础设施名目资产的处置利得或损失                              -                         - 处置基础设施名目资产取得的现款                               -                         - 应收和应付名目的变动                      -121,248,122.37            -31,733,008.08                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 支付的利息及所得税用度                                -25,024,749.80         -10,451,842.01 加：期初/年头现款余额                                             -         101,369,166.42 减：本期/今年分配金额                                             -          89,745,869.65 将来合理的干系支拨预留                                -10,180,201.29          -6,315,217.52 ——要紧白叟道支拨                                               -                      - ——将来合理期间内的债务利息偿还                            -6,180,201.29          -2,315,217.52 ——将来合理期间内的运营用度                              -3,000,000.00          -3,000,000.00 ——将来合理期间内的预留不可预感费                           -1,000,000.00          -1,000,000.00 其他调整名目                                                  -          -1,443,095.47 四、可供分配金额                                    89,745,869.65         111,082,950.46                         表 16-4 将来两年净现款流分拨率                                                                     单元：元，%            名目                2024 年预测数                        2025 年预测数        可供分配金额                         89,745,869.65               111,082,950.46       拟召募资金金额                              1,118,804,329.36       净现款流分拨率                                  8.02                         9.93    在不沟通本基金扩募及资产购入或出售的情况下，以 1,118,804,329.36 元为召募资金底数，本 基金存续期内全周期 IRR 为 7.10%；2024 年度和 2025 年度，本基金的净现款流分拨率分别为 8.02% 和 9.93%。    可供分配金额测算表所以本基金公开刊行后的股权架构为基础的，不才述“基本假设”和“特定 假设”所述的前提下，本着严慎的原则，按照中国证券监督料理委员会发布的《公开召募基础设施 证券投资基金指引（试行）》和中国证券投资基金业协会发布的《公开召募基础设施证券投资基 金运营操作指引（试行）》（以下合称“公募基金干系指引”）编制而成。可供分配金额测算表的预 测期为 2024 年度和 2025 年度。    本可供分配金额测算表由中原基金于 2024 年 4 月 12 日批准报出。中原基金证实限制本可供分 配金额测算表批准报出日止，编制可供分配金额测算表所依据的各项假设依然适合。    本可供分配金额测算表仅供中原基金本次向中国证券监督料理委员会及上海证券交易所苦求 公开刊行基础设施基金份额之目的使用。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）本基金运营所在国度或所在的干系政事、法律、法则、政策及经济环境在 2024 年度及 酿成要紧不利影响的任何要紧事项或变化；   （2）本基金的运营及名目公司的基础设施资产在预测期内不会因任何不可抗力事件或非本基 金料理东说念主所能抵制的任何无法猜想的原因（包括但不限于发生天灾、供应短缺、劳务纠纷、要紧 诉讼及仲裁）而受到严重影响。同期，名目公司领有的基础设施资产的履行使用气象不会出现重 大不利情况等；   （3）本基金及本基金所投资的基础设施名目的经营策动将如期已矣，不会受到政府步履、行 业或劳资纠纷的要紧影响；   （4）本基金及本基金所投资的基础设施名目所从事的行业布局及居品市集气象无要紧变化；   （5）本基金及名目公司所领受的企业司帐准则或其他财务呈文规则在预测期内均不会发生重 大变化；   （6）预测期内本基金料理东说念主董事、高档料理东说念主员以及其他关键东说念主员能够继续参与本基金的运 营，且本基金料理东说念主能够在备考可供分配金额预测期内保持关键料理东说念主员的理会性；   （7）预测期内银行贷款利率不会发生要紧变化；   （8）预测期内干系税法则定不会发生要紧变化，公募基金及名目公司层面适用的主要税种及 税率详见《可供分配金额测算呈文》附注。资产提拔专项策动当作所得税穿透实体，不缴纳企业 所得税，由投资者按干系政策规则缴纳所得税；   （9）无不可抗力或不可预感因素产生的或任何非频频性名目的要紧不利影响。   （1）假设本基金于 2024 年 1 月 1 日成立，召募资金所有东说念主民币 1,118,804,329.36 元。召募资 金拟用于向专项策动支付购买名目公司的股权转让款、通过专项策动以股东借钱的神志插足名目 公司以置换名目公司存量欠债及预留本基金运行所必需的现款储备。《可供分配金额测算呈文》 中，上述召募资金在可供分配金额诡计表中列示为其他调整项，并在预测合并现款流量表中列示 为刊行基金份额收到的现款。   （2）在专项策动收购名目公司股权前后，本基金与名目公司均受合并方或相似的多方最终控 制，本次收购为合并抵制下企业合并。名目公司不具有插足、加工处理过程和产出材干，不得意 对于企业合并中组成业务的判断，因此专项策动收购名目公司股权当作一项资产购买。                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）预测期的预测数以名目公司编制的预测表为基础，并假设本基金的刊行、收购名目公司 的安排于假设刊行日 2024 年 1 月 1 日最终完成；本基金里面资金拆借的安排、领受合并就业于   （4）预测期内营业收入为名目公司的发电收入。于预测期间，营业收入的价钱是按照名目公 司与干系客户正在实行的销售合同价钱及订价机制进行预测；销售数目是参考名目公司历史经营 数据及在预测期间内的经营策动进行预测。   （5）投资收益包括领受合并时折价购买哈密华风历史可再生能源补贴的收益和本基金在预测 期内预计会向生意银行保理本基金持有的可再生能源补贴产生的成本。   （6）营业成本主要包括基础设施名目的运营成本，包括运营料理成本、折旧和摊销、电费、 保障费、汇集站运维费： 金额及订价机制预测； 资产组评估值以及沟通将来白叟道支拨后的白叟道支拨折旧进行预测； 情况进行预测。   （7）升值税及其附加税费、房产税、企业所得税等税项根据预测期间干系征税主体适用的税 率及预测的征税基础进行预测。   （8）本基金的料理东说念主报酬及托管费在预测期间按照《基金合同》和《托管契约》约定的费率 和诡计方法，并依据对预测期间本基金的基金资产净值及可供分配金额的揣摸进行预测。   （9）财务用度主要为本基金刊行所发生的偿还外部借钱的利息。   （10）其他用度主要包括专科服务费以及基金刊行用度。   专科服务费参照本基金预计发生专科服务费的类型和市集询价进行预测。   （11）基础设施资产在预测期内不会发生减值；本基金与名目公司于预测期内不会发生履行 坏账损失。   （12）预测期内无基础设施资产的处置情况。   （13）预测期内无基础设施基金刊行召募资金的情况及购买基础设施名目的情况。   （14）预测期间内，本基金实施的收益分配比例为可供分配金额的 100%。   （15）预测期内，本基金资金开首充足，不存在因资金问题而使各项经营策动的实施发生困                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 难。   （16）预测期内，本基金并无营业外收入和营业外支拨。   （1）营业收入   可供分配金额测算表中营业收入为名目公司的发电收入。各名目明细预测数据如下：                       表 16-5 发电收入预测                                                        单元：元      名目           2024 年度预测数              2025 年度预测数      发电收入                183,803,915.07          180,378,346.61   哈密华风与国网新疆电力有限公司签订了《购售电合同》，本基金预计在预测期内上述合同 不错续签何况条目不发生变化。根据上述合同发电收入公式如下：   发电收入=上网电量*对应的上网电价+两个细目窥探用度。   其中，由国网新疆电力公司承担的上网电费=上网电量*对应的结算电价（结算电价为当地燃 煤火电脱硫标杆上网电价或政府价管部门招供的结算价钱）。   由可再生能源发展基金承担的上网电费=累计购电量*上网电价 0.90 元/（kW·h）（含税）-购 电东说念主结算电价 0.25 元/（kW·h）（含税）。   于预测期内，哈密华风按照 0.65 元/千瓦时（含税）享受可再生能源电价附加补助，外送天中 结算电价根据《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的文告》 《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受电契约》 （2023 年签署）与国网新疆电力公司进行结算上网电费。2024 年及以后年度的省间交易电价参考 历史年度前三年省间交易平均结算电价确定，即 0.1651 元/千瓦时(含税);疆内替代交易电价 2024 年 及以后年度电价参考 2023 年度平均结算电价确定，即 0.0137 元/千瓦时(含税)。   两个细目窥探用度是新疆电力交易中心有限公司根据《并网辅助服务料理实施细目》与《并 网运行料理实施细目》干系规则，组织实施的并网运行窥探及返还、辅助服务补偿分担，并在新 疆电力交易中心有限公司向哈密光伏名目公司结算电费时调整的金额。两个细目窥探用度账面核 算金额按照履行结算金额入账，履行结算与业务发生辰期比拟具有一定的滞后性；根据历史核算 情况，窥探的平均滞后期约为 1 年。   本基金预计上述电价及干系政策在预测期间不发生变化。   （2）投资收益                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    投资收益包括领受合并时折价购买哈密华风历史可再生能源补贴的收益和本基金在预测期内 预计会向生意银行保理本基金持有的可再生能源补贴产生的成本。    于 2024 年度及 2025 年度预测投资收益金额分别为 3,969,504.76 元和 108,858.47 元。    （3）营业成本    营业成本主要包括运营料理成本、折旧及摊销、电费、保障费、汇集站运维费、安全分娩费 等。营业成本的明细具体如下：                           表 16-6 营业成本预测                                                                     单元：元                 名目                     2024 年度预测数            2025 年度预测数  折旧及摊销                                       50,639,247.80     50,916,891.61  运营料理费                                       10,111,091.55     10,096,701.62  电费、保障费、汇集站运维费、安全分娩费                          4,019,094.24      3,795,903.66                 所有                           64,769,433.59     64,809,496.89    于预测期间，折旧和摊销以基于 2023 年 12 月 31 日哈密华风新能源发电有限公司所持有的基 础设施名目资产组评估值在预测期内所需计提的折旧及摊销。    运营料理费包括征询费、劳务费、物料消耗、维修练习费、料理东说念主员薪酬及其他用度。 目公司营业成本。    （4）税金及附加    本基金的税金及附加主要包括城市建立崇尚税、扶植费附加、房产税以及印花税等。房产税 按照税务局核定的房产原值的 70%乘以 1.2%征收，印花税按照历史年度收入占比的平均水平预测， 并沟通交易重要的印花税。预测期内税金及附加的发生额分别如下：                           表16-7税金及附加预测                                                                     单元：元          名目                 2024 年度预测数                  2025 年度预测数                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城镇地皮使用税                                  3,808,900.00          3,808,900.00 升值税附加税                                   2,862,354.93          3,028,315.42 股东借钱利息升值税                                1,405,568.97          3,268,413.90 印花税                                       790,109.19              54,113.50 房产税                                        19,400.00              19,400.00           所有                             8,886,333.09         10,179,142.82    （5）料理东说念主报酬及托管费    基础设施基金的基金料理及托管用度主要包括资产提拔专项策动和公募基金的料理用度以及 托管用度，预测期内该类支拨按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报上层面基金净资产为基数 （在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募资金范围（含召募期利 息）为基数），何况假设于预测期内比例保持不变。单个年度，资产提拔专项策动、公募基金管 理费所有为上年度基金净资产的 0.20%，托管费为上年度基金净资产的 0.015%。料理东说念主报酬于 年度预计分别发生 167,820.65 元、180,700.48 元。    （6）财务用度    财务用度主要为本基金刊行所发生的偿还外部借钱的利息。    财务用度于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 11,925,000.00 元、0.00 元。    （7）其他用度    其他用度主要为本基金发生的中介服务费、基金刊行用度。    中介服务费于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 1,500,000.00 元、1,500,000.00 元。    基金刊行用度于 2024 年度及 2025 年度预计分别发生 765,031.98 元、0.00 元。    （8）所得税用度                           表 16-8 所得税用度预测                                                                    单元：元           名目                 2024 年度预测数                 2025 年度预测数 当期所得税用度                                 13,099,749.80         10,451,842.01           所有                            13,099,749.80         10,451,842.01                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 16-9 司帐利润与所得税用度调整过程                                                                 单元：元             名目             2024 年度预测数                2025 年度预测数  利润总额                                97,522,191.86        101,408,525.16  按法定/适用税率诡计的所得  税用度  非应税收入的影响                            -2,885,827.20         -6,461,355.67  不可抵扣的成本、用度和损失  的影响  所得税用度所有                             13,099,749.80         10,451,842.01     根据《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠政策的文告》（财税〔2008〕1 号）规 定，对本基金从证券市集中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。因此，本基金对取得的收益暂不征收企业所得税。此外，经本基金与专项 策动料理东说念主主管税务机关证实，专项策动干系税收可由专项策动份额持有东说念主缴纳而不在专项策动 层面缴纳，因此，专项策动取得的收益暂不征收企业所得税。     根据财政部、国度税务总局、海关总署《对于深入实施西部打开发策略接洽税收政策问题的 文告》（财税201158 号）以及财政部、税务总局、国度发展更始委 2020 年第 23 号公告《对于延 续西部打开发企业所得税政策的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地 区的饱读动类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据上述文献，哈密华风 2021 年 1 月 1 日 至 2030 年 12 月 31 日呈文期间减按 15%的税率征收企业所得税。     （9）其他白叟道支拨     基于运营料理机构的意见并结合基金料理东说念主的审慎判断，2024 年度及 2025 年度，预计其他资 人道支拨分别为 3,727,600.00 元和 2,922,600.00 元，其中，原有固定资产及无形资产的更新支拨及 分娩范围扩大所需的白叟道支拨于 2024 年度及 2025 年度，预计分别为 1,477,600.00 元和 672,600.00 元；每年装机容量白叟道支拨于 2024 年度及 2025 年度，预计分别为 2,250,000.00 元和 2,250,000.00 元。     （10）购买基础设施名目支拨的现款净额：根据本基金交易安排，预计本基金收购哈密华风 时，名目公司留存货币资金 88,340,103.45 元；本基金预计向特变电工新能源公司支付收购对价     （11）基础设施资产在预测期内不会发生减值；本基金与名目公司于预测期内不会发生履行 坏账损失。                                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     （12）预测期内无基础设施资产的处置情况。     （13）预测期内无基础设施基金刊行召募资金的情况及购买基础设施名目的情况。     （14）预测期间内，本基金实施的收益分配比例为可供分配金额的 100%。     （15）预测期内，本基金资金开首充足，不存在因资金问题而使各项经营策动的实施发生困 难。     （16）预测期内，本基金并无营业外收入和营业外支拨。     （17）应收和应付名目的变动：     应收账款的减少：发电收入主要包括结算电价和可再生能源电价附加补助。其中，标杆电价 根据《购售电合同》约定按月查对后结算，预计 12 月收入不才一年度 1 月查对已矣并收回；可再 生能源电价附加补助实行《可再生能源电价附加补助资金料理办法》(财建20205 号)的规则，由 可再生能源电价附加基金筹集并按照以收定支原则拨付，本基金参考历史回款情况及中原基金管 理有限公司与中国农业银行股份有限公司昌吉支行于 2022 年 8 月签订的《中原特变电工新能源封 闭式基础设施证券投资基金保理业务合作契约》，预计回收期为 3.00 年。2024 年度和 2025 年度， 本 基 金 预 计 结 算 电 价 和 可 再 生 能 源 电 价 附 加 补 助 引 起 的 应 收 和 应 付 项 目 变 动 金 额 分 别 为-     其 他 项 目 的 变 动 ：2024 年 度 和 2025 年 度 ， 本 基 金 预 计 其 他 项 目 的 变 动 金 额 分 别 为-     （二）影响可供分配金额测算结果已矣的主要因素     上述可供分配金额测算的结果是基于一系列基本假设和特定假设得出的，而假设事项闲居并 非如预期那样发生，从而导致可供分配金额的履行结果与预测存在各异。其中以下因素可能对可 供分配金额测算结果产生较为要紧的影响。     受国度升值税税收政策影响，若升值税税率发生变化，将对本基金盈利材干及现款流酿成较 大影响；受国度所得税税收政策影响，若本基金、专项策动及名目公司所享受所得税税收优惠政 策发生变化，将对本基金盈利材干及现款流酿成较大影响；受所在税收征收政策影响，若名目公 司股东里面借钱利息不可按预测值进行税前抵扣，将对本基金盈利材干及现款流酿成较大影响。     基础设施资产现款流量主要开首于发电收入，发电收入与发电量正干系。如将来发电量大幅 下滑，存在本基金存续期内基础设施名目发电收入下降的风险。如将来发电量与预测存在各异，                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会导致预测期间基础设施名目现款流量发生变化。下表针对发电量这一关键假设进行了敏锐性分 析，以说明在其他假设保持不变的情况下，该关键假设对可供分配金额预测的影响。   该敏锐性分析，只是是在其他假设条件不变的前提下，沟通关键假设变动对可供分配金额预 测的影响，履行上，假设条件的变动是邃密干系的，关键假设的变动亦可能引起其他假设条件发 生变动，且变动的影响可能是相互对消或者放大。因此，针对单项假设进行的敏锐性分析未必能 够与该假设相应的可供分配金额预测结果相匹配。   预测期内，发电量的变动对可供分配金额预测的敏锐性分析结果如下：          表 16-10 2024 年可供分配金额预测对于发电量的敏锐性分析                  调整前可供分配            调整后可供分配   名目     变动                                            差额（元）          变动率                   金额（元）              金额（元）  发电量    上升 5%     89,745,869.65      89,373,219.81     -372,649.84    -0.42%  发电量    下降 5%     89,745,869.65      90,118,519.51      372,649.86     0.42%  发电量   上升 10%     89,745,869.65      89,000,569.96     -745,299.69    -0.83%  发电量   下降 10%     89,745,869.65      90,491,169.35      745,299.70     0.83%          表 16-11 2025 年可供分配金额预测对于发电量的敏锐性分析                 调整前可供分配金额           调整后可供分配   名目    变动                                             差额（元）          变动率                    （元）               金额（元）  发电量   上升 5%      111,082,950.46     110,741,780.65     -341,169.81   -0.31%  发电量   下降 5%      111,082,950.46      111,423,628.96     340,678.50    0.31%  发电量   上升 10%     111,082,950.46     110,371,204.24     -711,746.22   -0.64%  发电量   下降 10%     111,082,950.46      111,764,307.47     681,357.01    0.61%   根据《新疆维吾尔自治区发展和更始委员会对于作念好“哈郑直流”配套电源电费结算的文告》 《新疆发展更始委河南省发展更始委对于哈密南一郑州±800 千伏直流畅说念配套电源送受电契约》 （2023 年签署），哈密华风预计按照上述文献与国网新疆电力公司进行结算上网电费。结算电价 挂钩当地燃煤火电脱硫标杆上网电价或政府价管部门招供的结算价钱。如预测期内结算电价与暂 订价钱存在各异，会导致预测期间基础设施名目现款流量发生变化。下表针对结算电价这一关键 假设进行了敏锐性分析，以说明在其他假设保持不变的情况下，该关键假设对可供分配金额预测 的影响。   该敏锐性分析，只是是在其他假设条件不变的前提下，沟通关键假设变动对可供分配金额预 测的影响，履行上，假设条件的变动是邃密干系的，关键假设的变动亦可能引起其他假设条件发                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 生变动，且变动的影响可能是相互对消或者放大。因此，针对单项假设进行的敏锐性分析未必能 够与该假设相应的可供分配金额预测结果相匹配。   预测期内，结算电价的变动对可供分配金额预测的敏锐性分析结果如下：          表 16-12 2024 年可供分配金额预测对于结算电价的敏锐性分析                  调整前可供分配金                调整后可供分配   名目     变动                                               差额（元）           变动率                    额（元）                   金额（元）  结算电价   上升 5%       89,745,869.65         91,439,887.24   1,694,017.59     1.89%  结算电价   下降 5%       89,745,869.65         88,051,852.08   -1,694,017.57   -1.89%  结算电价   上升 10%      89,745,869.65         93,133,904.83   3,388,035.18     3.78%  结算电价   下降 10%      89,745,869.65         86,357,834.50   -3,388,035.15   -3.78%          表 16-13 2025 年可供分配金额预测对于结算电价的敏锐性分析                  调整前可供分配             调整后可供分配   名目     变动                                               差额（元）           变动率                   金额（元）               金额（元）  结算电价   上升 5%     111,082,950.46         112,935,448.21    1,852,497.75   1.67%  结算电价   下降 5%     111,082,950.46         109,230,452.71   -1,852,497.75   -1.67%  结算电价   上升 10%    111,082,950.46         114,787,945.99    3,704,995.53   3.34%  结算电价   下降 10%    111,082,950.46         107,377,954.93   -3,704,995.53   -3.34%   （三）可供分配现款流与评估现款流的各异   《评估呈文》与《可供分配金额测算呈文》对现款流预测的口径不同，《评估呈文》的范围 基于与基础设施名目干系的流动资产、固定资产、无形资产及流动欠债，《可供分配金额测算报 告》基于公募基金获取的名目公司 100%股权，并沟通了公募基金层面发生的用度和基金料理东说念主对 合理预留项的假设，二者预测的现款流结果不宜径直对比，对比“息税折旧摊销前利润（EBITDA） 扣除白叟道支拨”较有可比性。   根据下表对比结果，2024 年度及 2025 年度《可供分配金额测算呈文》预测的 EBITDA 扣除资 人道支拨较《评估呈文》预测数分别低 4.08%和 6.87%，其中主营业务收入、运营料理费、电费、 保障费、汇集站运维费等主要付现成本二者预测结果无各异，《可供分配金额测算呈文》沟通了 交易重要印花税、股东借钱利息升值税及附加、料理东说念主报酬与托管费、将来刊行公募基金的干系 中介用度及额外预留的白叟道支拨、安全分娩费计提。   根据《可供分配金额测算呈文》，基金 2024 年及 2025 年可分配的金额与上述 EBITDA 扣除资 人道支拨存在各异，主要各异产生原因为所得税、财务用度、应收应付调整、收购期初名目公司 现款余额的分配、基金料理东说念主基于审慎假设每年预留的不可预感费和合理运营用度。                                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       表 16-14 可供分配现款流与评估现款流之各异                                                                                单元：元，%    名目                        《可供分配金额                               《可供分配金额             《评估呈文》                                《评估呈文》                               测算呈文》                                 测算呈文》 主营业务收入      183,803,915.00       183,803,915.07   180,378,346.60      180,378,346.61   无各异 付现成本         19,311,506.91        24,743,884.70    19,283,732.30       26,941,883.43 征询费、劳务 费、物料消 耗、维修练习 费、其他、管 理东说念主员薪酬/运 营料理费 电费、保障 费、汇集站运        2,575,998.77         2,575,998.77     2,575,998.77        2,575,998.77   无各异 维费                                                                                        交易重要                                                                                        印花税、 税金及附加         6,624,416.59         8,151,365.07     6,582,730.02       10,179,142.82   股东借钱                                                                                        利息升值                                                                                        税及附加                                                                                        《评估报 料理东说念主报酬与                          -         2,405,429.31                -        2,590,040.21   告》不涉 托管费                                                                                        及                                                                                        基金料理                                                                                        东说念主预测未                                                                                        来刊行公                                                                                        募基金的 中介机构用度                   -         1,500,000.00        28,301.89        1,500,000.00   干系中介                                                                                        用度，                                                                                        《评估报                                                                                        告》不涉                                                                                        及 EBITDA      164,492,408.09       160,086,439.66   161,094,614.30      152,325,416.77                                                                                        基金料理 白叟道支拨         1,477,566.37         3,727,600.00      672,566.37         2,922,600.00                                                                                        东说念主预留资                                                                                        人道支拨 EBITDA 扣除 白叟道支拨 《可供分配金 额测算呈文》                         -4.08%                               -6.87% 较《评估报 告》之各异      二、将来运营瞻望                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （一）所属行业出路好，将来发展可期   基础设施名目属于新能源行业，根据清华大学阵势变化与可继续发展酌量院测算，为已矣 我国以燃煤发电为主的电力分娩结构亟需调整，到 2050 年，应已矣非化石能源占能源消费总量约   （二）基础设施名目所处阶段运营老练，收益较为理会 万元，沟通光伏组件衰减因素后基础设施名目发电收入较为理会，且基础设施名目运营超越三年， 全体收益较为寂静。   （三）运营料理机构教学丰富，保障名目健康运营   基础设施名目的运营料理机构为特变电工新能源公司，特变电工新能源是世界领先的绿色智 慧能源服务商，业务无边全球 20 余个国度和地区，专注于光伏、风电、电力电子、能源互联网等 领域，提供清洁能源名目开发、投（融）资、想象、建立、智能开导、调试、运维全体料理决策， 在光伏、风电 EPC、逆变器等领域占据全球领先地位。特变电工新能源的光伏业务和风电业务在 全球范围内保持领先地位，光伏逆变器全球出货量错杂 46GW，TSVG 全球出货量错杂 17Gvar，新 能源想象总量超越 27GW，现运营光伏、风电电站数目 50 余座。   本基金成立后的可供分配金额及分拨率情况详见已暴露的依期呈文。                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         第十七部分 原始权益东说念主   一、基本概况   （一）基本信息   本基金启动召募资金投资的基础设施名目的原始权益东说念主为特变电工新能源公司，限制本基金                        表 17-1 原始权益东说念主基本信息     公司称呼      特变电工新疆新能源股份有限公司    法定代表东说念主      彭旭     注册地址      新疆乌鲁木王人高新时期产业开发区（新市区）长春南路 399 号     注册老本      522,840 万东说念主民币     成立日历      2000 年 8 月 30 日  统一社会信用代码     91650000625555217H               许可名目：建立工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和               试验；建立工程勘探；建立工程想象；发电业务、输电业务、供（配）               电业务。（照章须经批准的名目，经干系部门批准后方可开展经营活               动，具体经营名目以干系部门批准文献粗鲁可证件为准）一般名目：新               能源原动开导制造；新能源原动开导销售；新兴能源时期研发；光伏设               备及元器件销售；光伏开导及元器件制造；陆优势力发电机组销售；风               力发电机组及零部件销售；风电场干系装备销售；电力电子元器件制               造；电力电子元器件销售；工程时期服务（策动料理、勘探、想象、监     经营范围      理除外）；风力发电时期服务；太阳能发电时期服务；发电时期服务；               储能时期服务；配电开关抵制开导研发；配电开关抵制开导制造；输配               电及抵制开导制造；智能输配电及抵制开导销售；变压器、整流器和电               感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售；信息系统               集成服务；智能抵制系统集成；信息系统运行崇尚服务；风电场干系系               统研发；软件销售；软件开发；时期服务、时期开发、时期征询、时期               交流、时期转让、时期推广；货色出进口；时期出进口；光伏发电开导               租赁；电池制造；电池销售；充电抵制开导租赁。（除照章须经批准的               名目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）   （二）原始权益东说念主的设立及要紧历史沿革情况 任公司”可行性酌量的批复》（昌州计外字（96）026 号），同意新疆特种变压器制造股份有限公 司，昌吉市石油公司与英国商东说念主刘秉成先生联合设立“新疆贝斯电子仪器开导有限就业公司”；注册 老本 280 万元，在注册老本中新疆特种变压器制造股份有限公司出资 120 万，占 42.86%；昌吉市 石油总公司出资 80 万，占 28.57%；英国华裔刘秉诚出资 80 万，出资比例为 28.57%。                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 备有限公司”合同、规矩的批复》（昌州外经贸字（1997）31 号），批准联合合同、规矩，合营期 限为十五年。   新疆特变贝斯电子仪器开导有限公司取得《中华东说念主民共和国台港澳侨投资企业批准文凭》， 批准号新外经贸外资企字19970013 号，批准日历 1997 年 4 月 17 日。 中《外商投资企业登记经办记录表》浮现受理东说念主意见“材料王人全，准予受理”。 资设立新疆特变贝斯电子仪器开导有限公司（中外联合经营），注册老本 280 万元东说念主民币。其中， 新疆特变电工股份有限公司出资东说念主民币 120 万元，出资比例为 42.86%；昌吉市石油总公司出资东说念主 民币 80 万元，出资比例为 28.57%；英国华裔刘秉诚出资东说念主民币 80 万元，出资比例为 28.57%。 为企合新总字第 1000745 号-1/2 的《企业法东说念主营业牌照》。 的批复》（新政函2000186 号），同意在新疆特变贝斯电子仪器开导有限就业公司的基础上，吸 收五家企业法东说念主股东和八名当然东说念主股东实施增资扩股，变更设立新疆新能源股份有限公司（原始 权益东说念主曾用名）。 司设立时由新疆特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、新疆维吾尔自治区投资公司 （占公司总股本的 20%）、北京清华大学企业集团（占公司总股本的 20%）、昌吉市特种变压器 厂（占公司总股本的 10%）、北京清华科技创业投资有限公司（占公司总股本的 5%）、上海邦联 投资有限公司（占公司总股本的 4%）、刘杰（占公司总股本的 3%）、雷霆（占公司总股本的 本的 0.8%）、卢强（占公司总股本的 0.64%）、赵争鸣（占公司总股本的 0.64%）、王军峰（占公 司总股本的 0.4%）、鞠成立（占公司总股本的 0.4%）等十五家股东共同出资组建，设立时的注册 老本为东说念主民币 5,000 万元。   （1）2004 年 1 月股东变更 体情况为：                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   股东新疆特变电工股份有限公司改名为特变电工股份有限公司，北京清华大学企业集团改名 为清华控股有限公司，昌吉市特种变压器厂改名为新疆天山投资有限就业公司。   股东新疆维吾尔自治区投资公司将其所持公司 1,000 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限 公司；股东上海邦联投资有限公司将其所持公司 200 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限公司； 当然东说念主股东鞠成立将其所持公司 20 万股的股份转让给上海宏联创业投资有限公司；当然东说念主股东热 依汗将其所持公司 40 万股的股份转让给新疆天山投资有限就业公司；当然东说念主股东敬忠将其所持公 司 40 万股的股份转让给新疆天山投资有限就业公司。 为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本 的 24.4%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 20%）、新疆天山投资有限就业公司（占公司总 股本的 11.6%）、北京清华科技创业投资有限公司（占公司总股本的 5%）、刘杰（占公司总股本 的 3%）、雷霆（占公司总股本的 1.16%）、叶军（占公司总股本的 1.16%）、卢强（占公司总股 本的 0.64%）、赵争鸣（占公司总股本的 0.64%）、王军峰（占公司总股本的 0.4%）。   （2）2005 年 3 月股东变更   根据 2005 年 1 月 9 日的《新疆新能源股份有限公司 2005 年第一次临时股东大会修 正案》：股东北京清华科技创业投资有限公司将其持有公司 250 万股的股份转让给当然东说念主股东雷霆； 当然东说念主股东王军峰将其持有公司 20 万股的股份转让给当然东说念主股东雷霆；股东新疆天山投资有限责 任公司称呼变更为新疆天山电气有限公司。 特变电工股份有限公司（占公司总股本的 32%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本的   （3）2005 年 8 月增多注册老本 约定中国环境保护公司将已拨付给新疆新能源股份有限公司的 1,500 万元国债资金转为新疆新能源 股份有限公司的注册老本。2005 年 8 月 23 日，新疆维吾尔自治区东说念主民政府下发《对于同意新疆新 能源股份有限公司增资扩股的批复》（新政函2005125 号），同意新疆新能源股份有限公司新增 股本 4,000 万股，股本总额变更为 9,000 万股。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 册老本由东说念主民币 5,000 万元变更为东说念主民币 9,000 万元，变更后的股东为特变电工股份有限公司（占 公司总股本的 52.81%）、上海宏联创业投资有限公司（占公司总股本的 13.56%）、清华控股有限 公司（占公司总股本的 11.11%）、中国环境保护公司（占公司总股本的 9.41%）、新疆天山电气有 限公司（占公司总股本的 6.44%）、雷霆（占公司总股本的 3.64%）、刘杰（占公司总股本的 股本的 0.36%）。   （4）2008 年 7 月增多注册老本及股权变更   根据新疆新能源股份有限公司于 2006 年 9 月 20 日出具的《新疆新能源股份有限公司程>修改说明》，公司股东上海宏联创业投资有限公司将其持有公司 1,220 万股股份中的 238 万股 股份转让给特变电工股份有限公司；公司股东新疆天山电气有限公司将其持有公司 580 万股股份中 的 500 万股股份转让给特变电工股份有限公司，将其持有公司 580 万股股份中的 80 万股股份转让 给公司当然东说念主股东叶军。   根据新疆新能源股份有限公司于 2007 年 8 月 2 日出具的《新疆新能源股份有限公司 修改说明》，公司当然东说念主股东卢强将其持有公司 32 万股股份全部转让给上海宏联创业投资有限公 司；公司当然东说念主股东赵争鸣将其持有公司 32 万股股份全部转让给上海宏联创业投资有限公司。 了增资扩股的议案，本次增资扩股范围拟增 4,110 万股，原当然东说念主股东刘杰以货币资金认购 110 万 股，新的策略投资者中国对外经济贸易信赖投资有限公司以货币资金认购 4,000 万股。 万股是原有股份，110 万股是新增股份）照章转让给刘秉诚。 老本由东说念主民币 9,000 万元变更为东说念主民币 13,110 万元，变更后的股东为特变电工股份有限公司（占公 司总股本的 42.44%）、中国对外经济贸易信赖有限公司（占公司总股本的 30.51%）、上海宏联创 业投资有限公司（占公司总股本的 7.98%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 7.63%）、中国 环境保护公司（占公司总股本的 6.46%）、雷霆（占公司总股本的 2.5%）、刘秉诚（占公司总股 本的 1.43%）、叶军（占公司总股本的 1.05%）等。   （5）2009 年 5 月股权变更                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本的 2.5%）转让给张建新。 有公司 328 万股股份（占公司总股本的 2.5%）转让给新疆宏联创业投资有限公司，当然东说念主股东叶 军将其持有公司 138 万股股份（占公司总股本的 1.05%）转让给新疆宏联创业投资有限公司，公司 股东上海宏联创业投资有限公司改名为“新疆宏联创业投资有限公司”。本次股权变更后，新疆新能 源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 42.44%）、中国对外经济贸易 信赖有限公司（占公司总股本的 30.51%）、新疆宏联创业投资有限公司（占公司总股本的   （6）2009 年 11 月公司改名 了改良公司规矩的议案，同意将公司称呼由“新疆新能源股份有限公司”变更为“特变电工新疆新能 源股份有限公司”。2009 年 11 月 5 日，原始权益东说念主完成了公司称呼变更的工商变更登记。   （7）2009 年 12 月股权变更 审议通过了公司规矩改良的议案。中国对外经济贸易信赖有限公司将其持有公司的 4,000 万股股份 （占公司总股本的 30.51%）转让给特变电工股份有限公司，股权变更完成后，特变电工新疆新能 源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投资 有限公司（占公司总股本的 11.53%）、清华控股有限公司（占公司总股本的 7.63%）、中国环境 保护公司（占公司总股本的 6.46%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）等。   （8）2010 年 7 月股权变更 议通过了公司股东清华控股有限公司转让其所持公司股份的议案，同意股东清华控股有限公司将 其所持公司 1,000 万股股份转让给新疆特变电工集团有限公司，股权变更完成后，特变电工新疆新 能源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投 资有限公司（占公司总股本的 11.53%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股本的 7.63%）、 中国环境保护公司（占公司总股本的 6.46%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）等。   （9）2011 年 3 月股权变更                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议通过了修改公司规矩的议案，同意公司股东新疆特变电工集团有限公司将其所持公司 1,000 万股 股份中的 500 万股（占公司总股本的 3.81%）转让给新疆远卓企业料理征询有限公司，股权变更完 成后，特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为特变电工股份有限公司（占公司总股本的 总股本的 6.46%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股本的 3.82%）、新疆远卓企业料理咨 询有限公司（占公司总股本的 3.81%）、刘秉诚（占公司总股本的 1.43%）。   （10）2011 年 6 月增多注册老本 公司 2010 年度利润分配及老本公积金转增股本和修改公司规矩的议案，同意公司以 2010 年总股本 本由 13,110 万元变更为 26,220 万元，注册老本变更后，特变电工新疆新能源股份有限公司的股东 及其持股比例不变。   （11）2011 年 10 月股东变更 公司总股本的 6.46%）转让给中节能太阳能科技有限公司，股权转让后公司股东变更为特变电工股 份有限公司（占公司总股本的 72.95%）、新疆宏联创业投资有限公司（占公司总股本的 11.53%）、 中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 6.46%）、新疆特变电工集团有限公司（占公司总股 本的 3.82%）、新疆远卓企业料理征询有限公司（占公司总股本的 3.81%）、刘秉诚（占公司总股 本的 1.43%）。   （12）2011 年 12 月股东变更 审议通过了如下议案：因公司股东特变电工股份有限公司控股子公司特变电工新疆硅业有限公司 （以下简称“硅业公司”）与公司产业进行整合，公司部分股东特变电工新疆新能源股份有限公司、 新疆宏联创业投资有限公司、新疆特变电工集团有限公司、新疆远卓企业料理征询有限公司、刘 秉诚以其持有公司的股份（所有 24,526 万股）向硅业公司增资，增资后，硅业公司成为公司第一 大股东。   上述股权变更后，公司的股东变更为特变电工新疆硅业有限公司（占公司总股本的 93.54%）、                          中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 6.46%）。   （13）2012 年 1 月增资 议 通 过了 公司 增资 扩股的 议 案， 同意 公司 控股股 东 特变 电工 新疆 硅业有 限 公司 以货 币资 金   （14）2014 年 4 月增资 通过了特变电工新疆新能源股份有限公司增资扩股的议案，本次共计增多注册老本 78,410 万元， 其中利润分配及老本公积金转增 26,308.8 万股（每股面值 1 元），增多注册老本 26,308.8 万元；新 股东特变电工股份有限公司以东说念主民币 62,000.428 万元对特变电工新疆新能源股份有限公司增资，其 中 52,101.2 万元增多特变电工新疆新能源股份有限公司注册老本，9,899.228 万元增多老本公积金。 增资扩募完成后，特变电工新疆新能源股份有限公司的注册老本为东说念主民币 125,390 万元。 特变电工新疆新能源股份有限公司的注册老本由东说念主民币 46,980 万元变更为东说念主民币 125,390 万元，变 更后的股东为新特能源股份有限公司（2012 年 10 月，“特变电工新疆硅业有限公司”改名为“新特能 源股份有限公司”）（占公司总股本的 56.34%）、特变电工股份有限公司（占公司总股本的   （15）2014 年 5 月股东称呼变更 修改公司规矩的议案，股东中节能太阳能科技有限公司称呼变更为“中节能太阳能科技股份有限公 司”。2014 年 5 月 20 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更登记，变更 后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 56.34%）、 特变电工股份有限公司（占公司总股本的 41.55%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总 股本的 2.11%）。   （16）2014 年 12 月股东变更 议通过了公司股东特变电工股份有限公司将其所持公司全部股权向公司股东新特能源股份有限公                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司增资的议案。2014 年 12 月 31 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更 登记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本 的 97.89%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总股本的 2.11%）。    （17）2015 年 7 月增资 扩股的议案，公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东说念主民币 799,999,996.08 元对公司增资，其 中 606,060,603 元进入注册老本，193,939,393.08 元进入老本公积。2015 年 7 月 2 日，特变电工新疆 新能源股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登记，注册老本由东说念主民币 125,390 万元变更为 东说念主民币 185,996.0603 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公 司（占公司总股本的 98.58%）、中节能太阳能科技股份有限公司（占公司总股本的 1.42%）。    （18）2016 年 2 月股东称呼变更 科技股份有限公司的称呼变更为“中节能太阳能科技有限公司”。2016 年 5 月 3 日，特变电工新疆新 能源股份有限公司完成了股东变更的工商变更登记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的 股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 98.58%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司 总股本的 1.42%）。    （19）2016 年 12 月增资 资扩股的议案，同意公司注册老本由东说念主民币 185,996.0603 万元变更为东说念主民币 238,187.8411 万元，新 增注册老本全部由公司股东新特能源股份有限公司以货币神志出资。2016 年 12 月 8 日，特变电工 新疆新能源股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登记，注册老本由东说念主民币 185,996.0603 万 元变更为东说念主民币 238,187.8411 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股 份有限公司（占公司总股本的 98.89%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 1.11%）。    （20）2018 年 12 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意新股东农银金融资产投资有限公司以货币资金 10 亿元向公司 增资，其中注册老本增多 617,598,703.00 元，老本公积增多 382,401,297.00 元。本次增资完成后， 特变电工新疆新能源股份有限公司的注册老本为 299,947.7114 万元。2018 年 12 月 29 日，特变电工 新 疆 新能 源股 份有 限公司 完 成了 注册 老本 和股东 变 更的 工商 变更 登记， 注 册资 本由 东说念主民 币                             中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的 78.53%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总 股本的 20.59%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.88%）。    （21）2019 年 2 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金 8 亿元向公司增资， 其中注册老本增多 493,827,160.00 元，老本公积增多 306,172,840.00 元。本次增资完成后，公司注 册老本变更为东说念主民币 3,493,304,274.00 元。2019 年 2 月 26 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完 成 了 注 册 资 本 变 更 的 工 商 变 更 登 记 ， 注 册 资 本 由 东说念主 民 币 299,947.7114 万 元 变 更 为 东说念主 民 币 公司总股本的 81.56%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 17.68%）、中节能太阳能 科技有限公司（占公司总股本的 0.76%）。    （22）2019 年 4 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意交银金融资产投资有限公司以东说念主民币 10 亿元向公司增资，其 中注册老本增多 617,598,703.00 元，老本公积增多 382,401,297.00 元。本次增资扩股完成后，公司 注册老本变更为 4,110,902,977.00 元。2019 年 4 月 10 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了 注 册 资 本 和 股 东 变 更 的工 商 变 更 登 记 ， 注 册 老本 由 东说念主 民 币 349,330.4274 万 元 变 更 为 东说念主 民 币 公司总股本的 69.32%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 15.02%）、交银金融资产 投资有限公司（占公司总股本的 15.02%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.64%）。    （23）2020 年 11 月增资 审议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东说念主民币 2.75 亿 元向公司增资，其中注册老本增多 162,717,023.00 元，老本公积增多 112,282,977.00 元。本次增资 扩股完成后，公司注册老本变更为 4,273,620,000.00 元。2020 年 11 月 24 日，特变电工新疆新能源 股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登记，注册老本由东说念主民币 411,090.2977 万元变更为东说念主 民币 427,362.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司 （占公司总股本的 70.48%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 14.45%）、交银金融                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产投资有限公司（占公司总股本的 14.45%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的    （24）2021 年 12 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金 2.93 亿元对公司 增资，增资金额中 16,404.00 万元计入股本，剩余计入老本公积。    本次增资扩股完成后，公司注册老本由 427,362.00 万元变更为 443,766.00 万元，变更后特变电 工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司持有 3,176,036,194 股（占公司总股本 的 71.57%），农银金融资产投资有限公司持有 617,598,703 股（占公司总股本的 13.92%），交银金 融资产投资有限公司持有 67,598,703 股（占公司总股本的 13.92%），中节能太阳能科技有限公司 持有 26,426,400 股（占公司总股本的 0.60%）。    （25）2022 年 7 月增资 议通过了公司增资扩股的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东说念主民币 17 亿元向 公司增资，其中注册老本增多 765,740,000.00 元，老本公积增多 934,260,000.00 元。本次增资扩股 完成后，公司注册老本由 443,766.00 万元变更为 520,340.00 万元。2022 年 7 月 1 日，特变电工新疆 新能源股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登记，注册老本由东说念主民币 443,766.00 万元变更 为东说念主民币 520,340.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公 司（占公司总股本的 75.75%）、农银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）、交银金 融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的    （26）2024 年 7 月股东变更 议通过了公司股权转让的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司回购农银金融资产投资有限 公司（占公司总股本的 11.87%）、交银金融资产投资有限公司（占公司总股本的 11.87%）的持有 新能源公司的股权。新特能源于 2024 年 7 月 8 日完成回购农银投及交银投所持新能源公司股份相 关就业。2024 年 8 月 9 日，特变电工新疆新能源股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登 记，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占公司总股本的                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （27）2024 年 9 月增资 过了公司增多注册老本的议案，同意公司股东新特能源股份有限公司以货币资金东说念主民币 5,000 万元 向公司增资，其中注册老本增多 2,500.00 万元，老本公积增多 2,500.00 万元。本次增资扩股完成后， 公司注册老本由 520,340.00 万元变更为 522,840.00 万元。2024 年 10 月 11 日，特变电工新疆新能源 股份有限公司完成了注册老本变更的工商变更登记，注册老本由东说念主民币 520,340.00 万元变更为东说念主民 币 522,840.00 万元，变更后特变电工新疆新能源股份有限公司的股东为新特能源股份有限公司（占 公司总股本的 99.49%）、中节能太阳能科技有限公司（占公司总股本的 0.51%）。    （三）股权结构    限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，特变电工新能源的股权结构如下图所示：                       图 17-1 原始权益东说念主股权结构图    （四）控股股东及履行抵制东说念主    限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，新特能源股份有限公司持有特变电工新能 源 99.49%股权，是特变电工新能源公司的控股股东。    最近三年，特变电工新能源的履行抵制东说念主为当然东说念主张新，未发生变化。    （五）组织架构、治理结构和里面抵制情况    特变电工新能源根据自身经营料理需要成立了总司理办公室、东说念主力资源部、发展计议部、新 云智能中心、经由与数字化料理部、集成供应链中心、工程料理部、安全质地环保部、财务部、                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 融资部、制造业质地料理部、酌量院、集成时期料理部、物业公司、合规与法律事务部、审计监 察部、保安公司、策略市集部、制造业经营料理部、工程业经营料理部等部门。限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，特变电工新能源组织架构如下图所示：                   图 17-2 原始权益东说念主组织架构图   （六）治理结构及里面抵制轨制   原始权益东说念主按照《中华东说念主民共和国公司法》等接洽法律法则的要求建立了法东说念主治理结构，并 按接洽规则例范运作。   （1）股东会   公司股东为照章持有公司股份的法东说念主或当然东说念主，股东会是公司的权力机关。股东会照章哄骗 下列权利：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）董事会  公司设董事会，对股东会负责。董事会由七名董事组成，设董事长一名。  董事会照章哄骗下列权益： 式的决策； 东说念主等高档料理东说念主员，并决定其报酬事项和赏罚事项；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）总司理  公司设总司理一名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总司理、副总司理或者其他高档 料理东说念主员，但兼任总司理、副总司理或者其他高档料理东说念主员职务的董事不得超越公司董事总和的 二分之一。  总司理对董事会负责，照章哄骗下列权益：  （4）监事会  公司设监事会。监事会由五名成员组成，其中：股东提名两名，由股东会选举产生，职工监 事三名，职工代表监事由公司职工选举径直产生。监事会设监事会主席一名，负责召集和主理监 事会。监事会照章哄骗下列权益： 进行监督； 向股东会或国度接洽主管机关呈文；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  为进一步增强风险防守材干，表率里面抵制，促进可继续发展，已矣策略主见，原始权益东说念主 制定了完满的规章轨制。  （1）财务料理轨制  为表率原始权益东说念主的财务步履，加强财务料理和监督，提高经济效益，原始权益东说念主根据《中 华东说念主民共和国司帐法》《企业财务通则》《企业司帐准则》《司帐东说念主员基础就业表率》等国度有 关法律、法则，结合履行情况制定《新能源公司财务料理法度》《新能源公司财务分析料理制 度》、《新能源公司司帐核算料理轨制》《新能源公司来回款项料理轨制》等一系列的较为完善 的财务料理轨制。  呈文期内原始权益东说念主财务料理轨制运行精良。  （2）关联交易轨制  为加强原始权益东说念主对联公司及参股公司的关联交易料理，表率子公司的财务行径，原始权益 东说念主根据干系法律、法则，结合履行情况制定了包括《新能源公司关联交易及关联资金来回表率管 理办法》等一系列的较为完善的关联交易料理轨制。  原始权益东说念主规则，财务部应严格审核与关联方的资金来回，向关联方收、付资金时，必须审 查干系契约、合同、关联交易合同审批单。合同审批单上应有新特能源股份公司董事会秘书签署 的同意意见。资金支付内容应与合同约定内容一致，款项总额不得超越合同约定金额。业务东说念主员 无法提供干系诠释文献的，应不予办理。  （3）子公司料理轨制  原始权益东说念主制定了《新能源公司子公司料理办法》，规则了公司包括财务部、融资部、法律 部、审计监察部等部门对于子公司的料理职责；对联公司投资决策法度，注册经由，证照管管维 护，资产处置与刊出，投良友理，对外担保，本旨业务料理，融良友理，经营料理，东说念主事料理等 多方面业务进行表率化料理，以保证子公司表率精良运营运转。  （4）信息暴露轨制  为表率信息暴露步履，加强信息暴露事务料理，保护企业和投资者正当权益，原始权益东说念主根 据《香港联交所上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司信息暴露料理办法》以                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及《上海证券交易所上市公司信息暴露事务料理轨制指引》等规则，特制定《新能源公司信息披 露料理办法》（以下简称为“信息暴露轨制”）。   信息暴露轨制对融资部、总司理办公室等部门的料理职责进行约定，同期要求各运营单元、 各职能部门可能对公司经营料理产生重要影响的事宜实时文告融资部。信息暴露轨制同期对料理 原则、信息暴露要求、应当暴露的要紧事项等信息作出了明确规则，确保信息暴露正当、真确、 准确、完满、实时、公道。   （5）担看料理轨制   为加强公司及子公司对外担看料理，保障公司担保业务开展合适轨制要求。根据《香港联交 所上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》《对于表率上市公司对外担保步履的文告》《公 司规矩》等干系规则，特制定担看料理轨制。   担看料理轨制明确了融资部是公司担保苦求审批部门、担保信息料理部门、担保总体料理部 门。轨制对担保的原则作念出了规则，同期对担保风险评估、不得提供担保情形、担保履行法度等 担看料理进行了表率指导，确保公司担看料理的正当合规性。   （6）风险料理轨制   为了表率公司的风险料理体系建立，建立表率、灵验的风险抵制体系，提高风险防守材干， 保障公司安全、稳健运行，提高经营料理水平，结合《公司法》《中央企业全面风险料理指引》 《企业里面抵制基本表率》等法律规章文献，特制定《新能源公司风险料理轨制》。   风险料理轨制明确了公司风险抵制由公司 TMT 决策委员会、风险防控办公室牵头承担料理职 责，要求各经营单元设立风险料理携带小组，对风险进行实时期析和把控。风险料理轨制对风险 料理主见制定、风险信息网罗、风险识别、风险打发、风险监测与评审、风险抵制评价等料理原 则进行表率，形成统一有层次的风险料理体系，保障公司在经营过程中对风险的实时灵验打发。   二、业务情况   （一）营业总体情况   特变电工新疆新能源股份有限公司领有电力工程施工总承包壹级、建筑工程总承包贰级、市 政公用工程总承包贰级、建筑机电安装工程专科承包贰级、城市及说念路照明工程专科承包贰级、 起重开导安装工程专科承包贰级、承（装、修、试）二级电力设施许可证资质文凭。   特变电工新能源经营范围包括：许可名目：建立工程施工；输电、供电、受电电力设施的安 装、维修和试验；建立工程勘探；建立工程想象；发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依 法须经批准的名目，经干系部门批准后方可开展经营行径，具体经营名目以干系部门批准文献或                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可证件为准）一般名目：新能源原动开导制造；新能源原动开导销售；新兴能源时期研发；光 伏开导及元器件销售；光伏开导及元器件制造；陆优势力发电机组销售；风力发电机组及零部件 销售；风电场干系装备销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；工程时期服务（策动 料理、勘探、想象、监理除外）；风力发电时期服务；太阳能发电时期服务；发电时期服务；储 能时期服务；配电开关抵制开导研发；配电开关抵制开导制造；输配电及抵制开导制造；智能输 配电及抵制开导销售；变压器、整流器和电感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系 统销售；信息系统集成服务；智能抵制系统集成；信息系统运行崇尚服务；风电场干系系统研发； 软件销售；软件开发；时期服务、时期开发、时期征询、时期交流、时期转让、时期推广；货色 出进口；时期出进口；光伏发电开导租赁；电池制造；电池销售；充电抵制开导租赁。（除照章 须经批准的名目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）。    （二）2021-2023 年营业收入、毛利润及毛利率情况   特变电工新能源主营业务收入按板块分离情况如下：                          表 17-2 原始权益东说念主营业收入情况                                                                                单元：万元，%     业务板块                     金额            占比              金额          占比         金额           占比  新能源电站建立            609,777.02     56.96         768,808.87    75.40    776,143.71     74.92  新能源电站运营            221,300.41     20.67         132,860.22    13.03    187,354.50     18.08      其他             231,612.19     21.64         104,997.17    10.30     57,378.36      5.54  主营业务收入小计         1,062,689.61     99.27    1,006,666.26       98.73   1,020,876.58    98.54     其它业务              7,774.52      0.73          12,951.78     1.27     15,093.61      1.46      所有           1,070,464.14    100.00    1,019,618.04      100.00   1,035,970.19   100.00 电站运营业务，原始权益东说念主新能源电站建立业务收入分别为 776,143.71 万元、768,808.87 万元和    三、财务气象    （一）2021-2023 年财务数据   根据特变电工新能源 2021-2023 年经审计的财务报表，特变电工新能源财务数据如下：                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              表 17-3 原始权益东说念主 2021-2023 年末合并资产欠债表                                                          单元：万元         名目            2023 年末          2022 年末         2021 年末 流动资产： 货币资金                     390,793.96       235,648.41     279,179.06 交易性金融资产                    5,245.46         6,679.89       7,698.59 应收票据                       3,593.57         5,616.21      20,126.17 应收账款                     480,439.65       509,661.01     579,647.15 应收款项融资                      7,211.26        3,904.99      41,554.01 预支款项                      39,428.90        46,423.82      40,864.39 其他应收款                     27,889.47        43,363.93      93,766.73 存货                       273,975.96       188,918.78     217,924.79 合同资产                     171,372.38       132,601.64     122,183.49 其他流动资产                    31,375.94        26,237.23      13,112.48 流动资产所有                  1,431,326.55    1,199,055.93    1,416,056.86 非流动资产： 其他债权投资                             -               -       3,502.40 历久股权投资                    42,003.85        39,587.72      43,749.28 其他权益器用投资                     100.00          100.00          100.00 固定资产                    1,553,782.93    1,396,812.10    1,396,072.02 在建工程                     309,438.80       411,981.92      17,358.03 使用权资产                     44,320.77        33,180.46      14,150.58 无形资产                      80,450.13        76,655.64      71,082.81 历久待摊用度                     3,921.92         3,056.09               - 递延所得税资产                   47,303.95        40,327.88      26,464.86 其他非流动资产                  219,967.17       137,274.52     127,747.67 非流动资产所有                 2,301,289.52    2,138,976.32    1,700,227.65 资产所有                    3,732,616.07    3,338,032.25    3,116,284.50 流动欠债： 短期借钱                               -      142,485.49      67,534.35 交易性金融欠债                      553.68          326.33                - 应付票据                     380,731.47       286,523.51     434,745.63 应付账款                     477,742.27       411,042.34     359,318.14                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合同欠债                       62,317.17               106,073.38          84,714.14 应付职工薪酬                     30,392.86                19,687.49          17,345.88 应交税费                       13,752.75                17,347.30          33,669.43 其他应付款                     156,400.48                27,675.17          43,114.19 一年内到期的非流动欠债               104,936.25               127,472.85          94,877.09 其他流动欠债                      2,089.32                 9,083.09           8,698.20 流动欠债所有                  1,228,916.24              1,147,716.95       1,144,017.04 非流动欠债： 历久借钱                    1,439,033.25              1,203,456.47       1,120,498.64 租赁欠债                       27,002.07                23,820.22          14,136.51 预计欠债                       21,586.29                22,775.19          10,528.34 递延收益                       12,433.71                11,477.18           7,213.83 递延所得税欠债                      665.91                    753.01                   - 非流动欠债所有                 1,500,721.22              1,262,282.07       1,152,377.31 欠债所有                    2,729,637.47              2,409,999.02       2,296,394.35 股东权益： 股本                        520,340.00               520,340.00         443,766.00 老本公积                      332,921.34               291,029.93         195,690.32 其他综合收益                       -743.08                  -585.35            -595.33 专项储备                        1,385.42                         -                  - 盈余公积                       56,796.98                44,018.98          27,984.39 未分配利润                      92,229.05                73,229.67         152,163.58 包摄于母公司股东权益所有            1,002,929.71               928,033.23         819,008.96 少数股东权益                        48.89                          -            881.19 股东权益所有                  1,002,978.60               928,033.23         819,890.15 欠债和股东权益所有               3,732,616.07              3,338,032.25       3,116,284.50                表 17-4 原始权益东说念主 2021-2023 年合并利润表                                                                       单元：万元           名目                   2023 年度               2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                            1,070,464.14       1,019,618.04   1,035,970.19 二、营业总成本                             949,286.81          975,095.39    969,478.24 其中：营业成本                             761,918.67          793,195.94    789,682.56 税金及附加                                  7,186.33           9,246.78      7,903.84                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 销售用度                              68,649.45        62,010.54       71,060.52 料理用度                              43,692.86        43,103.21       40,915.58 研发用度                              18,105.64        15,548.98       13,538.08 财务用度                              49,733.86        51,989.95       46,377.66 加：其他收益                             5,771.51         4,114.15        3,790.69 投资收益（损失以“-”号填列）                   11,756.38         4,029.98       28,228.94 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                  -70.58          -606.72            8.80 信用减值损失（损失以“-”号填列）                 -9,009.85       -14,555.18       -10,387.50 资产减值损失（损失以“-”号填列）                -23,697.31       -47,047.92       -17,597.10 资产处置收益（损失以“-”号填列）                    -80.60           233.87         -448.27 三、营业利润（蚀本以“－”号填列）                105,846.88        -9,309.17       70,087.51 加：营业外收入                            3,578.24         6,122.72        1,894.80 减：营业外支拨                            2,142.81         5,747.75        1,390.04 四、利润总额（蚀本总额以“－”号填列）              107,282.30        -8,934.20       70,592.27 减：所得税用度                           17,375.28         4,396.16        9,984.49 五、净利润（净蚀本以“－”号填列）                 89,907.02       -13,330.36       60,607.78 六、其他综合收益的税后净额                       -157.73             9.98         -595.33 七、综合收益总额                          89,749.28       -13,320.38       60,012.46 包摄于母公司系数者的综合收益的税后净 额 包摄于少数股东的综合收益的税后净额                     -0.11                -          139.96              表 17-5 原始权益东说念主 2021-2023 年合并现款流量表                                                                   单元：万元            名目                      2023 年度        2022 年度         2021 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                     1,049,757.16   1,245,443.38   1,107,123.94 收到的税费返还                               11,200.73     29,878.83       2,456.76 收到其他与经营行径接洽的现款                        31,158.84    100,417.51      22,140.84 经营行径现款流入小计                         1,092,116.74   1,375,739.72   1,131,721.54 购买商品、接受劳务支付的现款                      753,122.22    1,022,528.42    820,796.87 支付给职工以及为职工支付的现款                       86,550.33     79,046.06      71,899.86 支付的各项税费                               60,700.84     86,245.03      48,423.61 支付其他与经营行径接洽的现款                        44,095.23     54,111.83      74,283.61 经营行径现款流出小计                          944,468.62    1,241,931.34   1,015,403.95                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 经营行径产生的现款流量净额               147,648.12    133,808.38    116,317.59 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款                      9,784.85    21,217.73       5,421.06 取得投资收益收到的现款                    7,657.22      1,780.13      3,311.97 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的                                       -             -        43.49 现款净额 处置子公司及其他营业单元收到的现款净额          94,599.02     19,856.39     74,365.74 收到其他与投资行径接洽的现款               10,817.12       1,993.73    60,519.60 投资行径现款流入小计                  122,858.20     44,847.98    143,661.86 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的 现款 投资支付的现款                        6,854.20    12,259.00     13,648.19 取得子公司及其他营业单元支付的现款净额                   -             -      2,000.00 支付其他与投资行径接洽的现款                  935.82       4,094.72      1,089.86 投资行径现款流出小计                  359,574.29    392,892.87    373,035.48 投资行径产生的现款流量净额               -236,716.09   -348,044.90   -229,373.62 三、筹资行径产生的现款流量： 领受投资收到的现款                             -   170,000.00     29,347.63 取得借钱所收到的现款                  777,088.77    532,030.89    405,037.43 收到其他与筹资行径接洽的现款              159,985.82     43,775.39    109,610.27 筹资行径现款流入小计                  937,074.59    745,806.27    543,995.33 偿还债务所支付的现款                  618,636.02    340,567.99    303,247.60 分配股利、利润或偿付利息所支付的现款           67,220.94    134,643.29     79,894.90 支付其他与筹资行径接洽的现款               13,141.76       3,118.08   113,378.14 筹资行径现款流出小计                  698,998.72    478,329.37    496,520.64 筹资行径产生的现款流量净额               238,075.87    267,476.91     47,474.69 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响              339.84        865.89        542.60 五、现款及现款等价物净增多额              149,347.74     54,106.28     -65,038.74 加：期初现款及现款等价物余额              156,170.82    102,064.54    167,103.28 六、期末现款及现款等价物余额              305,518.55    156,170.82    102,064.54  （二）主要财务目的分析                                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 17-6 原始权益东说念主 2021-2023 年末资产情况                                                                             单元：万元，%      名目                    金额           占比             金额           占比         金额           占比 货币资金               390,793.96    10.47         235,648.41     7.06    279,179.06      8.96 交易性金融资产              5,245.46     0.14           6,679.89     0.20      7,698.59      0.25 应收票据                 3,593.57     0.10           5,616.21     0.17     20,126.17      0.65 应收账款               480,439.65    12.87         509,661.01    15.27    579,647.15     18.60 应收款项融资               7,211.26     0.19           3,904.99     0.12     41,554.01      1.33 预支款项                39,428.90     1.06          46,423.82     1.39     40,864.39      1.31 其他应收款               27,889.47     0.75          43,363.93     1.30     93,766.73      3.01 存货                 273,975.96     7.34         188,918.78     5.66    217,924.79      6.99 合同资产               171,372.38     4.59         132,601.64     3.97    122,183.49      3.92 其他流动资产              31,375.94     0.84          26,237.23     0.79     13,112.48      0.42 流动资产所有           1,431,326.55    38.35    1,199,055.93       35.92   1,416,056.86    45.44 其他债权投资                      -        -                  -        -      3,502.40      0.11 历久股权投资              42,003.85     1.13          39,587.72     1.19     43,749.28      1.40 其他权益器用投 资 固定资产             1,553,782.93    41.63    1,396,812.10       41.85   1,396,072.02    44.80 在建工程               309,438.80     8.29         411,981.92    12.34     17,358.03      0.56 使用权资产               44,320.77     1.19          33,180.46     0.99     14,150.58      0.45 无形资产                80,450.13     2.16          76,655.64     2.30     71,082.81      2.28 历久待摊用度               3,921.92     0.11           3,056.09     0.09              -        - 递延所得税资产             47,303.95     1.27          40,327.88     1.21     26,464.86      0.85 其他非流动资产            219,967.17     5.89         137,274.52     4.11    127,747.67      4.10 非流动资产所有          2,301,289.52    61.65    2,138,976.32       64.08   1,700,227.65    54.56 资产所有             3,732,616.07   100.00    3,338,032.25      100.00   3,116,284.50   100.00 和 38.35%；非流动资产总额分别为 1,700,227.65 万元、2,138,976.32 万元和 2,301,289.52 万元，在总 资产中的占比分别为 54.56%、64.08%和 61.65%。2021-2023 年末，原始权益东说念主资产主要以货币资                                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金、应收账款、存货、合同资产、固定资产、在建工程和其他非流动资产为主。                       表 17-7 原始权益东说念主 2021-2023 年末欠债情况                                                                              单元：万元，%      名目                     金额            占比              金额          占比         金额           占比 短期借钱                         -         -         142,485.49     5.91     67,534.35      2.94 交易性金融欠债                553.68       0.02            326.33      0.01              -        - 应付票据                380,731.47     13.95         286,523.51    11.89    434,745.63     18.93 应付账款                477,742.27     17.50         411,042.34    17.06    359,318.14     15.65 合同欠债                 62,317.17      2.28         106,073.38     4.40     84,714.14      3.69 应付职工薪酬               30,392.86      1.11          19,687.49     0.82     17,345.88      0.76 应交税费                 13,752.75      0.50          17,347.30     0.72     33,669.43      1.47 其他应付款               156,400.48      5.73          27,675.17     1.15     43,114.19      1.88 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债                2,089.32      0.08           9,083.09     0.38      8,698.20      0.38 流动欠债所有            1,228,916.24     45.02     1,147,716.95      47.62   1,144,017.04    49.82 历久借钱              1,439,033.25     52.72     1,203,456.47      49.94   1,120,498.64    48.79 租赁欠债                 27,002.07      0.99          23,820.22     0.99     14,136.51      0.62 预计欠债                 21,586.29      0.79          22,775.19     0.95     10,528.34      0.46 递延收益                 12,433.71      0.46          11,477.18     0.48      7,213.83      0.31 递延所得税欠债                665.91       0.02            753.01      0.03              -        - 非流动欠债所有           1,500,721.22     54.98     1,262,282.07      52.38   1,152,377.31    50.18 欠债所有              2,729,637.47    100.00     2,409,999.02     100.00   2,296,394.35   100.00 动欠债总额分别为 1,152,377.31 万元、1,262,282.07 万元和 1,500,721.22 万元，在总欠债中的占比分 别为 50.18%、52.38%和 54.98%。2021-2023 年末，原始权益东说念主负借主要以短期借钱、应付票据、 应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动欠债和历久借钱为主。                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-8 原始权益东说念主 2021-2023 年末系数者权益情况                                                                                  单元：万元，%       名目                       金额              占比          金额            占比            金额            占比 股本                   520,340.00         51.88   520,340.00      56.07       443,766.00      54.13 老本公积                 332,921.34         33.19   291,029.93      31.36       195,690.32      23.87 其他综合收益                  -743.08         -0.07      -585.35       -0.06         -595.33       -0.07 专项储备                   1,385.42          0.14            -              -            -           - 盈余公积                  56,796.98          5.66    44,018.98       4.74        27,984.39        3.41 未分配利润                 92,229.05          9.20    73,229.67       7.89       152,163.58      18.56 包摄于母公司股东权 益所有 少数股东权益                     48.89         0.00            -              -      881.19         0.11 股东权益所有              1,002,978.60      100.00    928,033.23     100.00       819,890.15     100.00 为 819,008.96 万元、928,033.23 万元和 1,002,929.71 万元，分别占股东权益所有 99.89%、100.00% 和 100.00%；少数股东权益分别为 881.19 万元、0.00 万元和 48.89 万元，分别占股东权益所有 0.11%、 利材干分析如下：                  表 17-9 原始权益东说念主 2021-2023 年盈利材干分析表                                                                                  单元：万元，%        名目               2023 年度                   2022 年度                      2021 年度 营业收入                        1,070,464.14              1,019,618.04                 1,035,970.19 营业成本                         761,918.67                793,195.94                    789,682.56 销售用度                          68,649.45                  62,010.54                       71,060.52 料理用度                          43,692.86                  43,103.21                       40,915.58 研发用度                          18,105.64                  15,548.98                       13,538.08 财务用度                          49,733.86                  51,989.95                       46,377.66 营业外收入                              3,578.24                  6,122.72                     1,894.80 营业外支拨                              2,142.81                  5,747.75                     1,390.04                              中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  毛利润                         308,545.47          226,422.10          246,287.63  利润总额                        107,282.30           -8,934.20           70,592.27  净利润                          89,907.02          -13,330.36           60,607.78  营业毛利率                           28.82               22.21               23.77  总资产收益率                            2.41               -0.41                2.00  净资产收益率                            8.96               -1.53                7.59    注：（1）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；    （2）总资产收益率=净利润/（期初总资产+期末总资产）/2；    （3）净资产收益率=净利润/（期初净资产+期末净资产）/2。 和 761,918.67 万元，营业成本与营业收入的波动较小。 元，营业毛利率分别为 23.77%、22.21%和 28.82%，营业毛利率总体处于增长趋势。利润总额分别 为 70,592.27 万元、-8,934.20 万元和 107,282.30 万元，净利润分别为 60,607.78 万元、-13,330.36 万 元和 89,907.02 万元。 和 1,092,116.74 万元；经营行径现款流出分别为 1,015,403.95 万元、1,241,931.34 万元和 944,468.62 万元；经营行径产生的现款流量净额分别为 116,317.59 万元、133,808.38 万元和 147,648.12 万元。 投资行径产生的现款流量净额分别为-229,373.62 万元、-348,044.90 万元和-236,716.09 万元。特变电 工新能源 2021-2023 年投资行径现款净流出较大，投资行径的现款流出主要体现在购建固定资产、 无形资产支付的现款。 筹资行径产生的现款流量净额分别为 47,474.69万元、267,476.91万元和 238,075.87 万元，2021-2023 年筹资行径产生的现款流量保持净流入。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-10 原始权益东说念主 2021-2023 年偿债材干分析表        目的               2023 年末          2022 年末           2021 年末 资产欠债率（%）                      73.13%               72.20             73.69 流动比率（倍）                           1.16              1.04              1.24 速动比率（倍）                           0.94              0.88              1.05    注：（1）资产欠债率=总欠债/总资产*100%；    （2）流动比率=流动资产/流动欠债；    （3）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债。    从短期偿债目的来看，2021-2023 年末，特变电工新能源的流动比率分别为 1.24、1.04 和 1.16， 速动比率分别为 1.05、0.88 和 0.94，流动比率均大于 1，速动比率有所波动。 全体变动较小。    四、信用情况    （一）资信水平    特变电工新能源资信气象精良，2021-2023 年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，不存在延 期偿付的情况；在 2021-2023 年与其主要客户发生的重要业务来回中，未尝发生任何严重毁约。    （二）2021-2023 年在投资建立等方面无要紧不良记录情况    根据呈文日历为 2024 年 3 月 26 日的特变电工新能源《企业信用呈文（自主查询版）》，无被 追偿余额、原谅类余额或不良类余额，亦无欠税记录、强制实行记录以及行政处罚记录。    限制 2024 年 4 月 3 日，根据查询中国证监会网站、国度企业信用信息公示系统、证券期货市 场失信记录查询平台、“信用中国”平台、中华东说念主民共和国最能手民法院“寰宇法院被实行东说念主信息查 询”平台及“寰宇法院失信被实行东说念主名单信息公布与查询”平台、财政部网站、国度税务总局网站， 最近 3 年，特变电工新能源在投资建立、分娩运营、金融监管、工商、税务等方面均不存在要紧不 良记录，不存在因严重监犯失信步履被有权部门认定为失信被实行东说念主、失信分娩经营单元或者其 他失信单元并被暂停或者限制进行融资的情形。    （三）历史信用表现    经查询中国实行信息公开网（网址：http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）及寰宇法院失信被实行 东说念主名单信息公布与查询平台（网址：http://zxgk.court.gov.cn/shixin/），限制 2024 年 4 月 3 日，未在 前述网站公布的信息中发现原始权益东说念主被纳入被实行东说念主或失信被实行东说念主名单的情况。                               中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （四）2021-2023 年要紧监犯违纪步履    经查询中华东说念主民共和国救急料理部网站（网址：http://www.mem.gov.cn/）、中华东说念主民共和国生 态 环 境 部 网 站 （ 网 址 ：http://www.mee.gov.cn/） 、 中 华 东说念主 民 共 和 国 自 然 资 源 部 （ 网 址 ： http://www.mnr.gov.cn/） 、 中 国 证 监 会 证 券 期 货 市 场 失 信 记 录 查 询 平 台 （http://neris.csrc.gov.cn/shixinchaxun/）、中国证监会网站（http://www.csrc.gov.cn/）、国度市集监 督料理总局网站（网址：http://www.samr.gov.cn/）、中华东说念主民共和国国度发展和更始委员会网站 （ 网 址 ：http://www.ndrc.gov.cn/） 、 中 华 东说念主 民 共 和 国 财 政 部 网 站 （ 网 址 ： http://www.mof.gov.cn/index.htm） 、 中 华 东说念主 民 共 和 国 住 房 和 城 乡 建 设 部 网 站 （http://www.mohurd.gov.cn/）、中华东说念主民共和国公安部网站（https://www.mps.gov.cn/）、信用中 国网站（网址：http://www.creditchina.gov.cn/）、中国政府采购网政府采购严重监犯失信步履信息 记 录 网 站 （http://www.ccgp.gov.cn/） 、 全 国 建 筑 市 场 监 管 公 共 服 务 平 台 （http://jzsc.mohurd.gov.cn/））、中国实行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn/）和中国裁判文书 网（https://wenshu.court.gov.cn/），限制查询日 2024 年 4 月 3 日，未在前述网站公布的信息中发现 原始权益东说念主在最近 3 年内存在要紧监犯违纪或不诚信记录的情况。    五、原始权益东说念主的主要义务    原始权益东说念主的主要义务包括但不限于：    （一）不得侵占、挫伤基础设施基金所持有的基础设施名目；    （二）配合基金料理东说念主、基金托管东说念主以及其他为基础设施基金提供服务的专科机构履行职责；    （三）确保基础设施名目真确、正当，确保向基金料理东说念主等机构提供的文献贵府真确、准确、 完满，不存在伪善记载、误导性述说或者要紧遗漏；    （四）依据法律法则、基金合同及干系契约约定实时移交基础设施名目及干系印记证照、账 册合同、账户料理权限等；    （五）主要原始权益东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主提供的文献贵府存在隐秘重要事实或者编 造要紧伪善内容等要紧监犯违纪步履的，应当购回全部基金份额或基础设施名目权益；    （六）实时配合名目公司到工商行政料理机关提交办理名目公司股权转让的干系贵府，办理 股权变更的工商变更登记手续；    （七）法律法则及干系契约约定的其他义务。    六、原始权益东说念主及控股股东、履行抵制东说念主承诺函    （一）发改委申报阶段承诺函                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   特变电工新能源已于 2023 年 10 月 18 日出具《特变电工新疆新能源股份有限公司承诺函》， 承诺：   “1、特变电工新能源已按照干系规则或契约的要求，如实办理已矣以哈密东南山口光伏名目 刊行基础设施 REITs 所波及转铩羽履的系数干系事项，不存在职何缺失、遗漏或伪善描画。 设施 REITs 存续期间，除法律规则或政府干系部门另有要求外，哈密光伏名目波及的地皮使用权将 继续由哈密华风新能源发电有限公司持有，在基础设施 REITs 存续期间不发生迁徙；哈密光伏名目 经营收益权到期后，哈密光伏名目波及的地皮使用权届时随剩余资产按照干系契约无偿转回特变 电工新能源。 就业，拟将全部净回收资金用于特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能名目或其他合适 发改委募投要求的名目。特变电工新能源承诺拟投资名目真确存在，投资决策法度合适接洽规则， 召募资金用途真确并合适干系法律法则规则。 能波及的地皮升值税等干系税费，特变电工新能源将按要求缴纳（或全额补偿其他干系缴税主体） 相应税金并承担系数干系经济和法律就业。   特变电工新能源对等对待哈密光伏名目和旗下的其他名目，将根据自身针对新能源发电类项 目同类资产的既有料理表率和法度，严格按照淳厚信用、勤奋尽责、公道公道的原则，不会以低 于所料理的同类资产的运营料理法度提供运营料理服务。对于可能组成实质竞争的其他发电名目， 采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密光伏名目在同等条件下享有优先获取 该业务契机的权利，充分保护基金份额持有东说念主的利益。特变电工新能源将为本名目运营料理插足 弥散的东说念主力和资金，保障本名目的运营料理服务正常开展。当本名目运营料理就业与特变电工新 能源提供运营料理服务的其他名目存在东说念主员及就业安排冲突时，应优先保障本名目的运营料理工 作。特变电工新能源将坚持公道合理、互惠互利和基金份额持有东说念主利益之上的职业步履准则，在 履行职责的过程中对利益冲突保持敏锐和进行识别；对于是否波及利益冲突存疑的，将实时向基 金料理东说念主征询；对于已识别的利益冲突，将实时向基金料理东说念主讲演并采取灵验的措施对干系利益 冲突进行料理。若特变电工新能源违抗上述承诺给基础设施基金及基金份额持有东说念主酿成损失的， 该等损失将由特变电工新能源承担。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   特变电工新能源将采取措施表率并尽量减少与基础设施 REITs 之间的关联交易。对于正常经营 范围内无法幸免或有合理情理存在的关联交易，将本着公开、公道、公道的原则确定交易价钱， 照章与基础设施 REITs 项下干系载体签订表率的关联交易合同，保证关联交易价钱的公允性。严格 按照接洽法律法则和干系主体的里面料理规则履行批准法度，包括但不限于必要的关联方遁入表 决等义务，并按照接洽法律、法则和干系主体的里面料理规则履行关联交易的信息暴露义务。保 证欠亨过关联交易监犯迁徙基础设施 REITs 的资金、利润，不利用关联交易挫伤基础设施 REITs 及 其基金份额持有东说念主的正当权益。”   （二）证监会、交易所申报阶段承诺函 函》，承诺：   “（1）限制本承诺函出具之日，特变电工新能源承诺合适适用法则对基础设施基金原始权益 东说念主的干系资质要求，包括但不限于： 名目当前的实质系数东说念主，径直或盘曲领有其十足系数权或经营权利。 担保权利职守及其他他项权利设定。 记录，不存在因严重监犯失信步履被有权部门认定为失信被实行东说念主、失信分娩经营单元或者其他 失信单元并被暂停或者限制融资的情形。   （2）特变电工新能源本次提交系数申报材料真确、灵验、合规、完备，不存在职何隐秘、虚 假记载、误导性述说或者要紧遗漏，干系材料上系数署名与印记真确，复印件与原件一致。   （3）限制本承诺函出具之日，特变电工新能源当作本名目基础设施运营料理机构，近 3 年在 投资建立、分娩运营、金融监管、市集监督料理、税务等方面无要紧监犯违纪记录，名目运营期 间未出现安全、质地、环保等方面要紧问题。   （4）特变电工新能源已暴露基础设施 REITs 所涉转让事宜干系的系数戒指条件，并已按照各 种干系规则或契约的要求，如实办理已矣系数以哈密东南山口光伏名目刊行基础设施公募基金所 波及转铩羽履的系数干系事项，不存在职何缺失、遗漏或伪善述说。   （5）特变电工新能源承诺，在合适法律法则要求的前提下，将积极响应国度基础设施领域补 短板就业，拟将全部净回收资金用于特变电工若羌县若羌河 100 万风电及配套储能名目或其他合适                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 发改委募投要求的名目。特变电工新能源承诺拟投资名目真确存在，投资决策法度合适接洽规则， 召募资金用途真确并合适干系法律法则规则。   （6）特变电工新能源已设立哈密市旭辉光伏发电有限公司（以下简称“SPV”）。专项策动设 立后，SPV 将按照《名目公司股权转让契约》的约定受让哈密华风 100%股权，策动料理东说念主将以专 项策动设立时的认购资金向特变电工新能源收购 SPV 的 100%股权，进而持有哈密华风。上述设施 完成后，将由哈密华风对 SPV 进行领受合并。   特变电工新能源承诺，若本基金刊行之日起六个月内前述领受合并未完成（包括未完成名目 公司工商变更登记与 SPV 公司刊出），则由此导致的名目公司、SPV 较可供分配金额测算的预估 情形多缴纳的企业所得税和其他税费（如有）的部分由特变电工新能源承担。特变电工新能源承 诺将根据基础设施 REITs 基金料理东说念主的文告，通过将等额于名目公司、SPV 公司多缴纳的企业所得 税和其他税费（如有）的资金支付至本基金持有的资产提拔专项策动托管账户或其他基金料理东说念主 文告的指定账户的方式履行上述承诺义务，且资金接收方不负任何返还义务。   （7）特变电工新能源承诺，本次向证监会提交的名目估值中不含哈密东南山口光伏名目使用 地皮的地皮使用权市集价值；基础设施 REITs 存续期间，除法律规则或政府干系部门另有要求外， 哈密东南山口光伏名目波及的地皮使用权将继续由哈密华风新能源发电有限公司持有，在基础设 施 REITs 存续期间不发生迁徙；哈密东南山口光伏名目经营收益权到期后，哈密东南山口光伏名目 波及的地皮使用权届时随剩余资产按照干系契约无偿转回特变电工新能源。   （8）基础设施 REITs 刊行或存续期间，如税务部门要求补充缴纳刊行基础设施 REITs 过程中 可能波及的地皮升值税等干系税费，特变电工新能源将按要求缴纳（或全额补充其他干系缴税主 体）相应税金并承担系数干系经济和法律就业。   （9）特变电工新能源承诺，特变电工新能源及基础设施名目合适《公开召募基础设施证券投 资基金指引（试行）》及其配套规则等监管规则的条件。若特变电工新能源或基础设施名目不符 合上述条件，以诱拐技能骗取公募基金注册刊行或提供的文献贵府存在隐秘重要事实或者虚拟重 大伪善内容等要紧监犯违纪步履的，特变电工新能源应当购回公募基金全部份额或基础设施名目 权益。   （10）针对基础设施 REITs 可能波及的同行竞争与关联交易，特变电工新能源承诺如下：   特变电工新能源对等对待哈密东南山口光伏名目和旗下其他名目，将根据自身针对新能源发 电类名目同类资产的既有料理表率和法度，严格按照淳厚信用、勤奋尽责、公道公道的原则，不                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会以低于所料理的同类资产的运营料理法度提供运营料理服务。对于可能组成实质竞争的其他发 电名目，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密东南山口光伏名目在同等条 件下享有优先获取该等业务契机的权利，充分保护基金份额持有东说念主的利益。   特变电工新能源将为本名目运营料理插足弥散的东说念主力和资金，保障本名目的运营料理服务正 常开展。当本名目运营料理就业与特变电工新能源提供运营料理服务的其他名目存在东说念主员及就业 安排冲突时，应优先保障本名目的运营料理就业。   特变电工新能源将坚持公道合理、互惠互利和基金份额持有东说念主利益至上的职业步履准则，在 履行职责的过程中对利益冲突保持敏锐和进行识别；对于是否波及利益冲突存疑的，将实时向基 金料理东说念主征询；对于已识别的利益冲突，将实时向料理东说念主讲演并采取灵验的措施对干系利益冲突 进行料理。   若特变电工新能源违抗上述承诺给基础设施基金及基金份额持有东说念主酿成损失的，该等损失将 由特变电工新能源承担。   特变电工新能源将采取措施表率并尽量减少与基础设施 REITs 之间的关联交易。对于正常经营 范围内无法幸免或有合理情理存在的关联交易，将本着公开、公道、公证的原则确定交易价钱， 照章与基础设施 REITs 项下干系载体签订表率的关联交易合同，保证关联交易价钱的公允性。严格 按照接洽法律法则和干系主体的里面料理规则履行批准法度，包括但不限于必要的关联方遁入表 决等义务，并按照接洽法律、法则和干系主体的里面料理规则履行关联交易的信息暴露义务。保 证欠亨过关联交易监犯迁徙基础设施 REITs 的资金、利润，不利用关联交易挫伤基础设施 REITs 及 其基金份额持有东说念主的正当权益。   （11）特变电工新能源将照章履行《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》第四十 三条文定的对于原始权益东说念主的各项义务。   除以上事项外，本公司将严格顺从《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律 法则及上海证券交易所干系业务规则对基础设施基金原始权益东说念主的其他规则。   （12）特变电工新能源证实本承诺函所载的每一项承诺均为可零丁实行之承诺。任何一项承 诺若被视为无效或隔断不影响其他各项承诺的灵验性。   （13）在基础设施基金隔断并计帐已矣前，本承诺永远灵验，且是不可铲除的。若本公司违 反上述承诺给基础设施基金及其基金份额持有东说念主酿成损失，一切损失将由本公司承担。”                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 函》，就特变电工新能源公司当作原始权益东说念主提供本基金可供分配金额保障干系事项承诺如下：   “（1）预测可供分配金额   根据《资产评估呈文》（感激评报字2024第 007 号）、《可供分配金额预测表及审核呈文 （天职业字202430536 号）》及合理预测，本基金初度发售时的基础设施名目在 2024 年至 2028 年 五个完满司帐年度的预期可供分配金额分别为 8,974.59 万元、11,108.30 万元、13,720.57 万元、   （2）可供分配金额保障   出于对哈密光伏名目的招供和运管材干的信心，特变电工新能源承诺：   如上述任一年度本基金履行可供分配金额小于对应年度的预测可供分配金额，特变电工新能 源自觉销毁所持有的本基金份额在该年度对应的全部或部分可供分配金额，以最大程度上保障本 基金的其他基金份额持有东说念主（不含原始权益东说念主及其关联方）获取其所持有的本基金份额对应的预 测可供分配金额，其他基金份额持有东说念主（不含原始权益东说念主及其关联方）预测可供分配金额=对应年 度的预测可供分配金额×该基金份额持有东说念主（不含原始权益东说念主及其关联方）持有的本基金份额比例。 在其他基金份额持有东说念主（不含原始权益东说念主及其关联方）足额获取对应年度预测可供分配金额的前 提下，如有剩余可供分配金额再向原始权益东说念主按其持有的本基金份额比例进行分配。特变电工新 能源承诺自觉销毁的可供分配金额，以特变电工新能源持有的本基金份额对应的该年度的履行可 供分配金额为限，履行可供分配金额以本基金对应年度经审计的履行可供分配金额为准。如有现 有登记结算机构或收益分配所必须的系统或时期安排无法已矣上述操作，则由特变电工新能源将 等额的货币资金支付给本基金，由本基金按照上述方式对其他基金份额持有东说念主（不含原始权益东说念主 及其关联方）进行分配。   （3）可供分配金额保障义务的承担 关联方）于可供分配金额分配日前向特变电工新能源发出文告，文告特变电工新能源其届时需要 销毁的其所持有的本基金份额在该年度对应的可供分配金额。   七、回收资金用途   原始权益东说念主特变电工新能源公司通过本次基础设施 REITs 刊行周转资产，已矣的回收资金将主 要用于特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能名目，或其他合适发改委募投要求的名目， 具体情况如下：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17-11 原始权益东说念主回收资金用途         类别                     召募资金投资名目情况        名目称呼        特变电工若羌县若羌河 100 万千瓦风电及配套储能名目      名目总投资（亿元）                      53.52      名目老本金（亿元）                      16.06  名目老本金缺口（亿元）                        16.06       建立内容和范围                  装机容量 1,000MW                  完成名目核准、地质灾害评估、环境影响平价、用地预审、安全评       前期就业进展                               价等手续        开工时间                     2023 年 9 月 7 日           特变电工 拟使用召募资金范围                          1.68 亿元            新能源 召募资金插足名目的 特变电工                                   名目老本金   具体方式     新能源   截止本基金 2025 年年度招募说明书更新出具之日，原始权益东说念主回收资金已按照策动用途使用 已矣，详见本基金 2024 年年度呈文。   八、原始权益东说念主承担运营料理就业干系安排   为保障基础设施名目刊行后特变电工新能源公司当作运营料理机构能够灵验促进名目继续健 康寂静运营，基础设施名目对运营料理机组成立了严格、科学的权责利结构及赏罚机制，详确情 况请参见本招募说明书“第十八部分 基础设施名目运营料理安排”干系内容。   九、对于名目继续健康寂静运营的保障措施   特变电工新能源公司当作本基金的原始权益东说念主和运营料理机构，为确保本基金存续期内基础 设施名目继续健康运营，从名目公司、运营料理机构、原始权益东说念主等各层面沟通具有多重保障措 施：   （一）特变电工新能源公司担任运营料理机构变装   在运营料理安排上，基金料理东说念主遴聘特变电工新能源公司担任基础设施名目的运营料理机构， 负责基础设施名目的部分服务和运营料理职责，保证名目继续健康寂静运营。特变电工新能源公 司将会严格遵命《运营料理契约》的约定并履行相应的运营料理职责，根据自身针对同类资产的 既有料理表率和法度，阐明运营料理机构在新能源发电运营领域的专科优势，保障名目继续理会 运营。   （二）原始权益东说念主陆续持有较高比例的公募 REITs 基金份额   本基金刊行后，原始权益东说念主陆续持有 35%的公募基金份额。因此，原始权益东说念主也将具有保障                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 名目运营健康理会、获取历久收益的内生能源。   （三）特变电工新能源公司打造新能源发电领域的 REITs 上市平台   特变电工新能源公司这次刊行基础设施基金的目的是搭建特变电工新能源公司在新能源发电 领域的的资产上市平台，今后特变电工新能源公司将以合适干系政策的新能源基础设施名目通过 扩募神志纳入本基础设施 REITs 平台。   十、原始权益东说念主认购本基金情况   原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方认购的基金份额数目，承诺的锁依期限以及基金份额转 让的前置条件（如有），详见本招募说明书“第九部分 基金的召募”之“五、策略配售原则、数目、 比例及持有期限安排”。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第十八部分 基础设施名目运营料理安排      一、外部料理机构基本概况      本基础设施名目由基金料理东说念主、资产提拔证券料理东说念主、名目公司当作托付方共同托付特变电 工新疆新能源股份有限公司担任本基础设施名目的外部料理机构。外部料理机构应具备充分的运 营材干并勤奋尽责的履行《运营料理契约》项下各项义务，外部料理机构应就《运营料理契约》 项下受托的运营料理事项承担就业。      （一）基本情况      外部料理机构基本情况，包括设立、存续和历史沿革情况；股权结构及治理结构；主营业务 情况、财务报表及主要财务目的分析、老本市集公开融资情况及历史信用表现、主要债务情况详 见本招募说明书“第十七部分 原始权益东说念主”。      （二）与基础资产干系的业务情况      根据《基础设施基金指引》第四十条文定，外部料理机构应当按照《基金法》规则经中国证 监会备案。在《运营料理契约》等干系法律文献收效且特变电工新能源按照《基金法》在中国证 监会完成备案后，特变电工新能源具备当作外部料理机构的资质，合适《基础设施基金指引》第 四十条第（一）项的干系规则。      特变电工新能源公司是世界领先的绿色聪慧能源服务商，业务无边全球 20 余个国度和地区， 专注于光伏、风电、电力电子、能源互联网等领域，为客户提供清洁能源名目开发、投（融）资、 想象、建立、智能开导、调试、运维全体料理决策，在光伏、风电 EPC、逆变器等领域占据全球 领先地位。截止 2025 年 5 月，特变电工新能源公司的光伏业务和风电业务在全球范围内保持领先 地位，光伏逆变器全球出货量累计近 100GW，TSVG 全球出货量错杂 55Gvar，光伏和风电想象总 量超越 37GW，持有光伏、风电电站数目超 30 余座。      通过多年来持有运营各种光伏、风电、储能等新能源名目，特变电工新能源在轨制建立和内 部抵制、东说念主才培养引进和运营增收等方面积贮了丰富的基础设施运营料理教学，并形成了一套行 之灵验的运营料理方法和轨制，处于国内新能源领域的领先行列。           表 18-1 限制 2024 年末特变电工新能源在运营的主要名目情况表                                                 场站容量 序号                   名目称呼                  类型                                                 （兆瓦）                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                    场站容量 序号                     名目称呼                   类型                                                    （兆瓦）      山西阳泉市采煤千里陷区国度先进时期光伏发电示范基地贾家垴-赵      家垴 100MWp 光伏发电名目      巴基斯坦哈瓦尔布尔 QUAID-E-AEAM 光伏区 100MW 太阳能光伏      电站运营崇尚名目                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                   场站容量 序号                     名目称呼                 类型                                                   （兆瓦）                          小计                       3,039.30      丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦感奋储氢一体假名目（风电部分      新疆特变电工楼兰新材料一期 10 万吨高纯硅配套 205MW 风电      风电/      +60MW 光伏及 60MWh 储能发电名目                 光伏      包头市固阳县 40 万千瓦风电基地名目（标段二）16 万千瓦风电场      区                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                        场站容量 序号                         名目称呼                   类型                                                        （兆瓦）                             小计                          4,381.00                             小计                           100.00                             所有                          7,520.30   注：序号 1-13、35-58 和 70，系特变电工新能源自营电站；序号 14-34 和 59-69，系特变电工 新能源为第三方客户提供电站运维服务。      （三）主要负责东说念主员在基础设施名目运营或投良友理领域的教学情况、其他专科东说念主员配备情 况      彭旭，男，汉族，43 岁，中共党员，硕士酌量生学历。现任特变电工股份有限公司副总裁、 新能源事迹部总司理，曾任三一重能股份有限公司副总司理、数智化总监、工艺院院长、智能化 院院长；埃森哲（中国）有限公司时期征询副董事总司理等职务。      张建新，男，汉族，51 岁，中共党员，博士，高档经济师。现任特变电工新疆新能源股份有 限公司总司理，兼任新特能源股份有限公司董事长；曾任特变电工股份有限公司投资发展部副部 长、策略发展部部长、证券投资部部长、副总经济师等职务。      何明成，男，汉族，48 岁，硕士学历，国际注册司帐师、注册税务师、注册司帐师、中级理 财策动师，现任特变电工新疆新能源股份有限公司总司帐师；曾任特变电工股份有限公司出纳、 特变电工出进口公司财务部部长、特变电工出进口公司总司帐师、特变电工出进口公司副总司理、 特变电工出进口公司纪委文牍、首席合规官。      限制 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源职工 3094 东说念主，本科以及本科以上东说念主员占比 90.85%。      （1）在职职工总和量                            中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 18-2 2022-2024 年特变电工新能源在职职工总和量变化          年份              2024 年末            2023 年末         2022 年末 在职职工数目                              3,094         2,475            2,296 系主要由研发团队引申所致。   （2）按司龄分离 量占比较高，东说念主才留存率较高。                 表 18-3 2022-2024 年末特变电工新能源职工司龄结构变化         司龄分散             2024 年末            2023 年末         2022 年末          所有                         3,094         2,475            2,296   限制 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源 3,094 名职工司龄具体情况如下：                表 18-4 限制 2024 年 12 月 31 日特变电工新能源职工司龄结构          司龄             东说念主数（东说念主）               占总职工东说念主数的比例（%）          所有                        3094                           100.00   限制 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源 1-3 年司龄的职工占比相对最高，为 29.06%。   （3）按学历分离 以上职工占比 90.85%，员巧妙体学历较高。                 表 18-5 2022-2024 年末特变电工新能源职工学历结构变化          司龄分散              2024 年末           2023 年末        2022 年末                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 酌量生及以上                             806             545       487 大学本科学历                         2005               1,654     1,552 大学本科以下                             283             276       257       所有                      3,094               2,475     2,296            表 18-6 限制 2024 年 12 月 31 日特变电工新能源职工学历结构       学历                 东说念主数（东说念主）                   占总职工东说念主数的比例（%） 酌量生及以上                                    806             26.05% 大学本科学历                                   2,005            64.80% 大学本科以下                                    283              9.15%       所有                                 3,094             100.00   限制 2024 年 12 月 31 日，特变电工新能源本科及以上职工占比 90.85%，其中本科学历的职工 占比为 64.80%，酌量生及以上学历的职工占比为 26.05%，员巧妙体学历较高。   （四）里面组织架构情况、里面抵制的监督和评价轨制的灵验性   外部料理机构里面组织架构详见本招募说明书“第十七部分原始权益东说念主”之“一、基本概况”之 “（五）组织架构、治理结构和里面抵制情况”。   （五）同类基础设施名目运营料理的开展情况   同类基础设施名目运营料理的开展情况详见本招募说明书“第十八部分 基础设施名目运营料理 安排”之“一、外部料理机构基本概况”之“（二）与基础资产干系的业务情况”之“2、基础设施名目 运营料理资质及运营料理教学”。   （六）基础设施名目与外部料理机构自有资产或其他受托资产相零丁的保障措施   为防守与外部料理机构之间的利益冲突，基金料理东说念主采取了如下措施：   起点，对名目公司设立零丁的基本账户和名目公司监管账户，由基金料理东说念主和基金托管东说念主管 控，对名目公司收入和预算支拨进行监管。具体来说，基础设施名目的系数收入均归集至名目公 司监管账户，在基金料理东说念主和托管东说念主的管控下，基本账户和名目公司监管账户中的资金均可对外 划付，以上两个账户在对外划付的事项上有明确单干，除必须由基本账户向外划付的资金外，项 目公司对外的划付均通过名目公司监管账户。以上机制可灵验防守基础设施名目现款流被混同和 挪用。   其次，基金料理东说念主向名目公司派驻财务东说念主员，对名目公司日常财务料理事项进行监督和料理。 同期，基金料理东说念主每年遴聘审计机构对名目公司的财务气象进行审计。   （七）基础设施名目运营干系业务经由、料理轨制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   通过多年的基础设施名目运营料理就业，特变电工新能源形成了一系列理会、灵验的基础设 施资产运营料理体系和业务经由。   特变电工新能源当作基础设施名目的径直运营方，从多个方面开展运营料理就业。起点，特 变电工新能源协助名目公司建立完善的公司轨制和里面抵制料理体系、制订运营决策、编制预算、 拟定发展策动等具体实行就业；其次，名目公司根据履行情况负责基础设施名目的日常运营料理 的实行就业，包括运营维保、开导料理、物料料理、安全保卫、综合治理、消防、通讯、要紧事 故救急料理等干系就业。   特变电工新能源按照当代企业轨制建立，产权明晰，责权明确，运作高效。建立起一整套保 证公司胜仗、稳步发展的组织机构和规章轨制，并在分娩经营实践中取得了较好的效果，具体情 况详见“第十七部分 原始权益东说念主”之“一、基本情况”之“（六）治理结构及里面抵制轨制”。   二、运营料理契约的主要内容   （一）契约各方的主要权利义务   根据《运营料理契约》，基金料理东说念主的权利如下：   （1）基金料理东说念主有权在发生外部料理机构罢黜事件且经《运营料理契约》约定的审批法度及 《基金合同》约定的适合法度后，决定罢黜外部料理机构。   （2）基金料理东说念主有权对外部料理机构对标的基础设施名目的运营料理情况进行监督和查抄， 并要求外部料理机构提供干系贵府和说明。   （3）基金料理东说念主有权随时查阅和复制标的基础设施名目运营、料理干系贵府（包括但不限于 标的基础设施名目干系证照以及重要经营合同）。   （4）基金料理东说念主有权对标的基础设施名目运营料理情况和外部料理机构履行职责的材干和情 况进行现场查抄。   （5）基金料理东说念主有权对标的基础设施名目的安全、外部料理机构的运营料理进行监督；基金 料理东说念主发现标的基础设施名目存在安全隐患等问题的，有权要求外部料理机构摒除隐患。   （6）基金料理东说念主有权派员负责基础设施名目的财务料理，基金料理东说念主或基金料理东说念主遴聘的会 计师事务系数权查阅名目公司司帐账簿及记录。   （7）基金料理东说念主有权按照法律法则的规则对外部料理机构的履职情况进行监督和审计。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （8）基金料理东说念主有权根据《运营料理契约》约定对外部料理机构进行安全分娩、环境保护等 方面的窥探，并根据事迹窥探情况，按照《运营料理契约》约定的诡计方式调整托付运营料理费。  （9）基金料理东说念主有权决策重要运营料理事项。  （10）基金料理东说念主有权对外部料理机构的运营团队的步履进行监督，可根据运营团队的绩效 水温情就业表现向外部料理机构建议调整或更换运营团队成员的建议。  （11）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他权利。  根据《运营料理契约》，基金料理东说念主的义务如下：  （1）基金料理东说念主应当对运营料理机构履行其对标的基础设施名目的运营料理职责给予配合。  （2）除发生运营料理机构罢黜事件且经《运营料理契约》约定的审批法度被决定罢黜外，基 金料理东说念主不得单方罢黜运营料理机构。  （3）基金料理东说念主应当派财务负责东说念主负责名目公司的财务料理。  （4）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他义务。  根据《运营料理契约》，资产提拔证券料理东说念主的权利如下：  （1）资产提拔证券料理东说念主有权在其职责范围内，要求名目公司为外部料理机构履行《运营管 理契约》提供必要的协助。  （2）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他权利。  根据《运营料理契约》，资产提拔证券料理东说念主的义务如下：  （1）资产提拔证券料理东说念主应在其职责范围内，为基金料理东说念主与外部料理机构履行《运营料理 契约》提供必要的协助，包括但不限于出具相应股东决定等。  （2）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他义务。  根据《运营料理契约》，名目公司的权利如下：  （1）名目公司有权收取标的基础设施名目运营收益。  （2）名目公司有权对外部料理机构对标的基础设施名目的运营料理情况进行监督和查抄。  （3）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他权利。  根据《运营料理契约》，名目公司的义务如下：  （1）名目公司应当按照《运营料理契约》的约定支付托付运营料理费。  （2）名目公司应当对外部料理机构履行其对标的基础设施名目的运营料理职责给予积极的配                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合。   （3）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他义务。   根据《运营料理契约》，外部料理机构的权利如下：   （1）外部料理机构有权根据《运营料理契约》约定的方式、条目和条件收取托付运营料理费。   （2）在提供《运营料理契约》项下服务的过程中，外部料理机构不错在《运营料理契约》约 定的及/或公募基金料理东说念主另行批准的范围内，在合适《运营料理契约》其它约定和限制且不影响 基础设施人人服务正常提供的前提下，以公募基金份额持有东说念主利益优先为原则，代表名目公司采 取一切为提供《运营料理契约》下的服务所需的必要行动。   （3）在提供《运营料理契约》项下服务的过程中，外部料理机构有权在合适《运营料理契约》 约定和限制的前提下负责与基础设施名目运营干系的系数合同的条目谈判，并根据《运营料理协 议》约定以名目公司的口头签署干系合同。   （4）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他权利。   根据《运营料理契约》，外部料理机构的义务如下：   （1）在提供《运营料理契约》项下的服务时，外部料理机构应：1）按照淳厚信用、勤奋尽 责的原则实时地提供各项服务；2）按照《运营料理契约》的约定，顺从基金料理东说念主作念出的正当而 且合理的书面指示和指示；3）顺从对标的基础设施名目及相应电力收费权益等名目公司干系事项 有影响的或与标的基础设施名目及相应电力收费权益等名目公司干系事项接洽的系数干系的中国 法律；4）顺从《运营料理契约》对接洽事项的约定和安排。   （2）外部料理机构根据《运营料理契约》约定从事标的基础设施名目运营料理的，不得表示 因职务便利获取的生意玄妙或其他未公开信息，不得利用该信息从事或者昭示、示意他东说念主从事相 关交易行径。外部料理机构同期为其自有名目或向其他机构提供干系名目运营料理服务的，应当 采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突。   （3）外部料理机构对等对待标的基础设施名目和持有或料理的其他基础设施名目，根据自身 针对新能源发电类名目同类资产的既有料理法度，严格按照淳厚信用、勤奋尽责、公道公证的原 则，不以低于所料理的同类资产的运营料理法度提供运营料理服务。对于可能组成的实质竞争的 其他发电业务，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得标的基础设施名目在同等 条件下享有优先获取该业务契机的权利，充分保护公募基金份额持有东说念主的利益。   （4）外部料理机构应当配合基金料理东说念主、资产提拔证券料理东说念主、名目公司履行干系的信息披                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 露义务，应当在托付协助提拔范围内积极配合基金料理东说念主或基金料理东说念主遴聘的第三方中介服务机 构查阅名目公司司帐账簿及记录。  （5）外部料理机构应当对基金料理东说念主的监督查抄就业给以积极协助和配合。  （6）外部料理机构不得以基础设施名目在用地、固定资产投良友理手续方面、资产权属等方 面存在的问题为由拒却履行《运营料理契约》项下的义务。  （7）在服务期限表里部料理机构应照章经营，若发生干系就业事故酿成基础设施名目挫伤的， 外部料理机构应协助基金料理东说念主和名目公司实时向干系保障公司进行理赔，并照章精采径直就业 东说念主的法律就业。  （8）外部料理机构应当合理全心组织名目公司的运营，选贤举能基础设施名目的运行成本，幸免 不对理的用度和成本支拨。  （9）外部料理机构应当根据《运营料理契约》约定向基金料理东说念主出具标的基础设施名目运营 呈文。  （10）外部料理机构应当积极配合基金料理东说念主对其开展的履职情况监督和审计（如适用）。  （11）外部料理机构应配合接受监管机构、干系证券交易所、中国证券投资基金业协会等的 查抄。  （12）《运营料理契约》约定和法律法则规则的其他义务。   （二）运营服务内容  （1）运营料理机构应根据过往履行情况和从将来资产运营的保障动身，为标的基础设施名目 的保障选聘保障机构，保障合同由名目公司签订，相应保障用度由名目公司承担（如财产一切险、 公众就业险、营业中断险等）。  （2）实行及落实标的基础设施名目运营策略。运营料理机构应按照《运营料理契约》制定项 目首个经营策动、年度经营策动与预算，并制定运营料理手册，实时报送标的基础设施名目运营 呈文。  （3）参与干系方筹备、谈判，必要时协助名目公司签署或与名目公司共同签署围绕标的基础 设施名目运营的干系合同、契约。  （4）实行已签署的与标的基础设施名目运营干系的各项契约。  （5）按照名目公司要求建立健全并崇尚各式记录、台账、档案、轨制、规程等贵府；  （6）实行标的基础设施名目的日常运营料理就业，包括但不限于：                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营料理机构应制订相应的轨制规程以规则崇尚、练习就业的内容、法度及频率并报名目公司审 批； 施。   （7）根据托付方的指示，实施标的基础设施名目干系的基建行径、必要的大修、更新改造工 作，用度另行协商；   （8）负责电力收费收入的查对、结算、清单干作；   （9）负责开展电量市集化交易，尽量争取市集化交易电价不低于当地市集化交易平均电价；   （10）按照《运营料理契约》6.2 条的要求采取救急保障措施。   （1）协助名目公司与当田主管部门、监管机关等就名目公司标的基础设施名目运营料理过程 中干系事项进行相似、对接、妥协等，包括但不限于名目公司收取政府补贴的相似、对接、妥协。   （2）与托付方广开言路，确保标的基础设施名目经营的正当合规，包括但不限于发现名目公 司决策事项实行偏离时建议意见并向托付方讲演、负责积极妥协并督促名目公司向有权主管机关 实时苦求、复旧、更新或补办（如适用）与标的基础设施名目运营干系的各项批准或核准、许可、 备案、呈文、文凭/证照、印记等手续/贵府，运营料理机构需具备得意办理和复旧电力业务许可证 所需资质的就业主说念主员。运营料理机构应就托付方以清单列明的重要名目档案单独存放和料理。   （3）协助名目公司建立完满的名目档案和台账。   （4）协助名目公司建立、运营和完善电子化信息系统。   （5）协助名目公司完成包括但不限于日常记账、报表编制、凭证崇尚、现款盘货、银行余额                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 调养、来回对账、付款苦求、电力收费台账料理、票据料理、报税等具体财务就业，以及季度、 半年度以及年度财务呈文编制、审计、评估。   （6）协助名目公司追收标的基础设施名目应收款项；协助名目公司托付外部机构参与司法程 序；协助名目公司申领和取得照章不错取得的政府补贴。   （7）协助名目公司参与公募基金投资者服务和照章进行的信息暴露。   （8）协助名目公司实施核证自觉减排量等碳资产、绿电、绿证开发及交易。   （9）托付方依据法律法则或监管规则托付运营料理机构协助的其他事项。   （三）监督、查抄及督促   托付方、名目公司对运营料理机构包括但不限于下列的履行《运营料理契约》约定职责的情 况每半年至少进行一次监督和查抄。托付方、名目公司应当在监督和查抄前 3 个就业日文告运营管 理机构，以便运营料理机构进行相应准备。 干系规则或约定；   运营料理机构应当配合托付方、名目公司的监督和查抄要求，包括但不限于根据监督和查抄 内容进行说明、提供干系文献、协助安排现场查抄等。   托付方发现运营料理机构未按干系法律规则或《运营料理契约》约定履行《运营料理契约》 约定的职责，或经名目公司文告前述情况，应当责令运营料理机构整改；运营料理机构拒不改正 或情节严重的，运营料理机构应当承担毁约就业。由运营料理机构主不雅原因未在完成整改的，基 金料理东说念主可暂缓支付料理费，直至整改完成。   （四）信息暴露   外部料理机构应根据基础设施基金、专项策动的监管暴露要求，依期向基金料理东说念主、策动管 理东说念主提供干系暴露所需材料。   外部料理机构应依期向基金料理东说念主、策动料理东说念主提供资产运营干系的呈文，具体包括依期报 告和临时呈文。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   《月度标的基础设施名目运营呈文》《季度标的基础设施名目运营呈文》《中期标的基础设 施名目运营呈文》和《年度标的基础设施名目运营呈文》的内容包括但不限于在对应的呈文期 （为免疑义，就《月度标的基础设施名目运营呈文》而言，在专项策动设立日当月，系指专项计 划设立日当日（含）至专项策动设立日当月的临了一个当然日（含）；其余时间系指所对应的自 然月。就《季度标的基础设施名目运营呈文》而言，系指所对应的季度。就《中期标的基础设施 名目运营呈文》而言，系指所对应司帐年度的 1-6 月（如适用）。就《年度标的基础设施名目运营 呈文》而言，系指所对应的司帐年度）内的相应名目公司运营收入、名目公司运营支拨和用度情 况、标的基础设施名目运营料理情况、季度预算实行和分析呈文、中期预算实行和分析呈文、年 度预算实行和分析呈文、名目公司和运营料理机构职工变更情况（包括下野、新聘任等情况）等， 但《月度标的基础设施名目运营呈文》可仅呈文名目公司运营料理、财务情况、安全分娩及运营 料理机构以为需要呈文的其他事项。特等地，如监管部门就依期运营呈文出台模板文献，依期标 的基础设施名目运营呈文应参照届时灵验的监管模板文献制定。   当发生下述可能对公募基金投资价值或价钱有实质性影响的要紧事件时，运营料理机构在该 等事件发生后 1 日内制定《标的基础设施名目运营临时呈文》；运营料理机构应在该等事件发生后   （1）金额占标的基础设施名目净资产 10%及以上的交易；   （2）金额占标的基础设施名目净资产 10%及以上的损失；   （3）标的基础设施名目运营情况、现款流或产生现款流材干发生要紧变化，名目公司、运营 料理机构发生要紧变化；   （4）预计标的基础设施名目现款流比拟预期减少 20%以上；   （5）运营料理机构总司剃头生变动；   （6）名目公司因监犯、违纪步履受到主管机构处罚；   （7）名目公司、运营料理机构波及要紧诉讼或者仲裁；   （8）重要基础设施名目的分娩经营气象、外部环境依然或者预计发生要紧变化的，或要紧变 化情形取得进展或者发生进一步影响的，包括：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ①名目公司 1 个季度内主营业务收入同比变动超越 20%；   ②基础设施名目 1 个季度内平均月度开导利用遵循、上网电量、结算电量等任一数据同比变动 超越 20%；   ③主要居品或者服务的分娩、采购、销售等情况发生其他要紧变化。   ④基础设施名目法律权属发生重要争议或者要紧变更，或者基础设施名目发生典质、质押、 查封、扣押、冻结等他项权利限制；   （9）重要基础设施名目现款流发生要紧变化的，包括： 以上； 进入收歇法度或者发生其他资信气象的要紧不利变化；   （10）运营料理机构理会运营料理材干发生变化的，包括： 处罚或者证监会行政处罚；   （11）可能对投资者利益产生要紧影响的其他情形；   标的基础设施名目运营临时呈文的内容包括但不限于事件的发生时间、对名目公司及标的基 础设施名目的影响、预计继续时间及料理方式等。特等地，如监管部门就临时呈文事项建议新的                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 暴露要求，暴露事项具体以监管要求为准。   （五）用度收取   外部料理机构就提供《运营料理契约》项下的运营料理服务有权收取运营料理费，运营料理 费由以下两部分用度组成：   运营料理费=基本料理费+激励料理费   基本料理费包括劳务费、料理东说念主员薪酬、其他用度、物料消耗成本、维修练习成本及征询费。 其中，物料消耗成本、维修练习成本及征询费根据每年经公募基金料理东说念主审批的预算按季度支付； 劳务费、料理东说念主员薪酬和其他用度按照《运营料理契约》约定的金额按季度支付。   如行业发生补贴变化、电价市集化等要紧变化，经公募基金料理东说念主和运营料理机构两边协商 一致、履行法律法则和基金合同规则的审批经由并书面证实后，不错调整基本料理费金额。   各年份激励料理费=（履行 EBITDA-主见 EBITDA）×20%，该金额为不含税金额。   EBITDA=营业收入-营业成本-料理用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），履行 EBITDA 诡计基础以名目公司对应期 间的审计呈文为准（但不包含激励料理费、审计费、评估费等中介用度）。主见 EBITDA 以评估 呈文预测为准（但不包含审计费），其中基金启动刊行后的前两年（如发火两年则限制第二年的 议》附件中约定。基金启动刊行满两年之后年份（如发火两年则限制第二年的 12 月 31 日），主见 EBITDA 以当年更新评估呈文暴露的 EBITDA 为准。运营料理机构或公募基金料理东说念主就主见 EBITDA 值有调整建议的，由公募基金料理东说念主提交公募基金份额持有东说念主大会投票表决。   以上公式诡计结果小于 0 的，运营料理机构不享有激励料理费，何况公募基金料理东说念主将对下一 年度应付的基本料理费进行相应调整，以如下公式诡计：   公募基金合同收效后各年份基本料理费=当年基本料理费＋（上年履行 EBITDA-上年主见 EBITDA）×20%。如公募基金合同收效后各年份基本料理费诡计结果小于 0 的，则结果以 0 为准。   （六）窥探   履行 EBITDA 连气儿三年未达到主见 EBITDA 的 95%时，基金料理东说念主有权更换运营料理机构运 营团队的负责东说念主；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   履行 EBITDA 连气儿三年未达到主见 EBITDA 的 90%时，基金料理东说念主有权暂缓支付尚未支付的 运营料理费，直至基础设施名目最近一个年度的履行 EBITDA 达到主见金额的 100%；   履行 EBITDA 连气儿三年未达到主见 EBITDA 的 85%时，基金料理东说念主有权提交公募基金份额持 有东说念主大会表决是否解聘运营料理机构。 窥探。窥探满分 100 分，如发生安全分娩、环境保护事件或事故，根据《运营料理契约》约定的各 类事件、事故品级对应的分数进行扣减。基金料理东说念主每年根据窥探分数和《运营料理契约》的约 定对运营料理机构进行奖励或贬责。   （七）解聘情形和法度   运营料理机构罢黜事件系指以下任一事件： 的要紧损失； 运营料理机构的其他情形。   上述 1 至 3 项情形为罢黜运营料理机构的法定情形，为幸免歧义，运营料理机构任期内因适用 的法律法则或监管规则变更导致上述法定情形调整（包括内容变更、法度细化、新增或减少情形 等）的，上述法定情形应相应调整并径直适用，且无需另行签署补充契约。   公募基金料理东说念主发出运营料理机构罢黜文告后，运营料理机构应陆续履行《运营料理契约》 项下运营料理机构的全部职责和义务，并接受托付方的监督，直至下列日历中的较晚者：（1）公 募基金料理东说念主任命继任运营料理机构收效之日；（2）运营料理机构罢黜文告中确定的日历。   在继任运营料理机构被任命后，被罢黜的运营料理机构应协助托付主见继任运营料理机构移 交与标的基础设施名目及相应电力收费权益运营料理接洽的全部贵府。   除发生运营料理机构罢黜事件且经公募基金料理东说念主或公募基金份额持有东说念主大会决定被罢黜外，                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公募基金料理东说念主不得罢黜运营料理机构。   （八）契约毁约   任何一方违抗《运营料理契约》，包括但不限于不履行契约的义务、履行合同义务不合适约 定、述说与保证不真确等，守约方因此而碰到的径直损失扣除第三方承担（如有）部分后仍有损 失的，由毁约方足额补偿，并向守约方支付接洽用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、讼师费、 差旅费等为已矣债权而支付的用度）。除补偿损失及支付接洽用度外，守约方还可要求毁约方承 担陆续履行、采取转圜措施、支付毁约金等其他毁约就业，其中毁约金为毁约发生年度基础运管 用度的 3%。   发生下列情形之一的，运营料理机构承担毁约就业：   （1）运营料理机构未履行、怠于履行或未十足履交运营料理职责或协助职责，给名目公司、 公募基金酿成损失的；   （2）运营料理机构未配合公募基金料理东说念主等机构履行信息暴露义务，或暴露信息存在伪善记 载、误导性述说或要紧遗漏的；   （3）运营料理机构违抗守秘义务的；   （4）运营料理机构违抗干系法律法则、运营料理契约约定的其他事项。   运营料理机构不履行《运营料理契约》义务或履行合同义务不合适约定的，经公募基金料理 东说念主文告后，运营料理机构仍怠于履行的，公募基金料理东说念主不错请求第三东说念主代为履行，干系用度由 运营料理机构承担。   资产运营料理期间，如因运营料理机构不履行《运营料理契约》义务或履行合同义务不合适 约定酿成托付方、名目公司、基础设施名目或第三方发生东说念主员伤一火或者财产损失的，运营料理机 构应就该等损失承担补偿就业。如因运营料理机构罪过酿成损失由公募基金料理东说念主、名目公司先 行赔付的（包括但不限于要紧安全事故、就业事故、交通事故等），应从其托付运营料理费中相 应折抵。如《运营料理契约》隔断前仍未能十足扣除的，公募基金料理东说念主或其代表的公募基金向 运营料理机构精采毁约就业。   运营料理机构根据《运营料理契约》约定提供相应料理服务时，因第三方原因受到损失的， 不错向第三方追偿；因可归责于名目公司的事由受到损失的，运营料理机构可向名目公司请求赔 偿损失。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  名目公司未按约定实时支付运营料理用度的，应就未支付金额对运营料理机构承担逐日万分 之三的罚息。   （九）隔断和争议料理方式  《运营料理契约》的签订、收效、履行、解释、修改和隔断等事宜均适用中国法律。  对于《运营料理契约》各方在履行《运营料理契约》过程中发生的争议，由各方协商料理。 如无法协商料理，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院仲裁，按该会届时灵验的仲裁规则 在深圳进行仲裁。仲裁裁决是终局性的，对各方均有敛迹力。除非仲裁裁决另有规则，各方为仲 裁而履行支付的用度（包括但不限于仲裁费和合理的讼师费）由败诉方承担。除各方发生争议的 事项外，各方仍应当本着善意的原则按照《运营料理契约》的约定陆续履行各自义务。  除各方发生争议的事项外，各方仍应当本着善意的原则按照《运营料理契约》的约定陆续履 行各自义务。                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第十九部分 利益冲突与关联交易      一、本基金利益冲突的情形      （一）基金料理东说念主      限制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具日，中原基金不存在料理其他同类型基础设施基 金、基础设施名目的情形。      （二）原始权益东说念主      限制 2024 年末，原始权益东说念主理有的主要新能源基础设施名目情况如下表：            表 19-1 限制 2024 年末特变电工新能源公司持有的主要名目情况                                                  场站容量（兆 序号                   名目称呼                类型                                                    瓦）       山西阳泉市采煤千里陷区国度先进时期光伏发电示范基地贾家       垴-赵家垴 100MWp 光伏发电名目                       小计                            994.70                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦感奋储氢一体假名目（风电部分                         小计                        2,226.00                         小计                         100.00                         所有                        3,320.70   限制 2024 年末，除哈密光伏名目外，特变电工新能源持有超越 30 个新能源电站，分散于新疆 维吾尔自治区、内蒙古自治区、山东省、山西省、河北省、河南省、辽宁省、云南省、甘肃省等 多个省市自治区。   新疆哈密风电基地二期名目景峡第六风电场 200MW 风电名目与哈密光伏名目都位于哈密市， 都通过天中直流主要向河南地区供电，两者之间存在一定的同行竞争关系。除此之外，我国正在 激动电力市集化更始，市集化交易的电量比例在不休提高，哈密光伏名目也存在一定比例的市集 化交易电量。在市集化交易过程中，不同地区的发电企业不错向合并地区的购电客户进行电力销 售，原始权益东说念主理有的其他新能源基础设施名目与哈密光伏名目也存在竞争相似购电客户的可能 性。   要而论之，特变电工新能源公司持有的其他新能源基础设施名目与哈密光伏名目存在一定的 同行竞争关系。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      （三）运营料理机构      本基金的运营料理机构为特变电工新能源公司有限公司，特变电工新能源公司有限公司运营 的其他同类型基础设施名目的情况如下：           表 19-2 限制 2024 年末特变电工新能源在运营的主要名目情况表                                                     场站容量 序号                      名目称呼                   类型                                                     （兆瓦）       山西阳泉市采煤千里陷区国度先进时期光伏发电示范基地贾家垴-赵       家垴 100MWp 光伏发电名目       巴基斯坦哈瓦尔布尔 QUAID-E-AEAM 光伏区 100MW 太阳能光伏       电站运营崇尚名目                        中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                  场站容量 序号                     名目称呼                 类型                                                  （兆瓦）                         小计                       3,039.30      丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦感奋储氢一体假名目（风电部分                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                     场站容量 序号                      名目称呼                  类型                                                     （兆瓦）       新疆特变电工楼兰新材料一期 10 万吨高纯硅配套 205MW 风电       风电/       +60MW 光伏及 60MWh 储能发电名目                  光伏       包头市固阳县 40 万千瓦风电基地名目（标段二）16 万千瓦风电场       区                           小计                        4,381.00                           小计                         100.00                           所有                        7,520.30   注：序号 1-13、35-58 和 70，系特变电工新能源自营电站；序号 14-34 和 59-69，系特变电工 新能源为第三方客户提供电站运维服务。   二、利益冲突的防守与暴露安排   （一）与基金料理东说念主之间的利益冲突与风险防守   基金料理东说念主将严格作念到风险进攻，基金财产进攻，防守利益冲突。将来对于拟刊行同类资产 的基础设施基金，在彩选名目时，将充分评估标的名目与现存基础设施名目的竞争关系，如存在 较大利益冲突的可能性，基金料理东说念主勉强基础设施基金建立干系的利益冲突防守机制，在基金管 理东说念主的各项轨制中明确防守办法和料理方式，并严格按照干系法律法则以及基金料理东说念主里面料理 轨制防守利益冲突。 基金料理有限公司畸形交易监控与呈文料理办法》《中原基金料理有限公司公道交易轨制》和 《中原基金料理有限公司公募基金参与要紧关联交易料理轨制》等，能够灵验防守本基金层面的 利益冲突和关联交易风险，保障基金料理东说念主料理的不同基金之间的公道性。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   针对公募 REITs 业务，基金料理东说念主还制定了《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投 资基金投良友理轨制》《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金名目运营料理制 度》和《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资风险料理轨制》等，建立了 基础设施证券投资基金的里面运营料理规则，能够灵验防守不同基础设施基金之间的利益冲突。   针对公募 REITs 业务的潜在利益冲突的防守，基金料理东说念主专门制定了《中原基金料理有限公司 公开召募基础设施证券投资基金公道交易轨制（试行）》（以下简称“《公道交易轨制》”），该制 度从基础设施基金的资产交易及运营料理的里面抵制、运营料理利益冲突和输送的防守、信息管 理和其他里面抵制角度，对防守措施进行了细化。 同的基础设施基金原则上应遴聘不同的运营料理机构，且不同基础设施基金的运营料理机构之间 原则上不应存在关联关系。《公道交易轨制》还约定了基础设施名目公司的年度策动及预算应当 根据《中原基金料理有限公司公开召募基础设施证券投资基金名目运营料理轨制》制定并审批， 必要时不错请外部专科机构对年度策动和预算提供专科意见。同期，《公道交易轨制》还针对不 同基础设施基金之间相互投资和资金拆借进行了明确的辞谢，上述规则能够径直灵验地防守利益 输送和冲突的风险。   针对运营料理过程中的关联交易事项，《公道交易轨制》进行了细化的规则，明确基础设施 基金关联方和关联交易的界定、关联交易的订价原则、关联交易的审批和信息暴露等。因此，华 夏基金已建立了老练的关联交易审批轨制和查抄机制，且根据基金合同规则，基础设施基金的重 大关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分之二以上的零丁董事通过。基金料理东说念主董 事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。此外，对于连气儿 12 个月内累计发生金额超越基金净 资产 5%的关联交易且不属于无需另行决策与审批的关联交易事项，还应当提交基金份额持有东说念主大 会表决。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营料理过程中关联交易的合感性和公允 性，能够充分防守利益冲突。   同期，基金料理东说念主须对基础设施基金存在的干系利益冲突事项进行依期暴露，必要情况下还 需要进行临时暴露。通过信息暴露的方式接受公众监督，有意于督促基金料理东说念主公道、公道、妥 善处理干系利益冲突问题，防守干系风险。 对于托付事项之外的经营料理事项，可由基金司理经基础设施与不动产投委会授权后进行决策， 或由基金司理建议建议报基金料理东说念主干系部门会签或经基础设施与不动产投委会审议通过后实行。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金司理需要依期向基础设施与不动产投委会讲演名目公司经营料理情况，以确保基金司理勤奋 尽责。基金料理东说念主制定了完善的名目公司层面的运营料理、决策以及监督查抄机制，能够灵验防 范不同基础设施基金之间的利益冲突或关联交易风险。 有意于不同基础设施基金零丁运作，防守利益冲突。 础设施基金通过明确新购入基础设施名目原则、零丁决策、东说念主员进攻、信息进攻等方式来防守利 益冲突。  新购入基础设施名目原则方面，公司当作基金料理东说念主原则上不主动发起与公司料理的基础设 施基金所持资产具有同行竞争、利益冲突风险的扩募收购。新购入资产为基础设施基金初度刊行 的原始权益东说念主及其关联方持有或收购，且基金料理东说念主就该资产的扩募收购决策中已包含对应的同 业竞争、利益冲突防守机制的除外。  零丁决策方面，基础设施基金决策主体根据各自的职责和权限，根据基金料理东说念主里面干系制 度规则的投资和运营料理决策经由，在保证决策零丁性的同期，在获取可供交易的资产干系信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公道的契机。  东说念主员进攻方面，从投良友理层面，基金料理东说念主所料理的基础设施基金拟收购资产的，起点应 当对拟收购资产是否有可能产生同行竞争、利益冲突进行评估，证实具有上述潜在风险的，基金 料理东说念主需对基金司理进行东说念主员进攻。不同基础设施基金的基金司理当崇尚本基金持有东说念主的利益， 严禁径直或盘曲在不同基金间进行利益输送，不同基金的基金司理零丁立项、零丁尽调、零丁谈 判、零丁决策。如存在基金司理兼任的情况，应采取适合方式（包括但不限于：基金司理在可能 存在利益冲突不同居品的立项、尽调、谈判、决策等过程中进行遁入）以确保收购过程的公道。 从决策层面，当基础设施与不动产投委会委员以为其自身对某一决议事项有履行或潜在利益冲突， 该委员应以书面神志向基础设施与不动产投委会秘书呈文详情。超越全体决策委员半数以上认定 其存在利益冲突的，则应要求该委员避席该决议。当基础设施与不动产投委会以为其他东说念主员对某 一决议事项有履行或潜在利益冲突时，可要求其遁入该事项。  在信息的进攻方面，基金料理东说念主应与运营料理机构建立并实行信息进攻墙轨制，通过对存在 利益冲突的业务在机组成立、东说念主员、资金、账户、系统等方面的零丁运作、分开料理，办公场所 相互进攻等措施防守利益冲突。  要而论之，基金料理东说念主为同类型基础设施基金的料理、投资扩募建立了灵验的里面轨制和决                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 策机制，配备了充足的运营料理东说念主员和运营料理团队，能够灵验防守不同基础设施基金之间的利 益冲突和关联交易风险，不存在因自身决策挫伤料理的其他同类型基金利益的情况，为各基础设 施基金合规、公道、寂静运作提供保障。将来，基金料理东说念主将根据法律法则、监管规则以及基础 设施基金履交运作情况继续完善里面轨制、优化决策经由、东说念主员配备和运营料理机制。   （二）与原始权益东说念主之间的利益冲突与风险防守  原始权益东说念主理有同类型基础设施名目，且原始权益东说念主及其关联方持有本基金较大比例的基金 份额。此外，在本基金初度召募时，原始权益东说念主与运营料理机构为合并机构，原始权益东说念主可能通 过其当作本基金基金份额重要持有东说念主地位影响本基金的要紧事项决策。  特等的，如本基金在存续期间通过扩募等法律法则允许的方式陆续购买原始权益东说念主或其关联 方领有的其他新能源基础设施名目的，则组成本基金与原始权益东说念主之间的关联交易，鉴于基础设 施名目买卖两边处于不同的法律地位，本基金与原始权益东说念主届时亦将存在潜在利益冲突。  为缓释上述与原始权益东说念主之间的利益冲突所产生的风险，本基金成立了相应风险缓释措施：  特变电工新能源公司已出具《特变电工新疆新能源股份有限公司承诺函》，承诺：  特变电工新能源对等对待哈密东南山口光伏名目和旗下其他名目，将根据自身针对新能源发 电类名目同类资产的既有料理表率和法度，严格按照淳厚信用、勤奋尽责、公道公道的原则，不 会以低于所料理的同类资产的运营料理法度提供运营料理服务。对于可能组成实质竞争的其他发 电名目，采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，使得哈密东南山口光伏名目在同等条 件下享有优先获取该等业务契机的权利，充分保护基金份额持有东说念主的利益。  特变电工新能源将为基础设施名目运营料理插足弥散的东说念主力和资金，保障基础设施名目的运 营料理服务正常开展。当基础设施名目运营料理就业与特变电工新能源提供运营料理服务的其他 名目存在东说念主员及就业安排冲突时，应优先保障基础设施名目的运营料理就业。   （三）与运营料理机构之间的利益冲突与风险防守  本基金的运营料理机构为特变电工新疆新能源股份有限公司，运营料理机构运营料理的同类 型基础设施名目与本基金投资的基础设施名目存在一定的竞争关系。  运营料理机构存在为其他同类型基础设施名目提供运营料理服务的情形，运营料理机构在东说念主 员、开导配备、料理模式和水平、资源分配、市集合位等方面可能与本基金存在利益冲突。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   与特变电工新疆新能源股份有限公司之间的利益冲突的风险防守参见本部分“二、利益冲突的 防守与暴露安排”之“（二）与原始权益东说念主之间的利益冲突与风险防守”。   三、利益冲突发生时的暴露方式、暴露内容及暴露频率   基金料理东说念主在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度呈文，将年度呈文登载在规则网 站上，并将年度呈文领导性公告登载在规则报刊上。在上半年结果之日起两个月内，编制完成基 金中期呈文，将中期呈文登载在规则网站上，并将中期呈文领导性公告登载在规则报刊上。基金 料理东说念主将在年度呈文和中期呈文中暴露本基金波及的关联关系、呈文期内发生的关联交易及干系 利益冲突防守措施。   对利益冲突的暴露内容包括：   （一）本基金与基金料理东说念主料理其他同类型基础设施基金利益冲突及防守措施。   （二）对本基金与运营料理机构/主要原始权益东说念主料理的或持有的其他同类基础设施名目利益 冲突及防守措施。   （三）其他可能存在利益冲突的情形。   四、利益冲突防守机制   《基金法》第九条文定“基金料理东说念主、基金托管东说念主料理、运用基金财产，基金服务机构从事基 金服务行径，应当恪称职守，履行淳厚信用、严慎勤奋的义务。”上述规则确立了基金料理东说念主对基 金份额持有东说念主的两项基本义务：诚挚义务和勤奋义务。利益冲突的料理原则在基金料理东说念主的诚挚 义务基础之上。《信赖法》和《基金法》基于基金料理东说念主的诚挚义务确定了两项利益冲突料理原 则：   （一）基金份额持有东说念主利益优先   中国证监会发布的《证券投资基金料理公司治理准则（试行）》第二条从基金公司治理的角 度对基金份额持有东说念主利益优先原则作出阐发：“公司治理当当遵命基金份额持有东说念主利益优先的基本 原则。公司、股东以及公司职工的利益与基金份额持有东说念主的利益发生冲突时，应当优先保障基金 份额持有东说念主的利益。”因此，基金份额持有东说念主利益优先原则是基金料理东说念主处理利益冲突时的基本原 则。   （二）辞谢利益输送   利益输送是在利益冲突中违抗基金份额持有东说念主利益优先的原则而发生的主要情形，辞谢利益 输送是基金料理东说念主处理利益冲突时的辞谢性原则。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金料理东说念主与基金托管东说念主的制衡机制   基金料理东说念主与基金托管东说念主各自既零丁履行职责又相互监督制衡的基金治理结构为基金的利益 冲突料理提供了基金里面监督机制。   基金托管东说念主履行安全看护基金财产、开立基金投资所需资金账户和证券账户、根据基金料理 东说念主指示办理基金投资的计帐和交割之职，已矣了基金投良友理与财产看护的分离，确保基金财产 不被基金料理东说念主和基金托管东说念主侵占或挪用。   基金托管东说念主复核基金财务司帐呈文和依期呈文、对基金估值、基金料理东说念主诡计的基金净值进 行复核，有意于防守非公允估值的潜在利益输送风险，确保基金料理东说念主暴露的财务司帐呈文和定 期呈文的准确性，其中包括关联交易等潜在利益冲突事项的暴露。   五、关联交易情况   （一）名目公司与原始权益东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主之间是否波及关联交易   根据天职国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为天职业字202426308 号的审计报 告，2021 年、2022 年和 2023 年，哈密华风的关联交易情况如下：   （1）采购商品/接受劳务情况               表 19-3 名目公司采购商品/接受劳务关联交易情况                                                                           单元：元        关联方          关联交易内容        2023 年度          2022 年度             2021 年度 特变电工新疆新能源股份有限                    接受劳务           3,033,867.90     3,106,226.42       3,092,452.83 公司 特变电工西安电气科技有限公                    采购商品           1,814,159.29                -                  - 司 特变电工新疆新能源股份有限                    资金占用费支拨                   -      686,348.60        3,164,915.00 公司   （2）销售商品/提供劳务情况               表 19-4 名目公司销售商品/提供劳务关联交易情况                                                                           单元：元         关联方           关联交易内容         2023 年度         2022 年度           2021 年度 特变电工新疆新能源股份有限公                      销售商品              60,176.99                  -              - 司 特变电工新疆新能源股份有限公       资金占用费收 司                    入   （3）关联方资金拆借                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 19-5 2023 年名目公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆出 特变电工新疆新能源股份 有限公司              表 19-6 2022 年度名目公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆入 特变电工新疆新能源股份 有限公司 拆出 特变电工新疆新能源股份 有限公司              表 19-7 2021 年度名目公司与关联方资金拆借                                                                    单元：元        关联方       拆借金额                 肇端日    到期日              说明 拆入 特变电工新疆新能源股份有                             -          -        -           连气儿年度滚动借钱 限公司  （1）应收名目  限制 2023 年末，名目公司应收关联方款项余额为 0 元。2021 年末和 2022 年末，名目公司应收 关联方款项情况如下：               表 19-8 2022 年末名目公司应收关联方款项                                                                    单元：元  名目称呼             关联方                                             账面余额              坏账准备 应收账款     固阳县风源发电有限就业公司                         85,061.98        85,061.98 其他应收款    特变电工新疆新能源股份有限公司                    33,003,345.83      660,066.92               表 19-9 2021 年末名目公司应收关联方款项                                                                    单元：元  名目称呼             关联方                                             账面余额              坏账准备                       中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 应收账款       特变电工新疆新能源股份有限公司                     3,082,157.25        1,126,471.85 应收账款       固阳县风源发电有限就业公司                         85,061.98            42,530.99 其他应收款      特变电工新疆新能源股份有限公司                     1,019,246.73           20,384.93     （2）应付名目               表 19-10 2021-2023 年末名目公司应付关联方款项                                                                        单元：元     名目称呼        关联方            特变电工新疆新能源股份有     应付账款                      1,557,000.01        584,700.01       1,802,134.39            限公司            特变电工西安电气科技有限     应付账款                          122,000.00                  -                 -            公司            特变电工新疆新能源股份有 其他应付款                                      -                  -       43,200.00            限公司            特变电工新疆新能源股份有     应付股利                     70,512,450.51                    -                 -            限公司     （二）名目公司关联交易的内容是否合适干系法律法则的规则及公司里面料理抵制要求     本基金基础设施名目波及的关联交易均合适干系法律法则的规则和名目公司及关联方里面管 理抵制要求。     （三）订价依据是否充分，订价是否公允，与市集交易价钱或零丁第三方价钱是否有较大差 异及其原因     名目公司与原始权益东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主等关联方之间的关联交易均已按照里面制 度履行干系法度，价钱合理公允，不存在与市集交易价钱或零丁第三方价钱存在较大各异的情形。     （四）基础设施名目现款流开首中开首于关联方的比例，是否影响基础设施名目的市集化运 营     名目公司关联交易占基础设施名目当期营业成本比例较低，且订价合理公允，故对基础设施 名目的市集化运营的影响较小。     六、关联交易的界定     本基金的关联东说念主包括关联法东说念主和关联当然东说念主。认定本基金的关联方时，投资者持有的基金份 额包括登记在其名下和虽未登记在其名下但该投资者不错履行独揽表决权的份额。     （一）关联方及关联关系的界说     径直或者盘曲持有本基金 30%以上基金份额的法东说念主或其他组织，及其径直或盘曲抵制的法东说念主 或其他组织；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）持有本基金 10%以上基金份额的法东说念主或其他组织；  基金料理东说念主、基金托管东说念主、策动料理东说念主、运营料理机构及其控股股东、履行抵制东说念主或者与其 有其他要紧横蛮关系的法东说念主或其他组织；  （2）合并基金料理东说念主、策动料理东说念主料理的同类型居品，同类型居品是指投资对象与本基金投 资基础设施名目类型相似或相似的居品；  （3）由本基金的关联当然东说念主径直或者盘曲抵制的，或者由关联当然东说念主担任董事、高档料理东说念主 员的除本基金及其控股子公司除外的法东说念主或其他组织；  （4）根据实质重于神志原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其歪斜 的法东说念主或其他组织。  （1）径直或者盘曲持有本基金 10%以上基金份额的当然东说念主；  （2）基金料理东说念主、策动料理东说念主、运营料理机构、名目公司的董事、监事和高档料理东说念主员；  （3）本条第（1）项和第（2）项所述东说念主士的关系密切的家庭成员，包括妃耦、年满 18 周岁的 子女及其妃耦、父母及妃耦的父母、手足姐妹及其妃耦、妃耦的手足姐妹、子女妃耦的父母；  （4）根据实质重于神志原则认定的其他与本基金有特殊关系，可能导致本基金利益对其歪斜 的当然东说念主。   （二）关联交易类型  本基金的关联交易，是指本基金或其抵制的特殊目的载体与关联东说念主之间发生的迁徙资源或者 义务的事项，除传统基金界定的买卖关联方刊行的证券或承销期内承销的证券等事项外，还应当 包括但不限于以下交易： 构等。 售等步履。  （1）购买或者出售资产；  （2）对外投资（含托付本旨、托付贷款等）；  （3）提供财务资助；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）提供担保；  （5）租入或者租借资产；  （6）托付或者受托料理资产和业务；  （7）赠与或者受赠资产；  （8）债权、债务重组；  （9）签订许可使用契约；  （10）转让或者受让酌量与开发名目；  （11）购买原材料、燃料、能源；  （12）销售居品、商品；  （13）提供或者接受劳务；  （14）托付或者受托销售；  （15）在关联方的财务公司存贷款；  （16）与关联方共同投资；  （17）根据实质重于神志原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务迁徙的事项；  （18）法律法则规则的其他情形。  （三）本基金的启动关联交易  根据关联方和关联交易的界说，本基金成立时，关联方及开展的关联交易情况如下表所示：                  表 19-11 本基金的启动关联交易  关联方           关联关系                   关联交易                                本基金 80%以上基金资产投资于中信证券 中信证券   中信证券是基金料理东说念主的控股股东         当作策动料理东说念主而设立的基础设施资产支                                持专项策动 特变电工   特变电工新能源公司当作原始权益                                本基金遴聘特变电工新能源公司担任基础 新能源公   东说念主，且原始权益东说念主认购本基金 35%的                                设施名目的运营料理机构 司      基金份额                                农行很可能将当作保理银步履名目公司符 农行     农行是本基金的基金托管东说念主                                合要求的国补应收账款提供保理服务  七、关联交易的决策与审批  （一）基金料理东说念主运用基金财产买卖基金料理东说念主、基金托管东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主或 者与其有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易 的，应当合适基金的投资主见和投资策略，遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，防守利益冲突， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集公道合理价钱实行。干系交易必须事前得到基金托                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管东说念主的同意，并按法律法则给以暴露。要紧关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分 之二以上的零丁董事通过。基金料理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   除本基金以初度发售召募资金收购基础设施名目外，金额超越本基金净资产 5%的关联交易且 不属于下述“（二）无需另行决策与审批的关联交易事项”，应当召开基金份额持有东说念主大会进行审议。 前述规则之外的其他关联交易由基金料理东说念主自主决策并实行。上述关联交易的金额诡计系指连气儿   （二）无需另行决策与审批的关联交易事项   就基金合同、招募说明书等信息暴露文献以及专项策动文献已明确约定的关联交易事项，该 等关联交易事项无需另行进行决策与审批，但在发生后应按法律法则、监管机构的要求实时进行 信息暴露（如需）。   八、关联交易的内控和风险防守措施   （一）固定收益投资部分关联交易的内控措施   本基金固定收益投资部分的关联交易将依照普通证券投资基金关联交易的内控措施料理。   针对普通证券投资基金的关联交易，基金料理东说念主依然制定了完善的关联交易料理办法。在基 金的运作料理过程中，对关联方和关联交易在认定、识别、审议、料理和信息暴露等方面进行全 经由料理。具体来说，基金料理东说念主梳理了干系关联交易辞谢清单，并实时在里面系统中进行更新 崇尚；此外，基金料理东说念主根据法律法则进行关联交易前的审批与合规性查抄，唯有合理证实干系 交易合适基金料理东说念主的关联交易政策后方可陆续实行。   （二）基础设施名目投资部分关联交易的内控措施   针对基础设施证券投资基金，基金料理东说念主制定了投良友理、运营料理和风险料理及里面抵制 的专项轨制；其中，在专门的基础设施名目投资风险料理轨制中，针对基金料理东说念主运用基金资产 收购基础设施名目后波及的其他要紧关联交易，基金料理东说念主应当按照干系法律法则、里面要求防 范利益冲突，并会同各干系部门按法则要求召开基金份额持有东说念主大会。   针对于此，在本基金成立前，基金料理东说念主根据关联方的识别法度，针对本基金投资于基础设 施名目所波及的干系主体，判断是否组成关联方；如组成关联方的，在不属于辞谢或限制交易的 基础上，结合关联交易的性质，严格按照法律法则、中国证监会的干系规则和里面审议法度，在 审议通过的基础上实行干系交易，并严格按照规则履行信息暴露和呈文的义务。在本基金的运作 料理过程中，但凡波及新增关联交易的，均应当根据关联交易的性质履行干系法度（举例，由本 基金的基金份额持有东说念主大会等在各自权限范围内审议），在严格履行适合法度后方实行干系交易，                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 并严格按照规则履行信息暴露和呈文的义务。   （三）关联交易的风险防守措施  本基金在存续期间可能存在日常运作方面的关联交易；基础设施名目亦可能存在日常经营所 必要的关联交易，或者有意于业务胜仗开展和正常经营的关联交易。基金料理东说念主将积极采取干系 措施，以幸免利益输送、影响基础设施名目利益从而影响基金份额持有东说念主利益的潜在风险： 其中，关联交易审批法度含里面审批法度和外部审批法度。里面审批法度系指根据法律法则、中 国证监会的规则和基金料理东说念主的内控轨制所应履行的法度，举例，部分关联交易需由基金份额持 有东说念主大会以一般决议通过、部分关联交易需由基金份额持有东说念主大会以特等决议通过，并根据干系 法则给以暴露。 计等专科服务，以确保关联交易价钱的公允性。 样查阅交易文献及银行资金活水、现场查抄等方式，以核查该等关联交易的履行情况、对基础设 施名目的影响等；如存在可能影响基础设施名目利益和基金份额持有东说念主利益的情形的，应当实时 采取措施幸免或减少损失。   （四）关联交易的信息暴露安排  基金料理东说念主应在依期呈文中暴露关联关系、呈文期内发生的关联交易及干系风险防守措施， 并以临时公告的方式暴露基础设施基金发生要紧关联交易。  本基金拟暴露的关联交易属于国度玄妙、生意玄妙或者上交所招供的其他情形，暴露或者履 行干系义务可能导致其违抗国度接洽守秘的法律法则或严重挫伤干系方利益的，基金料理东说念主不错 进取交所苦求豁免暴露或者履行干系义务。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第二十部分 基础设施基金扩募   一、基金扩募的条件   在合适法律法则、监管机构、业务规则的干系规则的情况下，新购入基础设施名目时，本基 金应当合适下列条件：   （一）合适《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》《业务办法》及干系规则的要 求；   （二）本基金投资运作稳健，上市之日至提交基金变更注册苦求之日原则上满 12 个月，运营 事迹精良，治理结构健全，不存在运营料理杂沓、里面抵制和风险料理轨制无法得到灵验实行、 财务气象恶化等要紧经营风险；   （三）持有的基础设施名目运营气象精良，现款流理会，不存在坚继续经营有要紧不利影响 的情形；   （四）司帐基础就业表率，最近 1 年财务报表的编制和暴露合适企业司帐准则或者干系信息披 露规则的规则，最近 1 年财务司帐呈文未被出具抵赖意见或者无法透露意见的审计呈文；最近 1 年 财务司帐呈文被出具保钟情见审计呈文的，保钟情见所波及事项对基金的要紧不利影响依然消 除；   （五）中国证监会和上交所规则的其他条件。   二、基金扩募的法度   （一）初步筹备   基金料理东说念主与交易对方就基础设施名目购入进行初步筹备时，应当立即采取必要且充分的保 密措施，制定严格灵验的守秘轨制，戒指干系敏锐信息的细察范围。基金料理东说念主及交易对方遴聘 专科机构的，应当立即与所遴聘专科机构签署守秘契约。   基金料理东说念主暴露拟购入基础设施名目的决定前，干系信息已在媒体上传播或者基础设施基金 交易出现畸形波动的，基金料理东说念主应当立行将接洽策动、决策或者干系事项的近况以及干系进展 情况和风险因素等给以公告，并按照接洽信息暴露规则办理其他干系事宜。   （二）称职视察   基金料理东说念主应当按照《基础设施基金指引》等干系规则对拟购入的基础设施名目进行全面尽 职视察，基金料理东说念主不错与资产提拔证券料理东说念主联合开展称职视察，必要时还不错遴聘财务参谋人 开展称职视察，称职视察要求与基础设施基金初度发售要求一致。   基金料理东说念主或其关联方与新购入基础设施名目原始权益东说念主存在关联关系，或享有基础设施项                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目权益时，应当遴聘第三方财务参谋人零丁开展称职视察，并出具财务参谋人呈文。   波及新设基础设施资产提拔证券的，基金料理东说念主应当与基础设施资产提拔证券料理东说念主协商确 定基础设施资产提拔证券设立、刊行等干系事宜，确保基金变更注册、扩募（如有）、投资运作 与资产提拔证券设立、刊行之间灵验衔尾。   基金料理东说念主应当遴聘合适法律法则规则的讼师事务所、评估机构、司帐师事务所等专科机构 就新购入基础设施名目出具意见。   （三）基金料理东说念主决策   基金料理东说念主应当在作出拟购入基础设施名目决定前履行必要里面决策法度，并按规则暴露临 时公告，同期暴露拟购入基础设施名目的决定、居品变更决策、扩募决策（如有）等。   （四）向中国证监会、上交所同期提交苦求文献，召开基金份额持有东说念主大会   基金料理东说念主照章作出拟购入基础设施名目决定的，应当履行中国证监会变更注册、上交所基 础设施基金居品变更和基础设施资产提拔证券干系苦求证实法度（以下简称“变更注册法度”）。对 于基础设施名目交易金额超越基金净资产 20%的或者波及扩募安排的，基金料理东说念主应当在履行变 更注册法度后提交基金份额持有东说念主大会批准。基金料理东说念主就拟购入基础设施名目召开基金份额持 有东说念主大会的，基础设施基金应当自基金份额持有东说念主大会召开之日（以现场方式召开的）或者基金 份额持有东说念主大司帐票之日（以通讯方式召开的）开市起停牌，至基金份额持有东说念主大会决议收效公 告日复牌（如公告日为非交易日，公告后第一个交易日复牌）。   基金料理东说念主初度发布新购入基础设施名目临时公告至提交基金变更注册苦求之前，应当依期 发布进展公告，说明本次购入基础设施名目的具体进展情况。若本次购入基础设施名目发生要紧 进展或者要紧变化，基金料理东说念主应当实时暴露。   基金料理东说念主向中国证监会苦求基础设施基金居品变更注册的，基金料理东说念主和资产提拔证券管 理东说念主应当同期进取交所提交基础设施基金居品变更苦求和基础设施资产提拔证券干系苦求，以及 《业务办法》第十二条、第五十一条文定的苦求文献，上交所招供的情形除外。基金料理东说念主应当 同期暴露提交基金居品变更苦求的公告及干系苦求文献。   （五）其他 向不特定对象发售包括向原基础设施基金持有东说念主配售份额（以下简称“向原持有东说念主配售”）和向不特 定对象召募（以下简称“公开扩募”）。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三、扩募订价原则、订价方法   （一）向原持有东说念主配售   基金料理东说念主、财务参谋人（如有）应当遵命基金份额持有东说念主利益优先的原则，根据基础设施基 金二级市集交易价钱和新购入基础设施名目的市集价值等接洽因素，合理确定配售价钱。   （二）公开扩募   基金料理东说念主、财务参谋人（如有）应当遵命基金份额持有东说念主利益优先的原则，根据基础设施基 金二级市集交易价钱和新购入基础设施名目的市集价值等接洽因素，合理确定公开扩募的发售价 格。公开扩募的发售价钱应当不低于发售阶段公告招募说明书前 20 个交易日或者前 1 个交易日的 基础设施基金交易均价。   （三）定向扩募 象，且发售对象属于下列情形之一的，订价基准日不错为本次扩募的基金居品变更草案公告日、 基金份额持有东说念主大会决议公告日或者发售期首日：   （1）持有份额超越 20%的第一大基础设施基金持有东说念主或者通过认购本次发售份额成为持有份 额超越 20%的第一大基础设施基金持有东说念主的投资者；   （2）新购入基础设施名目的原始权益东说念主或者其合并抵制下的关联方；   （3）通过本次扩募拟引入的策略投资者。 （如有）应当以竞价方式确定发售价钱和发售对象。基金份额持有东说念主大会决议确定部分发售对象 的，确定的发售对象不得参与竞价，且应当接受竞价结果，并明确在通过竞价方式未能产生发售 价钱的情况下，是否陆续参与认购、价钱确定原则及认购数目。   四、扩募的发售方式   具体见届时基金料理东说念主发布的扩募发售公告等干系公告。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十一部分 基金资产的估值   一、估值日   基金资产的估值日为基金合同收效后当然年度的半年度和年度临了一日，以及当发生或潜在 对基础设施资产有要紧影响的事件而应调整基金估值之日。如果基金合同收效少于 2 个月，期间的 当然半年度临了一日或当然年度临了一日不当作估值日。   基金料理东说念主依据中国证监会的干系规则、《企业司帐准则》《公开召募基础设施证券投资基 金运营操作指引（试行）》等规则，对基础设施基金个体与合并主体进行司帐核算并编制司帐报 表。   基金料理东说念主与基金托管东说念主打发估值日的基金财产气象，在要求的暴露期限内完成估值结果的 查对就业。   二、估值对象   估值对象为纳入基金合并及个别财务报表范围内的各种资产及欠债，即基金所领有的资产支 持证券份额以及固定资产、无形资产、债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。   三、估值原则   本基金通过特殊目的载体获取基础设施名目十足系数权或经营权利，并领有特殊目的载体及 基础设施名目十足的抵制权和处置权，按照《企业司帐准则》的规则，遵命实质重于神志的原 则，编制基础设施基金合并及个别财务报表，以反应基础设施基金全体财务气象、经营后果和现 金流量。   在编制企业合并财务报表时，应当统一基础设施基金和被合并主体所领受的司帐政策。如被 合并主体领受的司帐政策与基础设施基金不一致的，基金料理东说念主应当按照基础设施基金的司帐政 策对其财务报表进行必要的调整。   在个别财务报表中基金料理东说念主取得的以基础设施名目为最终投资标的的资产提拔证券应证实 为历久股权投资，按《企业司帐准则第 2 号--历久股权投资》要求进行启动证实、后续计量。   基础设施基金持有的其他资产或欠债的处理，参照《企业司帐准则》的规则实行。基金料理 东说念主在确定干系金融资产和金融欠债的公允价值时，应合适《企业司帐准则》、监管部门接洽规 定。   （一）对存在活跃市集且能够获取相似资产或欠债报价的投资品种，在估值日有报价的，除 司帐准则规则的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或欠债的公允价值计量。估值                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的要紧事件的，应领受最近交易日的报价确定 公允价值。有充足凭证标明估值日或最近交易日的报价不可真确反应公允价值的，打发报价进行 调整，确定公允价值。   与上述投资品种相似，但具有不同特征的，应以相似资产或欠债的公允价值为基础，并在估 值时期中沟通不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值时期中不应将该限制当作特征沟通。此外，基金料理东说念主不应试虑因其大 量持有干系资产或欠债所产生的溢价或折价。   （二）对不存在活跃市集的投资品种，应领受在当前情况下适用何况有弥散可利用数据和其 他信息提拔的估值时期确定公允价值。领受估值时期确定公允价值时，应优先使用可不雅察输入 值，唯有在无法取得干系资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才不错使用不可 不雅察输入值。   四、估值方法   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各种资产及欠债的估值方法。基础设施名目评估应当 以现款流折现法当作主要评估方法，并选拔其他分属于不同估值时期的估值方法进行校验，同期 说明基础设施名目的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可领受公允价值进行后续计量外，原则 上领受成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计量模式确定 后不得减轻变更。   对于非金融资产选拔领受公允价值模式进行后续计量的，基金料理东说念主应经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》及其他干系规则在依期呈文中暴露干系事 项，包括但不限于：公允价值委果定依据、方法及所用假设的全部重要信息；影响公允价值确定 结果的重要参数、领受公允价值模式计量的合感性说明等。   （一）基础设施资产提拔专项策动及基础设施名目的估值   基金料理东说念主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产提拔证券在个别财务报表上证实为 一项历久股权投资，领受成本法进行后续计量。   根据准则规则，如有可信凭证标明该基础设施名目的公允价值能够继续可靠取得，即干系资 产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交易市集上取得同类或访佛资产的市集价钱及其他干系 信息，从而对干系资产的公允价值作出合理的揣摸，基础设施名目不错按照公允价值进行后续计 量。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  使用公允价值进行后续计量的基础设施名目在合并报表编制过程中使用经审慎评估的评估值 当作公允价值入账依据并在依期呈文中暴露干系事项。领受收益法评估时选拔现款流量折现法作 为主要的评估方法，并选拔其它分属于不同估值时期的估值方法进行校验。司帐师事务所在年度 审计中应当评价基金料理东说念主和评估机构领受的评估方法和参数的合感性。  合并报表对于按照《企业司帐准则》规则领受成本法计量的历久资产，若存在减值迹象的， 应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金料理东说念主应至少于每年年末进行 减值测试。证实发生减值时，基金料理东说念主应当按照《企业司帐准则》规则在依期呈文中进行披 露，包括但不限于可回收金额诡计过程等。  （二）证券交易所上市的有价证券的估值 应品种当日的估值全价进行估值； 品种当日的唯独估值全价或推选估值全价进行估值； 让的资产提拔证券（不包括本基金投资的基础设施名目对应的基础设施资产提拔证券），领受估 值时期确定公允价值； 场上未经调整的报价当作估值日的公允价值；对于活跃市集报价未能代表估值日公允价值的情况 下，打发市集报价进行调整以证实估值日的公允价值；对于不存在市集行径或市集行径很少的情 况下，应领受估值时期确定其公允价值。  （三）初度公开刊行未上市的债券，领受估值时期确定公允价值。  （四）对寰宇银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当 日的估值全价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种 当日的唯独估值全价或推选估值全价估值。对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市集的固定收 益品种，领受估值时期确定其公允价值。  （五）对于含投资东说念主回售权的固定收益品种，哄骗回售权的，在回售登记日至履行收款日历 间领受第三方估值机构提供的相应品种的唯独估值全价或推选估值全价估值。回售登记期截止日 （含当日）后未哄骗回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。  （六）合并证券同期在两个或两个以上市集交易的，按证券所处的市集分别估值。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （七）本基金不错领受第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价钱数据。   （八）上述第三方估值机构提供的估值全价指第三方估值机构径直提供的估值全价或第三方 估值机构提供的估值净价加每百元应计利息。   （九）如有可信凭证标明按原有方法进行估值不可客不雅反应上述资产或欠债公允价值的，基 金料理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的方法估值。   （十）税收按照干系法律法则、监管机构等的规则以及行业惯例进行处理。   （十一）其他资产按法律法则或监管机构接洽规则进行估值。   （十二）干系法律法则以及监管部门有强制规则的，从其规则。如有新增事项，按国度最新 规则估值。   本基金合并层面各项可辩别资产和欠债的后续计量模式及合感性说明，请参见本招募说明书 “第二十四部分 基金的司帐与审计”。   如基金料理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违抗基金合同订明的估值方法、法度及干系法律法 规的规则或者未能充分崇尚基金份额持有东说念主利益时，应立即文告对方，共同查明原因，两边协商 料理。   根据接洽法律法则，基金净值诡计和基金司帐核算的义务由基金料理东说念主承担。本基金的基金 司帐就业方由基金料理东说念主担任，因此，就与本基金接洽的司帐问题，如经干系各方在对等基础上 充分计议后，仍无法达成一致的意见，按照基金料理东说念主对基金净值信息的诡计结果对外给以公 布。   五、估值法度   （一）基金份额净值是按照估值日本基金合并财务报表基金资产净值除以当日基金份额的余 额数目诡计，精准到 0.0001 元，少许点后第 5 位四舍五入，由此产生的舛讹计入基金财产。国度另 有规则的，从其规则。   基金料理东说念主应至少于中期及年度估值日诡计本基金合并财务报表基金资产净值及基金份额净 值，并按规则公告。   （二）根据《基础设施基金指引》的接洽规则，基础设施基金存续期间，基金料理东说念主应当聘 请评估机构对基础设施名目资产每年进行 1 次评估，并在基础设施基金年度呈文中暴露评估呈文。 对于领受成本模式计量的基础设施名目资产，上述评估结果不影响基础设施基金合并财务报表的 净资产及基金份额净值。   （三）基金料理东说念主应至少每半年度、每年度对基金资产估值。但基金料理东说念主根据法律法则或                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本基金合同的规则暂停估值时除外。基金料理东说念主每半年度、每年度对基金资产估值后，将基金净 资产和基金份额净值结果发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金料理东说念主对外公布。   六、估值过错的证实与处理   基金料理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、实时 性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的要紧过错 时，视为基金份额净值过错。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   （一）估值过错类型   本基金运作过程中，如果由于基金料理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或投资 东说念主自身的罪过酿成估值过错，导致其他当事东说念主碰到损失的，罪过的就业东说念主应当对由于该估值过错 碰到损欠妥事东说念主（“受损方”）的径直损失按下述“估值过错处理原则”给予补偿，承担补偿就业。   上述估值过错的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据诡计差错、系 统故障差错、下达指示差错等。对于因时期原因引起的差错，若系同行业现存时期水平不可预 见、不可幸免、不可克服，则属不可抗力，按照下述规则实行。   由于不可抗力原因酿成投资东说念主的交易贵府灭失或被过错处理或酿成其他差错，因不可抗力原 因出现差错确当事东说念主不对其他当事东说念主承担补偿就业，但因该差错取得欠妥得利确当事东说念主仍应负有 返还欠妥得利的义务。   （二）估值过错处理原则 行更正，因更正估值过错发生的用度由估值过错就业方承担；由于估值过错就业方未实时更正已 产生的估值过错，给当事东说念主酿成损失的，由估值过错就业方对径直损失承担补偿就业；若估值错 误就业方依然积极妥协，何况有协助义务确当事东说念主有弥散的时间进行更正而未更正，则其应当承 担相应补偿就业。 的接洽径直当事东说念主负责，不对第三方负责。 打发估值过错负责。如果由于获取欠妥得利确当事东说念主不返还或不全部返还欠妥得利酿成其他当事 东说念主的利益损失（“受损方”），则估值过错就业方应补偿受损方的损失，并在其支付的补偿金额的范 围内对获取欠妥得利确当事东说念主享有要求托福欠妥得利的权利；如果获取欠妥得利确当事东说念主依然将                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其依然获取的补偿额加上依然获取的欠妥得利返 还的总和超越其履行损失的差额部分支付给估值过错就业方。 间点前无法证实的交易，导致的对基金资产净值的影响，不当作基金资产估值过错处理。   （三）估值过错处理法度   估值过错被发现后，接洽确当事东说念主应当实时进行处理，处理的法度如下： 的就业方； 正。   （四）基金份额净值估值过错处理的方法如下： 误时，视为基金份额净值过错。基金份额净值诡计出现过错时，基金料理东说念主应当立即给以纠正， 通报基金托管东说念主，并采取合理的措施看重损失进一步扩大；过错偏差达到基金份额净值的 0.25% 时，基金料理东说念主应当通报基金托管东说念主并报中国证监会备案；过错偏差达到基金份额净值的 0.5% 时，基金料理东说念主应当公告，并报中国证监会备案。 和基金托管东说念主应根据履行情况界定两边承担的就业，经证实后按以下条目进行补偿：   （1）本基金的基金司帐就业方由基金料理东说念主担任，与本基金接洽的司帐问题，如经两边在平 等基础上充分计议后，尚不可达成一致时，按基金料理东说念主的建议实行，由此给基金份额持有东说念主和 基金财产酿成的损失，由基金料理东说念主负责赔付。   （2）若基金料理东说念主诡计的基金份额净值已由基金托管东说念主复核证实后公告，而且基金托管东说念主未 对诡计过程建议疑义或要求基金料理东说念主书面说明，基金份额净值出错且酿成基金份额持有东说念主损失 的，应根据法律法则的规则对投资者或基金支付补偿金，就履行向投资者或基金支付的补偿金 额，基金料理东说念主与基金托管东说念主按照料理费和托管费的比例各自承担相应的就业。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）如基金料理东说念主和基金托管东说念主对基金份额净值的诡计结果，固然屡次再行诡计和查对，尚 不可达成一致时，为幸免不可按时公布基金份额净值的情形，以基金料理东说念主的诡计结果对外公 布，由此给基金份额持有东说念主和基金酿成的损失，由基金料理东说念主负责赔付。  （4）由于基金料理东说念主提供的信息过错，进而导致基金份额净值诡计过错而引起的基金份额持 有东说念主和基金财产的损失，由基金料理东说念主负责赔付。 算结果为准。 料理东说念主、基金托管东说念主应本着对等和保护基金份额持有东说念主利益的原则进行协商。   七、暂停估值的情形及处理  （一）基金投资所波及的证券交易市集遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；  （二）因不可抗力致使基金料理东说念主、基金托管东说念主无法准确评估基金资产价值时；  （三）法律法则规则、中国证监会和基金合同认定的其它情形。   八、基金合并报表及份额净值的证实  本基金合并财务报表、干系财务信息及基金份额净值由基金料理东说念主负责诡计，基金托管东说念主负 责进行复核。基金料理东说念主暴露本基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将干系财务信息、 净资产和基金份额净值诡计结果发送给基金托管东说念主。基金托管东说念主复核证实后发送给基金料理东说念主， 由基金料理东说念主按规则在依期呈文中对外公布。   九、特殊情况的处理  （一）基金料理东说念主或基金托管东说念主按基金合同约定的估值方法进行估值时，所酿成的舛讹不作 为基金资产核算及估值过错处理。  （二）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司等机构发送的数据过错，或国 家司帐政策变更、市集规则变更等，基金料理东说念主和基金托管东说念主固然依然采取必要、适合、合理的 措施进行查抄，但未能发现过错的，由此酿成的基金资产核算及估值过错，基金料理东说念主和基金托 管东说念主免除补偿就业。但基金料理东说念主、基金托管东说念主应当积极采取必要的措施减轻或摒除由此酿成的 影响。   十、基础设施名目的评估   （一）基础设施名目评估结果不代表真确市集价值，也不代表基础设施名目资产能够按照评 估结果进行转让。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）基金料理东说念主应遴聘评估机构对基础设施名目资产进行评估的情形包括但不限于：   本基金的基金份额初度发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得超越 6 个月；基金运作 过程中发生购入或出售基础设施名目等情形时，评估基准日距离签署购入或出售契约等情形发生 日不得超越 6 个月。   （三）评估机构的要求   基础设施基金存续期间内，基金料理东说念主应当遴聘资产评估机构对基础设施名目资产每年进行 1 次评估。   评估机构应当经中国证监会备案。   评估机构为本基础设施基金提供评估服务不得连气儿超越 3 年。   基金料理东说念主有权自行决定更换资产评估机构为本基金提供资产评估服务，基金料理东说念主更换评 估机构后应按规则在规则媒介公告。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十二部分 基金的收益与分配   一、基金可供分配金额的诡计方式   基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整诡计得出的金额，在 可供分配金额诡计过程中，应起点将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上综合沟通名目公司继续发展、名目公司偿债材干、经营现款流等因素 后确定可供分配金额诡计调整项。   将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：   （一）折旧和摊销；   （二）利息支拨；   （三）所得税用度。   将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额波及的调整项包括：   （一）当期购买基础设施名目等白叟道支拨；   （二）基础设施名目资产的公允价值变动损益（包括处置当年转回以客岁度累计调整的公允价 值变动损益）；   （三）取得借钱收到的本金；   （四）偿还借钱本金支付的现款；   （五）基础设施名目资产减值准备的变动；   （六）基础设施名目资产的处置利得或损失；   （七）支付的利息及所得税用度；   （八）应收和应付名目的变动；   （九）将来合理干系支拨预留，包括要紧白叟道支拨（如固定资产正常更新、大修、改造 等）、将来合理期间内的债务利息、运营用度等；波及将来合理支拨干系预留调整项的，基金管 理东说念主应当充分说明情理；基金料理东说念主应当在依期呈文中暴露合理干系支拨预留的使用情况；   （十）其他可能的调整项，如基础设施基金刊行份额召募的资金、处置基础设施名目资产取得 的现款、金融资产干系调整、期初现款余额、本期/今年分配金额、支付基金设立日前包摄于原始 权益东说念主的利润等。   二、基金可供分配金额干系诡计调整项的变更法度   （一）根据法律法则、司帐准则变动或履交运营料理需要而发生的诡计调整项变更，由基金 料理东说念主履行里面审批法度后进行变更并暴露，于下一次诡计可供分配金额时脱手实施，无需基金                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东说念主大会审议；   （二）除根据法律法则或司帐准则变动而变更诡计调整项的，经基金料理东说念主与基金托管东说念主协 商一致后决定对本基金可供分配金额诡计调整项的变更事宜。   三、基金收益分配原则   （一）本基金收益分配采取现款分成方式；   （二）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现款神志分配给投资者。本基 金的收益分配在合适分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同收效发火 6 个月可不进行收 益分配；   （三）每一基金份额享有同平分配权；   （四）法律法则或监管机关另有规则的，从其规则。   在不违抗法律法则、基金合同的约定以及对基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的前提下， 基金料理东说念主可在与基金托管东说念主协商一致，并按照监管部门要求履行适合法度后对基金收益分配原 则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日在规则媒介公告。   四、收益分配决策   基金收益分配决策中应载明限制收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、分配 时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   五、收益分配决策委果定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金料理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，依照《信息暴露办法》的有 关规则在规则媒介公告。   六、基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资东说念主自行承担。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十三部分 基金的用度与税收   一、基金用度的种类  （一）基金料理费；  （二）基金托管费；  （三）基金上市初费及年费、登记结算用度；  （四）基金合同收效后与基金干系的信息暴露用度，法律法则、中国证监会另有规则的除 外；  （五）基金合同收效后与基金干系的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉讼费和仲 裁费；  （六）基金份额持有东说念主大会用度；  （七）基金的证券交易用度；  （八）基金的银行汇划用度；  （九）基金干系账户的开户及崇尚用度；  （十）波及要约收购时基金遴聘财务参谋人的用度；  （十一）基金在资产出售过程中产生的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉讼费等 干系中介用度；  （十二）按照国度接洽规则、《基金合同》、专项策动文献等，在资产提拔证券和基础设施 名目运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   二、基金用度计提方法、计提法度和支付方式   （一）基金料理费  本基金的基金料理费包括固定料理费和浮动料理费两个部分。  固定料理费包括基金料理东说念主料理费和策动料理东说念主料理费。  （1）基金料理东说念主料理费  基金料理东说念主料理费自基金合同收效之日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报 上层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金募 集资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同生 效日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及 之前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 召募期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   B＝A×0.16%÷当年天数   B 为逐日应计提的基金料理东说念主料理费，逐日计提的基金料理东说念主料理费均以东说念主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 为上年度经审计的年度呈文暴露的合并报上层面基金净资产（在初度经审计的年度呈文所载 的司帐年度期末日历及之前，A 为基金召募资金范围（含召募期利息）。若波及基金扩募导致基金 范围变化时，自扩募基金合同收效日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度 呈文所载的司帐年度期末日历及之前，A 为以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募召募资金范围（含召募期利息）之和）   基金料理东说念主料理费按年支付，基金料理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）策动料理东说念主料理费   策动料理东说念主料理费自专项策动设立日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同收效 日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日诡计，诡计方法如下：   C＝A×0.04%÷当年天数   C 为逐日应诡计的策动料理东说念主料理费，逐日诡计的策动料理东说念主料理费均以东说念主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 的界说同上   策动料理东说念主料理费按年支付，基金料理东说念主、策动料理东说念主与专项策动托管东说念主三方查对无误后， 以协商确定的日历及方式从专项策动财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   公募基金基金合同收效后各年份浮动料理费=（履行 EBITDA-主见 EBITDA）×20%，该金额为 不含税金额   EBITDA=营业收入-营业成本-料理用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），履行 EBITDA 诡计基础以名目公司对应期                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 间的审计呈文为准（但不包含浮动料理费、审计费、评估费等中介用度）。主见 EBITDA 以评估 呈文预测为准（但不包含审计费），其中基金启动刊行后的前两年（如发火两年则限制第二年的 契约》。基金启动刊行满两年之后年份（如发火两年则限制第二年的 12 月 31 日），主见 EBITDA 以当年更新评估呈文暴露的 EBITDA 为准。运营料理机构或公募基金料理东说念主就主见 EBITDA 值有 调整建议的，由公募基金料理东说念主提交公募基金份额持有东说念主大会投票表决。   以上公式诡计结果小于 0 的，运营料理机构不享有浮动料理费，何况公募基金料理东说念主将对下一 年度应付的基本料理费（基本料理费为除浮动料理费外的运营料理费）进行相应调整，以如下公 式诡计：   公募基金合同收效后各年份基本料理费=当年基本料理费＋（上年履行 EBITDA-上年主见 EBITDA）×20%（如公募基金合同收效后各年份基本料理费诡计结果小于 0 的，则结果以 0 为准）   除由于补贴等国度政策变化、电价剧烈波动或其他第三方因素，履行 EBITDA 连气儿三年未达 到主见 EBITDA 的 95%时，基金料理东说念主有权更换运营料理机构运营团队的负责东说念主；履行 EBITDA 连气儿三年未达到主见 EBITDA 的 90%时，基金料理东说念主有权暂缓支付尚未支付的运营料理费，直至 基础设施名目最近一个年度的履行 EBITDA 达到主见金额的 100%；履行 EBITDA 连气儿三年未达到 主见 EBITDA 的 85%时，基金料理东说念主有权提交公募基金份额持有东说念主大会表决是否解聘运营料理机 构。   浮动料理费由名目公司每年支付一次，由名目公司证实并经基金料理东说念主和基金托管东说念主查对无 误后将浮动料理费支付至《运营料理契约》约定的运营料理机构指定账户；支付时点不晚于公募 基金年度合并审计呈文报表出具后的 20 个就业日，但前提是收到运营料理机构开具的及格的升值 税专用发票。公募基金成立当年不暴露年度呈文的，当年浮动料理费并入次年浮动料理费诡计。   （二）基金托管费   本基金的托管费自基金合同收效之日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同收效 日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   E＝A×0.015%÷当年天数                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  E 为逐日应计提的基金托管费，逐日计提的基金托管费均以东说念主民币元为单元，四舍五入保留两 位少许  A 的界说同上  基金托管费逐日计提，按年支付。基金料理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确定的 日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。  上述“一、基金用度的种类”中的（三）至（十二）项用度，根据接洽法律法则及相应契约规 定，按用度履行支拨金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   三、不列入基金用度的名目  下列用度不列入基金用度：  （一）基金料理东说念主和基金托管东说念主因未履行或未十足履行义务导致的用度支拨或基金财产的损 失；  （二）基金料理东说念主和基金托管东说念主处理与基金运作无关的事项发生的用度；  （三）《基金合同》收效前的干系用度；  （四）基金召募期间产生的评估费、财务参谋人费（如有）、司帐师费、讼师费等各项用度不 得从基金财产中列支。如基金召募失败，上述干系用度不得从投资者认购款项中支付；  （五）其他根据干系法律法则及中国证监会的接洽规则不得列入基金用度的名目。   四、基金税收  本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法则实行。  基金财产投资的干系税收，由基金份额持有东说念主承担，基金料理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国 家接洽税收征收的规则代扣代缴。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第二十四部分 基金的司帐与审计   一、基金司帐政策   （一）基金料理东说念主为本基金的基金司帐就业方；   （二）基金的司帐年度为公积年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金初度召募的司帐年度按如下 原则：如果《基金合同》收效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度暴露；   （三）基金核算以东说念主民币为记账本位币，以东说念主民币元为记账单元；   （四）司帐轨制实行国度接洽司帐轨制；   （五）本基金合并层面各项可辩别资产和欠债的后续计量模式   本基金合并层面各项可辩别资产主淌若固定资产、无形资产、金融资产等，可辩别负借主要 是金融欠债，后续计量模式如下：   固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营料理而持有的，使用年限超越一个司帐年 度的有形资产。   固定资产以取得时的履行成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起领受年限平均法计 提折旧。   无形资产包括地皮使用权、特准经营权、软件、专利权等，按成本进行启动计量。   使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产接洽的经济利益的预期已矣方 式系统合理地摊销，无法可靠确定预期已矣方式的，领受直线法摊销。   使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，必要时进行 调整。   使用寿命确定的无形资产，在资产欠债表日有迹象标明发生减值的，按照账面价值与可收回 金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产头陀未达到可使用状态的无形资 产，不论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。   金融资产于启动证实时根据本基金料理金融资产的业务模式和金融资产的合同现款流量特征 分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以 及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类。   金融资产在启动证实时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产，干系交易用度径直计入当期损益；对于其他类别的金融资产，干系交易用度计入启动证实 金额。因建造服务、销售居品或提供劳务而产生的、未包含或不沟通要紧融资因素的应收账款或 应收票据，本基金按照预期有权收取的对价金额当作启动证实金额。   金融欠债于启动证实时期类为以摊余成本计量的金融欠债和以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融欠债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，干系交易用度径直 计入当期损益，其他金融欠债的干系交易用度计入其启动证实金额。   （1）以摊余成本计量的金融欠债   本基金的金融负借主要为以摊余成本计量的金融欠债，包括应付票据、应付账款、其他应付 款、借钱、应付债券、历久应付款等。该类金融欠债领受履行利率法进行后续计量。   （2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债   合适以下条件之一的金融欠债可在启动计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融欠债：1）该项指定能够摒除或权贵减少司帐错配；2）根据郑重书面文献载明的公司风险 料理或投资策略，以公允价值为基础对金融欠债组合或金融资产和金融欠债组合进行料理和事迹 评价，并在公司里面以此为基础向关键料理东说念主员呈文；3）该金融欠债包含需单独分拆的镶嵌衍生 器用。   该类金融欠债按照公允价值进行后续计量，除与套期司帐接洽外，公允价值变动计入当期损 益。   （六）本基金零丁建账、零丁核算；   （七）基金料理东说念主及基金托管东说念主各自卫留完满的司帐账目、凭证并进行日常的司帐核算，按 照接洽规则编制基金司帐报表；   （八）基金托管东说念主与基金料理东说念主于每年中期呈文和年度呈文出具前就基金的司帐核算、报表 编制等进行查对并以书面方式证实；   （九）基金料理东说念主应当按照法律法则、企业司帐准则及中国证监会干系规则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括合并及个别资产欠债 表、合并及个别利润表、合并及个别现款流量表、合并及个别系数者权益变动表及报表附注。   二、基金的年度审计   （一）基金料理东说念主遴聘与基金料理东说念主、基金托管东说念主相互零丁的合适《证券法》规则的司帐师 事务所及其注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （二）司帐师事务所更换经办注册司帐师，应事前征得基金料理东说念主同意。  （三）基金料理东说念主以为有充足情理更换司帐师事务所，须通报基金托管东说念主。更换司帐师事务 所需按规则在规则媒介公告。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第二十五部分 基金的信息暴露  本基金的信息暴露应合适《基金法》《运作办法》《信息暴露办法》《基础设施基金指引》 《基金合同》及其他业务办法及接洽规则。干系法律法则对于信息暴露的暴露方式、暴露内容、 登载媒介、报备方式等规则发生变化时，本基金从其最新规则。   一、信息暴露义务东说念主  本基金信息暴露义务东说念主包括基金料理东说念主、基金托管东说念主、召集基金份额持有东说念主大会的基金份额 持有东说念主、基金的收购及基金份额权益变动行径中的信息暴露义务东说念主等法律、行政法则和中国证监 会规则的当然东说念主、法东说念主和监犯东说念主组织。  本基金信息暴露义务东说念主以保护基金份额持有东说念主利益为根柢起点，按照法律法则和中国证监 会的规则暴露基金信息，并保证所暴露信息的真确性、准确性、完满性、实时性、简明性和易得 性。  本基金信息暴露义务东说念主应当在中国证监会规则时间内，将应予暴露的基金信息通过规则媒介 暴露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开暴露的信息 贵府。   二、本基金信息暴露义务东说念主承诺公开暴露的基金信息，不得有下列步履：  （一）伪善记载、误导性述说或者要紧遗漏；  （二）对质券投资事迹进行预测；  （三）违纪承诺收益或者承担损失；  （四）谩骂其他基金料理东说念主、基金托管东说念主或者基金销售机构；  （五）登载任何当然东说念主、法东说念主和监犯东说念主组织的祝福性、市欢性或推选性的翰墨；  （六）中国证监会辞谢的其他步履。   三、本基金公开暴露的信息应领受汉文文本。如同期领受外文文本的，基金信息暴露义务东说念主 应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以汉文文本为准。  本基金公开暴露的信息领受阿拉伯数字；除特等说明外，货币单元为东说念主民币元。   四、公开暴露的基金信息  公开暴露的基金信息包括：   （一）基金招募说明书、《基金合同》《托管契约》、基金居品贵府概要 会召开的规则及具体法度，说明基金居品的性情等波及基金投资东说念主要紧利益的事项的法律文献。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 说明基金认购安排；基金投资；基金居品性情；风险揭示；信息暴露及基金份额持有东说念主服务；本 基金全体架构及持有特殊目的载体的情况；基金份额发售安排；预计上市时间表；基金召募及存 续期干系用度；原始权益东说念主回收资金用途；资产提拔证券基本情况；基础设施名目基本情况（包 括名目所在地区宏不雅经济概况、基础设施名目所属行业和市集概况、名目概况、运营数据、合规 情况、风险情况等）；基础设施财务气象及经营事迹分析；基础设施名目现款流测算分析；基础 设施名目运营将来瞻望；为料理本基金配备的主要负责东说念主员情况；基础设施名目运营料理安排； 借钱安排；关联关系、关联交易等潜在利益冲突及防控措施；原始权益东说念主基本情况及原始权益东说念主 或其合并抵制下的关联方拟认购基础设施基金份额情况；基金召募失败的情形和处理安排；基金 拟持有的基础设施名目权属到期、处置等干系安排；主要原始权益东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主 对干系事项的承诺；基础设施名目最近 3 年及一期的财务呈文及审计呈文；经司帐师事务所审阅的 基金可供分配金额测算呈文；基础设施名目称职视察呈文、财务参谋人呈文（如有）；基础设施项 目评估呈文；主要参与机构基本情况；策略投资者登第法度、向策略投资者配售的基金份额数 量、占本次基金发售数目的比例以及持有期限安排；可能影响投资者决策的其他重要信息。《基 金合同》收效后，基金招募说明书的信息发生要紧变更的，基金料理东说念主应当在三个就业日内，更 新基金招募说明书并登载在规则网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金料理东说念主至少 每年更新一次。基金隔断运作的，基金料理东说念主不再更新基金招募说明书。 权利、义务关系的法律文献。 息。《基金合同》收效后，基金居品贵府概要的信息发生要紧变更的，基金料理东说念主应当在三个工 作日内，更新基金居品贵府概要，并登载在规则网站及基金销售机构网站或营业网点；基金居品 贵府概要其他信息发生变更的，基金料理东说念主至少每年更新一次。基金隔断运作的，基金料理东说念主不 再更新基金居品贵府概要。 售公告、基金招募说明书领导性公告和基金合同领导性公告登载在规则报刊上，将基金份额发售 公告、基金招募说明书、基金居品贵府概要、基金合同和《托管契约》登载在规则网站上，并将 基金居品贵府概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管东说念主应当同期将基金合同、《托 管契约》登载在规则网站上。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）基金份额询价公告   基金料理东说念主应当就基础设施基金询价的具体事宜编制基金份额询价公告，并给以暴露。   （三）基金份额发售公告   基金料理东说念主应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额认购首日 的 3 日之前登载于规则媒介上。   （四）《基金合同》收效公告   基金料理东说念主应当在收到中国证监会证实文献的次日在规则媒介上登载《基金合同》收效公 告。基金料理东说念主应当在公告中暴露最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额 数目及其比例，获配策略投资者、网下投资者称呼以及每个获配投资者的报价、认购数目、获配 数目以及策略投资者的持有期限安排等，并明确说明自主配售的结果是否合适事前公布的配售原 则。对于提供灵验报价但未参与认购，或履行认购数目彰着少于报价时拟认购数目的网下投资者 应列表公示并明慧说明。   （五）基金份额上市交易公告书   基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金料理东说念主应当在基金份额上市交易的三个就业日 前，将基金份额上市交易公告书登载在规则网站上，并将上市交易公告书领导性公告登载在规则 报刊上。   （六）基金净值信息   基金料理东说念主应当在中期呈文和年度呈文中暴露期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金 份额净值、基金总资产占基金净资产比例等。   （七）基金依期呈文，包括基金年度呈文、基金中期呈文和基金季度呈文   基金料理东说念主应当在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度呈文，将年度呈文登载在规 定网站上，并将年度呈文领导性公告登载在规则报刊上。基金年度呈文中的财务司帐呈文应当经 过合适《证券法》规则的司帐师事务所审计。   基金料理东说念主应当在上半年结果之日起两个月内，编制完成基金中期呈文，将中期呈文登载在 规则网站上，并将中期呈文领导性公告登载在规则报刊上。   基金料理东说念主应当在季度结果之日起 15 个就业日内，编制完成基金季度呈文，将季度呈文登载 在规则网站上，并将季度呈文领导性公告登载在规则报刊上。   《基金合同》收效不足 2 个月的，基金料理东说念主不错不编制当期季度呈文、中期呈文或者年度报 告。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  本基金依期呈文除按照法则要求暴露干系信息外，还应当设立专门章节详确暴露下列信息： 润、本期经营行径产生的现款流量、本期可供分配金额和单元可供分配金额及诡计过程、本期及 过往履行分配金额（如有）和单元履行分配金额（如有）等；中期呈文和年度呈文主要财务目的 除前述目的外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金份额净值、基金总资产占 基金净资产比例等，年度呈文需说明履行可供分配金额与测算可供分配金额各异情况（如有）； 收入的公允性和理会性； 的情况说明；  本基金季度呈文暴露内容可不包括前款第 3、6、9、10 项，本基金年度呈文还应当载有年度审 计呈文和评估呈文。   （八）临时呈文  本基金发生要紧事件，接洽信息暴露义务东说念主应当按《信息暴露办法》《临时呈文指引》等规 定编制临时呈文书，并登载在规则报刊和规则网站上。  前款所称要紧事件，是指可能对基金份额持有东说念主权益或者基金份额的价钱产生要紧影响的下 列事件：                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计师事务所等专科机构； 托付基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 动； 基金托管部门的主要业务东说念主员在最近 12 个月内变动超越百分之三十； 刑事处罚，基金托管东说念主或其专门基金托管部门负责东说念主因基金托管业务干系步履受到要紧行政处 罚、刑事处罚； 与其有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易事 项，但中国证监会另有规则的除外； 机构发生要紧变化；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 对基础设施名目资产进行评估并出具评估呈文； 营料理机构等波及要紧诉讼或者仲裁； 有东说念主权益的传奇或者报说念； 履行信息暴露义务 有东说念主权益或者基金份额的价钱产生要紧影响的其他事项。   （九）基础设施名目购入及基金扩募干系公告 金交易出现畸形波动的，基金料理东说念主应当立行将接洽策动、决策或者干系事项的近况以及干系进 展情况和风险因素等给以公告，并按照接洽信息暴露规则办理其他干系事宜。 暴露临时公告，同期至少暴露以下文献：  （1）拟购入基础设施名目的决定。  （2）居品变更草案，内容包括交易概况、拟购入基础设施名目及交易对方的基本情况、拟购 入基础设施名目订价方式和订价依据、资金开首、交易主要风险、交易各方声明与承诺，以及本 次交易存在的其他要紧因素等。  （3）扩募决策（如有），内容包括刊行方式、刊行对象、订价方式、召募资金用途、对原基 金份额持有东说念主的影响、刊行前累计收益的分配决策（如有）等。 期发布进展公告，说明本次购入基础设施名目的具体进展情况。若本次购入基础设施名目发生重 猛进展或者要紧变化，基金料理东说念主应当实时暴露。 料理东说念主应当同期进取交所提交基础设施基金居品变更苦求和基础设施资产提拔证券干系苦求，以                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及《业务办法》规则的苦求文献，上交所招供的情形除外。基金料理东说念主应当同期暴露提交基金产 品变更苦求的公告及干系苦求文献。   （1）收到中国证监会或者上交所的受理文告书；   （2）收到上交所问询；   （3）提交问询回应及干系文献；   （4）收到上交所对于变更苦求的无异议函或者隔断审核文告；   （5）收到中国证监会对于基金变更注册或者不予注册的批复。   履行变更注册法度期间，基金料理东说念主决定战栗苦求的，应当说明原因，并给以公告。 金变更注册法度后，至少提前 30 日发布召开基金份额持有东说念主大会的文告并附干系表决议案。招募 说明书、基金合同、托管契约和法律意见书等文献或其干系改良情况（如有）应当与基金份额持 有东说念主大融会知公告同期暴露。 师事务所对本次会议的召集法度、召集东说念主和出席东说念主员的阅历、表决法度、表决结果等事项出具的 法律意见书。 目、交易价钱、资金开首等作出变更，组成对原交易决策要紧调整的，应当再行履行变更注册程 序并实时公告干系文献。履行交易决策变更法度期间，基金料理东说念主决定战栗苦求的，应当说明原 因，并给以公告。 过（如需）后，应当实时实施交易决策，并于实施已矣之日起 3 个就业日内编制交易实施情况呈文 书给以公告。波及扩募的，应当按照《新购入基础设施名目指引》的要求暴露扩募法度干系公 告。   基础设施基金在实施基础设施名目交易的过程中，发生法律法则要求暴露的要紧事项的，应 当实时作出公告。要紧事项导致本次交易发生实质性变动的，须再行履行变更注册法度并提交基 金份额持有东说念主大会审议。   基础设施基金拟隔断新购入基础设施名目的，应当实时作出公告并召开基金份额持有东说念主大会 审议隔断事项，基金份额持有东说念主大会已授权基金料理东说念主在必要情况下办理隔断新购入基础设施项                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目干系事宜的除外。   （十）权益变动公告   本基金发生下述权益变动情形，接洽信息暴露义务东说念主应进行公告： 之日起 3 日内编制权益变动呈文书，文告基金料理东说念主，并予公告； 易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%时，应当在该事实发生 之日起 3 日内编制权益变动呈文书，文告基金料理东说念主，并予公告； 公司权益变动呈文书内容与格式规则以及其他接洽上市公司收购及股份权益变动的规则编制干系 份额权益变动呈文书等信息暴露文献并予公告。   投资者及其一致行动东说念主领有权益的基金份额达到或者超越基金份额的 10%但未达到 30%的， 应当参照《上市公司收购料理办法》第十六条文定编制权益变动呈文书。   投资者及其一致行动东说念主领有权益的基金份额达到或者超越基金份额的 30%但未达到 50%的， 应当参照《上市公司收购料理办法》第十七条文定编制权益变动呈文书。 基础设施基金份额的，应当参照《上市公司收购料理办法》以及其他接洽上市公司收购及股份权 益变动的接洽规则，采取要约方式进行并履行相应的法度或者义务，但合适上交所业务规则规则 情形的可免于发出要约；被收购基础设施基金的料理东说念主应当参照《上市公司收购料理办法》的规 定，编制并公告料理东说念主呈文书，遴聘零丁财务参谋人出具专科意见并予公告。   （十一）澄澈公告   在《基金合同》存续期限内，任何人人媒介中出现的或者在市集崇高传的音书可能对基金份 额价钱产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能挫伤基金份额持有东说念主权益的，干系信息暴露 义务东说念主细察后应当立即对该音书进行公开澄澈，并将接洽情况立即呈文基金上市交易的证券交易 所。   （十二）回拨份额公告   基金料理东说念主应在召募期届满后的次一个交易日（或指定交易日）日终前，将公众投资者发售 与网下发售之间的回拨份额文告上海证券交易所并公告。   （十三）策略配售份额消释限售的公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   策略投资者持有的基础设施基金策略配售份额合适消释限售条件的，不错通过基金料理东说念主在 限售消释前 5 个交易日暴露消释限售安排。苦求消释限售时，基金料理东说念主应当向证券交易所提交基 金份额消释限售的领导性公告。   （十四）基金份额持有东说念主大会决议   基金份额持有东说念主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并给以公告。   （十五）计帐呈文   基金隔断运作的，基金料理东说念主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进行计帐并作出清 算呈文。基金财产计帐小组应当将计帐呈文登载在规则网站上，并将计帐呈文领导性公告登载在 规则报刊上。   （十六）中国证监会规则的其他信息。   五、信息暴露事务料理   基金料理东说念主、基金托管东说念主应当建立健全信息暴露料理轨制，指定专门部门及高档料理东说念主员负 责料理信息暴露事务。   基金信息暴露义务东说念主公开暴露基金信息，应当合适中国证监会干系基金信息暴露内容与格式 准则等法则以及证券交易所的自律料理规则规则。   基金托管东说念主应当按照干系法律法则、中国证监会的规则和《基金合同》的约定，对基金料理 东说念主编制的基金资产净值、基金份额净值、基金依期呈文、更新的招募说明书、基金居品贵府概 要、基金计帐呈文等干系基金信息进行复核、审查，并向基金料理东说念主进行书面或电子证实。   基金料理东说念主、基金托管东说念主应当在规则报刊中选拔一家报刊暴露本基金信息。基金料理东说念主、基 金托管东说念主应当向中国证监会基金电子暴露网站报送拟暴露的基金信息，并保证干系报送信息的真 实、准确、完满、实时。   基金料理东说念主、基金托管东说念主除照章在规则媒介上暴露信息外，还不错根据需要在其他人人媒介 暴露信息，然而其他人人媒介不得早于规则媒介和基金上市的证券交易所网站暴露信息，何况在 不同媒介上暴露合并信息的内容应当一致。   基金料理东说念主、基金托管东说念主除按法律法则要求暴露信息外，也可着眼于为投资者决策提供有用 信息的角度，在保证公道对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提下，自主 提高信息暴露服务的质地。具体要求应当合适中国证监会及自律规则的干系规则。前述自主暴露 如产生信息暴露用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息暴露义务东说念主公开暴露的基金信息出具审计呈文、法律意见书的专科机构，应当制                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 作就业底稿，并将干系档案至少保存到《基金合同》隔断后 10 年，法律法则另有规则的从其规 定。   六、信息暴露文献的存放与查阅   照章必须暴露的信息发布后，基金料理东说念主、基金托管东说念主应当按照干系法律法则规则将信息置 备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   七、暂缓或豁免暴露基金干系信息的情形   拟暴露的信息存在不确定性、属于临时性生意玄妙等情形，实时暴露可能会挫伤基金利益或 者误导投资者，且同期合适以下条件的，经审慎评估，基金料理东说念主等信息暴露义务东说念主不错暂缓披 露：   （一）拟暴露的信息未表示；   （二）接洽内幕信息知情东说念主已书面承诺守秘；   （三）基础设施基金交易未发生畸形波动。   暂缓暴露的信息如实难以守秘、依然表示或者出现市集传奇，导致基础设施基金交易价钱发 生大幅波动的，信息暴露义务东说念主将立即给以暴露。   拟暴露的信息属于国度玄妙、永恒性生意玄妙或者生意敏锐信息，按规则暴露可能导致其违 反法律法则或者危害国度安全，或者引致欠妥竞争、挫伤公司及投资者利益或者误导投资者，且 同期合适前款（一）至（三）条件的，经审慎评估及严格履行里面决策法度后，基金料理东说念主等信 息暴露义务东说念主不错豁免暴露。   八、暂停或延迟暴露基金干系信息的情形   当出现下述情况时，基金料理东说念主和基金托管东说念主协商一致的，可暂停或延迟暴露基金干系信 息：   （一）基金投资所波及的证券交易所遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；   （二）不可抗力；   （三）出现基金料理东说念主以为属于会导致基金料理东说念主不可出售或评估基金资产的要紧事故的任 何情况；   （四）法律法则规则、中国证监会或《基金合同》认定的其他情形。   九、本部分对于信息暴露的规则，但凡径直援用法律法则或监管规则的部分，如法律、行政 法则或监管部门取消或变更上述规则，如适用于本基金，基金料理东说念主在履行适合法度后，则本基 金可不受上述规则的限制或以变更后的规则实行。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          第二十六部分 基金合同的变更、隔断与基金财产的计帐   一、《基金合同》的变更   （一）变更基金合同波及法律法则规则或基金合同约定应经基金份额持有东说念主大会决议通过的 事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法则规则和基金合同约定可不经基金份 额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金料理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告。   （二）对于《基金合同》变更的基金份额持有东说念主大会决议自收效后方可实行，并自决议收效 后按规则在规则媒介公告。   二、《基金合同》的隔断事由   有下列情形之一的，经履行干系法度后，基金合同应当隔断：   （一）本基金存续期届满，且未延长合同灵验期限；   （二）基金份额持有东说念主大会决定隔断的；   （三）基金料理东说念主、基金托管东说念主职责隔断，在 6 个月内莫得新基金料理东说念主、新基金托管东说念主相接 的；   （四）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内得胜认购取得其全部资产提拔证券份额的；   （五）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内，未 得胜购入名目公司的全部股权；   （六）本基金投资的全部基础设施名目无法复旧正常、继续运营；   （七）本基金投资的全部基础设施名目难以再产生继续、理会现款流；   （八）本基金通过全部专项策动持有的全部基础设施名目在《基金合同》期限届满前全部变 现，且连气儿 6 个月未得胜购入新的基础设施名目的；   （九）本基金投资的全部专项策动发生相应专项策动文献中约定的事件导致全部专项策动终 止且本基金在 6 个月内仍未能得胜认购其他专项策动的资产提拔证券；   （十）《基金合同》约定的其他情形；   （十一）干系法律法则和中国证监会规则的其他情况。   三、基金财产的计帐   （一）基金财产计帐小组：自出现《基金合同》隔断事由之日起 30 个就业日内成立计帐小 组，基金料理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。   （二）在基金财产计帐小组领受基金财产之前，基金料理东说念主和基金托管东说念主应按照《基金合                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同》和托管契约的规则陆续履行保护基金财产安全的职责。   （三）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金料理东说念主、基金托管东说念主、合适 《证券法》规则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的就业主说念主员。   （四）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的看护、清理、估价、变现 和分配，并按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组不错照章进 行必要的民事行径。   （五）基金财产计帐法度： 规和主管部门有相应资质要求的，应当合适其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估并 确定评估价值，届时如干系法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有规则，从其规则； 书；   （六）基金财产计帐的期限为 24 个月，但因本基金所持资产提拔证券份额、其他证券或基础 设施资产的流动性受到限制而不可实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则 应当以公告神志文告基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金料理 东说念主不错将已计帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。   （七）基金计帐波及基础设施名目处置的，基金料理东说念主应当遵命基金份额持有东说念主利益优先的 原则，按照法律法则规则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金料理 东说念主应当按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。   四、计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   五、基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 缴纳所欠税款并了债基金债务后，按基金份额持有东说念主理有的基金份额比例进行分配。   六、基金财产计帐的公告   计帐过程中的接洽要紧事项须实时公告；基金财产计帐呈文经合适《证券法》规则的司帐师 事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐公告于基 金财产计帐呈文报中国证监会备案后 5 个就业日内由基金财产计帐小组进行公告。   七、基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及接洽文献由基金托管东说念主保存，保存期限不少于法律法则规则的最低期 限。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十七部分 基金合同的内容摘录   一、基金合同当事东说念主权利义务   （一）基金料理东说念主的权利与义务 包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自《基金合同》收效之日起，根据法律法则和《基金合同》零丁运用并料理基金财产；  （3）依照《基金合同》收取基金料理费以及法律法则规则或中国证监会批准的其他用度；  （4）发售基金份额；  （5）按照规则召集基金份额持有东说念主大会；  （6）依据《基金合同》及接洽法律规则监督基金托管东说念主，如以为基金托管东说念主违抗了《基金合 同》及国度接洽法律规则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资东说念主 的利益；  （7）在基金托管东说念主更换时，提名新的基金托管东说念主；  （8）在运营料理机构更换时，提名新的运营料理机构；  （9）选拔、更换基金销售机构，对基金销售机构的干系步履进行监督和处理；  （10）担任或托付其他合适条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取《基金合 同》规则的用度；  （11）依据《基金合同》及接洽法律规则决定基金收益的分配决策；  （12）为基金的利益哄骗因基金财产投资于资产提拔证券所产生的权利，包括但不限于：决 定专项策动扩募、决定延长专项策动期限、决定修改专项策动法律文献重要内容及其他资产提拔 证券持有东说念主权利，通过特殊目的载体盘曲哄骗对基础设施名目公司所享有的权利、派员负责基础 设施名目公司财务料理；前述事项如果盘曲波及应由基金份额持有东说念主大会决议的事项的，基金管 理东说念主应在基金份额持有东说念主大会决议范围内哄骗干系权利；  （13）为基金的利益通过专项策动哄骗对基础设施名目公司所享有的权利，包括但不限于： 决定名目公司的经营方针和投资策动、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准项 目公司实行董事的呈文、审议批准名目公司的年度财务预算决策和决算决策等；前述事项如果间 接波及应由基金份额持有东说念主大会决议的事项的，基金料理东说念主应在基金份额持有东说念主大会决议范围内 哄骗干系权利；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （14）以基金料理东说念主的口头，代表基金份额持有东说念主的利益哄骗诉讼权利或者实施其他法律行 为；  （15）依照法律法则和干系契约选拔、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、评估 机构、财务参谋人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（基金合同另有约定的除 外）；  （16）在合适接洽法律、法则的前提下，制订和调整接洽基金认购、非交易过户等业务规 则；  （17）彩选合适本基金投资范围和投资策略的基础设施名目当作潜在投资标的，进行投资可 行性分析、称职视察和资产评估等就业；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东说念主大会召集事 由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东说念主大会表决，表决通过后根据大会决议实施基 金扩募或出售其他基金资产等方式并购买干系标的；  （18）对干系资产进行出售可行性分析和资产评估等就业，对于属于《基金合同》第八部分 基金份额持有东说念主大会召集事由的，应将干系资产出售事项提交基金份额持有东说念主大会表决，表决通 过后根据大会决议实施资产出售；  （19）决定金额占本基金净资产 20%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的基础 设施名目购入或出售事项；  （20）决定金额占本基金净资产 5%及以下（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）的关联交 易；  （21）在合适接洽法律、法则的前提下，制订、实施、调整并决定接洽基金径直或盘曲的对 外借钱决策；  （22）在依据法律法则履行干系法度后变更基金可供分配金额的干系诡计调整项，并依据法 律法则及基金合同进行信息暴露；  （23）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他权利。 包括但不限于：  （1）照章召募资金，办理或者托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售和 登记事宜；  （2）办理基金备案和基金上市所需手续；  （3）自《基金合同》收效之日起，以淳厚信用、严慎勤奋的原则料理和运用基金财产；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （4）配备弥散的具有专科阅历的东说念主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式料理和 运作基金财产；  （5）制定完善的称职视察里面料理轨制，建立健全业务经由；建立健全里面风险抵制、监察 与稽核、财务料理及东说念主事料理等轨制，保证所料理的基金财产和基金料理东说念主的财产相互零丁，对 所料理的不同基金分别料理，分别记账，进行证券投资；  （6）除依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主运作基金财产；  （7）照章接受基金托管东说念主的监督和对干系事项的复核；  （8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价钱；  （9）进行基金司帐核算并照法律法则、企业司帐准则及中国证监会干系规则进行资产欠债确 认计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、 现款流量表、系数者权益变动表及报表附注；  （10）编制基金依期与临时呈文，编制基金中期与年度合并及单独财务报表；  （11）严格按照《基金法》《基金合同》及其他接洽规则，履行信息暴露及呈文义务；  （12）保守基金生意玄妙，不表示基金投资策动、投资意向等。除《基金法》《基金合同》 及其他接洽法律法则或监管机构另有规则或要求外，在基金信息公开暴露前应予守秘，不向他东说念主 表示，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科参谋人提供服务而向其 提供的情况除外；  （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东说念主分配基金收 益；  （14）依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则召集基金份额持有东说念主大会或配合基金托 管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；  （15）按规则保存基金财产料理业务行径的司帐账册、报表、记录和其他干系贵府不低于法 律法则规则的最低期限；按规则保留路演、订价、配售等过程中的干系贵府不低于法律法则规则 的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、全面反应询价、订价 和配售过程；法律法则或监管规则另有规则的从其规则；  （16）确保需要向基金投资东说念主提供的各项文献或贵府在规则时间发出，何况保证投资东说念主能够 按照《基金合同》规则的时间和方式，随时查阅到与基金接洽的公开贵府，并在支付合理成本的 条件下得到接洽贵府的复印件；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （17）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的看护、清理、估价、变现和分配，并 按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务；   （18）基金计帐波及基础设施名目处置的，应遵命基金份额持有东说念主利益优先的原则，按照法 律法则规则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）濒临终结、照章被铲除或者被照章宣告收歇时，实时呈文中国证监会并文告基金托管 东说念主；   （20）因违抗《基金合同》导致基金财产的损失或挫伤基金份额持有东说念主正当权益时，应当承 担补偿就业，其补偿就业不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东说念主按法律法则和《基金合同》规则履行我方的义务，基金托管东说念主违抗 《基金合同》酿成基金财产损失机，基金料理东说念主应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿；   （22）当基金料理东说念主将其义务托付第三方处理时，应当对第三方处理接洽基金事务的步履承 担就业；   （23）以基金料理东说念主口头，代表基金份额持有东说念主利益哄骗诉讼权利或实施其他法律步履；   （24）基金料理东说念主在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不可收效，基金料理 东说念主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结果后 30 日内退还基 金认购东说念主；   （25）实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （26）建立并保存基金份额持有东说念主名册；   （27）本基金运作过程中，基金料理东说念主应当按照法律法则规则和基金合同约定专科审慎运营 料理基础设施名目，主动履行基础设施名目运营料理职责，包括： 金流流失、挪用等；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营料理义务，保障人人利益； 冲突风险、利益输送和里面东说念主抵制风险等基础设施名目运营过程中的风险；   （28）基金料理东说念主不错设立专门的子公司承担基础设施名目运营料理职责，也不错托付运营 料理机构负责上述第（27）条第 4）至 9）项运营料理职责，其照章应当承担的就业不因托付而免 除。   基金料理东说念主托付运营料理机构运营料理基础设施名目的，应当自行派员负责基础设施名目公 司财务料理。基金料理东说念主与运营料理机构应当签订基础设施名目运营料理契约，明确两边的权利 义务、用度收取、运营料理机构窥探安排、运营料理机构解聘情形和法度、契约隔断情形和法度 等事项。   （29）基金料理东说念主应当对接受托付的运营料理机构进行充分的称职视察，确保其在专科资质 （如有）、东说念主员配备、公司治理等方面合适法律法则要求，具备充分的履职材干。   基金料理东说念主应当继续加强对运营料理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评 估，确保其勤奋尽责履交运营料理职责。基金料理东说念主应当依期查抄运营料理机构就其获托付从事 基础设施名目运营料理行径而保存的记录、合同等文献，查抄频率不少于每半年 1 次。   托付事项隔断后，基金料理东说念主应当妥善看护基础设施名目运营崇尚干系档案。   （30）发生下列情形之一的，基金料理东说念主应当解聘运营料理机构：   （31）发生《运营料理契约》约定的除上述第（30）条情形除外的运营料理机构解聘情形 时，基金料理东说念主应按《基金合同》的约定召集基金份额持有东说念主大会，并提请基金份额持有东说念主大会                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 就罢黜运营料理机构、聘任新的运营料理机构等具体决策进行表决；经召开基金份额持有东说念主大会 作出灵验表决后，基金料理东说念主应解聘或更换运营料理机构。  （32）本基金存续期间，基金料理东说念主应当遴聘评估机构对基础设施名目资产每年进行 1 次评 估。出现下列情形之一的，基金料理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名目资产进行评估：  （33）核实受益东说念主身份并向托管东说念主提供受益系数东说念主信息。  （34）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他义务。   （二）基金托管东说念主的权利与义务 包括但不限于：  （1）自《基金合同》收效之日起，照章律法则和《基金合同》的规则安全看护基金财产、权 属文凭及干系文献；  （2）依《基金合同》约定获取基金托管费以及法律法则规则或监管部门批准的其他用度；  （3）监督基础设施基金资金账户、名目公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金 流向，确保合适法律法则规则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （4）监督基金料理东说念主对本基金的投资运作，如发现基金料理东说念主有违抗《基金合同》及国度法 律法则步履，对基金财产、其他当事东说念主的利益酿成要紧损失的情形，应呈报中国证监会，并采取 必要措施保护基金投资东说念主的利益；  （5）监督基金料理东说念主为基础设施名目购买弥散的保障；  （6）根据干系市集规则，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易资金清 算；  （7）提议召开或召集基金份额持有东说念主大会；  （8）在基金料理东说念主更换时，提名新的基金料理东说念主；  （9）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他权利。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 包括但不限于：  （1）以淳厚信用、勤奋尽责的原则安全看护基金财产、权属文凭及干系文献；  （2）设立专门的基金托管部门，具有合适要求的营业场所，配备弥散的、及格的熟悉基金托 管业务的专职东说念主员，负责基金财产托干事宜；  （3）建立健全里面风险抵制、监察与稽核、财务料理及东说念主事料理等轨制，确保基金财产的安 全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互零丁；对所托管的不 同的基金分别成立账户，零丁核算，分账料理，保证不同基金之间在账户成立、资金划拨、账册 记录等方面相互零丁；  （4）除依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则外，不得利用基金财产为我方及任何第 三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主托管基金财产；  （5）看护由基金料理东说念主代表基金签订的与基金接洽的要紧合同及接洽凭证；  （6）按规则开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》的约 定，根据基金料理东说念主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）监督基础设施名目公司借进款项安排，确保合适法律法则规则及约定用途；  （8）保守基金生意玄妙，除《基金法》《基金合同》及其他接洽法律法则或监管机构另有规 定或要求外，在基金信息公开暴露前给以守秘，不得向他东说念主表示，但向监管机构、司法机关提供 或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除外；  （9）办理与基金托管业务行径接洽的信息暴露事项；  （10）对基金财务司帐呈文、季度呈文、中期呈文和年度呈文出具意见，说明基金料理东说念主在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规则进行；如果基金料理东说念主有未实行《基金合 同》规则的步履，还应当说明基金托管东说念主是否采取了适合的措施；  （11）监督、复核基金料理东说念主按照法律法则规则和基金合同约定进行投资运作、收益分配、 信息暴露等；  （12）保存基金托管业务行径的记录、账册、报表和其他干系贵府，保存期限不少于法律法 规规则的最低期限；  （13）从基金料理东说念主或其托付的登记机构处接收并保存基金份额持有东说念主名册；  （14）按规则制作干系账册并与基金料理东说念主查对；  （15）依据基金料理东说念主的指示或接洽规则向基金份额持有东说念主支付基金收益；  （16）依据《基金法》《基金合同》及其他接洽规则，召集基金份额持有东说念主大会或配合基金                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 料理东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；  （17）按照法律法则和《基金合同》的规则监督基金料理东说念主的投资运作；  （18）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的看护、清理、估价、变现和分配，并按照法 律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务；  （19）濒临终结、照章被铲除或者被照章宣告收歇时，实时呈文中国证监会和银行业监督管 理机构，并文告基金料理东说念主；  （20）因违抗《基金合同》导致基金财产损失机，应承担补偿就业，其补偿就业不因其退任 而免除；  （21）按规则监督基金料理东说念主按法律法则和《基金合同》规则履行投资运作、收益分配、信 息暴露等义务，基金料理东说念主因违抗《基金合同》酿成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益 向基金料理东说念主追偿；  （22）实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议；  （23）监管本基金资金账户、名目公司监管账户、SPV 监管账户等重要资金账户及资金流 向，确保合适法律法则规则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；  （24）监督基金料理东说念主为基础设施名目购买弥散的保障；  （25）复核本基金信息暴露文献；复核、审查基金料理东说念主诡计的基金资产净值、基金份额净 值；  （26）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他义务。   （三）基金份额持有东说念主的权利和义务 权利包括但不限于：  （1）分享基金财产收益；  （2）参与分配计帐后的剩余基金财产；  （3）照章转让其持有的基金份额；  （4）按照规则要求召开基金份额持有东说念主大会或者召集基金份额持有东说念主大会；  （5）出席或者请托代表出席基金份额持有东说念主大会，对基金份额持有东说念主大会审议事项哄骗表决 权；  （6）查阅或者复制公开暴露的基金信息贵府；  （7）监督基金料理东说念主的投资运作；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）对基金料理东说念主、基金托管东说念主挫伤其正当权益的步履照章拿起仲裁；   （9）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他权利。 义务包括但不限于：   （1）雅致阅读并顺从《基金合同》、基金居品贵府概要、招募说明书等信息暴露文献以及基 金料理东说念主按照规则就本基金发布的干系公告；   （2）了解所投资基金居品，了解自身风险承受材干，自主判断基金的投资价值，自主作念出投 资决策，自行承担投资风险；   （3）原谅基金信息暴露，实时哄骗权利和履行义务；   （4）缴纳基金认购款项及法律法则和《基金合同》所规则的用度；   （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金蚀本或者《基金合同》隔断的有限就业；   （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事东说念主正当权益的行径；   （7）领有权益的基金份额达到特定比例时，按照规则履行份额权益变动相应的法度或者义 务；   （8）领有权益的基金份额达到 50%时，陆续增持基础设施基金份额的，按照规则履行基础设 施基金收购的法度或者义务；   （9）实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （10）返还在基金交易过程中因任何原因获取的欠妥得利；   （11）策略投资者应顺从基金合同等信息暴露文献对于其持有基金份额期限的规则；   （12）配合基金料理东说念主和基金托管东说念主根据法律法则、监管部门接洽反洗钱要求开展干系反洗 钱就业，提供真确、准确、完满的贵府，顺从各方反洗钱与反恐怖融资干系料理规则；   （13）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他义务。 公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第五十五条第一款、第二款的规则 买入在基础设施基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内，对该超越规则比例部分的 基金份额不哄骗表决权。   （1）不得侵占、挫伤基础设施基金所持有的基础设施名目；   （2）配合基金料理东说念主、基金托管东说念主以及其他为基础设施基金提供服务的专科机构履行职责；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （3）确保基础设施名目真确、正当，确保向基金料理东说念主等机构提供的文献贵府真确、准确、 完满，不存在伪善记载、误导性述说或者要紧遗漏；  （4）依据法律法则、基金合同及干系契约约定实时移交基础设施名目及干系印记证照、账册 合同、账户料理权限等；  （5）主要原始权益东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主提供的文献贵府存在隐秘重要事实或者虚拟 要紧伪善内容等要紧监犯违纪步履的，应当购回全部基金份额或基础设施名目权益；  （6）实时配合名目公司到工商行政料理机关提交办理名目公司股权转让的干系贵府，办理股 权变更的工商变更登记手续；  （7）法律法则及干系契约约定的其他义务。   二、基金份额持有东说念主大会  基金份额持有东说念主大会由基金份额持有东说念主组成，基金份额持有东说念主的正当授权代表有权代表基金 份额持有东说念主出席会议并表决。基金份额持有东说念主理有的每一基金份额领有对等的投票权。  本基金份额持有东说念主大会不设日常机构。  若将来法律法则对基金份额持有东说念主大会另有规则的，以届时灵验的法律法则为准。   （一）召开事由 监会另有规则的除外：  （1）提前隔断《基金合同》；  （2）更换基金料理东说念主；  （3）更换基金托管东说念主；  （4）转机基金运作方式；  （5）提高基金料理东说念主、基金托管东说念主的报酬法度，但法律法则或中国证监会另有规则的除外；  （6）变更基金类别；  （7）本基金与其他基金的合并；  （8）对基金的投资主见、投资策略、投资范围等作出要紧调整；  （9）变更基金份额持有东说念主大会法度；  （10）提前隔断基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所隔断上市的除外；  （11）本基金进行扩募；  （12）本基金以初度发售召募资金收购基础设施名目后，对金额超越基金净资产 20%的其他                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基础设施名目或基础设施资产提拔证券的购入或处置（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （13）本基金以初度发售召募资金收购基础设施名目后，金额超越本基金净资产 5%的关联交 易（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （14）延长基金合同期限；   （15）除本基金合同约定解聘运营料理机构的法定情形外，基金料理东说念主解聘、更换运营料理 机构的；   （16）基金料理东说念主或基金托管东说念主要求召开基金份额持有东说念主大会；   （17）单独或所有持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东说念主（以基 金料理东说念主收到提议当日的基金份额诡计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东说念主大会；   （18）法律法则及中国证监会规则的和基金合同约定的对基金合同当事东说念主权利和义务产生重 大影响的其他事项；   （19）法律法则、《基础设施基金指引》《基金合同》或中国证监会规则的其他应当召开基 金份额持有东说念主大会的事项。   （1）收取法律法则要求增多的基金用度和其他应由基金和特殊目的载体承担的用度；   （2）基础设施名目系数权或经营权期限延长的，基金合同期限相应延长；   （3）调整接洽基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的规则；   （4）增多、减少或调整基金份额类别成立及对基金份额分类办法、规则进行调整；   （5）因干系法律法则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （6）因干系业务规则发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （7）在对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响或修改不波及《基金合同》当事东说念主权利义务 关系发生要紧变化的情况下，对基金合同进行修改；   （8）履行干系法度后，基金推出新业务或服务；   （9）若上交所、中国结算增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金料理东说念主在履行干系 法度后增多相应功能；   （10）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内未成 功设立或本基金未于前述时限内得胜认购取得其全部资产提拔证券份额的，从而隔断《基金合 同》；   （11）中信证券-特变电工新能源 1 号资产提拔专项策动在基金合同收效之日起 6 个月内，未                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 得胜购入名目公司全部股权，从而隔断《基金合同》；   （12）本基金所持有的基础设施名目无法复旧正常、继续运营，或难以再产生继续、理会现 金流，从而隔断《基金合同》；   （13）基金料理东说念主因第三方机构提供服务时存在监犯违纪或其他挫伤基金份额持有东说念主利益的 步履而解聘上述机构，但若因发生运营料理机构法定罢黜情形除外的事项需解聘运营料理机构 的，应提交基金份额持有东说念主大会表决；   （14）基金料理东说念主在发生运营料理机构法定罢黜情形时解聘运营料理机构从而应当对《基金 合同》及干系文献进行修改；   （15）按照专项策动文献的约定，在专项策动文献中约定的分配兑付日外，增设专项策动的 分配兑付日；   （16）履行适合法度后，本基金苦求在包括境酬酢易所在内的其他交易场所上市交易；   （17）根据法律法则、司帐准则变动或履交运营料理需要而发生的可供分配金额诡计方法变 更；   （18）名目公司按照保理业务合作契约和/或保理合同约定平价转让基础设施名目国补应收账 款债权予干系银行开展保理业务；   （19）在未发生运营料理机构变更的情况下，名目公司等干系方与运营料理机构续签《运营 料理契约》，且续签的《运营料理契约》对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响；   （20）按照法律法则和《基金合同》规则不需召开基金份额持有东说念主大会的其他情形。   （二）提案东说念主   基金料理东说念主、基金托管东说念主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主以及基金合 同约定的其他主体（如有），不错向基金份额持有东说念主大会建议议案。   （三）会议召集东说念主及召集方式 金料理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面文告基金托管东说念主。基金料理东说念主 决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金料理东说念主决定不召集，基金托管东说念主仍认 为有必要召开的，应当由基金托管东说念主自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并文告基金 料理东说念主，基金料理东说念主应当配合。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有东说念主大会，应当向基金料理东说念主建议书面提议。基金料理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定 是否召集，并书面文告建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金托管东说念主。基金料理东说念主决定召集的， 应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金料理东说念主决定不召集，单独或所有代表基金份额 10% 以上（含 10%）的基金份额持有东说念主仍以为有必要召开的，应当向基金托管东说念主建议书面提议。基金 托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面文告建议提议的基金份额持有东说念主 代表和基金料理东说念主；基金托管东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并文告基金 料理东说念主，基金料理东说念主应当配合。 份额持有东说念主大会，而基金料理东说念主、基金托管东说念主都不召集的，单独或所有代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有 东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金料理东说念主、基金托管东说念主应当配合，不得窒碍、干扰。   （四）召开基金份额持有东说念主大会的文告时间、文告内容、文告方式 持有东说念主大融会知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时间、地点和会议神志；   （2）会议拟审议的事项、议事法度和表决方式；   （3）有权出席基金份额持有东说念主大会的基金份额持有东说念主的权益登记日；   （4）授权托付诠释的内容要求（包括但不限于代理东说念主身份，代理权限和代理灵验期限等）、 投递时间和地点；   （5）会务常设接洽东说念主姓名及接洽电话；   （6）出席会议者必须准备的文献和必须履行的手续；   （7）召集东说念主需要文告的其他事项。 额持有东说念主大会所采取的具体通讯方式、托付的公证机关及其接洽方式和接洽东说念主、表决意见寄交的 截止时间和收取方式。 监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面文告基金料理东说念主到指定地点对表决意见的计票进行                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面文告基金料理东说念主和基金托管东说念主到指定地点对表 决意见的计票进行监督。基金料理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不 影响表决意见的计票效力。 东说念主应当照章公告持有东说念主大会事项，暴露干系要紧事项的详确决策及法律意见书等文献，决策内容 包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要风 险、交易各方声明与承诺等。   （五）基金份额持有东说念主出席会议的方式   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法则和监管机关、基金合同 允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。 会时基金料理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金料理东说念主或基金托管 东说念主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期合适以下条件时，不错进行基金份额持有东说念主 大会议程：   （1）亲身出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的托付东说念主理有基金份额的凭 证及托付东说念主的代理投票授权托付诠释合适法律法则、《基金合同》和会议文告的规则，何况持有 基金份额的凭证与基金料理东说念主理有的登记贵府相符；   （2）经查对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证浮现，灵验的基金份额不 少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登记日代表的 灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在原公告的基金份 额持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大 会。再行召集的基金份额持有东说念主大会到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金 在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东说念主指定的地址或系统。通讯开会应以书面方式或大会 公告载明的其他方式进行表决。   在同期合适以下条件时，通讯开会的方式视为灵验：   （1）会议召集东说念主按《基金合同》约定公布会议文告后，在 2 个就业日内连气儿公布干系领导性 公告，监管机构另有要求的除外；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）召集东说念主按基金合同约定文告基金托管东说念主（如果基金托管东说念主为召集东说念主，则为基金料理东说念主） 到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管东说念主为召集东说念主， 则为基金料理东说念主）和公证机关的监督下按照会议文告规则的方式收取基金份额持有东说念主的表决意 见；基金托管东说念主或基金料理东说念主经文告不参加收取表决意见的，不影响表决效力；   （3）本东说念主径直出具表决意见或授权他东说念主代表出具表决意见的，基金份额持有东说念主所持有的基金 份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本东说念主径直出具表决意见或授 权他东说念主代表出具表决意见基金份额持有东说念主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分 之一，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审 议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）基金份额的持有东说念主径直出具表决意见或授权他东说念主代表出具表决意见；   （4）上述第（3）项中径直出具表决意见的基金份额持有东说念主或受托代表他东说念主出具表决意见的 代理东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理东说念主出具的托付东说念主理有基金份 额的凭证及托付东说念主的代理投票授权托付诠释合适法律法则、《基金合同》和会议文告的规则，并 与基金登记机构记录相符。 基金份额持有东说念主不错领受书面、麇集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召集东说念主 确定并在会议文告中列明。在会议召开方式上，本基金亦可领受其他非现场方式或者以现场方式 与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有东说念主大会，会议法度比照现场开会和通讯方式开会的 法度进行。 式不错领受书面、麇集、电话、短信或其他方式，具体方式在会议文告中列明。   （六）议事内容与法度   议事内容为本部分“一、召开事由”中所述应由基金份额持有东说念主大会审议决定的事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金份额持 有东说念主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施名目或发生其他中国证监会或干系法则规则的需履行变更注 册等法度的情形时，应当按照《运作办法》第四十条干系规则履行变更注册等法度。需提交基金 份额持有东说念主大会投票表决的，应当事前履行变更注册法度。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东说念主大会不得对未事前公告的议事内容进行表决。   （1）现场开会   在现场开会的方式下，起点由大会主理东说念主按照下列第八条文定法度确定和公布监票东说念主，然后 由大会主理东说念主宣读提案，经计议后进行表决，并形成大会决议。大会主理东说念主为基金料理东说念主授权出 席会议的代表，在基金料理东说念主授权代表未能主理大会的情况下，由基金托管东说念主授权其出席会议的 代表主理；如果基金料理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能主理大会，则由出席大会的基 金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选举产生一名基金份额持有东说念主 当作该次基金份额持有东说念主大会的主理东说念主。基金料理东说念主和基金托管东说念主拒不出席或主理基金份额持有 东说念主大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的效力。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份诠释文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、托付东说念主姓名（或单元称呼）和接洽 方式等事项。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，起点由召集东说念主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提前 30 日 公布提案，在所文告的表决截止日历后 2 个就业日内在公证机关监督下由召集东说念主统计全部灵验表 决，在公证机关监督下形成决议。   （七）表决   基金份额持有东说念主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东说念主与表决事项存在 关联关系时，应当遁入表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总和。   与运营料理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主就解聘、更换运营料理机构事项无需遁入表 决，中国证监会招供的特殊情形除外。   基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和特等决议： 上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第 2 项所规则的须以特等决议通过事项除外的其他事项均 以一般决议的方式通过。 以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律法则、监管机构另有规则或基金合同另有约定外，涉 及如下事项须特等决议通过方为灵验：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）转机基金运作方式；   （2）本基金与其他基金合并；   （3）更换基金料理东说念主或者基金托管东说念主；   （4）提前隔断《基金合同》；   （5）对本基金的投资主见、投资策略、投资范围等作出要紧调整；   （6）金额占基金净资产 50%及以上的基础设施名目或基础设施资产提拔证券购入或处置（金 额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （7）金额占基金净资产 50%及以上的扩募（金额是指连气儿 12 个月内累计发生金额）；   （8）本基金成立后发生的金额占基金净资产 20%及以上的关联交易（金额是指连气儿 12 个月内 累计发生金额）。   基金份额持有东说念主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背凭证诠释，不然提交合适会议文告中 规则的证实投资东说念主身份文献的表决视为灵验出席的投资东说念主，口头合适会议文告规则的表决意见视 为灵验表决，表决意见腌臜不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份 额持有东说念主所代表的基金份额总和。   基金份额持有东说念主大会的各项提案或合并项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项表决。   （八）计票   （1）如大会由基金料理东说念主或基金托管东说念主召集，基金份额持有东说念主大会的主理东说念主应当在会议脱手 后文告在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大会召集东说念主授权 的一名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会固然由基金料理东说念主或基 金托管东说念主召集，然而基金料理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持有东说念主大会的主理东说念主应当 在会议脱手后文告在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份额持有东说念主代表担任监票东说念主。基 金料理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的效力。   （2）监票东说念主应当在基金份额持有东说念主表决后立即进行清点并由大会主理东说念主就地公布计票结果。   （3）如果会议主理东说念主或基金份额持有东说念主或代理东说念主对于提交的表决结果有怀疑，不错在文告表 决结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东说念主应当进行再行清点，再行清点以一次为限。 再行清点后，大会主理东说念主应当就地公布再行清点结果。   （4）计票过程应由公证机关给以公证，基金料理东说念主或基金托管东说念主拒不出席大会的，不影响计                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 票的效力。  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权代表 （若由基金托管东说念主召集，则为基金料理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票 过程给以公证。基金料理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和 表决结果。   （九）收效与公告  基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起收效。  基金份额持有东说念主大会决议自收效之日起 2 日内按照法律法则和中国证监会干系规则的要求在规 定媒介上公告。  基金料理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当实行收效的基金份额持有东说念主大会的决议。生 效的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金料理东说念主、基金托管东说念主均有敛迹力。基 金料理东说念主、基金托管东说念主依据基金份额持有东说念主大会收效决议行事的结果由全体基金份额持有东说念主承 担。   （十）本部分对于基金份额持有东说念主大会召开事由、召开条件、议事法度、表决条件等规则， 但凡径直援用法律法则或监管规则的部分，如将来法律法则或监管规则修改导致干系内容被取消 或变更的，基金料理东说念主与基金托管东说念主根据新颁布的法律法则或监管规则协商一致并提前公告后， 可径直对本部天职容进行修改和调整，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   三、基础设施名目运营料理  基金料理东说念主托付运营料理机构对基础设施名目提供运营料理服务，为此基金料理东说念主、策动管 理东说念主、运营料理机构、名目公司应签订《运营料理契约》。  运营料理机构的基本情况、运营料理服务内容、各方权利义务安排、运营服务用度诡计方 法、支付方式及窥探安排、补偿就业承担等内容具体见《运营料理契约》。   （一）运营料理机构职责隔断的情形  有下列情形之一的，则基金料理东说念主有权解聘运营料理机构，运营料理机构职责在基金料理东说念主 发出的解聘文告中载明的隔断日历隔断：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 情形合称为“运营料理机构法定罢黜情形”）； 基金份额持有东说念主大会决议罢黜的。   （二）运营料理机构的更换法度   发生《基金合同》约定的运营料理机构法定解聘情形的，基金料理东说念主应当解聘运营料理机 构，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。除运营料理机构法定解聘情形外，基金料理东说念主解聘运营 料理机构的，应当提交基金份额持有东说念主大会审议，审议通过后，基金料理东说念主方可解聘运营料理机 构。   本基金聘任新任的运营料理机构，应履行如下法度：   （1）提名：新任运营料理机构由基金料理东说念主或由单独或所有持有 10%以上（含 10%）基金份 额的基金份额持有东说念主提名；   （2）决议：基金份额持有东说念主大会决议需经参加大会的基金份额持有东说念主所持表决权的二分之一 以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过之日起收效；   （3）备案：基金份额持有东说念主大会更换运营料理机构的决议须报中国证监会备案；   （4）公告：运营料理机构更换后，由基金料理东说念主在更换运营料理机构的基金份额持有东说念主大会 决议收效后按规则在规则媒介公告；   （5）布置：运营料理机构职责隔断的，应当妥善看护运营料理干系业务贵府，实时办理运营 料理业务的移交手续，新任运营料理机构应当实时接收。   四、基金的收益与分配   （一）基金可供分配金额的诡计方式   基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整诡计得出的金额。在 可供分配金额诡计过程中，应起点将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上综合沟通名目公司继续发展、名目公司偿债材干、经营现款流等因素 后确定可供分配金额诡计调整项。   将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额波及的调整项包括： 变动损益）； 将来合理期间内的债务利息、运营用度等；波及将来合理支拨干系预留调整项的，基金料理东说念主应 当充分说明情理；基金料理东说念主应当在依期呈文中暴露合理干系支拨预留的使用情况； 的现款、金融资产干系调整、期初现款余额、本期/今年分配金额、支付基金设立日前包摄于原始 权益东说念主的利润等。   （二）基金可供分配金额干系诡计调整项的变更法度 东说念主履行里面审批法度后进行变更并暴露，于下一次诡计可供分配金额时脱手实施，无需基金份额 持有东说念主大会审议； 致后决定对本基金可供分配金额诡计调整项的变更事宜。   （三）基金收益分配原则 收益分配在合适分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同收效发火 6 个月可不进行收益分 配；                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  在不违抗法律法则、基金合同的约定以及对基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的前提下， 基金料理东说念主可在与基金托管东说念主协商一致，并按照监管部门要求履行适合法度后对基金收益分配原 则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日在规则媒介公告。   （四）收益分配决策  基金收益分配决策中应载明限制收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、分配 时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   （五）收益分配决策委果定、公告与实施  本基金收益分配决策由基金料理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，依照《信息暴露办法》的有 关规则在规则媒介公告。   （六）基金收益分配中发生的用度  基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资东说念主自行承担。   五、基金用度与税收   （一）基金用度的种类 外； 裁费； 中介用度；                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （二）基金用度计提方法、计提法度和支付方式   本基金的基金料理费包括固定料理费和浮动料理费两个部分。   （1）固定料理费   固定料理费包括基金料理东说念主料理费和策动料理东说念主料理费。   基金料理东说念主料理费自基金合同收效之日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报 上层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金募 集资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同生 效日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及 之前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含 召募期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   B＝A×0.16%÷当年天数   B 为逐日应计提的基金料理东说念主料理费，逐日计提的基金料理东说念主料理费均以东说念主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 为上年度经审计的年度呈文暴露的合并报上层面基金净资产（在初度经审计的年度呈文所载 的司帐年度期末日历及之前，A 为基金召募资金范围（含召募期利息）。若波及基金扩募导致基金 范围变化时，自扩募基金合同收效日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度 呈文所载的司帐年度期末日历及之前，A 为以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募召募资金范围（含召募期利息）之和）   基金料理东说念主料理费按年支付，基金料理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   策动料理东说念主料理费自专项策动设立日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同收效 日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日诡计，诡计方法如下：   C＝A×0.04%÷当年天数   C 为逐日应诡计的策动料理东说念主料理费，逐日诡计的策动料理东说念主料理费均以东说念主民币元为单元，四 舍五入保留两位少许   A 的界说同上   策动料理东说念主料理费按年支付，基金料理东说念主、策动料理东说念主与专项策动托管东说念主三方查对无误后， 以协商确定的日历及方式从专项策动财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）浮动料理费   公募基金基金合同收效后各年份浮动料理费=（履行 EBITDA-主见 EBITDA）×20%，该金额为 不含税金额   EBITDA=营业收入-营业成本-料理用度-税金及附加+折旧及摊销   其中 EBITDA 为税息折旧及摊销前利润（简称），履行 EBITDA 诡计基础以名目公司对应期 间的审计呈文为准（但不包含浮动料理费、审计费、评估费等中介用度）。主见 EBITDA 以评估 呈文预测为准（但不包含审计费），其中基金启动刊行后的前两年（如发火两年则限制第二年的 契约》。基金启动刊行满两年之后年份（如发火两年则限制第二年的 12 月 31 日），主见 EBITDA 以当年更新评估呈文暴露的 EBITDA 为准。运营料理机构或公募基金料理东说念主就主见 EBITDA 值有 调整建议的，由公募基金料理东说念主提交公募基金份额持有东说念主大会投票表决。   以上公式诡计结果小于 0 的，运营料理机构不享有浮动料理费，何况公募基金料理东说念主将对下一 年度应付的基本料理费（基本料理费为除浮动料理费外的运营料理费）进行相应调整，以如下公 式诡计：   公募基金合同收效后各年份基本料理费=当年基本料理费＋（上年履行 EBITDA-上年主见 EBITDA）×20%（如公募基金合同收效后各年份基本料理费诡计结果小于 0 的，则结果以 0 为准）   除由于补贴等国度政策变化、电价剧烈波动或其他第三方因素，履行 EBITDA 连气儿三年未达 到主见 EBITDA 的 95%时，基金料理东说念主有权更换运营料理机构运营团队的负责东说念主；履行 EBITDA 连气儿三年未达到主见 EBITDA 的 90%时，基金料理东说念主有权暂缓支付尚未支付的运营料理费，直至 基础设施名目最近一个年度的履行 EBITDA 达到主见金额的 100%；履行 EBITDA 连气儿三年未达到 主见 EBITDA 的 85%时，基金料理东说念主有权提交公募基金份额持有东说念主大会表决是否解聘运营料理机                     中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 构。   浮动料理费由名目公司每年支付一次，由名目公司证实并经基金料理东说念主和基金托管东说念主查对无 误后将浮动料理费支付至《运营料理契约》约定的运营料理机构指定账户；支付时点不晚于公募 基金年度合并审计呈文报表出具后的 20 个就业日，但前提是收到运营料理机构开具的及格的升值 税专用发票。公募基金成立当年不暴露年度呈文的，当年浮动料理费并入次年浮动料理费诡计。   本基金的托管费自基金合同收效之日（含）起，按上年度经审计的年度呈文暴露的合并报表 层面基金净资产为基数（在初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之前，以基金召募 资金范围（含召募期利息）为基数。若波及基金扩募导致基金范围变化时，自扩募基金合同收效 日（含该日）至该次扩募基金合同收效日后初度经审计的年度呈文所载的司帐年度期末日历及之 前，以该次扩募基金合同收效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募召募资金范围（含募 集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   E＝A×0.015%÷当年天数   E 为逐日应计提的基金托管费，逐日计提的基金托管费均以东说念主民币元为单元，四舍五入保留两 位少许   A 的界说同上   基金托管费逐日计提，按年支付。基金料理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确定的 日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“（一）基金用度的种类”中的 3 至 12 项用度，根据接洽法律法则及相应契约规则，按费 用履行支拨金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   （三）不列入基金用度的名目   下列用度不列入基金用度： 基金财产中列支。如基金召募失败，上述干系用度不得从投资者认购款项中支付；   （四）基金税收                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法则实行。   基金财产投资的干系税收，由基金份额持有东说念主承担，基金料理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国 家接洽税收征收的规则代扣代缴。   六、基金的投资   （一）投资范围及比例   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产支 持专项策动，并将优先投资于以特变电工新能源公司或其关联方领有或推选的新能源基础设施项 目为投资标的的资产提拔专项策动，并持有资产提拔专项策动的全部资产提拔证券份额，从而取 得基础设施名目十足系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、 政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资 券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集器用（债 券回购、银行存款、同行存单等）以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的 其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转机债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金料理东说念主在履行适合法度后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律法则当令合理地调整投资范围。   除《基金合同》另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产提拔证 券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收 到扩募资金但尚未完成基础设施名目购入、资产提拔证券或基础设施资产公允价值减少、资产支 持证券收益分配及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属 于违抗投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应 在 60 个就业日内调整。因所投资债券的信用评级下调导致不合适投资范围的，基金料理东说念主应在 3 个月之内调整。   若法律法则的干系规则发生变更或监管机构允许，本基金料理东说念主在履行适合法度后，可对上 述资产配置比例进行调整。                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金启动召募资金在扣除干系用度后拟全部用于认购中信证券-特变电工新能源 1 号资产支 持专项策动的资产提拔证券，该基础设施资产提拔证券的料理东说念主为中信证券，基础设施资产提拔 证券拟对基础设施名目公司进行 100%股权及其他神志投资，基础设施资产为哈密光伏名目。基础 设施名目的原始权益东说念主为特变电工新疆新能源股份有限公司。   （二）投资比例超限的处理方式和经由   因基础设施名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名目 购入、资产提拔证券或基础设施资产公允价值减少、资产提拔证券收益分配及中国证监会招供的 其他因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属于违抗投资比例限制；因除上述原因 除外的其他原因导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应在 60 个就业日内调整。   （三）投资限制   基金存续期内，基金的投资组合应遵命以下限制：   （1）本基金投资于基础设施资产提拔证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施 名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名目购入、资产提拔 证券或基础设施资产公允价值减少、资产提拔证券收益分配及中国证监会招供的其他因素致使基 金投资比例不合适上述规则投资比例的不属于违抗投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因 导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应在 60 个就业日内调整；   （2）本基金除投资基础设施资产提拔证券外，持有一家公司刊行的证券，其市值不超越基金 资产净值的 10%；   （3）本基金料理东说念主料理的全部基金除投资基础设施资产提拔证券外，持有一家公司刊行的证 券，不超越该证券的 10%（十足按照接洽指数的组成比例进行证券投资的基金品种不错不受此条 款规则的比例限制）；   （4）债券回购的最历久限为 1 年；   （5）本基金径直或盘曲对外借进款项，借钱用途限于基础设施名目日常运营、维修改造、项 目收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%；   （6）投资于具有基金托管东说念主阅历的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净资产的比例 所有不得超越 20%；投资于不具有基金托管东说念主阅历的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金 净资产的比例所有不得超越 5%；   （7）本基金与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购交易                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （8）法律法则及中国证监会规则的和《基金合同》约定的其他投资限制。   除上述第（1）、（5）、（7）项情形之外，因证券市集波动、证券刊行东说念主合并、基金范围变 动等基金料理东说念主之外的因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的，基金料理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规则的特殊情形除外。法律法则另有规则的，从其规则。   除《基金合同》另有约定外，基金料理东说念主应当自基金合同收效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例合适基金合同的接洽约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当合适基金合 同的约定。基金托管东说念主对基金的投资的监督与查抄自《基金合同》收效之日起脱手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整评级等基金料理东说念主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不合适上述约定投资比例的，基金料理东说念主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调整，中国证监会规则的特殊情形除外。   如果法律法则或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规则为准。法律 法则或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金料理东说念主在履行适合法度后，则本基金投资 不再受干系限制，自动顺从届时灵验的法律法则或监管规则，不需另行召开基金份额持有东说念主大 会。   为崇尚基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：   （1）承销证券；   （2）违抗规则向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷就业的投资；   （4）买卖其他基金份额，但法律法则或中国证监会另有规则的除外；   （5）向基金料理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交易、独揽证券交易价钱及其他不刚直的证券交易行径；   （7）法律、行政法则或者中国证监会规则辞谢的其他行径。   基金料理东说念主运用基金财产买卖基金料理东说念主、基金托管东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主或者与其 有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易的，应 当合适基金的投资主见和投资策略，遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，防守利益冲突，建立健 全里面审批机制和评估机制，按照市集公道合理价钱实行。干系交易必须事前得到基金托管东说念主的                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意，并按法律法则给以暴露。要紧关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分之二以 上的零丁董事通过。基金料理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   如法律、行政法则或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 干系限制或按变更后的规则实行，不需另行召开基金份额持有东说念主大会。   七、基金合同的变更、隔断与基金财产的计帐   （一）《基金合同》的变更 事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法则规则和基金合同约定可不经基金份 额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金料理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告。 规则在规则媒介公告。   （二）《基金合同》的隔断事由   有下列情形之一的，经履行干系法度后，《基金合同》应当隔断： 的； 立或本基金未于前述时限内得胜认购取得其全部资产提拔证券份额的； 购入名目公司的全部股权； 且连气儿 6 个月未得胜购入新的基础设施名目的； 本基金在 6 个月内仍未能得胜认购其他专项策动的资产提拔证券；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金财产的计帐 金料理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 托管契约的规则陆续履行保护基金财产安全的职责。 法》规则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的就业主说念主员。 配，并按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组不错照章进行必 要的民事行径。   （1）《基金合同》隔断情形出当前，由基金财产计帐小组统一领受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和证实；   （3）刑事就业决策及实施：基金财产计帐小组应遴聘至少一家第三方专科评估机构（如干系法律 法则和主管部门有相应资质要求的，应当合适其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估 并确定评估价值，届时如干系法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有规则，从其规则；   （4）制作计帐呈文；   （5）遴聘司帐师事务所对计帐呈文进行外部审计，遴聘讼师事务所对计帐呈文出具法律意见 书；   （6）将计帐呈文报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分配。 资产的流动性受到限制而不可实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则应当 以公告神志文告基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金料理东说念主可 以将已计帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。 则，按照法律法则规则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金料理东说念主 应当按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。   （四）计帐用度                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、 缴纳所欠税款并了债基金债务后，按基金份额持有东说念主理有的基金份额比例进行分配。   （六）基金财产计帐的公告   计帐过程中的接洽要紧事项须实时公告；基金财产计帐呈文经合适《证券法》规则的司帐师 事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐公告于基 金财产计帐呈文报中国证监会备案后 5 个就业日内由基金财产计帐小组进行公告。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及接洽文献由基金托管东说念主保存，保存期限不少于法律法则规则的最低期 限。   八、争议的处理和适用的法律   各方当事东说念主同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》接洽的一切争议，如两边在争 议发生后 30 个当然日内协商、统一未成，应提交仲裁。任何一方当事东说念主均有权将争议提交中国国 际经济贸易仲裁委员会，根据该会届时灵验的仲裁规则按普通法度进行仲裁，仲裁的地点为北京 市，仲裁裁决是终局的，并对各方当事东说念主均有敛迹力。除非仲裁裁决另有规则，仲裁费由败诉方 承担。   争议处理期间，基金合同当事东说念主应坚守各自的职责，陆续诚挚、勤奋、尽责地履行基金合同 规则的义务，崇尚基金份额持有东说念主的正当权益。   《基金合同》受中国法律统率并从其解释。   九、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式   《基金合同》可印制成册，供投资东说念主在基金料理东说念主、基金托管东说念主、销售机构的办公场所和营 业场所查阅。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第二十八部分 基金托管契约的内容摘录  一、托管契约当事东说念主  （一）基金料理东说念主  称呼：中原基金料理有限公司  注册地址：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院  办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 16 层  邮政编码：100033  法定代表东说念主：张佑君  成立日历：1998 年 4 月 9 日  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字199816 号  组织神志：有限就业公司（中外联合）  注册老本：2.38 亿元东说念主民币  存续期间：100 年  接洽电话：400-818-6666  （二）基金托管东说念主  称呼：中国农业银行股份有限公司  住所：北京市东城区开国门内大街 69 号  办公地址：北京市东城区开国门内大街 69 号  邮政编码：100010  法定代表东说念主：谷澍  成立日历：2009 年 1 月 15 日  基金托管业务批文及文号：中国证监会证监基字199823 号  组织神志：股份有限公司  注册老本：34,998,303.4 万元东说念主民币  存续期间：继续经营  经营范围：领受公众存款；披发短期、中期、历久贷款；办理国表里结算；办理票据承兑与 贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同 业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收 付款项；提供看护箱服务；代理资金计帐；各种汇兑业务；代理政策性银行、番邦政府和国际金                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借 款；刊行、代理刊行、买卖或代理买卖股票除外的外币有价证券；外汇票据承兑和贴现；自营、 代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信视察、征询、见证业务；企业、个东说念主财务参谋人服务； 证券公司客户交易结算资金存管业务；证券投资基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基 金托管业务；及格境外机构投资者境内证券投资托管业务；代理通达式基金业务；电话银行、手 机银行、网上银行业务；金融衍生居品交易业务；经国务院银行业监督料理机构等监管部门批准 的其他业务；保障兼业代理业务。   二、基金托管东说念主对基金料理东说念主的业务监督和核查   （一）基金托管东说念主根据接洽法律法则的规则及《基金合同》的约定，对基金投资范围、投资 对象进行监督。《基金合同》明确约定基金投资立场或证券选拔法度的，基金料理东说念主应将拟投资 的标的证券库等各投资品种的具体范围提供给基金托管东说念主，基金料理东说念主不错根据履行情况的变 化，对各投资品种的具体范围给以更新和调整并实时文告基金托管东说念主。基金托管东说念主根据上述投资 范围对基金的投资进行监督。   本基金存续期内按照基金合同的约定以 80%以上基金资产投资于新能源基础设施资产提拔专 项策动，并将优先投资于以特变电工新疆新能源股份有限公司或其关联方领有或推选的新能源基 础设施名目为投资标的的资产提拔专项策动，并持有资产提拔专项策动的全部资产提拔证券份 额，从而取得基础设施名目十足系数权或经营权利。本基金的其余基金资产应当照章投资于利率 债（国债、政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、 短期融资券、超短期融资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市集 器用（债券回购、银行存款、同行存单等）以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基 金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转机债券（可分离交易可转债的纯债部分 除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金料理东说念主在履行适合法度后，不错将 其纳入投资范围，并可依据届时灵验的法律法则当令合理地调整投资范围。   如《基金合同》明确约定基金的投资立场或证券选拔法度，基金托管东说念主应据以建立干系时期 系统，对基金履行投资是否合适《基金合同》的干系约定进行监督，对存在合理疑义的事项进行 核查。   （二）基金托管东说念主根据接洽法律法则的规则及《基金合同》的约定，对基金投资、融资比例                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 进行监督。基金托管东说念主按下述比例和调整期限进行监督： 的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施名目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到 扩募资金但尚未完成基础设施名目购入、资产提拔证券或基础设施资产公允价值减少、资产提拔 证券收益分配及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属于 违抗投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得意上述比例限制的，基金料理东说念主应在 月之内调整；   若法律法则的干系规则发生变更或监管机构允许，本基金料理东说念主在履行适合法度后，可对上 述资产配置比例进行调整。 资产的 10%； 持有一家公司刊行的证券，不超越该证券的 10%，十足按照接洽指数的组成比例进行证券投资的 基金品种不错不受此条目规则的比例限制； 收购等，且基金总资产不得超越基金净资产的 140%； 计不得超越 20%；投资于不具有基金托管东说念主阅历的合并生意银行的银行存款、同行存单占基金净 资产的比例所有不得超越 5%； 的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   除上述 1、5、7 情形之外，因证券市集波动、证券刊行东说念主合并、基金范围变动等基金料理东说念主之 外的因素致使基金投资比例不合适上述规则投资比例的，基金料理东说念主应当在 10 个交易日内进行调 整，但中国证监会规则的特殊情形除外。法律法则另有规则的，从其规则。   除《基金合同》另有约定外，基金料理东说念主应当自基金合同收效之日起 6 个月内使基金的投资组 合比例合适基金合同的接洽约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当合适基金合                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同的约定。基金托管东说念主对基金的投资的监督与查抄自基金合同收效之日起脱手。   本基金投资的信用债为债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主要参考完成中国证监会 证券评级业务备案的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整评级等基金料理东说念主之外的因 素致使本基金投资信用债比例不合适上述约定投资比例的，基金料理东说念主应当在该信用债可交易之 日起 3 个月内进行调整，中国证监会规则的特殊情形除外。   如果法律法则或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规则为准。法律 法则或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金料理东说念主在履行适合法度后，则本基金投资 不再受干系限制，自动顺从届时灵验的法律法则或监管规则，不需另行召开基金份额持有东说念主大 会。   （三）基金托管东说念主根据《基础设施基金指引》的规则履行如下看护职责和监督职责： 流向，确保合适法律法则规则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行。 诠释文献交托管东说念主看护，托管东说念主对保额是否大于等于基础设施名目资产价值进行查抄。   本基金径直或盘曲对外借进款项，应当遵命基金份额持有东说念主利益优先原则，不得依赖外部增 信，借钱用途限于基础设施名目日常运营、维修改造、名目收购等，且基金总资产不得超越基金 净资产的 140%。其中，用于基础设施名目收购的借钱应当合适下列条件：   （1）借钱金额不得超越基金净资产的 20%；   （2）本基金运作稳健，未发生要紧法律、财务、经营等风险；   （3）本基金已持基础设施和拟收购基础设施干系资产变现材干较强且不错分拆转让以得意偿 还借钱要求，偿付安排不影响基金继续理会运作；   （4）本基金可独揽现款流足以支付已借钱和拟借钱本息支拨，并能保障基金分成理会性；   （5）本基金具有完善的融资安排及风险打发预案；   （6）中国证监会规则的其他要求。 暴露等。   （四）基金托管东说念主根据接洽法律法则的规则及《基金合同》的约定，对托管契约第十五条第                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （九）款基金投资辞谢步履通过过后监督方式进行监督。   基金料理东说念主运用基金财产买卖基金料理东说念主、基金托管东说念主及其控股股东、履行抵制东说念主或者与其 有要紧横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易的，应 当合适基金的投资主见和投资策略，遵命基金份额持有东说念主利益优先的原则，防守利益冲突，建立 健全里面审批机制和评估机制，按照市集公道合理价钱实行。干系交易必须事前得到基金托管东说念主 的同意，并按法律法则给以暴露。要紧关联交易应提交基金料理东说念主董事会审议，并经过三分之二 以上的零丁董事通过。基金料理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   （五）基金托管东说念主根据接洽法律法则的规则及《基金合同》的约定，对基金料理东说念主参与银行 间债券市集进行监督。基金料理东说念主应在基金投资运作之前向基金托管东说念主提供合适法律法则及行业 法度的、经郑重选拔的、本基金适用的银行间债券市集交易敌手名单，并约定各交易敌手所适用 的交易结算方式。基金料理东说念主应严格按照交易敌手名单的范围在银行间债券市集选拔交易敌手。 基金托管东说念主监督基金料理东说念主是否按事前提供的银行间债券市集交易敌手名单进行交易。基金料理 东说念主不错每半年对银行间债券市集交易敌手名单及结算方式进行更新，新名单确定前已与本次剔除 的交易敌手所进行但尚未结算的交易，仍应按照契约进行结算。如基金料理东说念主根据市集情况需要 临时调整银行间债券市集交易敌手名单及结算方式的，应向基金托管东说念主说明情理，并在与交易对 手发生交易前 3 个就业日内与基金托管东说念主协商料理。若料理东说念主未提供交易敌手名单，则视同可与所 有交易敌手进行交易。   基金料理东说念主负责对交易敌手的资信抵制，按银行间债券市集的交易规则进行交易，并负责解 决因交易敌手不履行合同而酿成的纠纷及损失，基金托管东说念主不承担由此酿成的任何法律就业及损 失。若未践约的交易敌手在基金托管东说念主与基金料理东说念主确定的时间前仍未承担毁约就业及其他干系 法律就业的，基金料理东说念主不错对相应损失先行给以承担，然后再向干系交易敌手追偿。基金托管 东说念主则根据银行间债券市集成交单对合同履行情况进行监督。如基金托管东说念主过后发现基金料理东说念主没 有按照事前约定的交易敌手或交易方式进行交易时，基金托管东说念主应实时提醒基金料理东说念主，基金托 管东说念主不承担由此酿成的任何损构怨就业。   （六）为崇尚基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行径：                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  如法律、行政法则或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受 干系限制或按变更后的规则实行，不需另行召开基金份额持有东说念主大会。  （七）基金托管东说念主根据《基础设施基金指引》等接洽法律法则的规则及《基金合同》的约 定，对基金净资产诡计、基金份额净值诡计、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、可供分 配金额的诡计、基金投资运作、基金收益分配、干系信息暴露（包括但不限于基金依期呈文、更 新的招募说明书、基金居品贵府概要、基金计帐呈文等）、基金宣传推介材料中登载基金事迹表 现数据等进行监督和核查。  （八）基金托管东说念主根据《基础设施基金指引》的规则履行如下看护职责：  基金料理东说念主负责基础设施名目什物资产的安全看护，对基础设施名目权属文凭及干系文献的 真确性及完满性考据后，将权属文凭及干系文献原件移交基金托管东说念主看护。基金料理东说念主应在取得 重要文献后三个就业日内通过邮寄等方式将文献原件送交基金托管东说念主，并通过电话证实文献已送 达。  文献原件由基金托管东说念主负责看护，如需使用，基金料理东说念主应提前书面文告基金托管东说念主并说明 用途及使用期限，基金托管东说念主审核通过后将干系文献原件交由料理东说念主指定东说念主员，使用已矣后应及 时交由基金托管东说念主看护。  （九）基金托管东说念主发现基金料理东说念主的上述事项及投资指示或履行投资运作违抗法律法则、 《基金合同》和托管契约的规则，应实时文告基金料理东说念主限期纠正。基金料理东说念主应积极配合和协 助基金托管东说念主的监督和核查。基金料理东说念主收到书面文告后应不才一就业日前实时查对并以书面形 式给基金托管东说念主发出回函，就基金托管东说念主的合理疑义进行解释或举证，说明违纪原因及纠正期 限，并保证在规依期限内实时改正。在上述规依期限内，基金托管东说念主有权随时对文告县项进行复 查，督促基金料理东说念主改正。基金料理东说念主对基金托管东说念主文告的违纪事项未能在限期内纠正的，基金 托管东说念主应呈文中国证监会。  （十）基金料理东说念主有义务配合和协助基金托管东说念主依照法律法则、《基金合同》和托管契约对 基金业求实行核查。对基金托管东说念主发出的书面领导，基金料理东说念主应在规则时间内回应并改正，或 就基金托管东说念主的合理疑义进行解释或举证；对基金托管东说念主按照法律法则、《基金合同》和托管协 议的要求需向中国证监会报送基金监督呈文的事项，基金料理东说念主应积极配合提供干系数据贵府和                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 轨制等。  （十一）若基金托管东说念主发现基金料理东说念主的投资指示违抗法律、行政法则和其他接洽规则，或 者违抗《基金合同》约定的，应当拒却实行，独立即文告基金料理东说念主实时纠正，依照法律法则的 规则实时向中国证监会呈文。若基金托管东说念主发现基金料理东说念主依据交易法度依然收效的指示违抗法 律、行政法则和其他接洽规则，或者违抗基金合同约定的，应当立即文告基金料理东说念主实时纠正， 由此酿成的损失由基金料理东说念主承担，基金托管东说念主在履行其文告义务后，给以免责。  （十二）基金托管东说念主发现基金料理东说念主有要紧违纪步履，应实时呈文中国证监会，同期文告基 金料理东说念主限期纠正，并将纠正结果呈文中国证监会。基金料理东说念主无刚直情理，拒却、遏抑对方根 据托管契约规则哄骗监督权，或采取拖延、讹诈等技能妨碍对方进行灵验监督，情节严重或经基 金托管东说念主建议申饬仍不改正的，基金托管东说念主应呈文中国证监会。   三、基金料理东说念主对基金托管东说念主的业务核查  （一）基金料理东说念主对基金托管东说念主履行托管职责情况进行核查，核查事项包括基金托管东说念主安全 看护基金财产、权属文凭及干系文献、开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户；监 督基金财产的资金账户、名目公司监管账户等重要资金账户及资金流向，确保合适法律法则规则 和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运行；复核基金料理东说念主诡计的基金净资产和基 金份额净值；监督基金料理东说念主为基础设施名目购买弥散的保障；监督基础设施名目公司借进款项 安排，确保合适法律法则规则及约定用途；根据基金料理东说念主指示办理计帐交收、干系信息暴露和 监督基金投资运作等步履。  （二）基金料理东说念主发现基金托管东说念主私行挪用基金财产、未对基金财产实行分账料理、未实行 或无故延迟实行基金料理东说念主资金划拨指示、表示基金投资信息等违抗《基金法》《基础设施基金 指引》《基金合同》《托管契约》及其他接洽规则时，应实时以书面神志文告基金托管东说念主限期纠 正。基金托管东说念主收到文告后应不才一就业日前实时查对并以书面神志给基金料理东说念主发出回函，说 明违纪原因及纠正期限，并保证在规依期限内实时改正。在上述规依期限内，基金料理东说念主有权随 时对文告县项进行复查，督促基金托管东说念主改正。基金托管东说念主应积极配合基金料理东说念主的核查步履， 包括但不限于：提交干系贵府以供基金料理东说念主核查托管财产的完满性和真确性，在规则时间内答 复基金料理东说念主并改正。  （三）基金托管东说念主有义务配合和协助基金料理东说念主依照法律法则、基金合同和托管契约对基金 业求实行核查，包括但不限于：对基金料理东说念主发出的书面领导，基金托管东说念主应在规则时间内回应 并改正，或就基金料理东说念主的疑义进行解释或举证；基金托管东说念主应积极配合提供干系贵府以供基金                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 料理东说念主核查托管财产的完满性和真确性。   （四）基金料理东说念主发现基金托管东说念主有要紧违纪步履，应实时呈文中国证监会，同期文告基金 托管东说念主限期纠正，并将纠正结果呈文中国证监会。基金托管东说念主无刚直情理，拒却、遏抑对方根据 《托管契约》规则哄骗监督权，或采取拖延、讹诈等技能妨碍对方进行灵验监督，情节严重或经 基金料理东说念主建议申饬仍不改正的，基金料理东说念主应呈文中国证监会。   四、基金财产的看护   （一）基金财产看护的原则   （1）原始权益东说念主、基金料理东说念主、基金托管东说念主及其他参与机构因照章终结、被照章铲除或者被 照章宣告收歇等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产；   （2）基金财产的债权，不得与原始权益东说念主、基金料理东说念主、基金托管东说念主及其他参与机构的固有 财产产生的债务相抵销。不同基础设施基金的债权债务，不得相互抵销。 或法律法则、基金合同及《托管契约》另有规则，不得自交运用、刑事就业、分配基金的任何财产。   基金料理东说念主应在基金合同收效前明确需移交基金托管东说念主看护的基础设施名目权属文凭及干系 文献清单，并对权属文凭及干系文献的真确性及完满性进行考据后，将原件移交基金托管东说念主保 管。 户、基金托管账户等投资所需的干系账户。监督基金资金账户、名目公司监管账户等重要资金账 户及资金流向，确保合适法律法则规则和《基金合同》约定，保证基金资产在监督账户内闭塞运 行。 的托管业求实行严格的分账料理，确保基金财产的完满与零丁。 另行协商料理。基金托管东说念主未经基金料理东说念主的指示，不得自交运用、刑事就业、分配本基金的任何资 产（不包含基金托管东说念主依据中国证券登记结算有限就业公司结算数据完成场内交易交收、开户银 行或交易/登记结算机构扣收交易费、结算费和账户崇尚费等用度）。不属于基金托管东说念主履行灵验 抵制下的资产等在基金托管东说念主看护期间的损坏、灭失，基金托管东说念主不承担由此产生的就业。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 知基金托管东说念主，到账日基金财产莫得到达基金账户的，基金托管东说念主应实时文告基金料理东说念主采取措 施进行催收。由此给基金财产酿成损失的，基金料理东说念主应负责向接洽当事东说念主追偿基金财产的损 失，基金托管东说念主对此不承担任何就业，但应给以必要的协助与配合。 或交由证券公司负责计帐交收的基金资产及其收益，由于该等机构或该机构会员单元等托管契约 当事东说念主外第三方的讹诈、果决、过失或收歇等原因给基金资产酿成的损失等不承担就业。   （二）基金召募期间及召募资金的验资 客户交易结算交易资金存管的生意银行等营业机构开立的“基金召募专户”。该账户由基金料理东说念主开 立并料理。 东说念主数、策略配售情况、网下发售比例等合适《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》等有 关规则后，基金料理东说念主应将属于基金财产的全部资金划入基金托管东说念主开立的基金银行账户，同期 在规则时间内，遴聘合适《中华东说念主民共和国证券法》规则的司帐师事务所进行验资，出具验资报 告。出具的验资呈文由参加验资的 2 名或 2 名以上中国注册司帐师署名方为灵验。 等事宜，基金托管东说念主应提供充分协助。   （三）基金银行账户的开立和料理 规的指示办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管东说念主看护和使用。本基金的一切货币收 支行径，包括但不限于投资、支付基金收益、均需通过本基金的资金账户进行。 不得假借本基金的口头开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何账户进行本基金业务除外 的行径。 支付。                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 转，在确保后续不再发生款项出入后的 10 个就业日内向托管东说念主发出销户苦求。   （四）基金证券账户和结算备付金账户的开立和料理 户。 东说念主不得出借或未经对方同意私行转让基金的任何证券账户，亦不得使用基金的任何账户进行本基 金业务除外的行径。 料理东说念主负责。   证券账户开户费由基金料理东说念主先行垫付，待托管居品启始运营后，基金料理东说念主可向基金托管 东说念主发送划款指示，将代垫开户费从本基金托管资金账户中扣还基金料理东说念主。 并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限就业公司的一级法东说念主计帐就业，基金料理东说念主应 给以积极协助。结算备付金、结算保证金、交收资金等的收取按照中国证券登记结算有限就业公 司的规则以及基金料理东说念主与基金托管东说念主签署的《托管银行证券资金结算契约》实行。 公司负责办理。销户完成后，基金料理东说念主需将干系诠释提供至基金托管东说念主。账户刊出期间如需基 金托管东说念主提供配合的，基金托管东说念主应给以配合。 务，波及干系账户的开立、使用的，按接洽规则开立、使用并料理；若无干系规则，则基金托管 东说念主比照上述对于账户开立、使用的规则实行。   （五）债券托管专户的开设和料理   《基金合同》收效后，基金料理东说念主负责以基金的口头苦求并取得进入寰宇银行间同行拆借市 场的交易阅历，并代表基金进行交易；基金托管东说念主根据中国东说念主民银行、银行间市集登记结算机构 的接洽规则，在银行间市集登记结算机构开立债券托管账户，持有东说念主账户和资金结算账户，并代 表基金进行银行间市集债券的结算。基金料理东说念主代表基金签订寰宇银行间债券市集债券回购主协 议。   （六）其他账户的开立和料理                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 监管账户和 SPV 监管账户款项用途进行证实，基金托管东说念主在付款重要依据基金料理东说念主提供的付款 文献对款项用途进行监督，运营料理机构应当给以配合。   在托管契约签订日之后，本基金被允许从事合适法律法则规则和《基金合同》约定的其他投 资品种的投资业务时，如果波及干系账户的开设和使用，由基金料理东说念主协助托管东说念主根据接洽法律 法则的规则和《基金合同》的约定，开立接洽账户。该账户按接洽规则使用并料理。   （七）基金财产投资的接洽有价凭证等的看护   基金财产投资的接洽什物证券、银行存款开户证实书等有价凭证由基金托管东说念主存放于基金托 管东说念主的看护库，也可存入中央国债登记结算有限就业公司、中国证券登记结算有限就业公司上海 分公司/深圳分公司/北京分公司、银行间市集计帐所股份有限公司或票据营业中心的代看护库，保 管凭证由基金托管东说念主理有。什物证券、银行依期存款证实书等有价凭证的购买和转让，由基金托 管东说念主根据基金料理东说念主的指示办理。基金托管东说念主对由基金托管东说念主除外机构履行灵验抵制或看护的资 产不承担任何就业。   基金料理东说念主对基础设施名目权属文凭及干系文献的真确性及完满性进行考据后，应当将权属 文凭及干系文献原件移交基金托管东说念主看护。   （八）与基金财产接洽的要紧合同的看护   与基金财产接洽的要紧合同的签署，由基金料理东说念主负责。由基金料理东说念主代表基金签署的、与 基金财产接洽的要紧合同的原件分别由基金料理东说念主、基金托管东说念主看护。除《托管契约》另有规则 外，基金料理东说念主代表基金签署的与基金财产接洽的要紧合同包括但不限于基金年度审计合同、基 金信息暴露契约及基金投资业务中产生的要紧合同，基金料理东说念主应保证基金料理东说念主和基金托管东说念主 至少各持有一份底本的原件。基金料理东说念主应在要紧合同签署后实时以加密方式将要紧合同传真给 基金托管东说念主，并在三十个就业日内将底本投递基金托管东说念主处。要紧合同的看护期限不低于法律法 规规则的最低期限。   对于无法取得二份以上的底本的，基金料理东说念主应向基金托管东说念主提供加盖授权业务章的合同传 真件，未经两边协商或未在合同约定范围内，合同原件不得迁徙。   五、基金净资产诡计和司帐核算   （一）基金净资产的诡计、复核与完成的时间及法度 资产。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额净值是按照估值日本基金合并财务报表基金净资产除以当日基金份额的余额数目计 算，精准到 0.0001 元，少许点后第五位四舍五入，由此产生的舛讹计入基金财产。国度另有规则 的，从其规则。   基金料理东说念主应至少于中期及年度估值日诡计本基金合并财务报表基金净资产及基金份额净 值，经基金托管东说念主复核后，由基金料理东说念主按规则公告。 规或基金合同的规则暂停估值时除外。基金净资产和基金份额净值由基金料理东说念主负责诡计，基金 托管东说念主负责进行复核。基金料理东说念主暴露基金净值前，应将基金净资产和基金份额净值诡计结果及 资产证实计量过程发送给基金托管东说念主，基金托管东说念主复核证实后发送给基金料理东说念主，由基金料理东说念主 对基金净值按规则给以公布。估值复核与基金司帐账目的查对同期进行。 出现下列情形之一的，基金料理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名目资产进行评估：   （1）基础设施名目购入或出售；   （2）基础设施基金扩募；   （3）提前隔断基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施名目现款流发生要紧变化且坚持有东说念主利益有实质性影响；   （5）对基金份额持有东说念主利益有要紧影响的其他情形。   本基金的基金份额初度发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得超越 6 个月；基金运作 过程中发生购入或出售基础设施名目等情形时，评估基准日距离签署购入或出售契约等情形发生 日不得超越 6 个月。   （二）基金资产估值方法和特殊情形的处理   估值对象为纳入基金合并及个别财务报表范围内的各种资产及欠债，即基金所领有的资产支 持证券份额以及固定资产、无形资产、债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各种资产及欠债的估值方法。基础设施名目评估应当 以现款流折现法当作主要评估方法，并选拔其他分属于不同估值时期的估值方法进行校验，同期                   中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 说明基础设施名目的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可领受公允价值进行后续计量外，原则 上领受成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计量模式确定 后不得减轻变更。   对于非金融资产选拔领受公允价值模式进行后续计量的，基金料理东说念主应经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》及其他干系规则在依期呈文中暴露干系事 项，包括但不限于：公允价值委果定依据、方法及所用假设的全部重要信息；影响公允价值确定 结果的重要参数、领受公允价值模式计量的合感性说明等。   （1）基础设施资产提拔专项策动及基础设施名目的估值   基金料理东说念主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产提拔证券在个别财务报表上证实为 一项历久股权投资，领受成本法进行后续计量。   根据准则规则，如有可信凭证标明该基础设施名目的公允价值能够继续可靠取得，即干系资 产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交易市集上取得同类或访佛资产的市集价钱及其他干系 信息，从而对干系资产的公允价值作出合理的揣摸，基础设施名目不错按照公允价值进行后续计 量。   使用公允价值进行后续计量的基础设施名目在合并报表编制过程中使用经审慎评估的评估值 当作公允价值入账依据并在依期呈文中暴露干系事项。领受收益法评估时选拔现款流量折现法作 为主要的评估方法，并选拔其它分属于不同估值时期的估值方法进行校验。司帐师事务所在年度 审计中应当评价基金料理东说念主和评估机构领受的评估方法和参数的合感性。   合并报表对于按照《企业司帐准则》规则领受成本法计量的历久资产，若存在减值迹象的， 应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金料理东说念主应至少于每年年末进行 减值测试。证实发生减值时，基金料理东说念主应当按照《企业司帐准则》规则在依期呈文中进行披 露，包括但不限于可回收金额诡计过程等。   （2）证券交易所上市的有价证券的估值 应品种当日的估值全价进行估值； 品种当日的唯独估值全价或推选估值全价进行估值；                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 让的资产提拔证券（不包括本基金投资的基础设施名目对应的基础设施资产提拔证券），领受估 值时期确定公允价值； 场上未经调整的报价当作估值日的公允价值；对于活跃市集报价未能代表估值日公允价值的情况 下，打发市集报价进行调整以证实估值日的公允价值；对于不存在市集行径或市集行径很少的情 况下，应领受估值时期确定其公允价值。  （3）初度公开刊行未上市的债券，领受估值时期确定公允价值。  （4）对寰宇银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日 的估值全价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当 日的唯独估值全价或推选估值全价估值。对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市集的固定收益 品种，领受估值时期确定其公允价值。  （5）对于含投资东说念主回售权的固定收益品种，哄骗回售权的，在回售登记日至履行收款日历间 领受第三方估值机构提供的相应品种的唯独估值全价或推选估值全价估值。回售登记期截止日 （含当日）后未哄骗回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。  （6）合并证券同期在两个或两个以上市集交易的，按证券所处的市集分别估值。  （7）本基金不错领受第三方估值机构按照上述公允价值确定原则提供的估值价钱数据。  （8）上述第三方估值机构提供的估值全价指第三方估值机构径直提供的估值全价或第三方估 值机构提供的估值净价加每百元应计利息。  （9）如有可信凭证标明按原有方法进行估值不可客不雅反应上述资产或欠债公允价值的，基金 料理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的方法估值。  （10）税收按照干系法律法则、监管机构等的规则以及行业惯例进行处理。  （11）其他资产按法律法则或监管机构接洽规则进行估值。  （12）干系法律法则以及监管部门有强制规则的，从其规则。如有新增事项，按国度最新规 定估值。  本基金合并层面各项可辩别资产和欠债的后续计量模式及合感性说明，请参见基金合同第二 十部分。  如基金料理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违抗基金合同订明的估值方法、法度及干系法律法 规的规则或者未能充分崇尚基金份额持有东说念主利益时，应立即文告对方，共同查明原因，两边协商 料理。                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据接洽法律法则，基金净值诡计和基金司帐核算的义务由基金料理东说念主承担。本基金的基金 司帐就业方由基金料理东说念主担任，因此，就与本基金接洽的司帐问题，如经干系各方在对等基础上 充分计议后，仍无法达成一致的意见，按照基金料理东说念主对基金净值信息的诡计结果对外给以公 布。   （三）基金份额净值过错的处理方式   基金料理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、实时 性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的要紧过错 时，视为基金份额净值过错。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金料理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或投资 东说念主自身的罪过酿成估值过错，导致其他当事东说念主碰到损失的，罪过的就业东说念主应当对由于该估值过错 碰到损欠妥事东说念主（“受损方”）的径直损失按下述“估值过错处理原则”给予补偿，承担补偿就业。   上述估值过错的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据诡计差错、系 统故障差错、下达指示差错等。对于因时期原因引起的差错，若系同行业现存时期水平不可预 见、不可幸免、不可克服，则属不可抗力，按照下述规则实行。   由于不可抗力原因酿成投资东说念主的交易贵府灭失或被过错处理或酿成其他差错，因不可抗力原 因出现差错确当事东说念主不对其他当事东说念主承担补偿就业，但因该差错取得欠妥得利确当事东说念主仍应负有 返还欠妥得利的义务。   （1）估值过错已发生，但尚未给当事东说念主酿成损失机，估值过错就业方应实时妥协各方，实时 进行更正，因更正估值过错发生的用度由估值过错就业方承担；由于估值过错就业方未实时更正 已产生的估值过错，给当事东说念主酿成损失的，由估值过错就业方对径直损失承担补偿就业；若估值 过错就业方依然积极妥协，何况有协助义务确当事东说念主有弥散的时间进行更正而未更正，则其应当 承担相应补偿就业。   （2）估值过错的就业方对接洽当事东说念主的径直损失负责，不对盘曲损失负责，何况仅对估值错 误的接洽径直当事东说念主负责，不对第三方负责。   （3）因估值过错而获取欠妥得利确当事东说念主负有实时返还欠妥得利的义务。但估值过错就业方 仍打发估值过错负责。如果由于获取欠妥得利确当事东说念主不返还或不全部返还欠妥得利酿成其他当                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 事东说念主的利益损失（“受损方”），则估值过错就业方应补偿受损方的损失，并在其支付的补偿金额的 范围内对获取欠妥得利确当事东说念主享有要求托福欠妥得利的权利；如果获取欠妥得利确当事东说念主依然 将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其依然获取的补偿额加上依然获取的欠妥得利 返还的总和超越其履行损失的差额部分支付给估值过错就业方。   （4）估值过错调整领受尽量收复至假设未发生估值过错的正确情形的方式。   （5）由于时差、通讯或其他非可控的客不雅原因，在本基金料理东说念主和本基金托管东说念主协商一致的 时间点前无法证实的交易，导致的对基金资产净值的影响，不当作基金资产估值过错处理。   （6）按法律法则规则的其他原则处理估值过错。   估值过错被发现后，接洽确当事东说念主应当实时进行处理，处理的法度如下：   （1）查明估值过错发生的原因，列明系数确当事东说念主，并根据估值过错发生的原因确定估值错 误的就业方；   （2）根据估值过错处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值过错酿成的损失进行评估；   （3）根据估值过错处理原则或当事东说念主协商的方法由估值过错的就业方进行更正和补偿损失；   （4）根据估值过错处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构进行更 正。   （1）当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的要紧 过错时，视为基金份额净值过错。基金份额净值诡计出现过错时，基金料理东说念主应当立即给以纠 正，通报基金托管东说念主，并采取合理的措施看重损失进一步扩大；过错偏差达到基金份额净值的   （2）当基金份额净值诡计差错给基金和基金份额持有东说念主酿成损失需要进行补偿时，基金料理 东说念主和基金托管东说念主应根据履行情况界定两边承担的就业，经证实后按以下条目进行补偿： 基础上充分计议后，尚不可达成一致时，按基金料理东说念主的建议实行，由此给基金份额持有东说念主和基 金财产酿成的损失，由基金料理东说念主负责赔付。 诡计过程建议疑义或要求基金料理东说念主书面说明，基金份额净值出错且酿成基金份额持有东说念主损失                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，应根据法律法则的规则对投资者或基金支付补偿金，就履行向投资者或基金支付的补偿金 额，基金料理东说念主与基金托管东说念主按照料理费和托管费的比例各自承担相应的就业。 能达成一致时，为幸免不可按时公布基金份额净值的情形，以基金料理东说念主的诡计结果对外公布， 由此给基金份额持有东说念主和基金酿成的损失，由基金料理东说念主负责赔付。 东说念主和基金财产的损失，由基金料理东说念主负责赔付。  （3）基金料理东说念主和基金托管东说念主由于各自时期系统成立而产生的净值诡计尾差，以基金料理东说念主 诡计结果为准。  （4）前述内容如法律法则或者监管部门另有规则的，从其规则。如果行业另有通行作念法，双 方当事东说念主应本着对等和保护基金份额持有东说念主利益的原则进行协商。   （四）暂停估值与公告基金份额净值的情形   （五）特殊情况处理 金资产核算及估值过错处理。 计政策变更、市集规则变更等，基金料理东说念主和基金托管东说念主固然依然采取必要、适合、合理的措施 进行查抄，但未能发现过错的，由此酿成的基金资产核算及估值过错，基金料理东说念主和基金托管东说念主 免除补偿就业。但基金料理东说念主、基金托管东说念主应当积极采取必要的措施减轻或摒除由此酿成的影 响。   （六）基金司帐轨制  按国度接洽部门规则的司帐轨制实行。   （七）基金账册的建立  基金料理东说念主进行基金司帐核算并编制基金财务司帐呈文。基金料理东说念主独速即成立、记录和保 管本基金的全套账册。若基金料理东说念主和基金托管东说念主对司帐处理方法存在分歧，应以基金料理东说念主的 处理方法为准。若当日查对不符，暂时无法查找到错账的原因而影响到基金净资产的诡计和公告                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的，以基金料理东说念主的账册为准。   （八）基金财务报表与呈文的编制和复核   基金财务报表由基金料理东说念主编制，基金托管东说念主复核。   基金托管东说念主在收到基金料理东说念主编制的基金财务报表后，进行零丁的复核。查对不符时，应及 时文告基金料理东说念主共同查出原因，进行调整，直至两边数据十足一致。   （1）报表的编制   基金料理东说念主按照《企业司帐准则》的规则，遵命实质重于神志的原则，编制本基金合并及个 别财务报表，以反应本基金全体财务气象、经营后果和现款流量。由于本基金通过资产提拔证券 和基础设施名目公司等特殊目的载体获取基础设施名目十足系数权或经营权利，并领有特殊目的 载体及基础设施名目十足的抵制权和处置权，基金料理东说念主在编制企业合并财务报表时应当统一册 基金和被合并主体所领受的司帐政策。   《基金合同》收效后，基金招募说明书的信息发生要紧变更的，基金料理东说念主应当在三个就业 日内，更新基金招募说明书并登载在规则网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管 理东说念主至少每年更新一次；基金居品贵府概要的信息发生要紧变更的，基金料理东说念主应当在三个就业 日内，更新基金居品贵府概要并登载在规则网站及基金销售机构网站或营业网点，基金居品贵府 概要其他信息发生变更的，基金料理东说念主至少每年更新一次。   基金料理东说念主应当在季度结果之日起 15 个就业日内，编制完成基金季度呈文，将季度呈文登载 在规则网站上，并将季度呈文领导性公告登载在规则报刊上。基金料理东说念主应当在上半年结果之日 起两个月内，编制完成基金中期呈文，将中期呈文登载在规则网站上，并将中期呈文领导性公告 登载在规则报刊上。基金料理东说念主应当在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度呈文，将年 度呈文登载在规则网站上，基金年度呈文中的财务司帐呈文应当经过合适《中华东说念主民共和国证券 法》规则的司帐师事务所审计。基金合同收效不足 2 个月的，基金料理东说念主不错不编制当期季度报 告、中期呈文或者年度呈文。   （2）报表的复核   基金料理东说念主在 7 个就业日内完成季度呈文，在季度呈文完成当日，将接洽呈文提供基金托管东说念主 复核，基金托管东说念主在收到后 7 个就业日内进行复核，并将复核结果以书面或电子方式文告基金料理                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东说念主。基金料理东说念主在一个月内完成中期呈文，在中期呈文完成当日，将接洽呈文提供基金托管东说念主复 核，基金托管东说念主在收到后一个月内进行复核，并将复核结果以书面或电子方式文告基金料理东说念主。 基金料理东说念主在一个半月内完成年度呈文，在年度呈文完成当日，将接洽呈文提供基金托管东说念主复 核，基金托管东说念主在收到后一个半月内复核，并将复核结果以书面或电子方式文告基金料理东说念主。  基金托管东说念主在复核过程中，发现干系各方的报表存在不符时，基金料理东说念主和基金托管东说念主应共 同查明原因，进行调整，调整以干系各方招供的账务处理方式为准。查对无误后，基金托管东说念主在 基金料理东说念主提供的呈文上加盖业务印鉴或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书，干系各方 各自留存一份。如果基金料理东说念主与基金托管东说念主不可于应当发布公告之日之前就干系报抒发成一 致，基金料理东说念主有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管东说念主有权就干系情况报中国证监会 备案。  基金料理东说念主应留足充分的时间，便于基金托管东说念主复核干系报表及呈文。   六、基金份额持有东说念主名册的看护  基金份额持有东说念主名册至少应包括基金份额持有东说念主的称呼、证件号码和持有的基金份额。基金 份额持有东说念主名册由基金登记机构根据基金料理东说念主的指示编制和看护，基金料理东说念主和基金托管东说念主应 分别看护基金份额持有东说念主名册，保存期不低于法律法则规则的最低期限。如不可妥善看护，则按 干系法则承担就业。  在基金托管东说念主要求或编制季度呈文、中期呈文和年度呈文前，基金料理东说念主应将接洽贵府送交 基金托管东说念主，不得无故拒却或延误提供，并保证其真确性、准确性和完满性。基金托管东说念主不得将 所看护的基金份额持有东说念主名册用于基金托管业务除外的其他用途，并应顺从守秘义务。   七、争议料理方式  因《托管契约》产生或与之干系的争议，两边当事东说念主应在争议发生后 30 个当然日通过协商、 统一料理，协商、统一不可料理的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会， 仲裁地点为北京市，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时灵验的仲裁规则按普通法度进行仲 裁。仲裁裁决是终局的，对当事东说念主均有敛迹力，除非仲裁裁决另有规则，仲裁用度由败诉方承 担。  争议处理期间，两边当事东说念主应坚守基金料理东说念主和基金托管东说念主职责，各自陆续诚挚、勤奋、尽 责地履行《基金合同》和托管契约规则的义务，崇尚基金份额持有东说念主的正当权益。  《托管契约》受中国法律统率并从其解释。   八、托管契约的变更、隔断与基金财产的计帐                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （一）托管契约的变更法度  《托管契约》两边当事东说念主经协商一致，不错对契约进行修改。修改后的新契约，其内容不得 与《基金合同》的规则有任何冲突。基金托管契约的变更报中国证监会备案后收效。   （二）托管契约隔断的情形   （三）基金财产的计帐 金料理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 托管契约的规则陆续履行保护基金财产安全的职责。 东说念主民共和国证券法》规则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的就业主说念主 员。 配，并按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组不错照章进行必 要的民事行径。  （1）《基金合同》隔断情形出当前，由基金财产计帐小组统一领受基金；  （2）对基金财产和债权债务进行清理和证实；  （3）刑事就业决策及实施：基金财产计帐小组应遴聘至少一家第三方专科评估机构（如干系法律 法则和主管部门有相应资质要求的，应当合适其要求），由该专科评估机构对基金财产进行评估 并确定评估价值，届时如干系法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有规则，从其规则；  （4）制作计帐呈文；  （5）遴聘司帐师事务所对计帐呈文进行外部审计，遴聘讼师事务所对计帐呈文出具法律意见 书；  （6）将计帐呈文报中国证监会备案并公告；                  中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）对基金剩余财产进行分配。 资产的流动性受到限制而不可实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超越 24 个月则应当 以公告神志文告基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在计帐期间，基金料理东说念主可 以将已计帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。 则，按照法律法则规则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间，基金料理东说念主 应当按照法律法则规则和基金合同约定履行信息暴露义务。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的系数合理用度，计帐用度由基 金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐用度、 缴纳所欠税款并了债基金债务后，按基金份额持有东说念主理有的基金份额比例进行分配。   计帐过程中的接洽要紧事项须实时公告；基金财产计帐呈文经合适《中华东说念主民共和国证券 法》规则的司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金 财产计帐公告于基金财产计帐呈文报中国证监会备案后 5 个就业日内由基金财产计帐小组进行公 告。   基金财产计帐账册及接洽文献由基金托管东说念主保存，保存期限不少于法律法则规则的最低期 限。                         中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第二十九部分 对基金份额持有东说念主的服务   对本基金份额持有东说念主的服务主要由基金料理东说念主和代销机构提供。   基金料理东说念主承诺为基金份额持有东说念主提供一系列的服务。基金料理东说念主将根据基金份额持有东说念主的 需要和市集的变化，增多或变更服务名目。主要服务内容如下：   （一）电子交易   持有中国建立银行储蓄卡、中国农业银行借记卡、中国工商银行借记卡、中国银行借记卡、 招商银行储蓄卡、交通银行太平洋借记卡、兴业银行借记卡、民生银行借记卡、浦发银行借记 卡、广发银行借记卡、上海银行借记卡、祥瑞银行借记卡、中国邮政储蓄银行借记卡、中原银行 借记卡、光大银行借记卡、北 京 银 行借记卡等银行卡的个东说念主投资者，以及在中原基金投资本旨中 心开户的个东说念主投资者，在登录基金料理东说念主网站（www.ChinaAMC.com）或基金料理东说念主移动客户 端，与基金料理东说念主达成电子交易的干系契约，接受基金料理东说念主接洽服务条目并办理干系手续后， 即可办理基金账户开立、贵府变更、信息查询等各项业务，具体业务办理情况及业务规则请登录 基金料理东说念主网站查询。   （二）电子邮件及短确信务   投资者在苦求开立基金料理东说念主基金账户时如预留准确的电子邮箱地址、手机号码，将不依期 通过邮件、短信神志获取市集资讯、居品信息、公司动态等服务领导。   （三）呼唤中心   提供每周 7 天、每天 24 小时的自动语音服务，客户可通过电话查询最新热门问题、基金份额 净值、场外基金账户余额等信息。   提供每周 7 天的东说念主工服务。周一至周五的东说念主工电话服务时间为 8：30~21：00，周六至周日的 东说念主工电话服务时间为 8：30~17：00，法定节沐日除外。   客户服务电话：400-818-6666   客户服务传真：010-63136700   （四）在线服务   投资者可通过基金料理东说念主网站、APP、微信公众号、微官网等渠说念获取在线服务。   投资者可登录基金料理东说念主网站“基金账户查询”，查询场外基金账户情况。                           中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在线客服提供每周 7 天、每天 24 小时的自助服务，投资者可通过在线客服查询最新热门问 题、业务规则、基金份额净值等信息。   周一至周五的在线客服东说念主工服务时间为 8：30~21：00，周六至周日的在线客服东说念主工服务时间 为 8：30~17：00，法定节沐日除外。   投资者可通过基金料理东说念主网站获取基金和基金料理东说念主各种信息，包括基金法律文献、基金管 理东说念主最新动态、热门问题等。   公司网址：www.ChinaAMC.com   电子信箱：service@ChinaAMC.com   （五）客户投诉和建议处理   投资者不错通过基金料理东说念主提供的呼唤中心东说念主工电话、在线客服、书信、电子邮件、传真等 渠说念对基金料理东说念主和销售机构所提供的服务进行投诉或建议建议。投资者还不错通过代销机构的 服务电话对该代销机构提供的服务进行投诉或建议建议。                      中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    第三十部分 其他应暴露的信息      （一）2024年6月20日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同收效公 告。      （二）2024年6月21日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金居品贵府概 要更新。      （三）2024年6月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金通畅跨系统转托 管业务公告。      （四）2024年6月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于基础设施项 目公司完成权属变更登记的公告。      （五）2024年6月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易公告书 领导性公告。      （六）2024年6月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易公告书。      （七）2024年7月2日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金通畅上海证券交 易所基金通平台份额转让业务的公告。      （八）2024年7月2日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金上市交易领导性 公告。      （九）2024年7月2日发布中原基金料理有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证 券投资基金作念市商的公告。      （十）2024年7月3日发布中原基金料理有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证 券投资基金作念市商的公告。      （十一）2024年7月6日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金购入基础设施 名目交割审计情况的公告。      （十二）2024年10月25日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年第3季 度呈文。      （十三）2024年12月3日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金改聘司帐师事 务所公告。      （十四）2024年12月10日发布中原基金料理有限公司对于中原特变电工新能源闭塞式基础设 施证券投资基金收益分配的公告。      （十五）2024年12月27日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于基础设                    中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施名目公司完成领受合并的公告。   （十六）2025年1月4日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金交易情况的提 示性公告。   （十七）2025年1月8日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于运营料理 机构董事长变更情况的公告。   （十八）2025年1月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年第4季 度呈文。   （十九）2025年2月15日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金对于运营料理 机构高档料理东说念主员变更情况的公告。   （二十）2025年3月7日发布中原基金料理有限公司对于办公地址变更的公告。   （二十一）2025年3月12日发布中原基金料理有限公司对于广州分公司营业场所变更的公告。   （二十二）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 呈文。   （二十三）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 审计呈文。   （二十四）2025年3月31日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2024年年度 评估呈文。   （二十五）2025年4月9日发布对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金参加沪 市REITs投资者交流会的公告。   （二十六）2025年4月22日发布中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金2025年第1 季度呈文。   （二十七）2025年6月6日发布对于中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金停复牌、 暂停收复基金通平台份额转让业务及交易情况领导公告。                 中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            第三十一部分 招募说明书存放及其查阅方式  本招募说明书按干系法律法则，存放在基金料理东说念主、基金销售机构等的办公场所，投资东说念主可 在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书复制件或复印件，但 应以招募说明书底本为准。投资东说念主也不错径直登录基金料理东说念主的网站进行查阅。  基金料理东说念主保证文本的内容与所公告的内容十足一致。                中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第三十二部分 备查文献  （一）中国证监会准予注册中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金的文献  （二）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金基金合同》  （三）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金托管契约》  （四）《中原特变电工新能源闭塞式基础设施证券投资基金法律意见书》  （五）基金料理东说念主业务阅历批件、营业牌照  （六）基金托管东说念主业务阅历批件、营业牌照  （七）中国证监会要求的其他文献   二、存放地点  备查文献存放于基金料理东说念主和/或基金托管东说念主处。   三、查阅方式  投资者可在营业时间免费查阅备查文献。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文献的 复制件或复印件。                                   中原基金料理有限公司                                   二〇二五年六月十八日

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